Laporan Februari: Harapan resesi ekonomi AS muncul kembali, Bitcoin mengalami kerugian besar tetapi menghadapi peluang alokasi
Situasi keuangan makro global, terutama di pasar AS, mengalami perubahan cepat dan dramatis pada bulan Februari.
Data inflasi AS meningkat, kepercayaan konsumen turun ke titik terendah dalam 15 bulan, membuat pasar mulai memperhitungkan ekspektasi "resesi ekonomi", yang menyebabkan ketiga indeks saham turun dengan cepat mendekati rata-rata 120 hari. Dana mencari perlindungan, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun dengan cepat, dan emas juga menunjukkan tanda-tanda puncak.
Terpengaruh oleh pasar saham AS, Bitcoin mengalami penurunan tajam pada minggu terakhir bulan Februari, dengan penarikan terbesar dalam siklus ini dan kerugian terbesar dalam satu minggu.
Analisis menunjukkan bahwa gelombang pasar kali ini pada dasarnya adalah koreksi terhadap ekspektasi optimis sebelumnya. Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan logika jangka panjang yang positif dalam pasar kripto, saat ini Bitcoin sedang menghadapi kesempatan yang baik untuk pengaturan jangka menengah dan panjang, yang dapat dibeli secara bertahap dengan hati-hati.
Makro Keuangan: Ekspektasi Resesi Mendorong Pasar Menurun, Jangka Pendek Mungkin Terus Tertekan
Data ekonomi dan pekerjaan yang baru-baru ini dirilis oleh Amerika Serikat, serta ketidakpastian kebijakan tarif, menjadi dua faktor kunci yang mempengaruhi tren makro keuangan dan pasar kripto.
Data pekerjaan inti yang dirilis awal Februari menunjukkan bahwa penambahan pekerjaan non-pertanian pada bulan Januari hanya 143.000, jauh di bawah ekspektasi, meningkatkan kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi. Data CPI yang dirilis kemudian menunjukkan inflasi telah rebound selama tiga bulan berturut-turut, memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve mungkin akan menunda penurunan suku bunga.
Indeks kepercayaan konsumen yang diumumkan pada 21 Februari jatuh ke titik terendah dalam 15 bulan, semakin menghancurkan sentimen pasar. Tiga indeks utama AS segera jatuh tajam, menghapus semua kenaikan bulan ini. Indeks Nasdaq dan S&P 500 keduanya jatuh di bawah rata-rata pergerakan 120 hari.
Selain memburuknya data ekonomi, kebijakan tarif yang berubah-ubah juga memperburuk ketidakpastian pasar. Kebijakan tarif yang sebelumnya dianggap sebagai alat negosiasi politik segera akan diterapkan, dan mungkin menjadi faktor penting dalam meningkatkan inflasi.
Dalam konflik Rusia-Ukraina, negosiasi yang sebelumnya berjalan dengan baik mengalami perubahan dramatis pada akhir bulan, yang membuat harapan untuk mengurangi tekanan inflasi melalui pengakhiran perang menjadi sangat meragukan.
Sejak November tahun lalu, perdagangan optimis di pasar yang didasarkan pada harapan pertumbuhan ekonomi yang kuat sedang berbalik. Data ketenagakerjaan yang lemah, inflasi yang tetap tinggi, ditambah dengan kebijakan tarif yang memperburuk harapan inflasi, telah menyebabkan perubahan ekspektasi pasar, yang mulai mempersiapkan skenario "resesi ekonomi".
Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun terus menurun, dari puncaknya 4,809% menjadi 4,210%, mencerminkan ekspektasi pesimis pasar modal terhadap prospek ekonomi. Sementara itu, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini mulai meningkat lagi.
Berdasarkan situasi yang serius saat ini, jika Federal Reserve tidak memberikan tanggapan yang positif, pasar mungkin akan terus tertekan ke bawah dalam waktu dekat.
Aset Kripto: Dukungan Kunci Ditembus, Namun Muncul Kesempatan Penataan Jangka Menengah dan Panjang
Pada bulan Februari, Bitcoin dibuka pada 102414 dolar AS, ditutup pada 84293 dolar AS, dengan harga tertinggi 102781 dolar AS, dan terendah 78167 dolar AS, turun 17,69% selama sebulan, dengan rentang 24,03%. Dari puncak, penurunan maksimum mencapai 28,52%, mencatatkan penarikan terbesar sejak periode ini dimulai (sejak Januari 2023).
Penurunan bulanan terutama terkonsentrasi pada minggu terakhir, indeks ketakutan sempat turun hingga 10 poin, yang merupakan level terendah dalam siklus ini, mendekati tingkat terparah dari pasar beruang sebelumnya.
Secara teknis, level support kunci telah berhasil ditembus, mencerminkan revisi terhadap ekspektasi optimis sebelumnya dari pasar saham AS. Dua garis tren kenaikan dalam siklus ini yang sebelumnya diperhatikan telah dengan cepat ditembus dalam waktu singkat. Pada akhir bulan, harga Bitcoin berfluktuasi di dekat rata-rata bergerak 200 hari.
Selain terkait dengan pergerakan saham AS, kejadian negatif di dalam pasar kripto juga memperburuk penurunan besar bulan ini. Termasuk spekulasi dan kejadian runtuhnya suatu koin MEME, serangan hacker terhadap suatu platform perdagangan yang mengakibatkan kerugian lebih dari 1,5 miliar dolar, serta pencurian hampir 50 juta dolar dari suatu kontrak protokol. Selain itu, pembukaan besar-besaran koin dari suatu blockchain publik juga memberikan tekanan pada pasar.
Analisis menunjukkan bahwa penurunan terbesar dalam siklus pasar kripto yang terjadi pada bulan Februari disebabkan oleh efek keterkaitan penurunan pasar saham AS akibat ekspektasi resesi ekonomi. Secara teori, Bitcoin bisa turun ke sekitar 73000 dolar AS, tetapi mengingat kebijakan yang mendukung fundamental Bitcoin, kemungkinan tercapainya titik rendah ekstrem ini cukup rendah.
Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan logika jangka panjang pasar kripto yang positif, saat ini Bitcoin sedang menghadapi peluang yang baik untuk alokasi jangka menengah dan panjang, bisa membeli secara bertahap untuk posisi long dengan hati-hati.
Aliran Dana: Penarikan Besar-Besaran Dana ETF Menjadi Penyebab Utama Penurunan
Dengan meredanya sentimen optimis, aliran dana ke pasar kripto pada bulan Februari melambat secara signifikan menjadi 2,111 juta USD. Analisis mendalam menunjukkan adanya perbedaan dalam aliran dana stablecoin dan ETF spot Bitcoin. Selama sebulan, net inflow stablecoin mencapai 5,3 miliar USD, sementara net outflow dana ETF mencapai 3,249 miliar USD, mencetak rekor pengeluaran bulanan tertinggi sejak diluncurkan.
Bitcoin spot ETF telah menjadi faktor penting yang mempengaruhi harga jangka pendek, dengan keluarnya dana dalam jumlah besar sebagai penyebab eksternal langsung dari penurunan kali ini. Pergerakan Bitcoin selanjutnya akan sangat bergantung pada perbaikan ekspektasi ekonomi Amerika Serikat serta situasi aliran kembali dana ETF.
Analisis Komunitas Pemegang Koin: Investor Jangka Pendek Mengalami Kerugian Besar
Sejak dimulainya penjualan kedua pada awal Oktober tahun lalu, sekitar 1,12 juta koin Bitcoin telah berpindah dari pemegang jangka panjang ke investor jangka pendek. Penjualan kedua dianggap sebagai syarat yang diperlukan untuk mengakhiri siklus pasar bull, dengan logika di baliknya adalah jumlah Bitcoin yang aktif meningkat ke tingkat tertentu akan menghabiskan likuiditas, yang akhirnya mengakibatkan tren kenaikan terputus.
Pada bulan Februari, pemegang jangka panjang menunjukkan pengendalian diri yang ekstrem, hanya menjual 7271 koin Bitcoin. Sebenarnya, pemegang jangka panjang yang ada tidak lagi memperhatikan harga di kisaran 89000-110000 dolar, melainkan memilih untuk menahan koin dan menunggu harga yang lebih tinggi.
Dalam penurunan tajam di minggu terakhir bulan Februari, yang paling menderita adalah investor jangka pendek. Data on-chain menunjukkan bahwa pada 25 Februari, investor jangka pendek mengalami kerugian sebesar 255 juta USD dalam satu hari, menjadi hari kerugian terbesar kedua dalam siklus ini. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa setelah investor jangka pendek mengalami kerugian sebesar itu, pasar sering kali akan memasuki fase dasar.
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sejak 24 Februari, Bitcoin di kisaran harga 78000-89000 dolar telah meningkat sebanyak 564920 koin, sementara Bitcoin di kisaran 89000-110000 dolar telah berkurang sebanyak 412875 koin. Pemegang koin di kisaran yang terakhir adalah bagian dari kelompok investasi jangka pendek yang khas, dan penjualan mereka mungkin sedang membangun dukungan dasar jangka menengah yang baru.
Kesimpulan
Fluktuasi pasar bulan ini mengonfirmasi kekhawatiran sebelumnya tentang dampak kebijakan ekonomi Trump. Saat ini, penjualan dengan chip berdarah terutama berasal dari investor jangka pendek, sementara pemegang jangka panjang mulai memperlambat penjualan dan menunggu dengan membawa koin.
Analisis menyatakan bahwa saat ini pasar bullish hanya berada pada tahap transisi, dan bukan beralih ke pasar bearish. Pada bulan Februari, Bitcoin mengalami penarikan terbesar dalam siklus ini, yang terutama disebabkan oleh penyesuaian harga di pasar saham AS terhadap "ekspektasi resesi ekonomi" yang mengakibatkan keluarnya dana ETF secara besar-besaran. Kekuatan pembalikan juga akan berasal dari perubahan ekspektasi pasar saham AS dan pemulihan tren.
Struktur internal relatif stabil, Bitcoin dan pasar kripto masih beroperasi dalam pola siklus. Penurunan harga jangka pendek memberikan kesempatan untuk alokasi jangka menengah dan panjang.
Perlu memantau dengan cermat perkembangan ekonomi makro AS, perubahan ekspektasi pasar, serta sikap Federal Reserve terhadap kemungkinan penurunan suku bunga.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
3
Bagikan
Komentar
0/400
MetaverseLandlady
· 12jam yang lalu
Di sini menunggu adalah benar, buy the dip tidak menyesal.
Harapan resesi ekonomi di bulan Februari muncul kembali, Bitcoin mengalami dampak besar dan menyambut kesempatan untuk pengaturan.
Laporan Februari: Harapan resesi ekonomi AS muncul kembali, Bitcoin mengalami kerugian besar tetapi menghadapi peluang alokasi
Situasi keuangan makro global, terutama di pasar AS, mengalami perubahan cepat dan dramatis pada bulan Februari.
Data inflasi AS meningkat, kepercayaan konsumen turun ke titik terendah dalam 15 bulan, membuat pasar mulai memperhitungkan ekspektasi "resesi ekonomi", yang menyebabkan ketiga indeks saham turun dengan cepat mendekati rata-rata 120 hari. Dana mencari perlindungan, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun dengan cepat, dan emas juga menunjukkan tanda-tanda puncak.
Terpengaruh oleh pasar saham AS, Bitcoin mengalami penurunan tajam pada minggu terakhir bulan Februari, dengan penarikan terbesar dalam siklus ini dan kerugian terbesar dalam satu minggu.
Analisis menunjukkan bahwa gelombang pasar kali ini pada dasarnya adalah koreksi terhadap ekspektasi optimis sebelumnya. Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan logika jangka panjang yang positif dalam pasar kripto, saat ini Bitcoin sedang menghadapi kesempatan yang baik untuk pengaturan jangka menengah dan panjang, yang dapat dibeli secara bertahap dengan hati-hati.
Makro Keuangan: Ekspektasi Resesi Mendorong Pasar Menurun, Jangka Pendek Mungkin Terus Tertekan
Data ekonomi dan pekerjaan yang baru-baru ini dirilis oleh Amerika Serikat, serta ketidakpastian kebijakan tarif, menjadi dua faktor kunci yang mempengaruhi tren makro keuangan dan pasar kripto.
Data pekerjaan inti yang dirilis awal Februari menunjukkan bahwa penambahan pekerjaan non-pertanian pada bulan Januari hanya 143.000, jauh di bawah ekspektasi, meningkatkan kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi. Data CPI yang dirilis kemudian menunjukkan inflasi telah rebound selama tiga bulan berturut-turut, memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve mungkin akan menunda penurunan suku bunga.
Indeks kepercayaan konsumen yang diumumkan pada 21 Februari jatuh ke titik terendah dalam 15 bulan, semakin menghancurkan sentimen pasar. Tiga indeks utama AS segera jatuh tajam, menghapus semua kenaikan bulan ini. Indeks Nasdaq dan S&P 500 keduanya jatuh di bawah rata-rata pergerakan 120 hari.
Selain memburuknya data ekonomi, kebijakan tarif yang berubah-ubah juga memperburuk ketidakpastian pasar. Kebijakan tarif yang sebelumnya dianggap sebagai alat negosiasi politik segera akan diterapkan, dan mungkin menjadi faktor penting dalam meningkatkan inflasi.
Dalam konflik Rusia-Ukraina, negosiasi yang sebelumnya berjalan dengan baik mengalami perubahan dramatis pada akhir bulan, yang membuat harapan untuk mengurangi tekanan inflasi melalui pengakhiran perang menjadi sangat meragukan.
Sejak November tahun lalu, perdagangan optimis di pasar yang didasarkan pada harapan pertumbuhan ekonomi yang kuat sedang berbalik. Data ketenagakerjaan yang lemah, inflasi yang tetap tinggi, ditambah dengan kebijakan tarif yang memperburuk harapan inflasi, telah menyebabkan perubahan ekspektasi pasar, yang mulai mempersiapkan skenario "resesi ekonomi".
Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun terus menurun, dari puncaknya 4,809% menjadi 4,210%, mencerminkan ekspektasi pesimis pasar modal terhadap prospek ekonomi. Sementara itu, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini mulai meningkat lagi.
Berdasarkan situasi yang serius saat ini, jika Federal Reserve tidak memberikan tanggapan yang positif, pasar mungkin akan terus tertekan ke bawah dalam waktu dekat.
Aset Kripto: Dukungan Kunci Ditembus, Namun Muncul Kesempatan Penataan Jangka Menengah dan Panjang
Pada bulan Februari, Bitcoin dibuka pada 102414 dolar AS, ditutup pada 84293 dolar AS, dengan harga tertinggi 102781 dolar AS, dan terendah 78167 dolar AS, turun 17,69% selama sebulan, dengan rentang 24,03%. Dari puncak, penurunan maksimum mencapai 28,52%, mencatatkan penarikan terbesar sejak periode ini dimulai (sejak Januari 2023).
Penurunan bulanan terutama terkonsentrasi pada minggu terakhir, indeks ketakutan sempat turun hingga 10 poin, yang merupakan level terendah dalam siklus ini, mendekati tingkat terparah dari pasar beruang sebelumnya.
Secara teknis, level support kunci telah berhasil ditembus, mencerminkan revisi terhadap ekspektasi optimis sebelumnya dari pasar saham AS. Dua garis tren kenaikan dalam siklus ini yang sebelumnya diperhatikan telah dengan cepat ditembus dalam waktu singkat. Pada akhir bulan, harga Bitcoin berfluktuasi di dekat rata-rata bergerak 200 hari.
Selain terkait dengan pergerakan saham AS, kejadian negatif di dalam pasar kripto juga memperburuk penurunan besar bulan ini. Termasuk spekulasi dan kejadian runtuhnya suatu koin MEME, serangan hacker terhadap suatu platform perdagangan yang mengakibatkan kerugian lebih dari 1,5 miliar dolar, serta pencurian hampir 50 juta dolar dari suatu kontrak protokol. Selain itu, pembukaan besar-besaran koin dari suatu blockchain publik juga memberikan tekanan pada pasar.
Analisis menunjukkan bahwa penurunan terbesar dalam siklus pasar kripto yang terjadi pada bulan Februari disebabkan oleh efek keterkaitan penurunan pasar saham AS akibat ekspektasi resesi ekonomi. Secara teori, Bitcoin bisa turun ke sekitar 73000 dolar AS, tetapi mengingat kebijakan yang mendukung fundamental Bitcoin, kemungkinan tercapainya titik rendah ekstrem ini cukup rendah.
Berdasarkan kemungkinan penyesuaian diri kebijakan AS dan logika jangka panjang pasar kripto yang positif, saat ini Bitcoin sedang menghadapi peluang yang baik untuk alokasi jangka menengah dan panjang, bisa membeli secara bertahap untuk posisi long dengan hati-hati.
Aliran Dana: Penarikan Besar-Besaran Dana ETF Menjadi Penyebab Utama Penurunan
Dengan meredanya sentimen optimis, aliran dana ke pasar kripto pada bulan Februari melambat secara signifikan menjadi 2,111 juta USD. Analisis mendalam menunjukkan adanya perbedaan dalam aliran dana stablecoin dan ETF spot Bitcoin. Selama sebulan, net inflow stablecoin mencapai 5,3 miliar USD, sementara net outflow dana ETF mencapai 3,249 miliar USD, mencetak rekor pengeluaran bulanan tertinggi sejak diluncurkan.
Bitcoin spot ETF telah menjadi faktor penting yang mempengaruhi harga jangka pendek, dengan keluarnya dana dalam jumlah besar sebagai penyebab eksternal langsung dari penurunan kali ini. Pergerakan Bitcoin selanjutnya akan sangat bergantung pada perbaikan ekspektasi ekonomi Amerika Serikat serta situasi aliran kembali dana ETF.
Analisis Komunitas Pemegang Koin: Investor Jangka Pendek Mengalami Kerugian Besar
Sejak dimulainya penjualan kedua pada awal Oktober tahun lalu, sekitar 1,12 juta koin Bitcoin telah berpindah dari pemegang jangka panjang ke investor jangka pendek. Penjualan kedua dianggap sebagai syarat yang diperlukan untuk mengakhiri siklus pasar bull, dengan logika di baliknya adalah jumlah Bitcoin yang aktif meningkat ke tingkat tertentu akan menghabiskan likuiditas, yang akhirnya mengakibatkan tren kenaikan terputus.
Pada bulan Februari, pemegang jangka panjang menunjukkan pengendalian diri yang ekstrem, hanya menjual 7271 koin Bitcoin. Sebenarnya, pemegang jangka panjang yang ada tidak lagi memperhatikan harga di kisaran 89000-110000 dolar, melainkan memilih untuk menahan koin dan menunggu harga yang lebih tinggi.
Dalam penurunan tajam di minggu terakhir bulan Februari, yang paling menderita adalah investor jangka pendek. Data on-chain menunjukkan bahwa pada 25 Februari, investor jangka pendek mengalami kerugian sebesar 255 juta USD dalam satu hari, menjadi hari kerugian terbesar kedua dalam siklus ini. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa setelah investor jangka pendek mengalami kerugian sebesar itu, pasar sering kali akan memasuki fase dasar.
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sejak 24 Februari, Bitcoin di kisaran harga 78000-89000 dolar telah meningkat sebanyak 564920 koin, sementara Bitcoin di kisaran 89000-110000 dolar telah berkurang sebanyak 412875 koin. Pemegang koin di kisaran yang terakhir adalah bagian dari kelompok investasi jangka pendek yang khas, dan penjualan mereka mungkin sedang membangun dukungan dasar jangka menengah yang baru.
Kesimpulan
Fluktuasi pasar bulan ini mengonfirmasi kekhawatiran sebelumnya tentang dampak kebijakan ekonomi Trump. Saat ini, penjualan dengan chip berdarah terutama berasal dari investor jangka pendek, sementara pemegang jangka panjang mulai memperlambat penjualan dan menunggu dengan membawa koin.
Analisis menyatakan bahwa saat ini pasar bullish hanya berada pada tahap transisi, dan bukan beralih ke pasar bearish. Pada bulan Februari, Bitcoin mengalami penarikan terbesar dalam siklus ini, yang terutama disebabkan oleh penyesuaian harga di pasar saham AS terhadap "ekspektasi resesi ekonomi" yang mengakibatkan keluarnya dana ETF secara besar-besaran. Kekuatan pembalikan juga akan berasal dari perubahan ekspektasi pasar saham AS dan pemulihan tren.
Struktur internal relatif stabil, Bitcoin dan pasar kripto masih beroperasi dalam pola siklus. Penurunan harga jangka pendek memberikan kesempatan untuk alokasi jangka menengah dan panjang.
Perlu memantau dengan cermat perkembangan ekonomi makro AS, perubahan ekspektasi pasar, serta sikap Federal Reserve terhadap kemungkinan penurunan suku bunga.