Aset Kripto pasar dua mingguan: ETH kuat rebound, strategi breakout rata-rata tahunan menghasilkan 127%

Pendahuluan

Laporan kuantitatif dua mingguan kali ini ( dari 25 April hingga 12 Mei ) menganalisis tren pasar Bitcoin dan ETH, secara komprehensif menggunakan rasio long-short, volume posisi kontrak, dan suku bunga pendanaan sebagai indikator. Sektor kuantitatif membahas penerapan "strategi breakout rata-rata yang padat" di pasar ETH/USDT, mencakup kerangka logika dan mekanisme penilaian sinyalnya. Melalui optimisasi parameter yang sistematis dan pengujian kembali, strategi ini menunjukkan performa yang stabil dalam pengenalan tren dan kontrol risiko, dengan disiplin pelaksanaan yang jelas, secara keseluruhan lebih unggul dibandingkan dengan hanya memegang ETH, menyediakan kerangka praktis untuk perdagangan kuantitatif.

Ringkasan

• Dalam dua minggu terakhir, BTC dan ETH mengalami kenaikan yang bersamaan, dengan BTC naik sekitar 34% dan ETH naik lebih dari 60%.

• Rasio long-short ETH berfluktuasi cukup tajam, menunjukkan bahwa kenaikan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan permainan pasar, dan posisi short belum secara jelas keluar.

• Jumlah kontrak BTC meningkat relatif lambat, sementara ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal bulan Mei.

• Pasar kontrak keseluruhan mengalami likuidasi besar-besaran pada awal Mei untuk posisi short, sementara posisi long mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan perbedaan di pasar di bawah leverage tinggi.

• Analisis kuantitatif menggunakan "strategi breakout moving average yang padat", dengan pemilihan parameter optimal, menghasilkan tingkat pengembalian hingga 127%.

Gambaran Pasar

1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan ETH

BTC dan ETH sejak pertengahan April menunjukkan tren kenaikan yang stabil, dan hingga awal Mei tetap mempertahankan ritme kenaikan yang relatif konsisten. Selama periode ini, BTC naik dari sekitar 78.000 USDT menjadi mendekati 105.000 USDT, sementara ETH melambung dari sekitar 1.600 USDT menjadi sekitar 2.600 USDT. Terlihat bahwa kenaikan ETH jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat, terutama pada awal Mei, di mana keduanya mengalami lonjakan tiba-tiba, mungkin seiring dengan pelonggaran kebijakan tarif, BTC juga keluar dari fase perbaikan. Harga BTC lebih tinggi, dengan fluktuasi yang lebih kecil, tren relatif stabil; ETH memiliki kenaikan yang lebih besar dan respons yang lebih cepat. Pasar sebelumnya kurang memiliki ekspektasi positif terhadap ETH, terlihat relatif tertinggal, tetapi memasuki bulan Mei, seiring dengan mendekatnya upgrade Pectra dan pelonggaran kebijakan tarif, ETH mengalami kenaikan volume. Pergerakan ini mencerminkan bahwa pasar dalam jangka pendek kembali memperhatikan nilai alokasi ETH.

Dalam hal volatilitas, BTC dan ETH menunjukkan perubahan signifikan dalam kisaran fluktuasi keseluruhan dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, volatilitas BTC sering mengalami puncak tinggi, menunjukkan emosi pasar yang aktif dan penyesuaian harga yang tajam; kemudian memasuki akhir April dan awal Mei, fluktuasi keseluruhan cenderung menyempit, mencerminkan pasar memasuki periode stabil yang singkat. Namun, sebelum dan sesudah lonjakan harga, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam, bahkan sempat melebihi BTC, menunjukkan bahwa selama proses kenaikan, ETH disertai dengan fluktuasi jangka pendek yang lebih kuat. Secara keseluruhan, volatilitas BTC relatif lebih merata, sementara fluktuasi ETH terkonsentrasi pada beberapa titik kunci, terutama sebelum dan sesudah harga menembus, menunjukkan bahwa ia lebih mudah dipengaruhi oleh dorongan modal.

Secara keseluruhan, ETH menunjukkan kenaikan harga yang lebih besar dan perubahan volatilitas yang lebih terkonsentrasi dalam pergerakan kali ini, menunjukkan kemampuannya untuk merespons harga yang kuat pada titik-titik kunci; sementara BTC menunjukkan tren kenaikan yang relatif stabil dan distribusi volatilitas yang lebih tersebar, mencerminkan stabilitas relatifnya dalam fluktuasi pasar. Keduanya memang meloncat bersama dalam proses kenaikan harga, tetapi karakteristik dan ritme fluktuasinya masih menunjukkan perbedaan yang signifikan, mencerminkan karakteristik pasar dan struktur dinamis yang berbeda. Dalam operasi jangka pendek, dapat terus memantau aliran dana dan perubahan volatilitas BTC, sebagai indikator penting dari preferensi risiko pasar.

2. Rasio skala perdagangan panjang dan pendek Bitcoin dan ETH (LSR) analisis

Rasio Ukuran Taker Long/Short ( adalah indikator kunci yang mengukur volume perdagangan long dan short di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa jumlah pembelian aktif ) untuk perdagangan long ( lebih besar daripada jumlah penjualan aktif ) untuk perdagangan short (, menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk long, dengan sentimen yang condong bullish.

Menurut data, dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH menunjukkan tren kenaikan yang jelas, namun di sisi LSR, keduanya menunjukkan tingkat perbedaan yang berbeda. LSR BTC sempat sedikit naik di awal kenaikan, tetapi secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan sempat turun di bawah 1 menjelang tanggal 10 Mei, menunjukkan bahwa meskipun harga terus meningkat, volume perdagangan short di pasar juga meningkat, mencerminkan sebagian investor memilih untuk membuka posisi short atau melakukan hedging pada tingkat tinggi, pasar tidak membentuk struktur bullish satu sisi yang jelas, ada keraguan tertentu terhadap kenaikan.

Dibandingkan, rasio longs dan shorts ETH berfluktuasi lebih tajam. Selama harga menembus 2.000 USDT dan dengan cepat naik menjadi 2.600 USDT, LSR-nya tidak meningkat secara stabil, malah mengalami beberapa guncangan tajam, dan juga mengalami penurunan yang jelas sekitar tanggal 10 Mei. Situasi ini menunjukkan bahwa kenaikan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan pertarungan pasar, dan para short tidak keluar secara signifikan, dengan sentimen pasar yang cukup terpecah.

Meskipun dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH meningkat secara signifikan, rasio long-short mereka tidak menunjukkan peningkatan yang berkelanjutan, melainkan mencerminkan bahwa pasar pada tahap tinggi umumnya ada sikap menunggu dan hedging, dan emosi investor cukup hati-hati, dukungan struktural di balik lonjakan harga masih perlu divalidasi lebih lanjut.

![Gate Research Institute: ETH kuat rebound, strategi pelanggaran rata-rata bergerak mencapai imbal hasil tahunan 127%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6bf9aef4d4062d7a38e199ecc4ac04d1.webp(

) 3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak

Menurut data, jumlah kontrak BTC dan ETH menunjukkan tren kenaikan keseluruhan, mencerminkan peningkatan aktivitas perdagangan di pasar. Jumlah posisi terbuka BTC perlahan meningkat dari sekitar 60 miliar USD, meskipun ada fluktuasi, tetapi secara keseluruhan tetap tinggi dan cenderung stabil setelah awal Mei. Jumlah posisi terbuka ETH meningkat dari sekitar 18 miliar USD menjadi mendekati 24 miliar USD, dengan tren yang hampir sama dengan BTC tetapi relatif stabil, terutama dengan lonjakan yang jelas pada awal Mei, menunjukkan bahwa dana aktif masuk ke pasar pada tahap ini.

Secara keseluruhan, pertumbuhan sinkron dalam jumlah posisi kontrak kedua belah pihak dan kenaikan harga saling mengonfirmasi, menunjukkan peningkatan partisipasi pasar dan tingkat penggunaan leverage. Namun, masuknya dana untuk BTC setelah akhir April cenderung stabil, sementara ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal Mei, mengindikasikan bahwa ETH menarik lebih banyak minat dalam perdagangan kontrak dalam jangka pendek.

![Gate Institute: ETH kuat rebound, strategi breakout moving average mencapai imbal hasil tahunan 127%]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a5ae309aef7f6e2ef5a0fed5988212f6.webp(

) 4. Biaya modal

Biaya pendanaan BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 0%, menunjukkan peralihan positif dan negatif yang sering, mencerminkan kekuatan pasar antara bullish dan bearish relatif seimbang. Pada pertengahan hingga akhir April, BTC mengalami beberapa kali biaya pendanaan menjadi negatif, terutama sekitar tanggal 20 April ketika sempat turun hingga -0,025%, menunjukkan bahwa saat itu pasar didominasi oleh posisi short, atau terdapat perilaku hedging short dalam skala besar. ETH pada periode yang sama juga menunjukkan pergerakan serupa, tetapi dengan amplitudo fluktuasi yang sedikit lebih kecil, menunjukkan bahwa meskipun pasar sementara beralih ke sentimen bearish, namun tidak membentuk penekanan yang berkelanjutan.

Seiring dengan kenaikan harga dan peningkatan jumlah posisi kontrak, kedua suku bunga dana secara bertahap menjadi positif, dan tetap berada di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi beli secara bertahap unggul, pasar cenderung aktif dalam membangun posisi. Namun, secara keseluruhan, suku bunga dana tidak terus melonjak tinggi, menunjukkan bahwa meskipun emosi posisi long dengan leverage telah meningkat, tetapi tidak terlalu panas, emosi pasar masih dalam tahap optimis yang moderat.

![Gate Research Institute: ETH kuat rebound, strategi pelanggaran rata-rata bergerak mencapai imbal hasil tahunan 127%]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a5138d91f1bb7869e1976e6f777b06a.webp(

) 5. Grafik Likuidasi Kontrak Aset Kripto

Menurut data, sejak pertengahan April, situasi likuidasi kontrak di pasar Aset Kripto menunjukkan pola yang saling silang antara posisi long dan short, di mana jumlah likuidasi posisi short sangat signifikan pada awal Mei. Khususnya pada 8 Mei, jumlah likuidasi posisi short melonjak tajam, dengan skala harian mencapai 836 juta USD, menunjukkan bahwa harga pasar saat itu meningkat dengan cepat, yang menyebabkan banyak posisi short terpaksa dilikuidasi.

Dan pada 12 Mei, seiring dengan meningkatnya gejolak pasar, jumlah likuidasi posisi long meningkat secara signifikan, dengan skala harian mencapai 476 juta USD, menunjukkan bahwa sebagian trader yang membeli di posisi tinggi tidak mampu menahan volatilitas dan mengalami likuidasi terbalik. Fenomena ini menunjukkan bahwa meskipun tren keseluruhan cenderung bullish, pasar dalam jangka pendek masih mengalami fluktuasi yang tajam, dengan posisi short dan long saling tertekan di titik-titik kunci, pasar kontrak tetap sangat aktif dan risiko terkonsentrasi.

Pergerakan ini sejalan dengan tren kenaikan harga yang disebutkan sebelumnya, peningkatan jumlah posisi kontrak, dan tingkat biaya positif, mencerminkan fenomena likuidasi posisi pendek yang terkonsentrasi saat pasar menembus level harga kunci, membentuk keunggulan posisi panjang dalam jangka pendek. Namun, bahkan dalam tren kenaikan, posisi panjang masih menghadapi likuidasi di level tinggi tertentu, terutama ketika gejolak pasar meningkat pada pertengahan Mei, posisi panjang juga menghadapi risiko besar, menunjukkan bahwa volatilitas pasar tetap tinggi, dan karakteristik dari perdagangan kontrak dengan leverage tinggi dan risiko hedging masih sangat jelas.

![Gate Research Institute: ETH kuat rebound, strategi crossover rata-rata menghasilkan imbal hasil tahunan 127%]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a0b8ceaea63d97165ac1cb54b9114b6.webp(

Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Rata-rata yang Padat

)Pemberitahuan: Semua prediksi dalam artikel ini adalah hasil analisis yang didasarkan pada data historis dan tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko dengan cermat dan membuat keputusan yang hati-hati saat melakukan investasi terkait.(

) 1. Ringkasan Strategi

"Strategi Penembusan Rata-Rata Bergerombol" adalah strategi momentum yang menggabungkan penilaian tren teknis. Strategi ini dengan mengamati beberapa rata-rata bergerak jangka pendek dan menengah ### seperti 5 hari, 10 hari, 20 hari, dan lain-lain ( dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi kemungkinan waktu terjadinya fluktuasi arah pasar. Ketika beberapa rata-rata bergerak cenderung selaras dan saling mendekat, biasanya berarti pasar sedang dalam fase konsolidasi, menunggu penembusan. Pada saat ini, jika harga jelas menembus ke atas area rata-rata bergerak, maka dianggap sebagai sinyal bullish; sebaliknya, jika harga jatuh di bawah pita rata-rata bergerak, maka dianggap sebagai sinyal bearish.

Untuk meningkatkan kegunaan strategi dan efektivitas pengendalian risiko, strategi ini juga memiliki mekanisme take profit dan stop loss dengan proporsi tetap, memastikan masuk dan keluar pasar tepat waktu saat tren muncul, sambil mempertimbangkan imbalan dan pengendalian risiko. Strategi keseluruhan ini cocok untuk menangkap tren pasar jangka menengah dan pendek, serta memiliki disiplin dan dapat dioperasikan.

) 2. Penetapan Parameter Inti

• percentage_threshold: ambang batas penilaian kepadatan rata-rata
• tp_sl_ratio: rasio take profit dan stop loss
• short_period:periode rata-rata jangka pendek
• long_period: periode rata-rata jangka panjang

![Gate Institute: ETH kuat rebound, strategi breakout rata-rata tahunan menghasilkan 127%]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e529f7c9ba643337dda4e47ba1dc7006.webp(

) 3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi

Syarat Masuk

• Penilaian Kepadatan Rata-rata: Menghitung selisih antara nilai maksimum dan minimum dari enam rata-rata, yaitu SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120, yang disebut sebagai jarak rata-rata ###. Ketika jarak tersebut berada di bawah ambang batas yang ditetapkan (, misalnya 1,5% dari harga ), dianggap sebagai kepadatan rata-rata.

• Penilaian Terobosan Harga:

  • Ketika harga saat ini menembus nilai tertinggi dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout naik, memicu operasi beli.
  • Ketika harga saat ini jatuh di bawah nilai terendah dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal penembusan turun, memicu operasi penjualan.

Syarat keluar: mekanisme stop loss dan take profit dinamis

• Keluar posisi beli:

  • Jika harga jatuh di bawah rata-rata terendah saat pembukaan posisi, aktifkan stop loss;
  • Atau harga naik lebih dari "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata terendah × rasio untung/rugi", memicu pengambilan keuntungan.

• Keluar posisi short:

  • Jika harga naik di atas rata-rata tertinggi saat membuka posisi, trigger stop loss;
  • Atau harga turun lebih dari "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata tertinggi × rasio untung rugi", memicu take profit.

Contoh gambar praktis

• Sinyal perdagangan terpicu

Gambar di bawah ini menunjukkan strategi saat terakhir kali memicu masuk pada 8 Mei 2025 dengan K-line 2 jam ETH/USDT.