Laporan Mingguan Aset Enkripsi: Geopolitik Mendorong Pasar Melakukan Penyesuaian Harga Ulang, BTC Dip ke Titik 100.000 Dolar

Minggu ini, pasar aset enkripsi mengalami dampak dari berbagai faktor yang saling berkaitan. BTC berfluktuasi di kisaran 102000-109000 dolar, mengalami penurunan sementara akibat meningkatnya ketegangan geopolitik, kemudian sebagian pulih.

Kekuatan struktural internal pasar tetap stabil, menjadi faktor penting yang mendukung harga. Namun, meningkatnya konflik geopolitik menyebabkan trader jangka pendek memberikan harga turun pada BTC. Dalam kondisi struktur internal yang stabil saat ini, pergerakan BTC ke depan akan sangat bergantung pada perkembangan situasi di Timur Tengah. Jika konflik mereda secara bertahap, BTC kemungkinan besar akan kembali mendekati 105000 dolar.

Kebijakan dan Ekonomi Makro

Situasi di Timur Tengah minggu ini mengalami eskalasi yang spiral. Israel melancarkan serangan udara terhadap target di dalam Iran, dan Iran kemudian membalas dengan rudal dan drone, situasi terus memanas. Pasar segera beralih ke mode defensif, harga minyak mentah dan emas melonjak tajam.

Pemerintah Amerika Serikat untuk pertama kalinya secara terbuka mengevaluasi opsi militer, menandai pergeseran dari koordinasi di belakang layar menuju intervensi terbuka. Setelah itu, militer AS melancarkan serangan presisi terhadap fasilitas nuklir Iran, yang memicu guncangan diplomatik yang hebat. PBB menyerukan semua pihak untuk menahan diri, sementara Iran mengancam kemungkinan mengambil tindakan balasan, bahkan mempertimbangkan untuk memblokade Selat Hormuz.

Karena peristiwa terjadi pada akhir pekan, reaksi pasar keuangan utama masih perlu diamati. Namun, perdagangan derivatif dan perdagangan luar negeri telah memberikan sinyal: aset energi dan militer mengalami kenaikan, sementara aset berisiko tinggi seperti enkripsi mengalami tekanan jual.

Jika konflik semakin meningkat, terutama yang melibatkan pangkalan militer AS atau jalur laut, ini dapat menyebabkan penyesuaian harga aset global yang signifikan dan cepat. Data historis menunjukkan bahwa BTC biasanya mengalami penarikan awal di awal krisis geopolitik, kemudian pulih dengan korelasi negatif yang lemah terhadap emas. Namun, jika konflik berkembang menjadi tekanan likuiditas dan biaya modal global, sensitivitas Bitcoin dan Ethereum akan meningkat secara signifikan.

Dinamika Pasar Enkripsi

Minggu ini, aset enkripsi mengalami dampak ganda dari dukungan dana institusi, peningkatan kewaspadaan derivatif, dan munculnya risiko geopolitik. BTC berfluktuasi di kisaran 102000-109000 dolar, dan setelah mengalami penurunan sementara akibat situasi geopolitik di akhir pekan, sebagian berhasil pulih.

Pada awal minggu, harapan pasar terhadap "kontrol" situasi Timur Tengah membawa rebound kecil. BTC mencapai puncaknya di 109000 dolar AS, dengan aliran masuk bersih ETF spot yang terus berlanjut. Dalam konteks dana di pasar yang cenderung dingin, pembelian institusi menjadi kekuatan utama yang mendukung harga BTC.

Keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tidak berdampak signifikan pada pergerakan BTC, tetapi pasar berjangka menunjukkan peningkatan ukuran hedging. Pada hari Jumat, ETF ETH mengalami arus keluar bersih dalam skala besar, memicu reaksi berantai, ETH dan aset berisiko tinggi lainnya mengalami penyesuaian bersamaan.

Akhir pekan, serangan militer AS terhadap fasilitas nuklir Iran memicu gejolak pasar. Sebagai satu-satunya aset besar yang diperdagangkan secara real-time 24/7 di dunia, pasar enkripsi menjadi yang paling terdampak. BTC sempat dip di bawah 100 ribu dolar, tetapi penurunannya relatif terbatas; ETH mengalami penurunan besar berturut-turut, menunjukkan kerentanan aset berisiko tinggi.

Dari sudut pandang teknis, situasi geopolitik menyebabkan BTC sementara menembus garis tren naik pertama, tetapi masih bergerak dalam kisaran 90000-110000 dolar AS. Struktur pasar internal dan dukungan dana pada dasarnya tidak berubah, penurunan minggu ini terutama disebabkan oleh kepanikan yang dipicu oleh geopolitik. Jika situasi mereda, pengaruh ini mungkin akan perlahan-lahan menghilang; tetapi jika konflik terus meningkat, mungkin akan menguji level dukungan kunci di 100000 dan 90000 dolar.

Aliran Dana

Setelah rebound besar sebelumnya, aliran dana mulai terdiversifikasi. Dana dari saluran stablecoin mulai melemah, sementara dana dari saluran ETF spot BTC tetap relatif stabil.

Minggu ini, net inflow ETF spot BTC mencapai 10,22 juta dolar AS, sedikit menurun dibandingkan minggu lalu tetapi tetap pada level yang tinggi. Namun, jika situasi geopolitik terus mempengaruhi pasar saham, data ini mungkin menghadapi tantangan minggu depan.

Saluran stablecoin minggu ini beralih menjadi arus keluar bersih sebesar 132 juta USD, sejalan dengan tren yang diamati di pasar kontrak dan pinjaman. ETF spot ETH minggu ini mencatat arus masuk bersih sebesar 40,77 juta USD, tetapi pada hari Jumat terjadi arus keluar bersih lebih dari 100 juta USD dalam satu hari. Penurunan skala arus masuk ETH dapat menyebabkan aset berisiko tinggi tertekan, dan jika terjadi penurunan mendadak, bisa berdampak besar pada pasar.

Perubahan Posisi

Dalam konteks harapan pemotongan suku bunga yang ditunda dan meningkatnya risiko geopolitik, harga BTC tetap tinggi, terutama didukung oleh alokasi institusi dan kekuatan struktural di pasar.

Minggu ini, posisi jangka panjang meningkat sebesar 28920 BTC, posisi jangka pendek menurun sebesar 24650 BTC, dan stok di bursa terpusat terus menurun. Karena penjualan panik dan semangat spekulasi yang melemah, skala aliran bersih dari bursa berkurang secara signifikan menjadi 1555.9 BTC.

Data ini mungkin menunjukkan bahwa kepercayaan pemegang jangka panjang terhadap BTC terus meningkat, tetapi semangat trader jangka pendek memudar lebih cepat. Pergerakan jangka pendek BTC akan ditentukan oleh trader jangka pendek di dalam pasar dan aliran dana ETF. Saat ini, keduanya menunjukkan tanda-tanda pendinginan, dan perkembangan pasar selanjutnya akan sangat bergantung pada evolusi situasi di Timur Tengah.

Jika konflik geopolitik mereda dengan cepat, BTC mungkin kembali ke dekat 105000 dolar. Jika situasinya memburuk, BTC mungkin jatuh di bawah 100000 dolar, bahkan menguji dukungan 90000 dolar (kemungkinan rendah).

Kecuali jika konflik di Timur Tengah meningkat menjadi perang regional dengan intervensi langsung Amerika Serikat, logika dasar pergerakan harga BTC dalam jangka menengah hingga panjang tetap tidak berubah.

Berdasarkan indikator siklus EMC BTC, nilai saat ini adalah 0.625, berada dalam periode kenaikan.