Analisis stablecoin "sandwich": Membangun kembali paradigma baru aliran dana global
Stablecoin sebagai alat praktis yang paling representatif di bidang mata uang digital, menunjukkan bagaimana blockchain dapat menyediakan infrastruktur inovatif dan efisien untuk sistem pembayaran keuangan tradisional. Dalam setahun terakhir, total nilai pasar stablecoin telah meningkat lebih dari 50%, saat ini telah melampaui 2500 miliar dolar, mendukung perputaran dana pembayaran global senilai triliunan.
Para profesional di industri ini sangat memahami nilai stabilcoin: mereka sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti blockchain "memindahkan dana dan nilai secara instan", memungkinkan pembangunan siklus bisnis di atas rantai menjadi mungkin. Namun, pembayaran jauh lebih dari sekadar "transfer antar titik"; skenario tingkat perusahaan yang sebenarnya jauh lebih kompleks daripada sekadar pemindahan dana.
Saat ini, aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan umumnya menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin": yaitu menggantikan saluran pembayaran tradisional dengan transmisi nilai/uang secara horizontal menggunakan blockchain, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional. Desain ini meskipun membawa perbaikan yang signifikan, namun juga membatasi pemanfaatan penuh dari keunggulan blockchain.
Artikel ini akan menganalisis bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas global dari perspektif transfer dana global:
Mengurai sistem pembayaran lintas batas global yang ada;
Menganalisis perbaikan spesifik dari arsitektur sandwich stablecoin dalam manajemen dana, pembayaran B2B, dan penyelesaian jaringan kartu;
Membahas bagaimana mengatasi tantangan di kedua ujung sandwich stablecoin, untuk mewujudkan aliran nilai blockchain secara menyeluruh.
I. Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B menjadi yang paling menonjol. Menurut laporan terbaru, volume pembayaran B2B meningkat dari 770 juta dolar AS menjadi 3 miliar dolar AS per bulan tahun lalu. Sebuah platform pembayaran melaporkan bahwa stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksinya, dengan 49% pelanggan secara aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka lebih dapat mencerminkan ukuran pasar tersegmentasi. Sebuah lembaga pembayaran besar memproses sekitar 15 miliar USD per tahun, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar USD, diperkirakan menyumbang 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B stablecoin global.
Penyebaran pembayaran stablecoin berasal dari usang infrastruktur pembayaran keuangan tradisional. Meskipun sistem yang ada memfasilitasi lebih dari 1 triliun USD pembayaran global setiap tahun, perusahaan dan bank masih menghadapi kompleksitas dan masalah penundaan yang besar.
Dua, Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
2.1 Infrastruktur perbankan berbasis SWIFT
SWIFT bertanggung jawab untuk menyampaikan instruksi transfer antar bank, sedangkan aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening transaksi sebelumnya dan dapat melakukan transfer pinjaman secara langsung.
Jika kedua belah pihak tidak membangun hubungan kerja sama langsung, maka harus menghubungkan bank agen yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana. Model ini dapat menyebabkan masalah seperti waktu penyelesaian yang memakan waktu berhari-hari, biaya yang meningkat, dan kesulitan dalam pelacakan.
2.2 Model pool dana lintas batas berbasis PSP
Penyedia layanan transfer dana lintas batas (XBMT) bertujuan untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran SWIFT secara langsung. Intinya adalah model pool dana lintas batas, yang menyediakan pool dana multi-koin untuk perusahaan, sehingga mereka dapat melakukan pembayaran secara fleksibel di berbagai negara.
XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan bank, menyediakan produk perbankan multi-koin tunggal bagi perusahaan. Model closed-loop ini menyiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan terlebih dahulu, kemudian mendistribusikannya kepada klien perusahaan sesuai permintaan.
Meskipun terlihat mengkilap, XBMT masih dibangun di atas jalur SWIFT, kecepatannya dan skala terhambat oleh likuiditas yang tersedia di negara tertentu serta efisiensi penyelesaian dari jalur penyelesaian yang mendasarinya.
2.3 mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendalam: dengan bantuan teknologi blockchain, cara operasi bisnis internet direkonstruksi. Siklus penyelesaiannya setara dengan waktu blok penerbitan blockchain, secara signifikan meningkatkan kecepatan penyelesaian.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di atas platform kontrak pintar, memungkinkan sistem dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh jalur bank tradisional. Siapa pun dapat menambahkan fungsi ke stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat langsung memperbesar GDP global. Ketika siklus penyelesaian dikompresi dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek domino-nya akan melanda seluruh perekonomian.
Tiga, Aplikasi stablecoin dalam Pembayaran Global
3.1 Manajemen Keuangan Perusahaan
Stablecoin menyederhanakan proses manajemen dana perusahaan dan menghilangkan kebutuhan akan kontrol terhadap penundaan penyelesaian internasional. Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses penanganan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di masing-masing negara, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak.
3.2 pembayaran B2B
Pembayaran lintas batas B2B yang dilakukan melalui stablecoin akan memberikan serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
Kedua belah pihak dapat mengelola dan memantau status pembayaran dengan jelas dan secara real-time
Pembiayaan dapat langsung terhubung dengan bahan baku yang memiliki waktu yang ketat atau titik pengiriman.
Setelah risiko berkurang, biaya modal menurun, dan kecepatan perputaran modal meningkat
Seluruh proses dipadatkan dari 3 hari sebelumnya menjadi hanya beberapa detik, dan tidak perlu mempertimbangkan penutupan pasar, sehingga kebutuhan modal kerja secara signifikan menyusut dan disederhanakan.
3.3 Kartu organisasi jaringan penyelesaian
Sebuah organisasi kartu besar telah mulai menguji penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank pengakuisisi dan bank penerbit. Metode ini menggantikan proses transfer kawat, beralih ke penggunaan USDC di Ethereum dan Solana.
Keuntungan stablecoin membuat bank di dalam jaringan diuntungkan: dapat mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, menghindari risiko valuta asing. Selain itu, keterbukaan, dapat diverifikasi, dan dapat diprogram dari blockchain membangun dasar untuk kredit dan keuangan lainnya antara bank di dalam jaringan.
Empat, Melihat Masa Depan
Struktur "sandwich stablecoin" memang berguna dalam beberapa skenario, tetapi belum sepenuhnya melampaui batasan model pembayaran tradisional. Tujuan akhir dari pembayaran stablecoin adalah menghapus sepenuhnya tahap mata uang fiat di kedua ujung.
Ketika perusahaan dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, siklus keuangan dan bisnis yang lengkap dapat diselesaikan di blockchain, tidak lagi terbatasi oleh jalur tradisional yang tertinggal. Setelah lembaga keuangan dan perusahaan sepenuhnya menyelesaikan transaksi dengan stablecoin, akan ada skala bisnis yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Esensi PayFi adalah: Pembayaran Stablecoin + Keuangan Di Dalam Rantai. Jika kita bisa sepenuhnya menghilangkan struktur sandwich dan membangun lebih banyak layanan keuangan di dalam rantai di kedua ujungnya, kecepatan aliran dana/nilai global akan mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Bagikan
Komentar
0/400
RugpullTherapist
· 07-26 14:44
Dalam dunia kripto ini, semua orang berteriak menghasilkan uang.
Lihat AsliBalas0
BloodInStreets
· 07-26 14:37
Token-token adalah batu loncatan bagi para suckers.
Stablecoin membentuk kembali pembayaran lintas batas global, melampaui struktur sandwich untuk menyambut paradigma baru.
Analisis stablecoin "sandwich": Membangun kembali paradigma baru aliran dana global
Stablecoin sebagai alat praktis yang paling representatif di bidang mata uang digital, menunjukkan bagaimana blockchain dapat menyediakan infrastruktur inovatif dan efisien untuk sistem pembayaran keuangan tradisional. Dalam setahun terakhir, total nilai pasar stablecoin telah meningkat lebih dari 50%, saat ini telah melampaui 2500 miliar dolar, mendukung perputaran dana pembayaran global senilai triliunan.
Para profesional di industri ini sangat memahami nilai stabilcoin: mereka sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti blockchain "memindahkan dana dan nilai secara instan", memungkinkan pembangunan siklus bisnis di atas rantai menjadi mungkin. Namun, pembayaran jauh lebih dari sekadar "transfer antar titik"; skenario tingkat perusahaan yang sebenarnya jauh lebih kompleks daripada sekadar pemindahan dana.
Saat ini, aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan umumnya menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin": yaitu menggantikan saluran pembayaran tradisional dengan transmisi nilai/uang secara horizontal menggunakan blockchain, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional. Desain ini meskipun membawa perbaikan yang signifikan, namun juga membatasi pemanfaatan penuh dari keunggulan blockchain.
Artikel ini akan menganalisis bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas global dari perspektif transfer dana global:
I. Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B menjadi yang paling menonjol. Menurut laporan terbaru, volume pembayaran B2B meningkat dari 770 juta dolar AS menjadi 3 miliar dolar AS per bulan tahun lalu. Sebuah platform pembayaran melaporkan bahwa stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksinya, dengan 49% pelanggan secara aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka lebih dapat mencerminkan ukuran pasar tersegmentasi. Sebuah lembaga pembayaran besar memproses sekitar 15 miliar USD per tahun, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar USD, diperkirakan menyumbang 20% dari pasar pembayaran lintas batas B2B stablecoin global.
Penyebaran pembayaran stablecoin berasal dari usang infrastruktur pembayaran keuangan tradisional. Meskipun sistem yang ada memfasilitasi lebih dari 1 triliun USD pembayaran global setiap tahun, perusahaan dan bank masih menghadapi kompleksitas dan masalah penundaan yang besar.
Dua, Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
2.1 Infrastruktur perbankan berbasis SWIFT
SWIFT bertanggung jawab untuk menyampaikan instruksi transfer antar bank, sedangkan aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening transaksi sebelumnya dan dapat melakukan transfer pinjaman secara langsung.
Jika kedua belah pihak tidak membangun hubungan kerja sama langsung, maka harus menghubungkan bank agen yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana. Model ini dapat menyebabkan masalah seperti waktu penyelesaian yang memakan waktu berhari-hari, biaya yang meningkat, dan kesulitan dalam pelacakan.
2.2 Model pool dana lintas batas berbasis PSP
Penyedia layanan transfer dana lintas batas (XBMT) bertujuan untuk memungkinkan perusahaan melakukan pembayaran global tanpa harus melalui saluran SWIFT secara langsung. Intinya adalah model pool dana lintas batas, yang menyediakan pool dana multi-koin untuk perusahaan, sehingga mereka dapat melakukan pembayaran secara fleksibel di berbagai negara.
XBMT bertanggung jawab untuk mengelola kepatuhan dan hubungan bank, menyediakan produk perbankan multi-koin tunggal bagi perusahaan. Model closed-loop ini menyiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan terlebih dahulu, kemudian mendistribusikannya kepada klien perusahaan sesuai permintaan.
Meskipun terlihat mengkilap, XBMT masih dibangun di atas jalur SWIFT, kecepatannya dan skala terhambat oleh likuiditas yang tersedia di negara tertentu serta efisiensi penyelesaian dari jalur penyelesaian yang mendasarinya.
2.3 mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendalam: dengan bantuan teknologi blockchain, cara operasi bisnis internet direkonstruksi. Siklus penyelesaiannya setara dengan waktu blok penerbitan blockchain, secara signifikan meningkatkan kecepatan penyelesaian.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di atas platform kontrak pintar, memungkinkan sistem dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh jalur bank tradisional. Siapa pun dapat menambahkan fungsi ke stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat langsung memperbesar GDP global. Ketika siklus penyelesaian dikompresi dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek domino-nya akan melanda seluruh perekonomian.
Tiga, Aplikasi stablecoin dalam Pembayaran Global
3.1 Manajemen Keuangan Perusahaan
Stablecoin menyederhanakan proses manajemen dana perusahaan dan menghilangkan kebutuhan akan kontrol terhadap penundaan penyelesaian internasional. Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses penanganan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di masing-masing negara, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak.
3.2 pembayaran B2B
Pembayaran lintas batas B2B yang dilakukan melalui stablecoin akan memberikan serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
Seluruh proses dipadatkan dari 3 hari sebelumnya menjadi hanya beberapa detik, dan tidak perlu mempertimbangkan penutupan pasar, sehingga kebutuhan modal kerja secara signifikan menyusut dan disederhanakan.
3.3 Kartu organisasi jaringan penyelesaian
Sebuah organisasi kartu besar telah mulai menguji penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank pengakuisisi dan bank penerbit. Metode ini menggantikan proses transfer kawat, beralih ke penggunaan USDC di Ethereum dan Solana.
Keuntungan stablecoin membuat bank di dalam jaringan diuntungkan: dapat mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, menghindari risiko valuta asing. Selain itu, keterbukaan, dapat diverifikasi, dan dapat diprogram dari blockchain membangun dasar untuk kredit dan keuangan lainnya antara bank di dalam jaringan.
Empat, Melihat Masa Depan
Struktur "sandwich stablecoin" memang berguna dalam beberapa skenario, tetapi belum sepenuhnya melampaui batasan model pembayaran tradisional. Tujuan akhir dari pembayaran stablecoin adalah menghapus sepenuhnya tahap mata uang fiat di kedua ujung.
Ketika perusahaan dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, siklus keuangan dan bisnis yang lengkap dapat diselesaikan di blockchain, tidak lagi terbatasi oleh jalur tradisional yang tertinggal. Setelah lembaga keuangan dan perusahaan sepenuhnya menyelesaikan transaksi dengan stablecoin, akan ada skala bisnis yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Esensi PayFi adalah: Pembayaran Stablecoin + Keuangan Di Dalam Rantai. Jika kita bisa sepenuhnya menghilangkan struktur sandwich dan membangun lebih banyak layanan keuangan di dalam rantai di kedua ujungnya, kecepatan aliran dana/nilai global akan mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.