Tinjauan Pasar Kripto Q1 2025: Guncangan Makro dan Inovasi Mikro Berjalan Bersamaan

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Aset Kripto pasar tinjauan kuartal pertama 2025

Awal tahun 2025, pasar Aset Kripto dimulai di tengah emosi yang kompleks. Industri memiliki banyak harapan untuk tahun baru: perubahan kebijakan Federal Reserve, terobosan teknologi enkripsi, serta komitmen regulasi yang bersahabat dari pemerintah baru, semuanya dianggap sebagai faktor potensial yang mendorong perkembangan industri. Namun, pada akhir kuartal pertama, pasar menunjukkan karakteristik yang jelas dari "guncangan makro, inovasi mikro."

Ekonomi makro global mendominasi pergerakan pasar. Federal Reserve menghadapi kesulitan dalam menyeimbangkan antara inflasi dan risiko resesi, ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan Maret sementara waktu mengangkat pasar, tetapi tidak dapat mengimbangi kekhawatiran likuiditas yang disebabkan oleh pecahnya gelembung valuasi pasar saham. Pemerintah baru mendorong cadangan strategis negara Bitcoin dan regulasi aset digital yang jelas, memberikan keuntungan bagi industri, tetapi juga memperburuk kontroversi mengenai biaya transformasi. Setelah Bitcoin menembus 100.000 dolar pada bulan Januari, ia mengalami penurunan 30%, mengungkapkan bahwa pasar mengambil keuntungan dari narasi "halving". Kinerja altcoin secara keseluruhan biasa-biasa saja, tetapi produk inovatif seperti RWA dan pintu masuk pengguna tetap memberikan dorongan bagi industri. Yang patut diperhatikan adalah beberapa platform perdagangan mempercepat penataan ekosistem terdesentralisasi, melalui agregasi likuiditas di rantai dan teknologi abstraksi akun, mendorong pengguna untuk mengakses skenario aplikasi terdesentralisasi secara mulus, dan untuk pertama kalinya memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset terdesentralisasi langsung di dalam platform. Model penggabungan sentralisasi dan desentralisasi ini mungkin menjadi kunci pertumbuhan di masa depan.

Keluarga Trump di bawah, permainan kekuasaan antara WLFI dan CEX-DEX

Lingkungan Ekonomi Makro dan Dampaknya

Pada kuartal pertama tahun 2025, ekonomi makro Amerika Serikat memberikan dampak yang mendalam pada pasar Aset Kripto. Pasar kripto semakin berkorelasi positif dengan saham AS, pergerakan Nasdaq pada tingkat tertentu menentukan arah pasar Aset Kripto. Inti dari ekonomi makro terletak pada keseimbangan antara inflasi dan kekuatan ekonomi, pasar memperdagangkan ekspektasi masa depan: inflasi yang terlalu tinggi atau ekonomi yang terlalu kuat, Federal Reserve mungkin akan menunda penurunan suku bunga, yang tidak menguntungkan bagi pasar modal; ekonomi yang terlalu lemah dapat memicu risiko resesi, juga tidak menguntungkan bagi kepercayaan pasar. Oleh karena itu, ekonomi makro perlu mencari keseimbangan antara kekuatan dan kelemahan, untuk memberikan lingkungan yang menguntungkan bagi pasar modal. Pemotongan besar-besaran oleh pemerintah secara langsung menyebabkan kenaikan tingkat pengangguran. Pada saat yang sama, kebijakan tarif mendorong harga barang yang terpengaruh dan biaya layanan terkait, memperburuk tekanan inflasi, dan meningkatkan kemungkinan resesi.

Kebijakan-kebijakan ini meningkatkan faktor ketidakstabilan pasar, menyebabkan volatilitas pasar modal semakin meningkat. Mengingat kenaikan dan potensi risiko penarikan yang dihasilkan oleh situasi pemilihan umum kuartal keempat 2024, beberapa lembaga investasi menyusutkan rencana investasi mereka pada kuartal pertama 2025, dan beralih ke eksplorasi bisnis strategi lainnya. Namun, kebijakan-kebijakan ini mungkin tidak hanya sekadar pengaturan ekonomi, melainkan bertujuan untuk meningkatkan posisi tawar dalam negosiasi politik, atau menciptakan kekacauan untuk mencapai tujuan tertentu, seperti dengan menciptakan tanda-tanda resesi untuk mendesak Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga, meredakan masalah utang negara, dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Oleh karena itu, masih ada lembaga yang optimis terhadap kinerja pasar Aset Kripto di masa mendatang.

Kuartal pertama, pasar Aset Kripto sensitif terhadap data ekonomi. Data Januari secara keseluruhan kuat, reaksi pasar stabil. Inflasi Februari yang melebihi ekspektasi menyebabkan harapan penurunan suku bunga anjlok, dan koin Bitcoin turun tajam. Data Maret yang membaik mendorong pemulihan sementara, tetapi PCE inti yang melebihi ekspektasi sekali lagi memicu penurunan. Kebijakan tarif memperburuk tekanan inflasi, meningkatkan ketidakpastian pasar, dan mungkin menjadi faktor yang memaksa Federal Reserve untuk menyesuaikan kebijakan. Ke depan, pergerakan Aset Kripto masih akan sangat bergantung pada data ekonomi dan kebijakan Federal Reserve, investor perlu memperhatikan dinamika inflasi dan data ketenagakerjaan.

Keluarga Trump turun, permainan kekuasaan penggabungan WLFI dan CEX-DEX

Kebijakan Aset Kripto Pemerintah Baru dan Dampaknya

Pemerintah baru menandatangani perintah eksekutif pada bulan Maret untuk membangun cadangan strategis Bitcoin, dengan dana berasal dari sekitar 200.000 koin Bitcoin yang disita senilai sekitar 18 miliar dolar AS, dan melarang penjualan cadangan Bitcoin. Langkah ini bertujuan untuk mengangkat Bitcoin sebagai "aset cadangan berdaulat", meningkatkan legitimasi dan likuiditasnya. Dalam jangka pendek, harga Bitcoin melonjak lebih dari 8%, tetapi kemudian turun. Dalam jangka panjang, hal ini dapat memicu negara lain untuk meniru, mendorong Bitcoin menjadi aset cadangan internasional. Aset digital lainnya juga dapat dimasukkan ke dalam cadangan, menandai peralihan cryptocurrency menjadi alat strategis negara.

Dalam hal regulasi, pemerintah baru mendorong pemecatan ketua Komisi Sekuritas, membentuk kelompok kerja aset kripto, menetapkan standar pembagian antara token sekuritas dan non-sekuritas, serta menghentikan litigasi terhadap beberapa perusahaan. Menghapus standar akuntansi yang kontroversial, mengurangi beban keuangan perusahaan. Lingkungan regulasi menjadi jauh lebih longgar, investor institusi mempercepat masuk; lembaga keuangan tradisional diizinkan untuk menjalankan layanan kustodian kripto, mendorong kepatuhan industri. Dalam jangka pendek, manfaat kebijakan mungkin mempercepat inovasi dan aliran modal; dalam jangka panjang, perlu waspada terhadap risiko sistemik dan kompleksitas permainan regulasi global.

Dalam pengembangan stablecoin, pemerintah membangun kerangka regulasi federal untuk stablecoin, memungkinkan lembaga penerbit untuk terhubung dengan sistem pembayaran Federal Reserve, dan secara tegas melarang penerbitan mata uang digital bank sentral, untuk menjaga ruang inovasi cryptocurrency swasta. Aplikasi stablecoin dalam pembayaran lintas batas dipercepat, memperluas jalur internasionalisasi dolar; pangsa pasar stablecoin swasta berkembang, dan integrasi dengan sistem keuangan tradisional semakin dalam.

Dalam kebijakan tarif, pemerintah baru menandatangani "Nota Kesepahaman Perdagangan Timbal Balik dan Tarif", yang mengharuskan mitra dagang untuk menyelaraskan tarif mereka dengan Amerika Serikat, serta mengenakan tarif tambahan pada negara-negara yang menerapkan pajak pertambahan nilai. Selanjutnya, perintah eksekutif tarif setara ditandatangani, mengenakan tarif yang lebih tinggi pada negara-negara dengan defisit perdagangan besar. Ini memicu reaksi balik dari negara-negara yang paling terpengaruh, meningkatkan biaya perdagangan global, dan kemungkinan mengurangi skala perdagangan internasional. Amerika Serikat menghadapi tekanan inflasi yang diimpor, dan ekspektasi penurunan suku bunga ditunda. Kebijakan tarif juga melemahkan kepercayaan terhadap dolar sebagai mata uang penyelesaian internasional, dengan beberapa negara mulai mengeksplorasi jalur de-dolarisasi. Pasar keuangan secara umum mengalami penurunan tajam, dan likuiditas menghadapi tekanan.

Permainan kekuasaan antara keluarga Trump, WLFI dan penggabungan CEX-DEX

Proyek keuangan terdesentralisasi yang didukung oleh pemerintah baru sejak diluncurkan pada 2024, telah memberikan dampak multidimensi pada industri. Proyek ini dianggap sebagai "penunjuk arah" kebijakan, dengan alokasi aset dan kerjasama strategis yang diartikan sebagai "portofolio pilihan presiden", menarik investor untuk mengikuti, yang mungkin memperburuk ketergantungan pasar terhadap "narasi politik". Stablecoin dolar yang diluncurkan oleh proyek ini menekankan kepatuhan dan kustodian tingkat institusi, yang dapat mengurangi pangsa pasar stablecoin yang ada dan mendorong proses digitalisasi dolar. Operasional proyek ini menyediakan template kepatuhan untuk proyek serupa, menurunkan ambang batas industri, dan menarik partisipasi lembaga keuangan tradisional, tetapi mungkin menyebabkan gelembung pasar akibat arbitrase regulasi.

Keluarga Trump turun, permainan kekuasaan WLFI dan penggabungan CEX-DEX

Penggabungan Antara Pertukaran Terpusat dan Terdesentralisasi

Bursa dan Dompet Web3 sebagai pintu masuk penting ke dunia enkripsi, pengguna sering melakukan pengisian mata uang fiat dan transaksi Aset Kripto di bursa utama, atau berinteraksi dengan berbagai aplikasi terdesentralisasi menggunakan Dompet Web3. Pada tahun 2025, bisnis bursa akan semakin matang, beberapa platform akan menggandakan jumlah pengguna dibandingkan siklus sebelumnya, sementara pengguna aktif harian di rantai hanya sekitar 10% dari bursa terpusat.

Sejak tahun 2023, bursa mulai memasuki pasar dompet Web3 dengan mengandalkan akumulasi manajemen aset. Beberapa produk menarik pengguna dengan pengalaman yang luar biasa, mencapai retensi pengguna. Namun, produk-produk ini pada dasarnya tidak memiliki perbedaan signifikan dengan dompet Web3 tradisional, dan belum memecahkan hambatan penggunaan.

Dompet Web3 yang diluncurkan oleh suatu bursa terikat erat dengan akun platform, mendukung transfer cepat antara aset di dalam platform dan dompet, mengurangi kekhawatiran keamanan. Sementara itu, bekerja sama dengan bursa terdesentralisasi di ekosistem untuk meluncurkan kegiatan penerbitan koin yang ditujukan untuk pengguna biasa, menarik pengguna untuk berpartisipasi dalam kegiatan di blockchain. Fitur terbaru memungkinkan pengguna di dalam platform untuk langsung membeli aset di blockchain, memecahkan batasan tradisional antara bursa terpusat dan terdesentralisasi.

Berbeda dengan bursa utama, proyek mata uang kripto asli fokus pada pemecahan kebutuhan nyata di bidang dompet. Beberapa proyek, berkat akumulasi teknologi, meluncurkan produk yang menggabungkan fungsi dompet dan perdagangan, menyelesaikan masalah manajemen dan perdagangan aset multi-rantai, serta mendapatkan pengakuan pasar.

Penggabungan bursa terpusat dan terdesentralisasi menandakan pasar kripto bergerak dari "perpecahan yang berlawanan" menuju "koeksistensi yang saling menguntungkan". Transformasi ini meningkatkan efisiensi dan inklusivitas, sekaligus membawa tantangan baru dalam regulasi, keamanan, dan tata kelola. Di masa depan, peserta yang dapat lebih baik menyeimbangkan efisiensi terpusat dengan keamanan dan otonomi aset terdesentralisasi, mungkin akan memimpin arah evolusi infrastruktur keuangan generasi berikutnya.

Permainan Kekuasaan antara Keluarga Trump, WLFI dan Penggabungan CEX-DEX

BTC0.35%
TRUMP-0.25%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 8
  • Bagikan
Komentar
0/400
FundingMartyrvip
· 3jam yang lalu
Sudah 9 tahun pindah batu, sangat sulit ya.
Lihat AsliBalas0
Frontrunnervip
· 07-26 07:11
Pasar sangat ganas, masih belum buy the dip.
Lihat AsliBalas0
ForeverBuyingDipsvip
· 07-26 07:11
Pasar lagi bergetar, jebakan saya lagi.
Lihat AsliBalas0
BagHolderTillRetirevip
· 07-26 06:59
turun 麻了 benar turun 麻了
Lihat AsliBalas0
OneBlockAtATimevip
· 07-26 06:57
btc terus maju!
Lihat AsliBalas0
SchroedingerAirdropvip
· 07-26 06:57
Ayo kita dapatkan bull run besar!
Lihat AsliBalas0
LightningAllInHerovip
· 07-26 06:42
bull run sudah selesai
Lihat AsliBalas0
BearMarketGardenervip
· 07-26 06:41
Bear Market juga tetap play people for suckers
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)