ETF Alts Kegemaran Penambangan

Pendahuluan

ETF Bitcoin spot akan mulai diperdagangkan di Wall Street pada Januari 2024, enam bulan kemudian ETF Ethereum spot akan muncul untuk pertama kalinya. Saat ini, regulator menghadapi 72 aplikasi ETF kripto, dan jumlahnya terus meningkat.

Dari Solana hingga Dogecoin, XRP bahkan PENGU, perusahaan manajemen aset bersaing untuk mengemas berbagai aset digital menjadi produk yang diatur. Para analis meningkatkan probabilitas persetujuan sebagian besar aplikasi menjadi 90% atau lebih, menandakan bahwa kita akan segera menyaksikan ekspansi produk investasi kripto terbesar dalam sejarah.

Dibandingkan dengan 18 bulan yang lalu, pola industri telah berubah secara signifikan. Dari perjuangan yang sulit untuk mendapatkan pengakuan, hingga saat ini semua orang ingin mendapatkan bagiannya.

keberhasilan besar ETF Bitcoin

Untuk memahami pentingnya ETF alts, pertama-tama perlu memahami bahwa keberhasilan ETF Bitcoin spot telah jauh melampaui ekspektasi. Dalam waktu singkat satu tahun, ETF Bitcoin telah menarik dana sebesar 107 miliar dolar, menjadi penerbit ETF paling sukses dalam sejarah. Setelah 18 bulan, ukuran aset mencapai 133 miliar dolar.

Sebuah perusahaan manajemen aset besar memiliki ETF Bitcoin yang menyimpan 694.400 koin Bitcoin dengan nilai lebih dari 74 miliar dolar. Semua ETF secara total mengendalikan 1,23 juta koin Bitcoin, yang sekitar 6,2% dari total pasokan yang beredar.

Keberhasilan ini membuktikan bahwa permintaan untuk mendapatkan eksposur aset kripto melalui alat investasi tradisional adalah nyata dan sangat besar. Institusi, investor ritel, hampir semua orang sedang antre untuk berpartisipasi.

keuntungan ETF

Meskipun dapat membeli alts secara langsung di bursa kripto, ETF menawarkan tingkat pengakuan arus utama yang lebih tinggi. ETF memungkinkan koin kripto untuk ada di bursa sekuritas tradisional berdasarkan peraturan keuangan yang ada.

Bagi investor ritel yang tidak memahami cara kerja cryptocurrency, ETF adalah pilihan ideal. Tidak perlu mengatur dompet, melindungi kunci pribadi, atau menangani detail teknis blockchain. Penanganan dan keamanan ETF dikelola oleh investor, dan menyediakan aset dengan likuiditas tinggi yang diperdagangkan di bursa tradisional utama.

altcoin ETF pengajuan gelombang

Beberapa lembaga utama telah mengajukan permohonan Solana ETF, dengan kemungkinan disetujui mencapai 90%. Permohonan ETF untuk Ripple, Cardano, Litecoin, dan Avalanche juga sedang dalam proses peninjauan. Bahkan koin meme seperti Dogecoin dan PENGU juga memiliki permohonan ETF.

Gelombang ini adalah hasil dari berbagai faktor yang berkumpul. Perubahan sikap pemerintah terhadap koin kripto, perbaikan lingkungan regulasi, dan pengakuan institusi terhadap aset kripto semuanya mendorong tren ini.

pengujian realitas ekonomi

Meskipun ETF Bitcoin telah membuktikan adanya permintaan institusional yang besar, analisis awal menunjukkan bahwa tingkat penerimaan ETF alts mungkin sangat berbeda. Diperkirakan total aliran masuk ETF alts akan jauh di bawah pencapaian ETF Bitcoin.

Kinerja ETF Ethereum semakin menyoroti kesenjangan ini. Meskipun merupakan koin kripto terbesar kedua, ETF-nya hanya menarik sekitar 4 miliar dolar AS dalam aliran bersih dalam 231 hari perdagangan, hanya 3% dari prestasi ETF Bitcoin.

Staking membawa peluang baru

Berbeda dengan Bitcoin ETF, alts ETF dapat memperoleh keuntungan tambahan melalui staking. Regulator menyetujui ETF untuk staking aset yang dimilikinya dan mendistribusikan hasil kepada investor, menciptakan model pendapatan baru bagi penerbit ETF, serta memberikan proposisi nilai baru bagi investor.

Namun, ETF yang mengelola aset kripto yang dipertaruhkan menghadapi berbagai tantangan, termasuk menyeimbangkan permintaan likuiditas, mengelola risiko penyitaan, dan sebagainya. Ini memerlukan manajemen operasional yang kompleks dan keahlian teknis.

tren penekanan biaya

Permohonan yang masif hampir pasti menyebabkan penurunan biaya. Ketika banyak produk bersaing untuk mendapatkan dana institusional yang terbatas, penetapan harga menjadi faktor diferensiasi utama. Beberapa penerbit bahkan mungkin menggunakan hasil staking untuk mensubsidi biaya manajemen, meluncurkan produk dengan biaya nol atau biaya negatif untuk menarik aset.

Pengurangan biaya ini menguntungkan investor, tetapi juga memberikan tekanan pada profitabilitas penerbit. Diperkirakan pasar akan mengalami konsolidasi, hanya operator dengan skala terbesar dan efisiensi tertinggi yang dapat bertahan.

Penutup

Kebangkitan ETF altcoin sedang mengubah pandangan orang tentang investasi kripto. Berbagai koin kripto dianggap sebagai pilihan investasi dengan kegunaan dan karakteristik risiko yang berbeda. Ini menunjukkan proses utama dalam industri kripto, tetapi juga memicu diskusi tentang penciptaan nilai yang sebenarnya.

Pasar pada akhirnya akan menentukan produk mana yang dapat berhasil dan konsep mana yang dapat bertahan dalam jangka panjang. Bagaimanapun, tren ini menandakan bahwa investasi cryptocurrency sedang memasuki tahap perkembangan baru.