Potensi Pasar RWA Sangat Besar, Aptos Muncul Secara Drastis

Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai bidang yang sangat diperhatikan, kemampuan untuk menghubungkan aset triliunan pasar tradisional belum sepenuhnya terwujud. Data menunjukkan bahwa total nilai pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar USD, bahkan setelah pertumbuhan 56% pada paruh pertama tahun ini, masih hanya mencapai tingkat ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA baru saja dimulai, dan di masa depan, seiring dengan lebih banyak kategori aset yang di-tokenisasi, RWA akan memasuki tahap baru.

Dalam periode penting ini, Aptos menunjukkan momentum pertumbuhan yang luar biasa. Dalam 30 hari terakhir, total nilai kunci RWA yang terkunci di Aptos mencapai (TVL) meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan terus berkembangnya ekosistem, Aptos diharapkan dapat memposisikan diri dengan baik dalam kompetisi tahap berikutnya di RWA.

Kredit Swasta Memimpin Pasar RWA Saat Ini

Kredit swasta menyumbang 58% dari total aset RWA, menjadikannya kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kurang memiliki likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan kompetisi dari stablecoin berbunga.

Kredit swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terdaftar. Di bidang keuangan tradisional, kredit swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi. Namun, ia juga menghadapi masalah biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.

Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan perantara berlapis untuk mengurangi biaya, dan meningkatkan transparansi dengan menyediakan data kinerja secara real-time, sehingga mengatasi masalah dalam kredit swasta tradisional.

Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta

1. Pembuatan aset kredit off-chain: Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain, termasuk menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, merumuskan rencana pembayaran, dan ketentuan default.

2. Membangun struktur token di blockchain: Menggunakan protokol RWA untuk memetakan pinjaman ke dalam token di blockchain, dapat menggunakan bentuk NFT, SFT, atau ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, dan informasi lainnya.

3. Pengemasan yang Mematuhi Peraturan: Mendirikan Entitas Tujuan Khusus (SPV) atau Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP) sebagai wali hukum, untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan regulasi. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML.

4. Penerbitan dan Pendanaan Token: Menampilkan token melalui platform dan menerima investasi di blockchain. Setelah menyelesaikan verifikasi KYC, investor dapat menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi dan menerima token RWA sebagai bukti.

5. Pembagian hasil dan likuidasi aset: Setelah peminjam membayar kembali, dana akan dibagikan kepada pemegang token melalui kontrak pintar. Setelah jatuh tempo pinjaman, pokok akan secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk perpanjangan aset.

Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA

Keunggulan Teknologi

Aptos sebagai blockchain generasi baru, menunjukkan keunggulan unik dalam skenario RWA:

• Throughput tinggi dan latensi rendah: throughput teoritis dapat mencapai 150.000 TPS, lingkungan produksi yang sebenarnya stabil di 4000-5000 TPS. Waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik, mendukung penerbitan pinjaman dalam skala besar dan penyelesaian waktu nyata.

• Biaya transaksi rendah: rata-rata biaya transaksi di bawah 0,01 dolar, mengurangi biaya operasional manajemen aset RWA.

• Arsitektur modular: pemisahan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, mendukung pengelolaan RWA aset yang kompleks secara efisien.

Tata Lingkungan

Aptos telah secara signifikan meningkatkan daya saingnya melalui kolaborasi dengan lembaga keuangan tradisional dan perluasan ekosistem DeFi:

• Kerja sama institusi: Bekerja sama dengan Ondo Finance, Franklin Templeton, dan institusi lainnya untuk memperkenalkan aset tokenisasi seperti USDY dan BENJI.

• Ramah regulasi: Fitur verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset yang terintegrasi, memenuhi berbagai persyaratan kepatuhan. Terpilih sebagai kandidat rantai untuk proyek stablecoin WYST di negara bagian Wyoming.

• Penempatan pasar baru: Fokus pada daerah yang kurang inklusif secara finansial, menyediakan solusi pembiayaan yang beragam melalui perjanjian Pact.

Ringkasan

Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA didorong oleh keunggulan teknologinya dan tata ekosistemnya. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan komposabilitas on-chain melalui tokenisasi, memungkinkan token kredit untuk berpartisipasi dalam protokol DeFi, menghasilkan keuntungan yang signifikan. Biaya rendah dan konfirmasi cepat Aptos mendukung pinjaman dan penyelesaian waktu nyata, yang diharapkan dapat memperluas pangsa pasar RWA di masa depan. Dengan perbaikan lingkungan regulasi dan perluasan ekosistem DeFi, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.