Laporan Kinerja ETF Spot Enkripsi 2024: Menciptakan Pasar 40 Miliar USD dalam Setahun

Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting bagi pasar cryptocurrency. Setelah hampir sepuluh tahun menunggu, ETF Bitcoin Spot di AS akhirnya disetujui untuk diluncurkan pada 11 Januari, dan pada hari pertamanya mencatat volume perdagangan sebesar 4,6 miliar dolar dan arus masuk bersih sebesar 628 juta dolar. Perkembangan yang luar biasa ini kemudian memicu reaksi berantai di seluruh dunia, dengan negara-negara dan wilayah seperti Hong Kong dan Australia secara berturut-turut meluncurkan ETF Bitcoin Spot, yang lebih lanjut mendorong proses legalisasi aset kripto. Hingga saat ini, ukuran aset ETF kripto di AS telah mencapai 122,39 miliar dolar, sementara Hong Kong mencapai 46,7 juta dolar.

Tahun 2024 menandai aset enkripsi secara resmi memasuki bidang investasi mainstream. Dokumen 13-F terbaru menunjukkan bahwa berbagai jenis investor institusi telah menjadi pemegang ETF enkripsi, termasuk dana amal, dana pensiun, dana lindung nilai, penasihat investasi, dan ruang keluarga keuangan. Dalam gelombang mainstreamisasi aset enkripsi ini, ETF untuk aset digital lainnya seperti Solana dan XRP juga secara bertahap memasuki perhatian publik, meletakkan dasar untuk perkembangan tahun 2025.

Artikel ini akan mengulas tonggak penting dari enkripsi Spot ETF tahun 2024, menganalisis secara mendetail kinerja pasar enkripsi ETF selama setahun ini, dan melihat prospek perkembangan enkripsi ETF di tahun 2025.

Tinjauan Perjalanan Kunci: Tahun Kelahiran ETF Spot Enkripsi

Bitcoin Spot ETF 2024 timeline

Pada dini hari tanggal 11 Januari 2024, para investor global menahan napas, karena ETF Spot Bitcoin Amerika Serikat akhirnya disetujui, memenuhi harapan industri selama bertahun-tahun.

Volume perdagangan hari pertama telah melebihi 4,6 miliar USD, dengan aliran bersih 628 juta USD. Hanya dalam tiga hari setelah diluncurkan, volume perdagangan hampir mencapai 10 miliar USD.

19 Januari, setelah satu minggu perdagangan, total aset yang dikelola oleh ETF Bitcoin AS melebihi ETF Perak, menjadikannya kategori ETF terbesar kedua di AS.

Pada 15 April, Hong Kong secara prinsip menyetujui ETF Spot BTC dan ETH. Pada 24 April, ETF Spot Bitcoin dan ETF Spot Ethereum di Hong Kong secara resmi disetujui. Pada 30 April, 6 ETF Spot aset virtual terdaftar di bursa saham Hong Kong dan dibuka untuk perdagangan.

Hong Kong Spot enkripsi mata uang kripto ETF mengumpulkan dana sekitar 2 miliar HKD pada hari pertama, dengan nilai aset bersih sebesar 293 juta USD. Total volume perdagangan 6 ETF pada hari pertama sekitar 87,58 juta HKD (1270 juta USD ).

Peluncuran ETF Spot cryptocurrency di Hong Kong memiliki dampak yang mendalam pada lanskap keuangan di kawasan Tionghoa, sekaligus menjadi langkah penting dalam legalisasi lebih lanjut cryptocurrency di seluruh dunia. ETF cryptocurrency Hong Kong menerapkan mekanisme penebusan fisik, memberikan saluran untuk mengonversi aset cryptocurrency menjadi aset keuangan tradisional.

Kemudian negara-negara mulai menyetujui dan memperdagangkan ETF Spot Bitcoin. Pada 4 Juni, ETF Spot Bitcoin pertama di Australia resmi mulai diperdagangkan, dan Komisi Sekuritas Thailand juga menyetujui ETF Spot Bitcoin pertama di negara tersebut.

Pada 23 September, SEC AS menyetujui opsi ETF Bitcoin dari perusahaan tertentu yang terdaftar di Nasdaq. Pada 19 Oktober, SEC menyetujui perdagangan opsi ETF Bitcoin spot yang beragam. Ruang lingkup derivatif terkait Bitcoin semakin diperluas, menghadirkan produk opsi yang mematuhi regulasi dan memiliki kedalaman perdagangan. Opsi ETF Bitcoin memungkinkan investor untuk melakukan pengaturan portofolio berbasis jangka waktu, terutama cocok untuk investasi jangka panjang, menyuntikkan lebih banyak kepatuhan dan kedalaman perdagangan ke pasar.

Ethereum Spot ETF timeline 2024

Pada tahun 2024, ETF Spot Ethereum mengalami serangkaian kemajuan penting di seluruh dunia. Dari Hong Kong ke Amerika Serikat, hingga Australia, berbagai wilayah sedang aktif mendorong persetujuan dan peluncuran ETF Spot Ethereum. Ethereum sebagai "naga kedua" di pasar enkripsi secara resmi menuju investor tradisional.

Pada 24 April, ETF Bitcoin Spot dan ETF Ethereum Spot di Hong Kong secara resmi disetujui, ini adalah pertama kalinya ETF Ethereum Spot melantai di bursa besar. Pada hari pertama ETF Ethereum Spot di Hong Kong, terdapat aliran bersih 14,200 ETH, dengan volume perdagangan mencapai 2,990,000 dolar AS.

Pada 24 Mei, SEC AS menyetujui dokumen 19b-4 untuk ETF Spot Ethereum pertama. Ini adalah langkah kunci untuk perdagangan legal ETF Spot Ethereum di pasar AS, membuka pintu bagi produk Spot Ethereum untuk secara resmi memasuki pasar AS.

Pada 23 Juli, pasar enkripsi kembali menyambut momen bersejarah, SEC AS secara resmi menyetujui ETF Spot Ethereum. Volume perdagangan hari pertama ETF Spot Ethereum melebihi 1,019 juta USD, dengan aliran bersih 106,6 juta USD.

Pada 8 November, SEC AS sekali lagi menunda keputusan tentang pencatatan opsi ETF Spot Ethereum di Bursa Efek New York. Dokumen menyatakan bahwa penundaan bertujuan untuk melakukan lebih banyak analisis dan mengumpulkan pendapat publik, terutama mengenai apakah perubahan aturan yang diusulkan sesuai dengan ketentuan Undang-Undang Sekuritas.

ETF terkait enkripsi lainnya garis waktu 2024

Setelah persetujuan ETF Spot Bitcoin dan Ethereum, ETF Spot Solana juga mengalami serangkaian kemajuan penting pada tahun 2024. Pada 20 Juni, aplikasi ETF Spot Solana pertama di Amerika Utara diajukan, menandai langkah resmi ETF Solana memasuki perhatian publik. Selanjutnya, beberapa perusahaan juga secara berturut-turut mengajukan aplikasi ETF Solana ke SEC.

Pada 8 Agustus, Komisi Sekuritas Brasil menyetujui ETF Spot Solana pertama di dunia, dan pada 21 Agustus Brasil menyetujui ETF Solana kedua. Ini adalah langkah perintis Brasil, membawa lebih banyak optimisme bagi pendukung enkripsi.

Permohonan Solana Spot ETF di AS masih berlangsung. Pada 22 November, sebuah bursa mengajukan permohonan daftar untuk 4 Solana Spot ETF kepada SEC AS, pada 4 Desember, sebuah perusahaan berusaha untuk mengubah dana kepercayaan Solana mereka menjadi Spot ETF dan terdaftar di NYSE. Namun, segera setelah itu, sumber-sumber mengungkapkan bahwa SEC telah memberitahukan setidaknya dua lembaga pemohon Solana Spot ETF bahwa dokumen 19b-4 yang mereka ajukan akan ditolak. Ini menunjukkan bahwa AS masih mengambil sikap hati-hati terhadap Solana Spot ETF.

Selain Solana, XRP juga menjadi fokus perhatian institusi. Saat ini, sudah ada beberapa perusahaan yang mengajukan permohonan ETF Spot XRP di Amerika Serikat.

Selain itu, berbagai jenis ETF terkait enkripsi akan diluncurkan atau memasuki tahap aplikasi secara bertahap pada bulan 11 dan 12, mulai dari aset enkripsi tunggal hingga portofolio multi-aset, dari jenis indeks hingga jenis pendapatan. Tren ini menandakan bahwa pasar enkripsi secara bertahap bergerak menuju arus utama, dan juga membuktikan integrasinya lebih lanjut dengan sistem keuangan tradisional. Aset enkripsi secara bertahap berkembang menjadi salah satu aset inti yang diakui oleh investor global.

Bagaimana kinerja data ETF tahun ini?

Total aset yang dikelola oleh ETF yang terdaftar di Amerika Serikat melebihi 10 triliun dolar AS, dengan 40 miliar dolar AS diinvestasikan di bidang enkripsi. Saat ini, enkripsi ETF menyumbang 0,4% dari keseluruhan pasar ETF. Namun, menurut data dari suatu lembaga penelitian, aliran bersih ETF Spot Bitcoin pada tahun 2024 akan menyumbang 3,5% dari semua aliran bersih ETF di AS pada tahun 2024, proporsi ini secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan kelas aset tradisional.

Bitcoin ETF sejak diluncurkan, kecepatan likuiditasnya adalah 4,5 kali kecepatan likuiditas ETF emas yang disesuaikan dengan inflasi. Meskipun total aliran masih tertinggal dari emas, tetapi ukuran aset yang dikelola oleh ETF Bitcoin di AS telah melampaui emas.

Tidak hanya itu, jumlah BTC yang dimiliki oleh ETF spot Bitcoin AS telah melebihi 1,13 juta, melampaui jumlah kepemilikan Bitcoin Satoshi Nakamoto, menjadikannya "pemegang Bitcoin" terbesar di dunia. Pencapaian ini tidak diragukan lagi menunjukkan bahwa ETF spot Bitcoin adalah ETF "paling sukses dalam sejarah".

Hingga 24 Desember, total aliran bersih kumulatif ETF Spot Bitcoin di AS mencapai 35,49 miliar USD, dengan total nilai aset bersih mencapai 110 miliar USD. Di antara perusahaan tertentu, nilai aset bersih ETF mencapai hampir 50%, yaitu 5,37 miliar USD. Perlu dicatat bahwa skala aset ETF tersebut setara dengan total 50 ETF yang berfokus pada wilayah Eropa ( + negara tunggal ), sementara ETF Eropa tersebut telah ada selama 20 tahun.

ETF Ethereum Spot AS sebelumnya berkinerja datar, tetapi sejak November, jumlah aliran dan likuiditasnya meningkat secara signifikan.

Pada 13 November, seorang penerbit ETF mengumumkan akuisisi penyedia layanan staking Ethereum. Pada 20 November, perusahaan lain mengumumkan penambahan fungsi staking untuk produk ETP inti Ethereum mereka, dan mengganti namanya menjadi "ETP Staking Inti Ethereum". Ditambah dengan berita kemenangan Trump, harapan pasar untuk pengenalan fungsi staking pada ETF Spot Ethereum semakin kuat.

Hingga 24 Desember, total aliran bersih kumulatif ETF Spot Ethereum di AS mencapai 2,51 miliar dolar AS, dengan nilai aset bersih total mencapai 12,35 miliar dolar AS. Pada 5 Desember, aliran bersih mencapai 428 juta dolar AS, mencetak rekor sejarah.

Di ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat, nilai aset bersih tertinggi adalah ETF dari suatu perusahaan, mencapai 4,91 miliar dolar, diikuti oleh ETF dari perusahaan lain, dengan nilai aset bersih sebesar 3,65 miliar dolar. Keduanya total mencakup 69,3% dari total aset ETF Spot Ethereum di Amerika Serikat.

Prospek Persetujuan ETF Enkripsi 2025

Beberapa aplikasi Solana ETF akan menghadapi tenggat waktu penilaian pertama antara 23 hingga 25 Januari 2025. Namun, menurut seorang jurnalis media tertentu, Komisi Sekuritas dan Bursa AS telah memberi tahu setidaknya dua lembaga pengaju SOL Spot ETF bahwa dokumen 19b-4 yang mereka ajukan akan ditolak. Sementara itu, sumber yang mengetahui mengatakan bahwa selama pemerintahan saat ini, SEC mungkin tidak akan menyetujui aplikasi ETF enkripsi baru.

Seorang analis ETF memperkirakan bahwa penerbit akan mengajukan ulang aplikasi setelah ketua SEC yang baru dilantik. Ketua baru tersebut menjabat sebagai co-chair di suatu asosiasi digital, yang berkomitmen untuk meneliti dan mendorong pengembangan industri aset digital. Pelantikannya mungkin akan membuka kemungkinan baru untuk disetujuinya Solana ETF.

Sebuah perusahaan mengajukan 10 jenis indeks ETF enkripsi kepada SEC, dengan tenggat waktu pertama untuk peninjauan pada 18 Januari 2025. ETF ini mencakup berbagai aset enkripsi utama di pasar saat ini, termasuk BTC, XRP, Solana, Cardano, dan berbagai enkripsi lainnya.

ETF Bitcoin dan Ethereum perusahaan ini akan menghadapi tenggat waktu peninjauan pertama pada 30 Januari 2025, ETF ini adalah dana indeks cryptocurrency spot yang diusulkan yang terdiri dari BTC dan ETH, bertujuan untuk "memberikan cara yang mudah diakses bagi investor untuk menyeimbangkan investasi di dua aset kripto terbesar di dunia."

Selain itu, ETF enkripsi berikut juga sedang menunggu persetujuan:

XRP ETF:

• Beberapa perusahaan XRP ETF

Litecoin ETF:

• ETF Litecoin dari suatu perusahaan

HBAR ETF:

• ETF HBAR suatu perusahaan

Selain ETF, persetujuan opsi ETF spot Ethereum juga akan dilakukan pada tahun 2025. Seorang analis ETF menyatakan bahwa keputusan akhir SEC mungkin akan dibuat sekitar 9 April 2025. Namun, SEC bukanlah satu-satunya lembaga pengambil keputusan, juga perlu mendapatkan persetujuan dari OCC dan CFTC.

Prospek 2025

Pada tahun 2025, lebih banyak aset enkripsi mungkin akan masuk ke bidang ETF. Meskipun tantangan regulasi masih ada, tetapi partisipasi berkelanjutan dari investor institusi dan pematangan pasar yang bertahap, akan memberikan lebih banyak dorongan untuk perkembangan masa depan industri mata uang kripto. Kita dapat memprediksi bahwa aset enkripsi tidak lagi hanya menjadi alat spekulasi, tetapi akan menjadi bagian penting dari portofolio global, mendorong integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan aset digital.

Berikut adalah prediksi dari lembaga industri dan KOL tentang perkembangan enkripsi ETF pada tahun 2025:

Sebuah media memprediksi: staking akan pertama kali diintegrasikan ke dalam ETF Ethereum pada tahun 2025. Cryptocurrency lain ( seperti Solana ) akan segera diluncurkan ETF-nya, dan mungkin akan ada peluncuran ETF indeks enkripsi berbobot.

Sebuah lembaga investasi, Lian Chuang, memprediksi: rencana peluncuran ETF untuk cryptocurrency lain selain Bitcoin dan Ethereum akan ditunda hingga 2026.

Sebuah lembaga penelitian memprediksi: jumlah aliran ETF akan terus meningkat pada tahun 2025, terutama seiring dengan pergeseran aliran bersih positif ETF dari sebuah perusahaan, peluncuran ETF Solana Spot dalam satu atau dua tahun ke depan tampaknya tidak terhindarkan.

Sebuah bursa menyatakan: Melihat ke depan, perhatian industri terfokus pada kemungkinan penerbit akan memperluas jangkauan aset ETF, dengan menambahkan lebih banyak token seperti XRP, SOL, LTC, dan HBAR, tetapi kami percaya bahwa potensi persetujuan ini mungkin hanya bermanfaat bagi kelompok aset yang terbatas.

Sebuah penerbit ETF memprediksi: kepemimpinan SEC yang baru ( atau mungkin CFTC ) akan menyetujui beberapa transaksi spot enkripsi baru di AS.