Raksasa Industri Sekuritas Masuk ke Bidang Aset Kripto: Jalan Inovasi Perusahaan Pialang Tua

Pada 13 Juni 2025, pendiri media fintech melakukan wawancara eksklusif dengan kepala bisnis aset virtual dari sebuah perusahaan sekuritas terkenal. Kepala ini, sebagai penerus generasi ketiga dari perusahaan keluarga, melanjutkan gen keuangan perusahaan yang telah berusia 54 tahun, dengan semangat inovasi dan penekanan pada kepatuhan, membuka cakrawala baru di bidang Aset Kripto. Dia mengekspresikan rasa misi untuk mengembalikan likuiditas modal ke Hong Kong melalui produk inovatif. Dari pelajaran pengalaman pribadi hingga wawasan unik tentang tokenisasi aset dan koin stabil, kepala ini menunjukkan potensi besar dari perpaduan antara keuangan tradisional dan Aset Kripto. Jawabannya yang jujur dan realistis menggambarkan sosok pel先驱 industri yang pragmatis dan visioner. Dialog ini tidak hanya mengungkapkan cerita transformasi perusahaan tersebut, tetapi juga menambah harapan untuk masa depan Hong Kong sebagai pusat aset virtual global.

Broker tua ini telah berdiri sejak tahun 1971, mengalami 54 tahun liku-liku, dan telah menjadi panutan di pasar keuangan Hong Kong. Kini, ia merombak dirinya dengan identitas sebagai broker aset kripto, dengan volume perdagangan melebihi 10 miliar HKD, menjadi pemimpin di antara broker berlisensi di Hong Kong. Dialog berikut mengungkapkan bagaimana perusahaan ini mencari keseimbangan antara tradisi dan inovasi, serta prospek pengembangan pasar aset virtual di Hong Kong.

Tanya: Perusahaan Anda baru-baru ini mencapai volume perdagangan Aset Kripto yang melampaui 10 miliar HKD, menjadikannya sebagai pialang berlisensi terkemuka di Hong Kong. Apa keunggulan unik yang membuat perusahaan Anda menonjol? Apa saja aspek yang masih Anda usahakan untuk ditingkatkan?

Jawaban: Kami dapat mencapai volume perdagangan terbesar karena memiliki tiga keunggulan utama. Pertama, kepemilikan lisensi yang unggul. Pada 24 November 2023, kami menjadi perusahaan pialang pertama yang mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan Hong Kong untuk melakukan perdagangan Aset Kripto ritel, merebut keunggulan awal, unggul dari pesaing selama 6 hingga 8 bulan. Kedua, pengalaman keuangan Hong Kong selama 54 tahun membuat kami memahami aturan regulasi dan pasar, memungkinkan kami untuk cepat meluncurkan produk inovatif, seperti pengiriman Bitcoin fisik, pembelian Aset Kripto melalui dana Bitcoin, serta proyek tokenisasi aset dan produk struktural Aset Virtual. Ketiga, kami berposisi sebagai pialang Aset Kripto, menginvestasikan banyak dana untuk mengakuisisi tim teknologi, mengembangkan produk secara mandiri, membebaskan diri dari batasan outsourcing, dan meningkatkan kecepatan iterasi. Dari lebih dari 600 perusahaan pialang di Hong Kong, lebih dari setengahnya bergantung pada sistem outsourcing, sehingga inovasi mereka terbatas; kemampuan teknologi kami yang dimiliki sendiri adalah kekuatan kompetitif inti.

Mengenai ruang perbaikan, kategori produk aset virtual di Hong Kong masih relatif sedikit, saat ini lebih fokus pada perdagangan spot. Kami sedang berusaha untuk meluncurkan produk struktural, pinjaman, perdagangan over-the-counter dan bisnis baru lainnya, untuk memperkaya ekosistem, sehingga dana tetap berada di Hong Kong, bukan hanya melakukan bisnis setoran dan penarikan.

Tanya: Berdasarkan informasi yang kalian dapatkan, apa saja karakteristik pengguna yang bertransaksi Aset Kripto dibandingkan dengan pengguna yang bertransaksi sekuritas tradisional? Sejauh mana keduanya tumpang tindih?

Jawaban: Pengguna kami terutama adalah pelanggan Asia dengan nilai kekayaan bersih menengah hingga tinggi berusia 30-45 tahun, dengan pelanggan dari keuangan tradisional dan pelanggan asli Aset Kripto masing-masing menyumbang setengah. Pelanggan tradisional umumnya adalah eksekutif perusahaan publik atau kantor keluarga, yang lebih menyukai kepatuhan dan keamanan; pelanggan asli Aset Kripto termasuk penambang, penggemar Aset Kripto, dll., yang lebih sensitif terhadap volatilitas pasar. Jumlah total pelanggan aktif di aset virtual mencapai lima digit, dengan mayoritas berada di Hong Kong dan Asia Tenggara. Tingkat tumpang tindih antara kedua jenis pelanggan sekitar 50%, pelanggan tradisional secara bertahap menerima aset enkripsi, sementara pelanggan asli Aset Kripto juga mulai memperhatikan layanan manajemen kekayaan kami. Kami lebih mirip dengan bank swasta, menawarkan produk yang disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan kedua belah pihak.

Tanya: Perusahaan Anda sangat cepat dalam menerima Aset Kripto, bagaimana Anda dapat bereaksi cepat dan mengikuti langkah pasar di bidang yang sedang berkembang ini?

Jawaban: Inti dari respons cepat adalah gen dan sumber daya. Pengalaman keuangan Hong Kong selama 54 tahun membuat kami akrab dengan regulasi, sehingga kami dapat dengan cepat mengesahkan produk inovatif, seperti berkomunikasi dengan OJK untuk meluncurkan proyek pengiriman Bitcoin fisik atau tokenisasi aset. Kebangkrutan suatu platform perdagangan pada tahun 2022 sangat mempengaruhi saya, di mana saya mengalami kerugian pribadi, dan menyadari pentingnya platform yang mematuhi regulasi, yang mendorong kami untuk mempercepat penataan. Kami mulai merencanakan bisnis aset virtual pada tahun 2019, resmi diluncurkan pada tahun 2021, dan setelah mendapatkan lisensi pada tahun 2023, kami dengan cepat menghubungkan ke bursa. Selain itu, akuisisi tim teknologi memungkinkan kami untuk mengembangkan produk secara mandiri, seperti fungsi masuk dan keluar koin, yang memimpin pasar.

Tanya: Apakah pelanggan daratan dapat menggunakan produk masuk dan keluar koin perusahaan Anda?

Jawaban: Layanan produk kami untuk masuk dan keluar koin secara ketat mematuhi regulasi yang ditetapkan oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong, dan saat ini terutama ditujukan bagi pelanggan di Hong Kong dan pasar luar negeri yang memenuhi syarat lainnya. Berdasarkan kebijakan yang ada, penduduk daratan China tidak termasuk dalam sasaran layanan.

Dalam proses verifikasi identitas pelanggan, kami akan meminta dokumen kepatuhan termasuk bukti alamat, dan melakukan pemeriksaan ketat sesuai dengan persyaratan regulasi. Jika ada pelanggan yang memiliki bukti tempat tinggal di luar negeri dan memenuhi semua syarat kepatuhan, kami akan melakukan evaluasi lebih lanjut berdasarkan kasus per kasus, tetapi harus ditekankan bahwa semua operasi harus sesuai dengan peraturan setempat.

Kami selalu mengutamakan kepatuhan dan terus berkomunikasi dengan lembaga pengatur untuk memastikan bahwa bisnis kami sesuai dengan pedoman terbaru.

Tanya: Anda menyebutkan bahwa keruntuhan suatu platform perdagangan sangat mempengaruhi Anda secara pribadi, bagaimana ini mempengaruhi tekad perusahaan Anda di bidang kepatuhan?

Jawaban: Kejadian jatuhnya harga itu sangat mengena bagi saya. Pada bulan September 2022, saya baru saja kembali dari Token2049 di Singapura, di mana saya menghadiri acara VIP terkait, dan tiba-tiba terjadi masalah. Kerugian pribadi kali ini membuat saya menyadari bahwa dalam dunia Aset Kripto, kepatuhan bukanlah halangan, tetapi perlindungan. Saat tidak ada yang bisa membantu Anda, akuntabilitas platform yang patuh menjadi sangat penting. Ini mendorong kami untuk mempercepat penataan bisnis aset virtual, dimulai dari perencanaan pada tahun 2019, diluncurkan pada tahun 2021, dan mendapatkan lisensi pada tahun 2023. Kami berharap dapat menyediakan lingkungan perdagangan yang aman dan patuh bagi pelanggan, menyelesaikan masalah kredit dari lawan transaksi, seperti yang kami lakukan dalam keuangan tradisional.

Tanya: 10 milyar HKD adalah tonggak penting, tetapi dibandingkan dengan bursa kripto tradisional di offshore atau DeFi on-chain, perbedaannya masih jelas. Apakah Anda pikir broker atau bursa yang mematuhi regulasi di masa depan dapat bersaing dengan beberapa platform perdagangan besar? Apakah kepatuhan yang ketat merupakan belenggu atau tujuan akhir?

Jawaban: Dibandingkan dengan beberapa bursa yang tidak mematuhi regulasi, broker yang mematuhi regulasi saat ini memiliki kategori produk yang lebih sedikit, sehingga persaingannya menantang. Namun, dalam jangka panjang, pengawasan global semakin ketat, bursa yang tidak mematuhi regulasi harus mendapatkan lisensi atau berkembang dengan rendah hati, dan ruang geraknya akan menyusut. Investor institusi lebih menyukai keamanan dan akuntabilitas platform yang mematuhi regulasi, misalnya kami memastikan keamanan pokok produk struktural melalui struktur perwalian, bahkan jika penerbitnya kabur, hal itu tidak mempengaruhi klien. Perusahaan afiliasi kami sedang mengajukan lisensi bursa, dan di masa depan seiring dengan pelonggaran regulasi Hong Kong terkait derivatif, pinjaman, dan lain-lain, daya saing kami akan meningkat. Mematuhi regulasi bukanlah belenggu, melainkan kunci untuk membuka akses dana institusi.

Tanya: Platform perdagangan Aset Kripto perusahaan Anda sebagai platform perdagangan pertama di Hong Kong yang mengintegrasikan saham dan Aset Kripto, menginvestasikan lebih dari sepuluh juta HKD untuk penelitian dan pengembangan. Dapatkah Anda memperkenalkan fokus penelitian dan pengembangan? Bagi investor, pengalaman penggunaan apa yang memiliki desain unik?

Jawaban: Fokus penelitian dan pengembangan kami adalah kemampuan teknologi mandiri dan inovasi kepatuhan. Kami menginvestasikan sejumlah besar dana untuk mengakuisisi tim teknologi, yang menyelesaikan masalah respons sistem yang lambat dan kesulitan dalam pembaruan. Hasil inti termasuk fungsi koin masuk dan keluar, yang merupakan yang pertama di Hong Kong, mendukung perdagangan spot untuk BTC, ETH, LINK, AVAX, dan lainnya, sementara investor profesional juga dapat memperdagangkan Aset Kripto seperti USDT, USDC, SOL, TON. Saat ini mendukung rantai ERC20, sebagian TRC20, dan di masa depan akan mendukung lebih banyak rantai sesuai dengan dukungan bursa. Bagi para investor, kami mengintegrasikan saham dan Aset Kripto, memberikan pengalaman satu atap, dengan keamanan tinggi (seperti perlindungan pokok melalui struktur trust), dan proses masuk dan keluar yang lebih lancar, yang lebih disukai oleh klien dengan kekayaan bersih menengah hingga tinggi dibandingkan dengan beberapa platform non-kepatuhan.

Tanya: Upaya apa yang telah dilakukan perusahaan Anda dalam pendidikan investor, dan bagaimana Anda membantu klien memahami volatilitas pasar Aset Kripto?

Jawaban: Pasar Aset Kripto sangat fluktuatif, dan kami sangat memperhatikan pendidikan investor. Selama lebih dari setahun terakhir, kami mengadakan setidaknya satu acara tatap muka setiap bulan, tanpa henti, termasuk seminar investasi dan pertemuan diskusi, serta acara online. Setiap kali kami meluncurkan produk baru atau ada dinamika pasar yang signifikan, kami mengorganisir pelatihan internal untuk menyampaikan informasi kepada pelanggan. Selain itu, kami merilis laporan pasar setiap bulan untuk membantu pelanggan memahami tren pasar. Kami juga bekerja sama dengan industri, seperti menyediakan kursus pelatihan CPT tentang Aset Kripto untuk asosiasi sekuritas, bahkan mengembangkan kursus sertifikasi internal untuk mendorong tim dan pelanggan belajar lebih dalam. Upaya ini bertujuan untuk membantu pelanggan berinvestasi secara rasional dan menghadapi kompleksitas pasar Aset Kripto.

Tanya: Apakah perusahaan Anda akan mempertimbangkan untuk mengintegrasikan aset tokenisasi dalam produk di masa depan bahkan memperluas ke DeFi?

Jawaban: Pasti. Tokenisasi aset adalah DNA pasar modal Hong Kong, kami telah bekerja sama dengan sebuah perusahaan teknologi besar dalam proyek penggantian energi hijau, bertindak sebagai manajer dana, menghubungkan pendapatan aset energi daratan dengan struktur luar negeri melalui struktur dana, bagian on-chain diselesaikan oleh bursa terkait dan mitra. Kami optimis terhadap tiga jenis tokenisasi aset: aset dengan arus kas kuat (seperti produk pendapatan tetap), aset pertumbuhan tinggi (seperti yang terkait dengan IP, tokenisasi pendapatan film), aset likuiditas tinggi (seperti emas, kredit karbon). Saat ini ada tiga proyek terkait yang sedang dilaksanakan, satu rencana untuk mengembangkan pasar sekunder, atau melalui perdagangan over-the-counter untuk mengatasi pembatasan pencatatan koin di bursa. DeFi juga akan dipertimbangkan, tetapi perlu dieksplorasi dalam kerangka kepatuhan.

Tanya: Apakah perusahaan Anda berencana untuk meluncurkan produk struktural baru-baru ini, dapatkah Anda mengungkapkan desainnya? Apakah ditujukan untuk institusi atau investor biasa? Bagaimana cara menyeimbangkan pengembalian tinggi dengan risiko?

Jawaban: Kami akan meluncurkan produk struktural bulan ini, seperti manajemen aset dua koin, di mana pelanggan dapat menyimpan bitcoin dan mendapatkan bunga, mirip dengan opsi jual, dengan periode pendek (mulai dari 14 hari), dan ambang investasi rendah (100.000 USD), produk ini ditujukan untuk pelanggan investor profesional. Melalui struktur kepercayaan, kami memastikan keamanan pokok, bahkan jika penerbit melarikan diri, hal ini tidak akan mempengaruhi pelanggan. Desainnya fokus pada likuiditas tinggi dan keamanan dana yang sesuai, tingkat pengembalian ditentukan oleh fluktuasi pasar, tetapi risiko dikelola melalui desain terstruktur (seperti penguncian interval), lebih fleksibel dibandingkan dengan dana tradisional, dengan biaya yang lebih rendah.

Tanya: Anda pernah menyarankan untuk mengalokasikan 5% atau lebih dari dana ke aset virtual, apakah Anda masih berpegang pada pandangan ini di tengah lingkungan makro yang tidak stabil saat ini? Bagaimana seharusnya investor biasa mulai berinvestasi dalam Aset Kripto dan memilih target?

Jawaban: Saya tetap berpegang pada alokasi 5% atau lebih. Diversifikasi alokasi aset adalah kunci, selama tahun lalu klien yang berinvestasi dalam Aset Kripto telah mendapatkan keuntungan, bahkan saat lingkungan makro sedang bergejolak (seperti konflik di Iran), potensi jangka panjang tetap sangat besar. Investor biasa sebaiknya melakukan riset terlebih dahulu, melakukan transaksi sendiri untuk memahami pasar, dan memprioritaskan koin Bitcoin, saya percaya itu adalah acuan untuk aset virtual, dengan tren yang lebih stabil. Pilih platform yang sesuai dengan regulasi, pastikan keamanan dan likuiditas aset.

Tanya: Anda menyebutkan ingin membawa likuiditas kembali ke Hong Kong melalui produk inovatif, langkah konkret apa yang diambil perusahaan Anda dalam hal ini?

Jawaban: Mengembalikan likuiditas ke Hong Kong adalah salah satu tanggung jawab terbesar saya. Saat ini, pasar aset virtual di Hong Kong sebagian besar berfokus pada bisnis setoran dan penarikan, dan aliran dana hilang dengan cepat. Untuk menjadi pusat aset virtual global, harus ada lebih banyak produk untuk mempertahankan dana. Kami telah meluncurkan berbagai produk inovatif, seperti fungsi koin masuk dan koin keluar, penyelesaian bitcoin fisik, proyek tokenisasi aset, serta produk struktural yang menerima bitcoin. Di masa depan, kami berencana untuk meluncurkan 4-6 produk, termasuk derivatif, pinjaman, perdagangan over-the-counter, dan layanan manajemen akun penuh. Sementara itu, perusahaan afiliasi kami sedang mengajukan lisensi pertukaran, dengan tujuan menciptakan ekosistem lengkap melalui produk inovatif dan sesuai regulasi, agar dana dapat mengalir di Hong Kong.

Tanya: Apa pendapat Anda tentang stablecoin yang sedang populer baru-baru ini? Apakah Hong Kong "bangun lebih awal, tetapi terlambat tiba" di bidang stablecoin?

Jawaban: Koin stabil memiliki prospek yang luas di Hong Kong, dan saya yakin dalam waktu dekat akan digunakan untuk penyelesaian saham, pembayaran sehari-hari, dan lain-lain, menggantikan perantara, meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya. Koin stabil dolar Hong Kong pasti akan diterbitkan, tetapi koin stabil yuan offshore memiliki potensi lebih besar, mendukung internasionalisasi yuan. Saat ini, regulasi Hong Kong terhadap koin stabil masih memberikan ruang, mendukung perkembangan berbagai koin stabil mata uang fiat, tidak seperti Amerika Serikat yang secara jelas mensyaratkan koin stabil dolar untuk membeli obligasi pemerintah. Hong Kong perlu menangkap peluang dalam pengembangan koin stabil, memperkaya skenario aplikasi, agar dapat melangkah lebih jauh menuju pusat aset virtual dunia.

**Tanya: Selain Aset Kripto, perusahaan Anda belum