Laporan Mingguan Pasar Kripto: Rekonstruksi Valuasi Zona DeFi, Perputaran Zona Tercermin

Tinjauan Pasar

Tren utama pasar

• Indeks emosi pasar turun dari 91% menjadi 53%, masih berada di zona keserakahan, tetapi BTC berfluktuasi di level tinggi sementara token lainnya umumnya tertekan, perbedaan pasar semakin meningkat.
• Nilai pasar USDT dan USDC meningkat, total TVL DeFi terus naik menjadi 54,1 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa pasar masih menarik masuknya dana baru.
• Zona Keuangan Desentralisasi memimpin pasar dengan tingkat pengembalian mingguan sebesar 16,47%, volume perdagangan DEX mencapai rekor tertinggi baru di 2024, menunjukkan momentum perkembangan yang kuat.
• Pasar Meme kembali menjadi sorotan, menunjukkan aktivitas yang tinggi di tengah fluktuasi pasar, membawa likuiditas baru dan titik pertumbuhan pengguna untuk pasar.
• Proyek DEX mendapatkan perhatian tertinggi, sementara AI, GameFi, dan jalur lainnya menunjukkan kinerja yang lemah, mencerminkan bahwa fokus pasar tertuju pada infrastruktur dan jalur likuiditas.
• Disarankan agar investor tetap waspada, fokus pada proyek staking ulang dan peluang di zona DEX, serta memperhatikan volatilitas pasar yang mungkin ditimbulkan oleh pertemuan kebijakan Federal Reserve.

analisis indeks emosi pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 91% minggu lalu menjadi 53%, masih berada dalam zona bullish
• Token lainnya menunjukkan kinerja yang lebih buruk dari pasar minggu ini, menunjukkan tren penurunan yang bergejolak.
• Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan penutupan posisi sekitar 2 miliar dolar, posisi beli secara signifikan terdeleveraging
• Diperkirakan token lainnya dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan pasar, probabilitas pergerakan independen cukup rendah

Ringkasan Tren Pasar Secara Keseluruhan

• pasar kripto mengalami fluktuasi besar minggu ini, indeks sentimen masih berada di fase bullish
• Proyek terkait Keuangan Desentralisasi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan pasar terus memperhatikan peningkatan pendapatan dasar.
• Proyek DEX menunjukkan kinerja yang baik minggu ini, menunjukkan bahwa investor di blockchain mulai aktif berpartisipasi.
• Zona Meme kembali muncul dalam perhatian, mulai mendapatkan perhatian pasar

Jalur Hangat

DEX

Minggu ini, harga pasar berfluktuasi cukup besar, menciptakan banyak peluang keuntungan bagi investor. Investor on-chain berlomba-lomba menggunakan DEX untuk bertransaksi, mendorong pertumbuhan proyek DEX.

Data on-chain DEX:

• TVL: Meningkat dari 25,22B minggu lalu menjadi 26,58B, tumbuh 5,39%, dana secara aktif masuk ke proyek DEX
• Volume perdagangan mingguan: Mencapai nilai tertinggi 630 miliar USD pada tahun 2024, dengan volume perdagangan dalam 24 jam terakhir mencapai 7,58 miliar USD, lonjakan volume perdagangan.

Zona DEX menunjukkan tren peningkatan model bisnis yang jelas. Protokol terkemuka seperti Hyperliquid dan dYdX sedang bertransformasi dari fungsi perdagangan tunggal ke infrastruktur keuangan yang komprehensif. Jalur evolusi ini tercermin dalam: protokol yang berbasis pada arsitektur rantai milik sendiri, melalui agregasi fungsi untuk mencapai integrasi vertikal, menciptakan ekosistem layanan DeFi satu atap. Inovasi arsitektur semacam ini menandakan bahwa jalur DEX sedang berkembang dari tingkat perdagangan tunggal ke arah infrastruktur keuangan yang menyeluruh, dan rekonstruksi nilai jalur sedang berlangsung.

SUI

Ekosistem Sui minggu ini mendapat banyak perhatian, harga SUI naik 7,8%, kinerjanya lebih baik dibandingkan BTC dan ETH. Proyek Keuangan Desentralisasi dalam ekosistem Sui menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa.

Data proyek DeFi di jaringan Sui:

• TVL: meningkat dari 1.598B menjadi 1.793B, tumbuh 12.88%
• Akun: Total mencapai 66.543.317, meningkat 2.184.755 dibanding minggu lalu, dengan pertumbuhan 3,39%
• Volume perdagangan DEX: DEX utama adalah Cetus, Aftermath Finance, dan BlueMove DEX, total transaksi minggu ini melebihi 35 miliar dolar AS, dengan volume perdagangan harian rata-rata 466 juta dolar AS.
• Pertumbuhan TVL proyek DeFi: Tiga besar NAVI Protocol, Suilend, dan Aftermath Finance mengalami pertumbuhan TVL masing-masing sebesar 1,14%, 17,22%, dan 1,72% minggu ini.

Jaringan Sui terus berkembang dengan pesat, harga SUI lebih kuat dibandingkan pasar yang mendorong pertumbuhan APY proyek DeFi di dalam jaringan, fluktuasi pasar menciptakan peluang keuntungan yang menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi, mendorong perkembangan ekosistem Sui secara keseluruhan.

Keuangan Desentralisasi

peringkat pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar selama seminggu terakhir ( tidak termasuk proyek dengan TVL yang lebih kecil, dengan standar di atas 30 juta USD ):

| Nama Proyek | Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |---------|-----------|--------------| | Synthetix | 87,69% | 576,82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Uang Biasa | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):

• Deskripsi Proyek: Protokol aset sintetis terdesentralisasi di Ethereum, memungkinkan pengguna untuk mencetak aset sintetis dengan menggadaikan token SNX.
• Perkembangan terbaru: Meningkatkan APY pengguna LP, meningkatkan bagian biaya perdagangan LP V3 dari 40% menjadi 60%; menyelesaikan akuisisi platform token leverage TLX, mengintegrasikan fungsi token leverage.

Babylon( belum mengeluarkan koin):

• Deskripsi Proyek: Proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain PoS lainnya, dengan mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan.
• Perkembangan terbaru: BTC yang tinggi mendorong pengguna untuk memilih proyek penghasilan berbasis BTC; Binance mengumumkan bahwa pengguna dapat langsung mendapatkan keuntungan dari mempertaruhkan BTC di Babylon, membawa banyak dana baru.

Uang Biasa(USUAL):

• Deskripsi Proyek: Proyek stablecoin yang didukung oleh Binance, menyediakan solusi stablecoin baru melalui cara desentralisasi.
• Perkembangan terbaru: Setelah peningkatan Checker, pemegang USD0++ mendapatkan imbal hasil tahunan mencapai 48%, rata-rata APY USD0/USD0++ dan USD0/USDC di Curve melebihi 50%, menarik pengguna untuk berpartisipasi dalam arbitrase imbal hasil tinggi.

BounceBit(BB):

• Deskripsi Proyek: Lapisan dasar reposisi ulang di ekosistem Bitcoin, dengan kolaborasi mendalam dengan Binance untuk membangun komponen CeDeFi, membangun BounceBit Chain sendiri.
• Perkembangan terbaru: Meningkatkan suku bunga staking berbagai token, dengan hasil tahunan 30 hari untuk USDT, BTC, BNB, ETH masing-masing mencapai 54,25%, 24,55%, 37,13%, 37,7%; Bekerja sama dengan Ondo untuk memperkenalkan RWA ter-tokenisasi

Equilibria(EQB):

• Ringkasan Proyek: Proyek senapan mesin, memanfaatkan model veToken Pendle untuk memberikan hasil tinggi bagi LP.
• Perkembangan terbaru: Memperkuat kerja sama dengan Curve untuk meluncurkan kolam yang ditingkatkan, meningkatkan APY pengguna hingga 59%, menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam arbitrase

Secara keseluruhan, proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada zona hasil stablecoin ( kolam senapan ).

Kinerja keseluruhan zona

• Kapitalisasi pasar stablecoin terus tumbuh: USDT meningkat 2,91% menjadi 145,1 miliar USD, USDC meningkat 3,23% menjadi 41,5 miliar USD, menunjukkan terus masuknya dana ke pasar
• Likuiditas secara bertahap meningkat: tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional menurun, tingkat arbitrase proyek DeFi di on-chain meningkat karena nilai aset kripto yang meningkat, kembali ke DeFi menjadi pilihan yang baik.
• Situasi Dana: TVL proyek Keuangan Desentralisasi meningkat dari 53,2 miliar USD menjadi 54,1 miliar USD, penambahan dana 1,69%, mempertahankan tren kenaikan yang berkelanjutan selama hampir dua bulan.

analisis mendalam

Faktor pendorong utama dari kenaikan ini:

1. Lingkungan pasar: Siklus bull market meningkatkan permintaan likuiditas secara keseluruhan
2. Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan harapan pasar terhadap penetapan harga dana.
3. Sisi Pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik meningkat, pendapatan endogen dalam protokol meningkat secara signifikan

Mekanisme pengalihan ini memperkuat dukungan nilai intrinsik dari zona Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Kinerja Zona Lain

rantai publik

Lima besar peningkatan TVL public chain pasar minggu lalu ( tidak termasuk TVL public chain yang lebih kecil ):

| Nama Proyek | Kenaikan dalam Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid: Kontrak yang belum dilunasi mencapai 3,5 miliar dolar AS, melampaui DYDX sebagai DEX Perp terbesar di blockchain; setelah meluncurkan proyek populer ME, volume perdagangan meningkat dengan cepat.

Sui: Pemimpin sistem Move menarik perhatian pasar; bekerja sama dengan dompet Backpack dan Phantom untuk mendukung token SUI; Meme coin KAPI di blockchain sedang populer, menarik aliran dan dana; volume perdagangan harian DEX di blockchain melebihi 4,66 juta dolar.

Algorand: Meme coin MONKO di blockchain sedang populer; mengumumkan dukungan untuk proyek jalur RWA; dua stablecoin utama USDCa dan EURD sesuai dengan standar MiCA Eropa

PulseChain: Meme coin di atas rantai aktif; volume perdagangan DEX terbesar PulseX meningkat 62%; pasar menyebar kabar bahwa PLS akan diluncurkan di Binance

Bitcoin: Berkinerja lebih baik daripada pasar, pengguna optimis terhadap kenaikan selanjutnya; proyek BTCFi menarik pengguna untuk menyimpan BTC dan mendapatkan keuntungan tambahan.

Ringkasan Peningkatan

Lima besar token pasar dengan kenaikan tertinggi minggu lalu ( tidak termasuk token dengan volume perdagangan terlalu kecil dan meme coin ):

| Token | Nama Proyek | Persentase Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | Kapitalisasi Pasar Tercatat | Tingkat Peredaran | |------|---------|-----------|----------|--------| | USUAL | Biasa | 98.57% | $257.540.796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65,77% | $473.147.704 | 69,06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45,88% | $382.450.514 | 44,39% |

USUAL: Setelah peningkatan Checker, pemegang USD0++ mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 48%, APY untuk pasangan perdagangan terkait di Curve melebihi 50%

BGB: Meluncurkan token Meme populer; CEO mengumumkan mempertimbangkan untuk kembali memasuki pasar AS; volume perdagangan melampaui OKX menjadi CEX ketiga terbesar.

SUSHI: Meluncurkan fitur Dojo Agent dan Tweet Token yang mendukung tokenisasi tweet; mengusulkan strategi diversifikasi dana

ORCA: Bekerja sama dengan berbagai lini bisnis Binance; meluncurkan alat pembuatan Token tanpa perlu mengkode; mendukung Hackathon AI Solana

ACX: Bekerja sama dengan Binance untuk meluncurkan token ACX; bekerja sama dengan bursa HTX Global dan Bitvavo; bekerja sama dengan Yodl untuk menyediakan layanan pembayaran lintas rantai.

Daftar Kenaikan Token Meme

| Token | Nama Proyek | Kenaikan 7 Hari Terakhir | Kapitalisasi Pasar yang Beredar | Blockchain yang Terkait | |------|---------|-----------|----------|----------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Koin Baby Doge | 117,03% | $861.228.822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74,42% | $235.865.534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52,45% | $879.341.386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

Proyek Meme kembali menjadi sorotan pasar minggu ini, menunjukkan kinerja yang baik di tengah volatilitas pasar, menciptakan efek kekayaan di rantai, dan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.

Hot Media Sosial

Berdasarkan data dari LunarCrush dan Scopechat, tema yang paling sering muncul minggu ini adalah DEX, dengan kondisi token yang terdaftar sebagai berikut:

| Token | Kapitalisasi ( miliar ) | FDV ( miliar ) | Rasio Sirkulasi | Persentase Perubahan Mingguan | |------|---------|---------|--------|----------| | UNI | 112.8657 | 187.9582 | 60.04% | 19.92% | | SUSHI | 4.4686 | 6.4703 | 69.06% | 56.87% | | RAY | 15.9033 | 30.3401 | 52.42% | 6.83% | | CRO | 51.0851 | 56.4775 | 90,45% | -12,36% | | HYPE | 60.8653 | 182.2691 | 33.39% | 36.98% | | AERO | 16.1813 | 32.0813 | 50.43% | 18.65% | | JOE | 2.0533 | 2.7218 | 75.43% | 1.23% | | CRV | 13.6694 | 24.0634 | 56.81% | 3.26% | | INJ | 29.1079 | 29.7848 | 97.72% | -13.