Laporan Tahunan Industri Enkripsi 2024: Pemulihan Pasar dan Tren Baru

Pada tahun 2024, pasar enkripsi mengalami putaran bullish keempat, meskipun jalur perkembangannya berbeda dari kebanyakan yang diperkirakan. Pada peringatan 15 tahun kelahiran Bitcoin, perubahan kebijakan ekonomi makro menjadi pendorong utama kekuatan pasar, termasuk persetujuan ETF spot AS, penurunan suku bunga oleh bank sentral di berbagai negara, serta pemilihan kembali Trump. Perubahan ini membuat enkripsi kembali menjadi fokus perhatian publik, sementara ETF membuka saluran baru untuk injeksi dana. Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru sebesar 108,135 dolar AS pada 17 Desember, mendorong total kapitalisasi pasar enkripsi mencapai rekor baru sebesar 3,91 triliun dolar AS.

Laporan tahun ini mencakup secara menyeluruh tentang pola pasar enkripsi, analisis Bitcoin dan Ethereum, ekosistem Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) dan Token Tidak Serupa (NFT), serta kinerja platform perdagangan terpusat dan terdesentralisasi. Berikut adalah tujuh sorotan kunci:

1. Pada kuartal keempat 2024, total kapitalisasi pasar enkripsi meningkat 45,7%, ditutup di 3,91 triliun dolar AS pada akhir tahun, meningkat 97,7% dibandingkan tahun sebelumnya.

2. Dominasi pasar Bitcoin semakin menguat, saat ini menguasai 53,6% dari total kapitalisasi pasar enkripsi.

3. Kinerja Bitcoin selama sepanjang tahun 2024 dan kuartal keempat lebih baik daripada kategori aset utama.

4. Kapitalisasi pasar AI代理 melonjak 322,2% di kuartal keempat 2024, dari 4,8 miliar dolar AS menjadi 15,4 miliar dolar AS.

5. Pada kuartal keempat tahun 2024, volume transaksi dari sepuluh besar Layer 2 Ethereum meningkat sebesar 48,3%, di mana salah satu platform Layer 2 menyumbang 48,3% dari volume transaksi.

6. Pada kuartal keempat tahun 2024, volume perdagangan spot di platform pertukaran terpusat mencapai 6,45 triliun dolar AS, meningkat 111,7% dibandingkan kuartal sebelumnya, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.

7. Pada kuartal keempat 2024, Solana melampaui Ethereum dan menjadi rantai dominan untuk perdagangan DEX, menguasai lebih dari 30% dari semua perdagangan DEX.

Tinjauan Pasar

Pada kuartal keempat tahun 2024, total kapitalisasi pasar cryptocurrency meningkat 45,7% (sekitar 1,07 triliun dolar AS), akhirnya ditutup pada 3,40 triliun dolar AS. Meskipun momentum pasar melemah pada kuartal ketiga, setelah konsolidasi dasar yang singkat, pasar mulai rebound di pertengahan kuartal keempat, terutama setelah Trump memenangkan pemilihan presiden AS.

Selama tahun 2024, total kapitalisasi pasar cryptocurrency hampir dua kali lipat, tumbuh 97,7%. Kapitalisasi pasar mencapai puncak historis sebesar 3,91 triliun dolar AS pada pertengahan Desember, kemudian turun menjadi 3,40 triliun dolar AS. Sementara itu, rata-rata volume perdagangan harian untuk kuartal keempat 2024 adalah 200,7 miliar dolar AS, meningkat 128,2% dibandingkan dengan 88 miliar dolar AS pada kuartal ketiga.

Dominasi Pasar Bitcoin

Pangsa pasar Bitcoin terus meningkat, meskipun laju pertumbuhannya melambat, dengan pertumbuhan 0,9% pada kuartal keempat 2024. XRP menunjukkan performa yang sangat mencolok, dengan pangsa pasar naik menjadi 3,5% (pertumbuhan 2,0%), melompat dari posisi ke-7 menjadi ke-4, melampaui beberapa token terkenal dan Solana (SOL).

Perlu dicatat bahwa Dogecoin (DOGE) telah menjadi anggota baru dengan peringkat kapitalisasi pasar teratas ke-7, menggantikan USDC. Ini adalah pertama kalinya USDC keluar dari 7 besar sejak April 2021. Sementara itu, Ethereum (ETH) terus melemah di kuartal keempat, dengan pangsa pasarnya turun dari 13,4% di kuartal ketiga menjadi 11,8%, mencetak level terendah baru sejak April 2021.

Analisis Performa Bitcoin

Kuartal keempat tahun 2024 adalah kuartal yang monumental bagi Bitcoin (BTC), pertama kalinya melewati batas 100.000 dolar, dan pada 9 Desember mencapai titik tertinggi sejarah 108.135 dolar, kemudian sedikit turun, dan ditutup pada akhir tahun dengan harga 93.508 dolar. Ini berarti Bitcoin mengalami kenaikan sebesar 121,5% sepanjang tahun.

Kenaikan Bitcoin dimulai dari titik terendah $54.000 di kuartal ketiga, dengan gelombang kenaikan signifikan lainnya setelah Trump memenangkan pemilihan presiden AS. Kenaikan ini juga didukung oleh penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, dengan pasar secara umum mengharapkan pelaksanaan kebijakan pelonggaran moneter akan berlanjut hingga 2025.

Sementara itu, rata-rata volume perdagangan harian kuartal keempat melonjak dari 31,1 miliar dolar AS pada kuartal ketiga menjadi 62,6 miliar dolar AS, meningkat 101,3% secara kuartalan. Pada 6 Desember, ketika Bitcoin menembus 100.000 dolar AS, volume perdagangan spot melebihi 190 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi tahunan.

Dibandingkan dengan itu, pasar saham juga menunjukkan kinerja yang kuat pada kuartal keempat, dengan indeks Nasdaq naik 8,0% dan indeks S&P 500 naik 3,0%. Indeks dolar (DXY) juga menunjukkan kinerja yang baik, dengan kenaikan sebesar 7,0%, terutama didorong oleh depresiasi mata uang utama lainnya. Yen (JPY) berkinerja terburuk di kuartal keempat, turun 8,0%, hampir menghapus kenaikan akibat berakhirnya perdagangan arbitrase yen.

Analisis Pasar Agen AI

AI代理 sebagai kategori baru, dengan cepat muncul setelah suatu proyek AI diluncurkan di Solana pada awal Oktober. Meskipun "Terminal of Truths" membuka jalan bagi KOL AI代理 dalam prototipe X, tren naratif ini sebagian besar telah memudar. Namun, kategori ini mengalami pertumbuhan nilai pasar yang menakjubkan pada kuartal keempat 2024, meningkat sebesar 322,2%, dari 4,8 miliar dolar menjadi 15,5 miliar dolar.

Saat ini, Solana dan salah satu Layer 2 chain adalah satu-satunya blockchain yang memiliki proyek agen AI yang signifikan. Pada akhir 2024, salah satu Layer 2 chain secara signifikan merebut pangsa pasar Solana dan GOAT melalui proyek seperti AIXBT dan Virtuals Protocol (VIRTUAL). Namun, setelah Solana meluncurkan GRIFFAIN dan AI Rig Complex (ARC) pada akhir Desember, mereka mulai merebut kembali sebagian pangsa pasar.

Pengembangan Ekosistem Layer 2

Pertumbuhan berkelanjutan Layer 2 Ethereum pada kuartal keempat 2024, dengan rata-rata volume transaksi harian 15 juta untuk 10 besar Layer 2. Pertumbuhan volume transaksi terutama didorong oleh salah satu platform Layer 2, yang memiliki rata-rata volume transaksi harian 7,2 juta pada kuartal keempat, meningkat 78,7% dibandingkan dengan 4 juta pada kuartal ketiga. Sebagai perbandingan, rata-rata volume transaksi harian jaringan utama Ethereum pada kuartal keempat sekitar 1,2 juta. Pada kuartal keempat, 48,3% dari transaksi 10 besar Layer 2 terjadi di platform tersebut.

Sementara itu, Taiko menjadi Layer 2 yang paling aktif kedua, melampaui Arbitrum, dengan Taiko menguasai 20,6% pangsa transaksi di kuartal keempat, mengungguli 13,7% Arbitrum. Volume transaksi Taiko meningkat 85,5% secara kuartalan, sementara Arbitrum hanya meningkat 14,0%. Pertumbuhan signifikan Taiko dapat dikaitkan dengan penerapan beberapa protokol DeFi di rantai yang relatif baru ini.

Kinerja Platform Perdagangan Terpusat

Pada kuartal keempat 2024, volume perdagangan spot dari 10 besar platform perdagangan terpusat (CEX) mencapai 6,5 triliun USD, meningkat 111,7% secara kuartalan. Ini adalah pertama kalinya volume perdagangan kuartalan melampaui angka 6 triliun USD. Total volume perdagangan dari 10 besar CEX pada tahun 2024 adalah 17,4 triliun USD, sementara pada tahun 2023 adalah 7,2 triliun USD.

Salah satu bursa terkenal terus mempertahankan posisi dominannya, pada akhir Desember, pangsa pasarnya di antara 10 CEX teratas adalah 34,7%. Yang perlu dicatat, volume perdagangan bursa tersebut pada bulan Desember melewati batas 1 triliun dolar AS, ini adalah yang kedua kalinya di tahun 2024 mencapai tonggak ini.

Upbit adalah CEX dengan pertumbuhan tercepat di kuartal keempat, dengan volume perdagangannya meningkat dari 135,5 miliar dolar AS menjadi 561,9 miliar dolar AS, tumbuh 314,8% secara kuartalan. Dengan Korea Selatan mengumumkan keadaan darurat pada 3 Desember, volume perdagangan Upbit melonjak. Selama periode yang penuh gejolak ini, volume perdagangan harian rata-rata mencapai sekitar 21 miliar dolar AS, enam kali lipat dari volume perdagangan harian rata-rata normalnya.

Tren Platform Perdagangan Terdesentralisasi

Pada kuartal keempat tahun 2024, Solana menjadi rantai dominan untuk perdagangan di platform pertukaran terdesentralisasi (DEX), dengan pangsa pasarnya melebihi 30%. Pada kuartal keempat, volume perdagangan Solana mencapai 219,2 miliar USD, meningkat 152,0% dibandingkan kuartal sebelumnya. Sebagai perbandingan, volume perdagangan Ethereum adalah 184,3 miliar USD, dengan pangsa pasar antara 25% hingga 28%. Meskipun demikian, Ethereum masih memimpin Solana dalam basis tahunan, menguasai 33,5% dari volume perdagangan DEX, sementara pangsa pasar Solana adalah 25,2%.

Sementara itu, sebuah platform Layer 2 berhasil melampaui Arbitrum di kuartal keempat dan mempertahankan posisi terdepan. Pangsa pasar mereka di kuartal keempat melampaui 14%, sementara pangsa pasar Arbitrum tetap di antara 10% hingga 11%. Platform Layer 2 ini mencapai pangsa pasar 19,0% pada bulan Desember, meningkat 206,5% secara kuartalan. Volume transaksinya mencapai 1167 miliar dolar, sedangkan Arbitrum mencapai 792 miliar dolar.

Tron adalah rantai dengan pertumbuhan tercepat di antara sepuluh besar, dengan pertumbuhan bulanan sebesar 232,7%. Volume transaksinya meningkat dari 2,9 miliar dolar AS pada kuartal ketiga menjadi 9,6 miliar dolar AS pada kuartal keempat. Pada Desember 2024, pangsa pasar Tron adalah 2,1%, menjadikannya rantai terbesar keenam.