Tinjauan Menyeluruh Pasar Kripto Paruh Kedua 2024

1. Tinjauan Pasar

1.1 Fundamental pasar kripto

Pasar kripto 2024 menunjukkan kinerja yang kuat, dengan total kapitalisasi pasar meningkat dari 2,31 triliun dolar AS menjadi 3,33 triliun dolar AS, dengan kenaikan 44,2%. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh persetujuan ETF Bitcoin dan faktor-faktor positif seperti kemenangan Trump. Dominasi Bitcoin meningkat menjadi 56,8%, dengan ukuran aset ETF yang meningkat dua kali lipat mencerminkan minat yang meningkat dari investor institusi.

Kinerja ETF Ethereum relatif datar, investor institusi masih jelas lebih memilih Bitcoin. Arus masuk bersih ekosistem Solana mencapai 2 miliar dolar, harga SOL naik 29,3%. Pangsa pasar DeFi semakin meluas, total nilai yang terkunci telah berlipat ganda dibandingkan awal tahun. Rasio volume perdagangan DEX/CEX meningkat menjadi 11,05%, dengan total nilai perdagangan tahunan mencapai 2,67 triliun dolar.

Stablecoin mengadopsi percepatan, kapitalisasi pasar tumbuh 26,8% menjadi lebih dari 205 miliar dolar. Potensi persetujuan ETF untuk aset seperti XRP, SOL di masa depan akan memberikan dorongan positif bagi pasar.

1.2 Lingkungan Makro dan Politik

Politik

Trump terpilih kembali sebagai presiden Amerika Serikat, Partai Republik memenangkan mayoritas kursi di Kongres. Kebijakan Amerika Utama dan isolasionisme Trump dapat memicu ketidakpastian situasi internasional. Kebijakan ramah enkripsi-nya diharapkan dapat mendorong perkembangan industri, tetapi masih perlu mengamati pelaksanaan kebijakan yang sebenarnya.

Eropa terpengaruh oleh perang Rusia-Ukraina, kekuatan partai kanan jelas meningkat. Eropa lebih mengikuti dalam hal regulasi enkripsi, implementasi undang-undang MiCA secara resmi menetapkan rencana regulasi.

Konflik di kawasan Timur Tengah terus berlanjut, Israel dan Hamas masih berkonflik. Banyak negara di Amerika Selatan mendorong proses legalisasi Bitcoin.

ekonomi

Pertumbuhan GDP global 2,6% di tahun 2024, tingkat inflasi 2,5%. Ekonomi AS stabil, sementara zona euro mengalami pertumbuhan yang lambat akibat pengaruh perang geostrategis. China menghadapi tantangan seperti melemahnya konsumsi dan hambatan ekspor, serta berada dalam keadaan deflasi. Negara-negara pasar berkembang terpengaruh oleh kenaikan suku bunga dolar AS, di mana beberapa negara mengalami depresiasi mata uang yang parah.

Tiga indeks saham utama Amerika Serikat melonjak tajam, dengan saham teknologi menunjukkan kinerja yang sangat mengesankan. Indeks Nikkei mencapai titik tertinggi dalam lebih dari 30 tahun, berkat aliran dana internasional dan keunggulan ekspor.

2. Bitcoin

2.1 Desain Produk dan Protokol

Pada paruh kedua tahun 2024, Bitcoin akan mengalami peningkatan perangkat lunak yang penting, seperti Bitcoin Core 28.0 yang memperkenalkan strategi penerusan transaksi yang fleksibel. Diskusi desain lapisan protokol terutama berfokus pada usulan soft fork, seperti OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE, tetapi belum mencapai konsensus. BitVM terus berkembang dengan fokus pada desain dan implementasi jembatan lintas rantai.

2.2 Layer 2 - jaringan lightning

Jumlah saluran jaringan Lightning tidak banyak berubah, total tetap sekitar 5000 BTC. Jumlah node stabil tetapi jumlah saluran berkurang, mungkin mencerminkan tren konsentrasi likuiditas. Protokol seperti BOLT12 meningkatkan pengalaman pengguna. Beberapa jaringan Layer 1 sedang mengembangkan solusi Layer 2 yang kompatibel dengan spesifikasi BOLT.

2.3 Layer 2 - Side Chains

Kinerja TVL berbagai proyek Layer 2 bervariasi. BTCFi menghadapi tantangan ketergantungan pada insentif yang tidak berkelanjutan, perlu membangun ekosistem yang kuat untuk memastikan likuiditas yang tahan lama. Dorongan utama untuk menyimpan Bitcoin di L2 adalah untuk mendapatkan pengembalian dengan risiko rendah. Kunci keberhasilan di masa depan terletak pada keamanan aset dan strategi integrasi vertikal.

2.4 aset di blockchain

Aset protokol utama seperti BRC20 dan Runes berkinerja buruk. RGB sedang mendorong integrasi dengan jaringan Lightning, tetapi implementasi spesifik masih perlu diamati. Aset Taproot diharapkan dapat mendukung pencetakan stablecoin dengan biaya yang lebih rendah. Perkembangan jalur aset on-chain terbatas oleh pengalaman DEX dan likuiditas.

2.5 BTCFi

Pertumbuhan nilai kunci BTCFi terkunci, terutama diuntungkan oleh cara penghasilan tambahan seperti staking dan liquid staking. Babylon menarik banyak TVL, mencerminkan kebutuhan komunitas untuk meningkatkan utilitas BTC. Proyek LST muncul untuk membuka likuiditas, tetapi kontroversi baru-baru ini membayangi perkembangan tahun 2025. Kunci perkembangan di masa depan terletak pada membangun ekosistem yang kuat dan mendukung aset yang lebih beragam.

3. Ethereum

Kinerja ETH ETF setelah diluncurkan tidak memenuhi harapan, rasio ETH/BTC yang menurun mencerminkan preferensi investor institusi terhadap Bitcoin. Layer 2 menarik aliran dana yang besar, sementara Ethereum sendiri mengalami aliran keluar bersih. EVM masih merupakan mesin virtual yang paling dominan, proyek-proyek baru seperti MegaETH dan Monad sangat dinantikan.

3.1 L2s

Setelah peningkatan Dencun, biaya transaksi rollups menurun secara signifikan, dan penggunaan Layer 2 meningkat secara nyata. Base, OP Mainnet, dan Arbitrum mencapai arus masuk bersih yang signifikan. Jumlah transaksi harian dan jumlah alamat aktif meningkat pesat. Base menarik banyak pengguna berkat pengalaman pengguna yang baik dan aplikasi populer. Arbitrum meluncurkan beberapa peningkatan untuk meningkatkan keamanan. OP Superchain mempertahankan momentum yang kuat, menarik banyak rantai baru untuk bergabung dengan ekosistem.

3.2 staking ulang

Jumlah staking Ethereum secara keseluruhan meningkat, namun tingkat imbal hasil turun menjadi 3%. Pertumbuhan TVL dari protokol staking kedua mengalami pelambatan, terutama dipengaruhi oleh penundaan peluncuran mekanisme pengurangan. TVL Symbiotic mengalami pertumbuhan yang signifikan. Perkembangan di masa depan tergantung pada peluncuran mekanisme pengurangan dan keseimbangan fleksibilitas.

3.3 Peta jalan masa depan Ethereum dan proposal EIP

Rencana upgrade Pectra dijadwalkan selesai pada Q1 2025, termasuk memperluas kapasitas Blobs, mewujudkan fungsionalitas kontrak pintar akun EOA, dan mengoptimalkan manajemen validator serta EIP kunci lainnya. Tujuan jangka panjang roadmap adalah untuk memperkenalkan teknologi inti seperti bukti nol pengetahuan dan kriptografi pasca-kuantum pada tahun 2029.

infrastruktur lainnya

Peringkat desentralisasi mendapat perhatian, Metis menjadi yang pertama mencapainya. Persaingan di bidang ketersediaan data semakin ketat, dengan tujuan jangka panjang Ethereum untuk menyediakan solusi biaya rendah. Dalam hal abstraksi rantai dan transaksi yang didorong oleh niat, pengenalan proposal ERC-7683 diharapkan menjadi tonggak penting. Penggunaan agen AI dalam perdagangan DeFi sangat dinantikan.

4. Solana

Solana menunjukkan performa yang luar biasa pada tahun 2024, dengan harga meningkat sekitar 75%. Memanfaatkan keuntungan dari arsitektur SVM, banyak aplikasi berkinerja tinggi tertarik. Nilai pasar stablecoin tumbuh lebih dari tiga kali lipat, dan jumlah pengembang meningkat secara signifikan. Adopsi oleh institusi semakin terlihat, dengan kerja sama yang terjalin dengan Shopify dan Visa. Fokus ekosistem utamanya berada di bidang DePIN, meme, PayFi, dan lainnya.

Aktivasi Firedancer di masa depan akan meningkatkan kinerja lebih lanjut. Plugin Solana menyediakan kemampuan penerbitan token yang lebih fleksibel. Potensi persetujuan ETF, pertumbuhan stablecoin, adopsi institusi, dan faktor-faktor lainnya akan memberikan dorongan positif bagi ekosistem.

5. Alt-L1s

Berachain

Memastikan penyelarasan insentif semua pihak melalui mekanisme bukti likuiditas yang unik. BeaconKit adalah klien konsensus modular yang kompatibel dengan EVM. TVL sebelum peluncuran melebihi 1,5 miliar dolar, dan setelah peluncuran melesat menjadi jaringan terbesar kedelapan.

TON

Dengan basis pengguna Telegram yang besar menarik perhatian yang besar. Jumlah pengguna aktif harian meningkat pesat, TVL DeFi meningkat lebih dari 10 kali lipat. Pertumbuhan di masa depan akan bergantung pada kerjasama yang lebih erat dengan Telegram, menjelajahi saluran akuisisi pengguna yang inovatif.

Kaia

Dibentuk dari penggabungan Klaytn dan Finschia, mengintegrasikan pengguna LINE dan KakaoTalk. Menyediakan langkah-langkah optimasi seperti abstraksi akun untuk menyederhanakan pengalaman pengguna. Meluncurkan rencana Kaia Wave untuk mendorong kemakmuran ekosistem.

Pindah

Ekosistem Move mendapatkan adopsi yang lebih luas, jumlah pengembang aktif bulanan meningkat menjadi lebih dari 1500 orang. Sui unggul dibandingkan Aptos dalam beberapa indikator kunci. Kapitalisasi pasar stablecoin Sui dan kegiatan DeFi meningkat pesat. Aptos lebih fokus pada arah institusi seperti tokenisasi RWA. Movement meluncurkan solusi perluasan Ethereum berbasis Move, M2.

MegaETH

Blockchain dengan throughput tinggi yang kompatibel dengan EVM, meningkatkan kinerja melalui spesialisasi node. Fokus pada pemrosesan transaksi waktu nyata dan sinkronisasi status.

Monad

Mencapai kinerja tinggi melalui pelaksanaan transaksi paralel optimis. Mekanisme konsensus MonadBFT mengurangi latensi, MonadDB mengoptimalkan penyimpanan data. Mendukung I/O asinkron untuk meningkatkan throughput.

6. Jalur Lain

6.1 Meme

Kenaikan keseluruhan di jalur Meme sebesar 218%, Ethereum, Base, dan Solana adalah tiga blockchain publik yang paling aktif. Peluncuran Pump.fun menjadi tonggak sejarah. Alat baru terus bermunculan untuk membantu pengguna memanfaatkan peluang. Di masa depan, Solana dan Base diharapkan dapat mempertahankan posisi terdepan.

6.2 AI

AI dalam bidang kripto berkembang mencakup industri hulu dan hilir. Agen akan mengalami ledakan besar di paruh kedua tahun ini, dan transformasi Virtuals Protocol berhasil mengkatalisasi tren ini. Ke depan, akan terus memantau perkembangan Agen yang dapat diimplementasikan dan terkait multi-agens.

6.3 RWA

Nilai pasar RWA meningkat 63% menjadi 13,67 miliar dolar AS. Kredit swasta dan obligasi pemerintah AS adalah kategori aset utama. Beberapa lembaga mengumumkan peluncuran layanan tokenisasi. Ethereum tetap menjadi platform blockchain publik yang dominan. Sub-sektor kredit swasta dan obligasi pemerintah AS menunjukkan pertumbuhan yang signifikan.

6.4 robot perdagangan

Persaingan di pasar trading bots semakin ketat pada tahun 2024. Bot-bot baru seperti Trojan dan GMGN.AI menunjukkan performa yang mengesankan. Pola pangsa pasar mengalami perubahan yang signifikan.

6.5 DeSci

DeSci bertujuan untuk memanfaatkan blockchain dalam menghadapi tantangan di dunia sains. Hampir 100 proyek tersebar di bidang bioteknologi, luar angkasa, dan lainnya. Masih menghadapi tantangan seperti kekurangan dana dan risiko hukum.

6.6 DePIN

Total kapitalisasi DePIN mencapai 50 miliar USD, meningkat 176%. Jumlah proyek meningkat menjadi lebih dari 295. Segmen seperti jaringan energi, jaringan nirkabel, jaringan geospasial, dan jaringan komputasi patut diperhatikan.

6.8 permainan

Industri permainan menunjukkan ketahanan dan pertumbuhan yang signifikan, dengan lebih dari 7,6 juta dompet aktif setiap hari. opBNB, Ronin, dan lainnya menjadi rantai permainan utama. Pembiayaan masih menghadapi kesulitan, tetapi industri tetap mempertahankan ketahanan. Masa depan terlihat cerah untuk permainan yang memiliki saluran distribusi yang beragam dan cara bermain yang unik.

![Dari lingkungan makro ke jalur vertikal, tinjauan menyeluruh pasar kripto paruh kedua 2024](