- Topik
75k Popularitas
29k Popularitas
9k Popularitas
4k Popularitas
4k Popularitas
29k Popularitas
16k Popularitas
22k Popularitas
12k Popularitas
2k Popularitas
- Sematkan
75k Popularitas
29k Popularitas
9k Popularitas
4k Popularitas
4k Popularitas
29k Popularitas
16k Popularitas
22k Popularitas
12k Popularitas
2k Popularitas
Kebangkitan pembayaran stablecoin: inovasi teknologi dan ekosistem bisnis bersama-sama mendorong transformasi keuangan global
Revolusi stablecoin sedang berlangsung: Resonansi antara arsitektur teknologi dan ekosistem bisnis
Sistem keuangan global sedang mengalami gelombang perubahan yang mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari solusi alternatif yang muncul - stablecoin, karena infrastruktur yang ketinggalan zaman, siklus penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Aset digital ini dengan cepat merevolusi pola aliran nilai lintas batas, paradigma transaksi bisnis, dan cara individu mendapatkan layanan keuangan.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur penting untuk pembayaran global. Perusahaan fintech besar, penyedia layanan pembayaran, dan entitas berdaulat secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, serangkaian alat keuangan baru, mulai dari gerbang pembayaran hingga saluran masuk dan keluar dana, hingga produk penghasilan yang dapat diprogram, telah secara signifikan meningkatkan kemudahan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Penelitian ini membentuk para peserta kunci yang membentuk bidang ini, infrastruktur inti yang mendukung perdagangan stablecoin, serta permintaan dinamis yang mendorong penggunaannya. Selain itu, laporan ini juga membahas bagaimana stablecoin menciptakan skenario aplikasi keuangan baru, serta tantangan yang dihadapi dalam integrasi yang luas ke dalam proses ekonomi global.
Satu, mengapa memilih pembayaran stablecoin?
Untuk mengeksplorasi pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu meninjau solusi pembayaran tradisional. Sistem tradisional ini mencakup uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional, clearing otomatis, dan pembayaran peer-to-peer. Meskipun mereka telah menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari, banyak infrastruktur saluran pembayaran sudah ada sejak tahun 1970-an. Meskipun pada saat itu inovatif, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini kini sudah usang dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini dibebani oleh masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan yang lama, ketidakmampuan untuk menyelesaikan transaksi 24/7, dan kompleksitas program backend. Selain itu, mereka juga sering (memerlukan biaya) menggabungkan layanan tambahan yang tidak perlu seperti verifikasi identitas, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi perbankan.
Pembayaran stablecoin secara efektif menyelesaikan masalah-masalah ini. Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, penggunaan blockchain untuk penyelesaian pembayaran sangat menyederhanakan proses pembayaran, mengurangi perantara, dan mewujudkan visibilitas aliran dana secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian tetapi juga mengurangi biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin dapat diringkas sebagai berikut:
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Lapisan pertama: Lapisan aplikasi
Lapisan aplikasi terutama terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran, yang mengintegrasikan berbagai lembaga pembayaran masuk dan keluar yang independen ke dalam platform agregasi yang terintegrasi. Platform ini menyediakan cara akses stablecoin yang nyaman bagi pengguna, menawarkan alat bagi pengembang yang mengembangkan di lapisan aplikasi, dan menyediakan layanan kartu kredit bagi pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gateway pembayaran adalah layanan yang memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual dengan memproses pembayaran secara aman.
Perusahaan terkenal yang melakukan inovasi di bidang ini termasuk:
Bidang penyedia gerbang pembayaran dapat dibagi dengan jelas menjadi dua kategori (terdapat tumpang tindih tertentu)
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang bertujuan untuk melayani perusahaan, perusahaan teknologi keuangan, dan bisnis yang perlu mengintegrasikan infrastruktur stablecoin ke dalam alur kerja mereka. Mereka biasanya menyediakan antarmuka pemrograman aplikasi, paket perangkat lunak pengembangan, dan alat pengembang untuk diintegrasikan ke dalam sistem pembayaran yang ada, memungkinkan fungsi seperti pembayaran otomatis, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Beberapa proyek baru yang fokus menyediakan alat pengembang semacam ini meliputi:
Penyedia infrastruktur pembayaran perusahaan: Menyediakan infrastruktur pembayaran perusahaan untuk integrasi stablecoin yang mudah. Perusahaan ini menawarkan solusi API, membuat proses terhubung dengan mulus, memiliki platform pembayaran untuk pembayaran bisnis lintas batas, serta memungkinkan perusahaan untuk menyimpan dan memperdagangkan berbagai stablecoin dan mata uang fiat dalam akun perusahaan, serta menawarkan layanan merchant yang memberikan alat yang diperlukan bagi perusahaan untuk menerima pembayaran stablecoin dari pelanggan. Memproses lebih dari $100 miliar nilai transaksi tahunan, dengan tingkat pertumbuhan tahunan 200%, valuasi $750 juta, dengan klien termasuk wilayah berkembang seperti Afrika, Amerika Latin, dan Asia Tenggara.
Penyedia API tertentu: Menyediakan API untuk mengintegrasikan perdagangan stablecoin secara mulus ke dalam bisnis yang sudah ada. Ini memberikan saluran masuk dan keluar global untuk perusahaan, infrastruktur pembayaran stablecoin, dompet, dan akun virtual, serta mendukung alur kerja pembayaran yang dapat disesuaikan (termasuk pembayaran berkala, penerbitan faktur, atau pembayaran sesuai permintaan).
Penyedia API pembayaran tertentu: menyediakan serangkaian API untuk pembayaran perusahaan, penggajian, dan pembayaran massal, dengan mata uang yang didukung termasuk Naira Nigeria, Dolar Kanada, Dolar AS, Tether, dan Dolar. Utamanya ditujukan untuk pasar Afrika, belum ada data operasional.
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk konsumen berfokus pada pengguna, menyediakan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, memudahkan pengguna untuk melakukan pembayaran menggunakan stablecoin, pengiriman uang, dan layanan keuangan. Mereka biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran masuk dan keluar mata uang fiat, serta transaksi lintas batas yang mulus. Beberapa proyek terkenal yang fokus pada penyediaan pengalaman pembayaran yang sederhana bagi pengguna termasuk:
Platform bank di suatu blockchain: mewujudkan konsumsi pribadi, remitansi, dan transaksi stablecoin di lebih dari 184 negara; bekerja sama dengan saluran lokal di Amerika Latin termasuk perusahaan remitansi terkenal, hampir mencapai biaya penarikan nol, dengan lebih dari 10.000 pengguna di Amerika Selatan, mendapat penilaian tinggi di kalangan pengembang suatu blockchain.
Solusi setoran dan penarikan: Solusi setoran dan penarikan terintegrasi langsung dengan merchant, memungkinkan pengguna dan perusahaan untuk dengan mudah beralih antara mata uang fiat dan stablecoin dengan gesekan yang sangat sedikit. Juga mendukung platform pembayaran mobile tertentu untuk membeli USDC, menyederhanakan proses konsumen dalam memperoleh stablecoin.
Sebuah platform pembayaran mobile: Fitur dompet stabilcoin mereka memanfaatkan teknologi stabilcoin, tetapi fungsinya terintegrasi dalam aplikasi pembayaran konsumen yang ada, sehingga pengguna dapat dengan mudah mengirim, menerima, dan menggunakan dolar digital tanpa perlu berinteraksi langsung dengan infrastruktur blockchain.
b. Kartu U
Kartu cryptocurrency adalah kartu pembayaran yang memungkinkan pengguna menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Kartu ini biasanya terintegrasi dengan jaringan kartu kredit tradisional, yang memungkinkan transaksi tanpa hambatan dengan secara otomatis mengonversi aset cryptocurrency menjadi mata uang fiat di titik penjualan.
Proyek termasuk:
Sebuah penerbit kartu di Asia: Pelanggan termasuk beberapa perusahaan, menjual solusi white label, terutama mengandalkan komisi dari volume transaksi dan bekerja sama dengan bank di Hong Kong, dapat mencakup sebagian besar daerah di luar Amerika Serikat, dapat mendukung deposit multi-chain; Pada Juli 2024, volume transaksi mencapai $30M.
Beberapa penerbit kartu di Amerika: mendukung penerbitan kartu oleh banyak perusahaan, dengan fitur utama dapat melayani pengguna di AS dan Amerika Latin. Telah menerbitkan kartu perusahaan USDC untuk membayar biaya perjalanan, perlengkapan kantor, dan biaya bisnis sehari-hari lainnya.
Sebuah penerbit kartu di Eropa + bank web3: Model bisnis mirip dengan dua perusahaan di atas, mendukung beberapa perusahaan untuk menerbitkan kartu; lisensi Swiss, terutama melayani pengguna Eropa + Asia, belum mendukung transaksi seluruh rantai hanya pengisian ulang di jaringan lapisan kedua tertentu. Pertumbuhan cukup lambat dengan total pengguna 20 ribu, pendapatan bulanan $100K-150K.
Kartu U dari suatu blockchain publik: Kartu U yang berkembang pesat, saat ini telah diterbitkan lebih dari 10.000 kartu, dengan 5-6 ribu pengguna aktif bulanan, pada Desember 2024 volume transaksi $7 juta, pendapatan $200 ribu.
Ekosistem stabilcoin tertentu: baru-baru ini meluncurkan kartu kredit yang mendukung stabilcoin, dan menyediakan paket alat pengembangan perangkat lunak untuk memudahkan integrasi L1 dan L2, belum ada data.
Penyedia kartu kripto banyak beragam, yang terutama berbeda dalam wilayah layanan dan mata uang yang didukung, serta biasanya menawarkan layanan biaya rendah untuk pengguna akhir, guna meningkatkan antusiasme pengguna dalam menggunakan kartu kripto.
2. Lapisan Kedua: Pengolah Pembayaran
Sebagai tingkat kunci dalam tumpukan teknologi stablecoin, penyedia pemrosesan pembayaran adalah pilar saluran pembayaran, yang terutama mencakup dua jenis: 1. Penyedia layanan setoran dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka berfungsi sebagai lapisan tengah yang penting dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Penanganan Deposit dan Penarikan
Platform pembayaran cryptocurrency tertentu: mendukung lebih dari 80 jenis cryptocurrency, menyediakan berbagai metode setoran dan penarikan serta layanan pertukaran token, memenuhi kebutuhan perdagangan cryptocurrency pengguna yang beragam.
Jaringan deposit dan penarikan: mencakup lebih dari 150 negara, menyediakan layanan deposit dan penarikan untuk lebih dari 90 jenis aset kripto. Jaringan ini menangani semua persyaratan KYC, AML, dan kepatuhan, memastikan kepatuhan dan keamanan layanan deposit dan penarikan.
Gerbang pembayaran campuran: Sebuah solusi gerbang pembayaran campuran yang mendukung pertukaran dan pembayaran dua arah antara mata uang fiat dan aset kripto, mewujudkan integrasi pembayaran antara mata uang fiat tradisional dan aset kripto.
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinasi
Sebuah platform penerbitan stablecoin: produk inti mencakup API koordinasi dan API penerbitan, yang pertama membantu perusahaan mengintegrasikan berbagai pembayaran dan pertukaran stablecoin, yang terakhir mendukung perusahaan untuk menerbitkan stablecoin dengan cepat. Platform ini saat ini memperoleh lisensi di Amerika Serikat dan Eropa, serta telah menjalin kemitraan penting dengan Departemen Luar Negeri dan Departemen Keuangan AS, memiliki kemampuan operasi yang patuh dan keunggulan sumber daya yang kuat.
Platform penerbitan stablecoin yang diatur: Mirip dengan produk platform di atas, ini adalah platform penerbitan stablecoin yang diatur, menyediakan API untuk pengelolaan koordinasi stablecoin dan cadangan. Memiliki izin kepatuhan di semua negara bagian AS, perusahaan mitra harus melalui KYB, dan pengguna perlu membuka akun untuk KYC. Klien lebih banyak adalah OG di blockchain, dibandingkan dengan investor sebelumnya, dukungan dan BD sedikit lebih rendah.
Platform stabilcoin tertentu: Platform ini mengurangi hambatan penerbitan stabilcoin niche dengan mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas terpusat dalam satu kolam. Ini menggunakan model "pusat-hub-berbasis radiasi", di mana USD* bertindak sebagai aset cadangan pusat, berfungsi sebagai "hub" untuk penerbitan dan pertukaran stabilcoin. Mekanisme ini memungkinkan berbagai stabilcoin yang terikat dengan aset atau yurisdiksi yang berbeda untuk dicetak, ditebus, dan diperdagangkan secara efisien, di mana setiap stabilcoin berfungsi sebagai "spoke" yang terhubung dengan USD*. Melalui struktur sistem ini, kedalaman likuiditas dijamin dan efisiensi modal ditingkatkan, karena stabilcoin kecil dapat beroperasi melalui USD* tanpa perlu menyediakan kolam likuiditas terdesentralisasi untuk setiap pasangan perdagangan. Tujuan desain akhir dari sistem ini bukan hanya untuk meningkatkan stabilitas harga, mengurangi slippage, tetapi juga untuk memungkinkan konversi yang mulus antara stabilcoin.
3. Lapisan Ketiga: Penerbit Aset
Penerbit aset bertanggung jawab untuk membuat, memelihara, dan menebus stablecoin. Model bisnisnya biasanya berfokus pada neraca, mirip dengan operasi bank - menerima simpanan pelanggan dan menginvestasikan dana dalam aset berpenghasilan tinggi seperti obligasi pemerintah AS untuk menghasilkan selisih bunga. Di tingkat penerbit aset, inovasi stablecoin dapat dibagi menjadi tiga tingkat: stablecoin yang didukung cadangan statis, stablecoin yang menghasilkan bunga, dan stablecoin yang berbagi pendapatan.
**1