Minggu laporan keuangan saham AS tiba, pasar kripto mengalami pemulihan signifikan di bulan Oktober

Pada bulan Oktober, ekonomi Amerika menunjukkan tanda-tanda beroperasi dengan stabil, meredakan kekhawatiran pasar terhadap makroekonomi. Dengan pemilihan umum di Amerika mendekat, faktor politik secara bertahap menjadi logika inti yang mendominasi perdagangan pasar. Saham AS memasuki musim laporan keuangan, saham teknologi mengalami penurunan besar pada akhir bulan. Sementara itu, pasar enkripsi menjadi hotspot untuk menghindari risiko, harga Bitcoin mendekati titik tertinggi dalam sejarah, gelombang baru aset enkripsi tampaknya telah tiba.

November memiliki prospek campur aduk bagi ekonomi Amerika Serikat. Data pekerjaan non-pertanian pada bulan September menunjukkan kinerja yang baik, dengan penambahan 254.000 pekerjaan, melebihi ekspektasi; tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%. PMI sektor manufaktur dan jasa keduanya mencetak rekor tertinggi dalam dua bulan. Namun, tekanan inflasi masih ada: CPI bulan September naik 2,4% year-on-year, meskipun sedikit turun dari nilai sebelumnya, tetapi masih lebih tinggi dari ekspektasi. Data ini telah mengubah ekspektasi pasar mengenai penurunan suku bunga di bulan November, saat ini sebagian besar pandangan cenderung pada penurunan sebesar 25 basis poin, sementara kemungkinan penurunan 50 basis poin hampir hilang.

Buku coklat terbaru yang dirilis oleh Federal Reserve menggambarkan gambaran ekonomi yang "stabil, inflasi mereda, dengan beberapa indikator yang perlu diperbaiki", yang pada dasarnya mengonfirmasi bahwa ekonomi AS sedang menuju arah pendaratan lembut. Namun, laporan tersebut juga beberapa kali menyebutkan ketidakpastian yang disebabkan oleh pemilihan umum AS yang akan datang, yang dianggap dapat menyebabkan konsumen dan perusahaan menunda keputusan besar. Saat ini, tingkat dukungan untuk calon dari kedua partai sangat dekat, dan arah situasi politik dapat memiliki dampak jangka pendek pada pasar.

Seiring dengan tren pendaratan lunak ekonomi yang semakin jelas, fokus pasar secara bertahap beralih ke bidang politik. Namun, pada hari perdagangan terakhir di bulan Oktober, saham AS mengalami penurunan tajam. Ketiga indeks utama mengalami penurunan, dengan saham teknologi umumnya merosot. Dow Jones turun 0,90%, Nasdaq turun 2,76%, dan indeks S&P 500 turun 1,86%. Beberapa raksasa teknologi mengalami penurunan harga yang signifikan, menghapus semua kenaikan yang terjadi sepanjang bulan.

Meskipun demikian, dari laporan keuangan terbaru perusahaan teknologi besar Amerika, Tesla menunjukkan kinerja yang mengesankan. Pendapatan kuartal ketiga meskipun di bawah ekspektasi, namun keuntungan melebihi ekspektasi pasar, dengan margin laba kotor yang meningkat. Investasi Tesla di bidang AI juga menarik perhatian pasar, menjadi salah satu faktor penting yang mendorong kenaikan harga sahamnya.

Perlu dicatat bahwa faktor politik sedang melampaui ekonomi makro dan menjadi logika utama dalam perdagangan pasar saat ini. Beberapa saham yang terkait dengan Trump meningkat tajam bulan ini, menunjukkan bahwa para trader bertaruh pada kemungkinan kemenangan Trump. Kecenderungan kebijakan Trump, seperti peningkatan tarif impor untuk melindungi industri dalam negeri, juga menjadi faktor penting yang mempengaruhi arah pasar.

Pada bulan Oktober yang istimewa ini, pasar saham AS menghadapi pengaruh ganda dari pemilihan umum yang akan datang dan musim laporan keuangan, dengan volatilitas pasar yang meningkat. Sementara itu, pasar saham di negara-negara utama lainnya relatif tenang, seolah-olah menunggu perubahan yang dibawa oleh pemilihan umum di AS.

Pasar kripto akhirnya mengalami kenaikan signifikan setelah mengalami konsolidasi yang panjang. Harga Bitcoin mendekati titik tertinggi dalam sejarah, dan ETF Bitcoin AS juga mengalami aliran dana yang intensif. Baik Partai Republik maupun Partai Demokrat memiliki sikap yang semakin positif terhadap enkripsi, menjadikan aset kripto pilihan populer untuk menghindari risiko menjelang pemilihan.

Namun, kinerja Ethereum relatif lemah, selama dua bulan terakhir berada dalam keadaan sideways. Kebangkitan blockchain publik lain seperti Solana dan gelombang mata uang meme mungkin menjadi salah satu penyebab aliran dana keluar dari Ethereum. Diperkirakan setelah pemilihan umum di AS selesai, penurunan suhu spekulasi meme, Ethereum diharapkan dapat menarik kembali aliran dana.

Dengan meredanya kekhawatiran ekonomi, pasar kembali fokus pada tema AI. Meskipun pemilihan umum di Amerika Serikat membawa ketidakpastian, pasar kripto secara tak terduga menjadi pilihan utama investasi saat ini. Ini mungkin menandakan bahwa posisi Bitcoin sebagai aset safe haven semakin diakui secara luas. Dengan pemilihan umum AS yang sudah selesai, situasi makro global perlahan-lahan menjadi jelas, pasar mungkin akan kembali ke narasi utama AI, dan pasar kripto diharapkan tetap aktif, mungkin akan menghadirkan kembali pemandangan "dua terbang saham dan koin" yang makmur.