Bitcoin Spot ETF diluncurkan dengan prediksi bull run

Artikel ini adalah analisis prediksi mengenai waktu persetujuan ETF Spot Bitcoin dan waktu dimulainya bull run. Karena kontennya cukup panjang, kesimpulan diletakkan di awal, disarankan untuk disimpan agar kita dapat bersama-sama menyaksikan proses sejarah persetujuan ETF Spot Bitcoin dalam setengah tahun ke depan.

Satu, ETF memprediksi waktu peluncuran dengan bull run

bull run skrip prediksi

Merujuk pada waktu yang dilalui oleh produk investasi institusi pada putaran sebelumnya, skenario yang paling mungkin saat ini adalah:

1. Pengajuan ETF Spot Bitcoin pada Januari 2024 ( Federal Reserve menghentikan kenaikan suku bunga atau pasar tidak mengharapkan kenaikan suku bunga )
2. ETF Bitcoin Spot mulai berlaku pada April 2024 ( sebelum pengurangan Bitcoin, membantu menarik dana )
3. 2024 Juli Bitcoin bull run resmi dimulai ( setelah mengalami penyesuaian pasca halving dan ekspektasi pelonggaran moneter yang terwujud )
4. Pada September 2024, Federal Reserve mulai siklus penurunan suku bunga, menerapkan kebijakan pelonggaran moneter ( ekspektasi penurunan suku bunga melepaskan risiko pasar 1-2 bulan lebih awal, dapat merujuk pada indikator GDP>CPI )

Prediksi bahwa bull run resmi dimulai sekitar bulan Juli, bukan saat ETF berlaku, adalah karena biasanya ada periode penyesuaian 2-3 bulan setelah halving. Dengan mempertimbangkan siklus ekspektasi penurunan suku bunga makro saat ini, waktu ditetapkan pada bulan Juli.

Tinjau titik awal bull run tahun 2020

• November 2019: Sebuah lembaga mengajukan permohonan pendaftaran dana trusts Bitcoin ke otoritas pengatur.
• Januari 2020: Dana investasi ini disetujui pendaftarannya, menjadi alat aset digital pertama yang memenuhi standar regulasi.
• April 2020: Trust Bitcoin ini resmi berlaku, skala cepat berkembang
• Pada tahun 2020, putaran bull dari lembaga ini membawa lebih dari 10 miliar USD dana tambahan ke pasar kripto, dengan total peningkatan pasar mungkin mencapai tingkat ratusan miliar.

Titik awal dan dana tambahan yang mungkin dalam bull run ini

Aliran 10 miliar dolar AS pada tahun 2020 membawa peningkatan dana sekitar 100 miliar ke pasar, dengan total kapitalisasi pasar kripto tertinggi mencapai 3 triliun dolar AS pada tahun 2021, meningkat sekitar 30 kali lipat dibandingkan tahun 2019.

Dengan perhitungan yang sama, diperlukan aliran dana lebih dari seratus miliar untuk kemungkinan munculnya bull run kali ini. Permohonan ETF Bitcoin oleh lembaga manajemen aset besar dapat dianggap sebagai syarat penting untuk bull run berikutnya, dan proses persetujuan ETF yang sebenarnya membutuhkan waktu sekitar enam bulan.

Diperkirakan dana tambahan ETF akan melebihi 25,5 miliar USD, tetapi masih tidak cukup untuk memicu pasar bull yang besar. Syarat lain yang diperlukan adalah pasar memiliki likuiditas uang yang cukup. Setelah ETF Spot Bitcoin disetujui, diharapkan akan membawa likuiditas ratusan miliar USD ke pasar kripto, dengan total kapitalisasi pasar meningkat setidaknya ke tingkat triliunan, dan diharapkan akan melebihi perusahaan dengan kapitalisasi pasar tertinggi di dunia.

Tiga syarat penting untuk titik awal bull run berikutnya

1. Regulator melalui ETF Spot Bitcoin
2. Pengurangan Bitcoin berikutnya
3. Pelonggaran moneter, kelebihan likuiditas pasar

ETF melalui ringkasan prediksi waktu

1. Pada Januari 2024, melalui aplikasi ETF Spot Bitcoin ( Federal Reserve menghentikan kenaikan suku bunga )
2. Berlaku mulai April 2024 ( pengurangan setengah Bitcoin sebelum )
3. Bulan Juli 2024, bull run Bitcoin secara resmi dimulai ( setelah penyesuaian pasca-halving dan ekspektasi pelonggaran moneter terwujud )
4. Pada September 2024, Federal Reserve memulai siklus penurunan suku bunga, menerapkan kebijakan pelonggaran moneter ( ekspektasi penurunan suku bunga melepaskan risiko pasar yang direalisasikan 1-2 bulan lebih awal, merujuk pada indikator GDP>CPI )
5. Bitcoin Spot ETF akan membawa likuiditas miliaran dolar ke pasar

Dua, Perkiraan Kinerja Pasar Setelah ETF Disetujui

Merujuk pada sejarah perjalanan ETF emas, berikut adalah prediksi tentang kinerja pasar setelah persetujuan ETF spot Bitcoin:

1. Ekspektasi berkelanjutan di pasar sebelum ETF disetujui dapat dianggap sebagai kabar baik
2. Setelah ETF disetujui, akan ada sedikit lonjakan.
3. Setelah ETF mulai diperdagangkan, akan ada penurunan yang signifikan setelah mencapai puncaknya, mungkin akan jatuh di bawah harga sebelumnya yang dilalui ETF.

Analisis rasional, persetujuan ETF tidak berarti bahwa bull run akan segera tiba. Karena:

1. ETF mempengaruhi sentimen pasar lebih banyak, mendorong dana di pasar untuk mempengaruhi harga
2. Ekonomi dunia belum pulih, kebijakan moneter sangat ketat, aliran dana sulit untuk berlanjut
3. Kemungkinan untuk tetap berfluktuasi di level tinggi cukup besar, tetapi sulit untuk bertahan lama.
4. Dalam pasar beruang, berita baik yang signifikan muncul relatif terhadap kerugian, pasar banteng bisa naik 100%, sementara pasar beruang mungkin hanya 30%.
5. Kinerja saham AS baru-baru ini sangat mempengaruhi, jika saham AS turun, Bitcoin sulit memiliki pergerakan yang independen.

Tinjauan perjalanan ETF emas

• Maret 2003: Australia meluncurkan ETF emas pertama di dunia
• Oktober 2004: Otoritas regulasi AS menyetujui ETF emas pertama
• November 2004: ETF Emas AS resmi mulai diperdagangkan

Pada saat itu, lingkungan ekonomi Amerika relatif stabil, pertumbuhan GDP, tingkat pengangguran rendah, dan inflasi moderat. Kebijakan moneter relatif longgar, suku bunga rendah, mendukung kinerja emas.

Performa setelah ETF Emas disetujui:

1. ETF pertama yang disetujui melonjak drastis, terus berlangsung hingga ETF Amerika mulai diperdagangkan
2. Setelah persetujuan ETF Amerika, terus melesat sedikit.
3. Setelah dua bulan perdagangan ETF Amerika dimulai, turun sekitar 9%, jatuh di bawah harga saat ETF disetujui.

ETF emas memungkinkan lebih banyak trader untuk berinvestasi dengan mudah, tanpa perlu penyimpanan fisik. Dalam beberapa tahun berikutnya, aliran dana terus masuk, dan krisis keuangan 2008 mendorong harga emas mencapai 1000 dolar.

sejarah proses ETF Bitcoin

• Februari 2021: ETF Bitcoin pertama di dunia disetujui di Kanada, BTC naik ke titik tertinggi 65000 dolar dalam dua bulan sebelum turun kembali.
• Oktober 2021: ETF futures Bitcoin pertama di AS diluncurkan, dalam sebulan mencapai puncak 69000 dolar, kemudian turun dalam setahun.
• Juli 2023: Perusahaan manajemen aset besar mengajukan ETF spot Bitcoin, setelah mencapai puncak $31.800 pada bulan itu, kembali turun.

Lingkungan ekonomi dan kebijakan moneter saat ini

• Lingkungan ekonomi: Ekonomi makro AS tidak stabil pada tahun 2023, mengalami krisis perbankan. Inflasi tinggi, pertumbuhan PDB lemah, tingkat pengangguran relatif rendah, dan terjadinya inverted yield curve, menghadapi tantangan ekonomi.
• Kebijakan moneter: Pada tahun 2023, Federal Reserve AS menaikkan suku bunga dan mengurangi neraca, berada dalam kondisi ketat. Untuk mengendalikan inflasi, dilakukan kenaikan suku bunga yang sangat agresif, suku bunga naik menjadi 5,25%, masih belum berhenti tetapi mendekati akhir. Pasar mengharapkan penurunan suku bunga dimulai pada September 2024.

Bitcoin Spot ETF akan memungkinkan puluhan juta investor baru untuk melakukan perdagangan dengan mudah, meningkatkan legitimasi Bitcoin, dan dana diharapkan akan terus mengalir ke pasar di masa depan.

Ringkasan

Tiga syarat penting untuk memulai bull run berikutnya:

1. Regulator mengizinkan ETF Bitcoin Spot
2. Bitcoin halving
3. Pelonggaran moneter, kelebihan likuiditas di pasar

Saat ini waktunya belum matang, tetapi lingkungan pasar berubah dengan cepat, kita perlu terus memantau informasi pasar dan perubahan makro, serta bersama-sama menyaksikan momen bersejarah ketika Bitcoin koin ETF disetujui dan gelombang besar bull run berikutnya.