Prospek Ekonomi Awal Tahun 2024: Kinerja Menjulang di AS, Pasar Kripto Menghadapi Tekanan Jangka Pendek

Memasuki awal tahun 2024, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan tren yang baik. Meskipun indikator inflasi yang sedikit meningkat dapat menunda waktu penurunan suku bunga, data ekonomi yang kuat memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Di bulan Januari, pasar saham AS terus mencetak rekor tertinggi, dengan saham teknologi, terutama yang terkait dengan kecerdasan buatan, kembali menjadi sorotan, tetapi Tesla mengalami penurunan margin laba untuk pertama kalinya dalam bertahun-tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang mencolok, sementara pasar saham Eropa tetap stabil. ETF Bitcoin disetujui tepat waktu, tetapi karena tekanan jual dari beberapa investor, pasar kripto mengalami tekanan jangka pendek. Seiring dengan berkurangnya tekanan jual, pasar saat ini cenderung stabil dan menunjukkan sedikit rebound.

Data pekerjaan non-pertanian AS yang diumumkan awal tahun melebihi ekspektasi, dengan tambahan 216.000 pekerjaan di bulan Desember, jauh di atas ekspektasi 175.000 orang. Awal yang cerah ini memberikan kepercayaan bagi para investor. Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran inflasi. Indeks harga konsumen (CPI) bulan Desember naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari ekspektasi 3,2%, dan jauh di atas target inflasi 2% Federal Reserve. Saat ini, meskipun inflasi telah meningkat, pasar umumnya berpendapat bahwa tidak akan ada kenaikan suku bunga lagi, hanya saja waktu penurunan suku bunga mungkin akan tertunda.

Pergerakan imbal hasil utang pemerintah AS juga mencerminkan ekspektasi pasar terhadap kenaikan CPI. Sepanjang Januari, imbal hasil utang pemerintah jangka sepuluh tahun menunjukkan tren kenaikan yang stabil. Data manufaktur juga melampaui ekspektasi, dengan nilai awal PMI manufaktur Markit bulan Januari mencapai 50,3, mencetak angka tertinggi dalam hampir 15 bulan, jauh melampaui nilai ekspektasi 47,6. Ini menunjukkan adanya pertumbuhan pada pesanan di sektor manufaktur dan jasa, serta lingkungan bisnis yang membaik.

Data GDP juga lebih baik dari yang diperkirakan, pertumbuhan tahunan kuartal keempat GDP AS mencapai 3,3%, dengan laju pertumbuhan tahunan mencapai 2,5%. Indeks kepercayaan konsumen juga meningkat, indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.

Di pasar saham, indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru, melampaui puncak sebelumnya pada Januari 2022. Indeks Nasdaq Composite hanya sekitar 5% dari titik tertinggi historis, sementara indeks Nasdaq 100 telah memimpin dengan melampaui rekor baru. Fokus pasar kembali pada saham teknologi, dengan Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Revolusi kecerdasan buatan telah menjadi konsensus pasar, dan diperkirakan akan berlanjut selama beberapa tahun bahkan beberapa dekade.

Namun, harga saham Tesla terus mengalami penurunan, yang disebabkan oleh tantangan terhadap posisi kepemimpinan mereka di pasar kendaraan listrik global. Data menunjukkan bahwa Tesla mengirimkan 484.500 kendaraan pada kuartal keempat, lebih rendah dari jumlah pengiriman kendaraan listrik murni 526.400 yang dicapai oleh perusahaan China pada periode yang sama. Total laba kotor Tesla pada tahun 2023 juga mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun lalu.

Pasar negara lain juga menunjukkan kinerja yang baik. Indeks Sensex30 di Mumbai, India, mencetak rekor tertinggi baru, sementara indeks Nikkei 225 Jepang mendekati titik tertinggi historis tahun 1990. Indeks DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada di level tinggi dan tidak menunjukkan risiko yang jelas dari sisi teknikal.

Dalam hal pasar kripto, 11 perusahaan telah mendapatkan persetujuan untuk ETF spot Bitcoin mereka sesuai jadwal, memberikan saluran investasi Bitcoin yang lebih mudah bagi investor biasa. Namun, pasar tidak menguat seperti yang diharapkan, malah mengalami penurunan, terutama disebabkan oleh penjualan besar-besaran dari beberapa investor awal.

Seiring dengan berkurangnya tekanan jual, harga Bitcoin mulai stabil di kisaran 40.000 hingga 41.000 dolar AS, dan menunjukkan rebound sampai tingkat tertentu. Meskipun pergerakan jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai faktor, namun dalam jangka panjang, ETF menyediakan cara investasi yang lebih mudah bagi ritel dan institusi, yang diperkirakan akan membawa aliran dana baru, memberikan dukungan untuk datangnya pasar bullish di tahun 2024.

Secara keseluruhan, awal tahun 2024 pasar saham AS berkinerja baik, sementara pasar kripto mengalami awal yang kurang mulus. Saat ini, risiko likuiditas pasar secara keseluruhan tidak besar, dan ekonomi AS tetap menunjukkan momentum yang baik. Dalam lingkungan ini, pasar kripto diharapkan dapat menguat kembali setelah menyerap tekanan jual. Dengan terus mengalirnya dana tambahan, diharapkan pasar kripto akan secara bertahap keluar dari musim dingin dan menyambut musim semi.