pasar kripto satu minggu tinjauan: MicroStrategy meningkatkan kepemilikan Bitcoin, volume PumpSwap melonjak

Lingkungan Makro dan Gambaran Pasar

Belakangan ini, pasar saham AS mengalami salah satu penyesuaian paling tajam sejak pandemi. Pelonggaran ekspektasi tarif yang setara di AS telah meningkatkan sentimen pasar, sinyal dasar pasar saham AS telah mulai muncul, tetapi belum sepenuhnya terkonfirmasi. Pasar kripto mengikuti pergerakan pasar saham AS dengan rebound yang bergetar.

Minggu ini Bitcoin berfluktuasi dan rebound, MicroStrategy telah menambah kepemilikan Bitcoin senilai 600 juta dolar dalam seminggu terakhir. Fokus utama pasar terletak pada ekosistem rantai BSC dan rantai SOL.

Performa Pasar

Lima aset kripto dengan kenaikan terbesar minggu ini adalah ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%), dan BEAM (40%). Sementara itu, aset yang mengalami penurunan terbesar termasuk NTGL (-60%), PI (-30%), PLUME (-20%), SATS (-15%), dan XCN (-10%).

Perlu dicatat bahwa seorang pembuat pasar terkenal di ekosistem SOL telah aktif kembali, dengan permintaan perdagangan over-the-counter yang besar baru-baru ini. Di jaringan BSC, FORM sebagai platform peluncuran koin meme mendapatkan perhatian, yang terkait dengan program insentif likuiditas senilai 100 juta dolar yang diluncurkan di jaringan BSC.

Di sisi lain, kolam dana bursa on-chain HYPE diserang, dicurigai dilakukan oleh seorang pembuat pasar. Setelah HYPE mengambil langkah untuk menurunkan secara terpusat, mereka kehilangan kepercayaan pengguna, menyoroti risiko bahwa kontrak token kecil mudah dimanipulasi.

Analisis Data On-Chain

Permintaan baru untuk Bitcoin terus melemah, dan sebagian besar investor jangka pendek saat ini berada dalam keadaan rugi. Jumlah pasokan pemegang jangka panjang mulai meningkat lagi. Saat ini, pemegang jangka pendek memiliki 40% dari aset, turun dari puncak 50% di awal 2025. Proporsi ini masih jelas lebih rendah dibandingkan dengan beberapa siklus pasar bull sebelumnya, ketika investor baru di puncak siklus memiliki 70-90% dari aset. Perbedaan ini mungkin terkait dengan investasi besar oleh investor institusi melalui ETF pada putaran ini.

Nilai pasar stablecoin mengalami penurunan yang signifikan, mencerminkan sentimen penghindaran risiko dari dana. Namun, dana institusi mulai mengambil sikap optimis, memecahkan tren aliran dana keluar yang berlangsung selama 5 minggu berturut-turut.

Indikator MVRV-ZScore menunjukkan bahwa pasar saat ini berada di posisi tengah, dengan nilai indikator 2.0. Indikator ini mencerminkan kondisi keuntungan keseluruhan pasar, lebih besar dari 6 menunjukkan berada di rentang atas, sedangkan kurang dari 2 menunjukkan berada di rentang bawah.

Pasar Derivatif

Rasio long-short di pasar berjangka adalah 1,1, menunjukkan bahwa sentimen pasar berada pada tingkat normal. Volume posisi kontrak berjangka Bitcoin sedikit menurun minggu ini, mencerminkan kurangnya arah yang jelas di pasar. Tingkat biaya modal berjangka tetap pada level rendah yaitu 0,01%, menunjukkan bahwa penggunaan leverage di pasar cukup konservatif.

Pengembangan Ekosistem Blockchain Publik

ekosistem Bitcoin

Sebuah perusahaan teknologi ternama terus menambah kepemilikan hampir 7000 koin Bitcoin, dan meluncurkan saham preferen perpetual yang diperdagangkan di Nasdaq, menunjukkan tekad strategisnya untuk terus memaksimalkan kepemilikan Bitcoin.

ekosistem Ethereum

Upgrade Pectra Ethereum berhasil diluncurkan di jaringan pengujian Hoodi yang baru. Upgrade ini memperkenalkan proposal EIP-7702, yang akan memungkinkan pembayaran gas dengan beberapa koin. Selain itu, jaringan Celo berhasil bermigrasi ke jaringan lapisan kedua Ethereum, yang lebih memperluas ekosistem Ethereum.

ekosistem TON

HiBit DEX yang sepenuhnya kompatibel dengan rantai telah bergabung dengan ekosistem TON, diharapkan dapat memainkan peran penting dalam menghubungkan ekosistem TON dengan jaringan blockchain lainnya. HiBit DEX menggabungkan keunggulan bursa terpusat dan terdesentralisasi, bertujuan untuk memberikan pengalaman perdagangan yang efisien.

ekosistem Solana

Pump.fun meluncurkan DEX asli mereka PumpSwap, yang dalam waktu satu minggu telah menguasai 21% pangsa pasar DEX ekosistem Solana, dengan volume mencapai 1,5 miliar USD. Perkembangan ini memberikan persaingan yang kuat bagi Raydium dan mungkin akan semakin mempersempit ruang pasar mereka.