pasar kripto5月分析报告

1. Situasi Ekonomi Makro

Pada Mei 2025, ekonomi Amerika Serikat berada di titik balik yang penting. Inflasi terus merosot, pasar tenaga kerja menunjukkan kinerja yang kuat, kebijakan moneter memasuki periode menunggu, terdapat ketidakpastian dalam kebijakan perdagangan, dan kebijakan fiskal memengaruhi ekspektasi pasar melalui operasi yang mirip dengan pelonggaran kuantitatif. Dalam konteks ini, pasar kripto menunjukkan kemampuan bertahan yang cukup kuat, dan struktur aset berisiko global mungkin menghadapi penilaian ulang yang baru.

tren inflasi

CPI tahunan bulan April turun menjadi 2,3%, mencapai level terendah sejak Februari 2021, yang menunjukkan tekanan harga terus mereda. Departemen Keuangan AS meluncurkan operasi pembelian kembali obligasi pemerintah senilai 40 miliar USD, dianggap sebagai langkah untuk melepaskan likuiditas dan mendukung harga aset berisiko.

pasar tenaga kerja

Pekerjaan non-pertanian di bulan April meningkat sebesar 177.000 orang, melebihi ekspektasi, mencerminkan ketahanan pasar kerja. Ini memberikan dasar bagi Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan wait-and-see, tetapi juga dapat mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga beberapa kali dalam tahun ini.

arah kebijakan moneter

Ketua Federal Reserve menyatakan akan mengevaluasi kembali kerangka kebijakan moneter saat ini, mungkin akan meninggalkan mekanisme "target inflasi rata-rata". Kebijakan di masa depan mungkin lebih fleksibel, dan tidak terburu-buru untuk melakukan pemotongan suku bunga preventif dalam waktu dekat.

Kebijakan perdagangan dan ekonomi global

Trump mengumumkan penambahan tarif untuk produk Uni Eropa, meskipun kemudian ditunda, namun sudah mempengaruhi sentimen pasar. China menerapkan kebijakan kombinasi "penurunan suku bunga + pelonggaran" yang dianggap sebagai awal dari siklus pelonggaran baru, meningkatkan harapan pasar untuk perbaikan hubungan antara China dan Amerika Serikat.

2. Pasar kripto概览

analisis volume perdagangan

Pada 27 Mei, volume perdagangan harian rata-rata pasar adalah 117,4 miliar dolar AS, meningkat 15,8% dibandingkan periode sebelumnya. Selama periode itu, terjadi beberapa lonjakan volume perdagangan harian yang signifikan, mencerminkan meningkatnya aktivitas pasar.

perubahan kapitalisasi

Hingga 27 Mei, total nilai pasar kripto mencapai 3,56 triliun dolar AS, meningkat 17,0% dibandingkan bulan lalu. Pangsa pasar Bitcoin adalah 62,6%, sementara Ethereum adalah 9,6%, yang menunjukkan pertumbuhan yang signifikan.

koin baru yang populer

Di antara token populer yang baru diluncurkan pada bulan Mei, proyek dengan latar belakang investasi risiko mendominasi, termasuk proyek Layer2 SOPH dan B2. Selain itu, proyek terkait USD1 juga mendapatkan perhatian luas.

3. Analisis Data Di Dalam Rantai

arus dana ETF

Pada bulan Mei, arus masuk bersih ETF Bitcoin mencapai 5,77 miliar USD, sementara arus masuk bersih ETF Ethereum mencapai 317 juta USD. Harga Bitcoin meningkat 13,5% selama bulan tersebut, sementara Ethereum meningkat sebesar 31,9%.

pasar kripto

Total volume sirkulasi pasar stabilcoin meningkat sekitar 7,28 miliar USD pada bulan Mei, terutama berasal dari pertumbuhan USDT, USDE, dan DAI.

4. Analisis Harga Utama Enkripsi

Bitcoin ( BTC )

Harga Bitcoin menembus rekor tertinggi baru di 111.959 dolar AS. Bull berusaha mempertahankan harga di atas 109.588 dolar AS, menunjukkan adanya pembelian saat terjadi koreksi. Jika tren kenaikan dapat berlanjut, ini mungkin membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut.

Ethereum ( ETH )

Ethereum rebound dari EMA 20 hari ( sebesar 2,425 dolar ), menunjukkan permintaan yang kuat pada tingkat harga yang lebih rendah. Bull mencoba menembus level resistensi 2,738 dolar, jika berhasil, bisa naik hingga 3,000 dolar.

Solana ( SOL )

Solana mendapatkan dukungan di 20 EMA(169 dolar), menunjukkan bahwa sentimen pasar positif. Bull akan mencoba menembus level resistensi 188 dolar, dan jika berhasil, mungkin akan naik hingga 210 dolar bahkan 220 dolar.

5. Peristiwa Hangat

USD1 pengembangan ekologi

Nilai pasar USD1 stablecoin melampaui 2,1 miliar dolar AS, menjadikannya stablecoin terbesar ketujuh. Keunggulan utamanya terletak pada dukungan dari keluarga Trump, menjadi proyek stablecoin pertama yang didukung oleh presiden. Harga token berbagai proyek ekosistem USD1 mengalami lonjakan yang signifikan.

Kebangkitan platform Believe

Token inti platform Believe, Launchcoin, mengalami lonjakan besar bulan ini, dengan kapitalisasi pasar mendekati 310 juta dolar AS. Platform ini mengusung konsep "aset sosial", tetapi juga menghadapi keraguan tentang keberlanjutannya.

6. Prospek Masa Depan

Kemajuan RUU Stablecoin

Rancangan Undang-Undang "GENIUS" telah memasuki proses revisi melalui usulan debat. RUU ini mencakup berbagai aspek seperti kualifikasi penerbitan, persyaratan cadangan, dan kewajiban kepatuhan, dengan tujuan untuk mengatur pasar kripto dan memperkuat dominasi dolar di bidang mata uang digital.

persetujuan staking ETF Ethereum

SEC menunda keputusan tentang ETF Trust Ethereum Grayscale hingga 1 Juni. Hong Kong telah menyetujui beberapa ETF Ethereum untuk staking. Pasar memperkirakan bahwa regulator AS mungkin segera mencapai kerangka regulasi terkait mekanisme ini, mendorong persetujuan ETF spot Ethereum.