Laporan Mingguan Pasar Aset Digital: Perbaikan Lingkungan Makro Mendorong Rebound Pasar

Belakangan ini, pasar aset digital mengalami perubahan positif. Risiko geopolitik mereda, harapan penurunan suku bunga Federal Reserve semakin meningkat, mendorong suasana pasar yang jelas membaik. Aliran dana semakin cepat, harga cryptocurrency utama meningkat secara stabil, dan altcoin juga berhenti jatuh dan stabil. Secara keseluruhan, pasar menunjukkan sikap siap untuk meluncur.

Lingkungan Makro dan Sentimen Pasar

Risiko makro menurun, sentimen pasar sangat membaik. Konflik geopolitik mereda, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat pesat, indeks Nasdaq mencapai rekor tertinggi baru.

Analisis Aliran Dana

Momentum keuangan jelas menghangat dan diharapkan untuk berlanjut:

• Arus masuk bersih ETF kripto minggu ini mencapai 1,7 miliar dolar AS
• Percepatan Penerbitan Stablecoin
• Tingkat premi stablecoin menunjukkan tren kenaikan

Kinerja Pasar Cryptocurrency Utama

Bitcoin mengalami fluktuasi kuat di level tinggi, Ethereum mengikuti kenaikan tetapi dengan momentum yang sedikit lebih lemah, saham terkait cryptocurrency umumnya naik.

Performa Pasar Altcoin

Pasar koin alternatif menunjukkan perbaikan marginal dalam likuiditas, tetapi mengalami hambatan untuk naik:

• Indeks TOTAL2 Rebound setelah turun
• Proporsi kapitalisasi pasar koin shanzhai berhenti jatuh dan berfluktuasi
• Aktivitas di blockchain menunjukkan peningkatan, tetapi masih belum keluar dari kondisi lemah.

Saat ini pasar berada di akhir konsolidasi, dalam jangka pendek perlu menunggu dana untuk menembus dan berkoordinasi. Investor dapat dengan sabar mengamati apakah struktur koin alternatif menguat, serta tanda-tanda arus balik dana dari koin utama.

Prospek Ekonomi Makro

Diperkirakan pada paruh kedua tahun 2025, ekonomi AS akan beralih dari pertumbuhan moderat menjadi melambat:

• Data penjualan ritel dan pekerjaan yang lemah menunjukkan melemahnya momentum konsumsi dan investasi
• Inflasi sedikit meningkat akibat tarif dan harga minyak, namun masih dalam kisaran yang terkendali
• Ketidakpastian kebijakan tarif menurun, ada peningkatan dan pengecualian yang bersifat spesifik.

Analisis Data di Blockchain

Penerbitan stablecoin: Minggu ini menerbitkan 1,839 juta, rata-rata harian 263 juta, kecepatan peningkatan jelas mempercepat

Dana ETF: Minggu ini net inflow sebesar 1,721 juta USD, meningkat 380 juta USD dibandingkan minggu sebelumnya.

Premium luar: Rasio premium stablecoin terus meningkat sedikit

Saldo bursa: Saldo bursa Bitcoin terus menurun, mendukung tren bullish.

Distribusi kepemilikan: jumlah koin yang dimiliki oleh pemegang jangka pendek mulai meningkat, sementara jumlah koin yang dimiliki oleh pemegang jangka panjang sedikit menurun.

Secara keseluruhan, pasar berada dalam tren naik yang berfluktuasi, tetapi tetap perlu waspada terhadap risiko penarikan jangka pendek. Tren jangka panjang masih perlu memperhatikan arah pemegang jangka panjang. Investor dapat terus memantau perubahan indikator seperti kebijakan makro dan aliran dana.