Aliran dana ETF Ethereum mencapai rekor tertinggi, ruang partisipasi institusi masih besar

ETF Ethereum spot AS telah diluncurkan sejak Juli tahun lalu, dan pasar telah merespons dengan antusias. Hingga 23 Juni, total aliran dana bersih untuk produk-produk ini telah melampaui 4 miliar dolar AS, mencapai tonggak ini hanya dalam 11 bulan.

Data menunjukkan bahwa dalam 15 hari perdagangan terakhir, ETF ini menarik sekitar 1 miliar USD dalam dana baru, yang merupakan 25% dari total aliran masuk. Tren pertumbuhan yang cepat ini sangat mencolok, terutama mengingat bahwa 15 hari ini hanya mencakup 6,5% dari sejarah perdagangan mereka.

Di antara produk ETF, dana kepercayaan Ethereum dari sebuah perusahaan manajemen aset besar menunjukkan kinerja yang sangat menonjol, dengan total aliran masuk mencapai 5,31 miliar dolar AS. Dua produk dari lembaga keuangan terkenal lainnya juga masing-masing menyumbang aliran masuk dana sebesar 1,65 miliar dolar AS dan 346 juta dolar AS.

Sementara itu, sebuah perusahaan investasi cryptocurrency berpengalaman mengalami arus keluar dana sebesar 4,28 miliar dolar setelah mengonversi ke dalam ETF. Ini mencerminkan bahwa para investor beralih dari produk dengan biaya tinggi ke pilihan baru yang lebih efisien biaya.

Sebagian besar produk ETF yang baru diluncurkan mengenakan tarif manajemen sebesar 0,25%, sejalan dengan median industri, jauh di bawah tarif 2,5% dari beberapa produk tradisional. Struktur biaya yang lebih rendah ditambah dengan hubungan pasar yang mapan dari penerbit menjadi faktor kunci untuk menarik aliran dana.

Analisis industri menunjukkan bahwa lonjakan arus dana baru-baru ini terutama didorong oleh tiga faktor: rebound harga Ethereum relatif terhadap Bitcoin, klarifikasi pedoman pajak untuk pendapatan staking dari otoritas pajak AS, dan kebutuhan rebalancing dari pengelola aset multi. Para investor institusi ini cenderung memandang Ethereum sebagai perpanjangan dari portofolio mereka, bukan sekadar aset spekulatif.

Perlu dicatat bahwa hingga akhir Maret tahun ini, perusahaan manajemen investasi profesional hanya menyumbang sekitar 33% dari aset ETF Ethereum spot. Ini berarti masih ada ruang yang besar untuk peningkatan partisipasi investor institusi. Dengan mendekatnya tenggat waktu pengajuan laporan 13F putaran baru pada pertengahan Juli, pasar akan lebih memahami apakah investor profesional telah bergabung dalam gelombang masuknya dana baru-baru ini.

Seiring dengan meningkatnya penerimaan pasar terhadap ETF Ethereum, ditambah dengan potensi masuknya dana institusi, prospek perkembangan alat investasi baru ini patut diharapkan. Namun, investor tetap harus dengan hati-hati mengevaluasi risiko dan memahami sepenuhnya karakteristik volatilitas pasar cryptocurrency.