Pasar kripto Mingguan: Bitcoin berfluktuasi menurun, faktor makro terus mempengaruhi pergerakan pasar

Minggu ini, harga pembukaan Bitcoin adalah 97676.53 dolar AS, harga penutupan adalah 96475.82 dolar AS, dengan penurunan 1.23% sepanjang minggu. Amplitudo maksimum mencapai 11.69%, sekali lagi menantang rentang 90 ribu hingga 10.8 ribu dolar AS, tetapi volume perdagangan mengalami penurunan.

Dipengaruhi oleh kebijakan tarif perdagangan di Amerika Utara, Bitcoin mengalami penurunan tajam pada hari Senin lalu sebelum segera rebound. Sejak itu, Bitcoin terus berfluktuasi di level rendah, menyoroti karakteristiknya sebagai aset berisiko, bukan sebagai atribut emas digital.

Akhir pekan lalu dan Senin ini, kontrak short menyebabkan tekanan yang mengakibatkan Bitcoin mengalami fluktuasi harian terbesar baru-baru ini, dengan volatilitas mencapai 11,69%, mencatat titik terendah sejak pertengahan Januari di 91178,01 dolar. Guncangan yang parah ini menyebabkan kerugian lebih dari 800 juta dolar di pasar spot, sementara kerugian di pasar kontrak diperkirakan bisa mencapai puluhan miliar dolar.

Setelah likuidasi besar-besaran, Bitcoin terus berfluktuasi di sekitar 97000 dolar. Meskipun ada beberapa faktor makro negatif pada hari Jumat, pasar justru menunjukkan stabilitas yang relatif. Namun, untuk memulihkan dan memulai kembali tren kenaikan, tampaknya sulit hanya mengandalkan kekuatan internal.

Saat ini, Bitcoin masih bergerak dalam kisaran 89000 hingga 110000 dolar AS, dengan harga berkisar di dekat garis tren kenaikan kedua, dan pergerakan jangka pendek menghadapi pilihan arah.

Ekonomi Makro dan Data Keuangan

Tarif perdagangan di Amerika Utara ditunda pelaksanaannya pada saat terakhir, sehingga Bitcoin dan pasar saham AS berhasil pulih tanpa masalah. Namun, akhir pekan ini kembali menghadapi pukulan ganda dari sisi ekonomi dan kebijakan.

Data non-farm payroll yang dirilis pada hari Jumat memberikan sinyal yang membingungkan, perdagangan pasar terjebak dalam kekacauan, sulit untuk menentukan arah. Selanjutnya, survei konsumen Universitas Michigan menunjukkan, karena kekhawatiran tinggi terhadap inflasi, tingkat kepercayaan konsumen turun ke titik terendah dalam tujuh bulan. Selain itu, ada laporan bahwa minggu depan akan diumumkan langkah tarif timbal balik terhadap beberapa negara.

Dampak ini menyebabkan indeks dolar naik berfluktuasi ke 108,31, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap kenaikan inflasi dan ekspektasi kenaikan suku bunga yang memburuk. Tiga indeks saham utama AS terjun bebas di tengah perdagangan, mencatat penurunan lebih dari 1%, menghapus seluruh kenaikan selama minggu ini.

Setelah mengalami penurunan, imbal hasil obligasi AS mengalami rebound akibat ekspektasi pemulihan inflasi. Imbal hasil obligasi 1 tahun rebound menjadi 4,232%, dan 10 tahun rebound menjadi 4,494%, sekali lagi mendekati level tinggi 4,5%, memberikan tekanan pada pasar saham.

Ketakutan terhadap ketidakpastian inflasi dan penurunan suku bunga mendorong dana untuk aktif membeli emas. Minggu ini, emas London mencapai kenaikan enam minggu berturut-turut, naik menjadi 2861,81 dolar AS/ons, dengan kenaikan mingguan meluas hingga 2,18%.

Minggu depan pasar akan menyambut rilis data CPI AS bulan Januari, Ketua Federal Reserve akan hadir dalam hearing Komite Keuangan Senat untuk memberikan kesaksian mengenai laporan kebijakan moneter setengah tahunan, dan kemudian juga akan hadir dalam hearing Komite Layanan Keuangan DPR.

Data CPI dan pidato ketua Federal Reserve pada sidang dengar pendapat akan menjadi faktor utama yang mendominasi pergerakan Bitcoin minggu depan.

Tekanan Pasar dan Situasi Penjualan

Minggu ini, pemegang jangka pendek dan jangka panjang menjual total 176682 juta koin Bitcoin, sedikit meningkat dibandingkan minggu lalu, tetapi masih berada pada tingkat normal, sementara volume perdagangan di bursa sedikit menyusut.

Pasar kontrak mengalami pukulan berat, dengan kerugian posisi kontrak terbuka yang melebihi seratus juta dolar AS, menjadi pihak yang paling terpukul oleh fluktuasi pasar minggu ini.

Arah Aliran Dana ETF Spot Stablecoin dan Bitcoin

Minggu ini, total aliran masuk stablecoin, Bitcoin spot ETF, dan Ethereum spot ETF mencapai 5,662 juta USD, masing-masing sebesar 5,074 juta, 183 juta, dan 405 juta, mempertahankan tren aliran masuk yang kuat.

Namun, perlu dicatat bahwa skala aliran ETF spot Bitcoin yang langsung dikonversi menjadi daya beli telah turun selama dua minggu berturut-turut, yang juga merupakan penyebab mendasar dari kinerja harga Bitcoin yang lemah.

Indikator Siklus

Menurut data terkait, indikator siklus Bitcoin adalah 0,625, menunjukkan bahwa pasar masih dalam periode kenaikan.