Laporan Pasar Pinjaman Aset Kripto: Skala 36,5 Miliar Dolar, Pertumbuhan Signifikan di Bidang Keuangan Desentralisasi

Baru-baru ini, sebuah laporan penelitian tentang pasar pinjaman Aset Kripto menarik perhatian luas di kalangan industri. Laporan tersebut menganalisis secara menyeluruh perkembangan pasar pinjaman enkripsi di dalam dan di luar rantai, peserta pasar, perubahan skala, serta tren di masa depan.

Laporan menunjukkan bahwa hingga kuartal keempat 2024, total skala pasar pinjaman aset kripto mencapai 36,5 miliar USD, turun 43% dari puncak sejarah 64,4 miliar USD di kuartal keempat 2021. Komposisi pasar mencakup:

• Keuangan Terpusat ( CeFi ) pinjaman: 112 miliar dolar
• Keuangan Desentralisasi(DeFi) pinjaman: 191 miliar USD
• Posisi utang terikat koin yang didukung aset enkripsi (CDP) stablecoin: 6,2 miliar dolar

Perlu dicatat bahwa sektor pinjaman DeFi telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat sejak titik terendah kuartal keempat 2022. Dalam delapan kuartal, volume pinjaman DeFi naik dari 1,8 miliar dolar AS menjadi 19,1 miliar dolar AS, dengan peningkatan sebesar 959%.

Dalam bidang peminjaman CeFi, tiga lembaga teratas adalah penerbit stablecoin tertentu, penyedia layanan enkripsi tertentu, dan platform pinjaman tertentu, dengan total skala pinjaman mencapai 9,9 miliar USD, yang mencakup 88,6% dari pasar peminjaman CeFi. Di antaranya, lembaga terbesar memiliki pangsa sekitar 73%, mencapai 8,2 miliar USD.

Laporan juga meninjau kembali penyebab runtuhnya pasar pinjaman enkripsi 2022-2023, yang terutama meliputi:

1. Penurunan tajam harga aset menyebabkan nilai jaminan anjlok.
2. Beberapa kolateral beracun ( seperti token staking likuid tertentu, dan dana trust Bitcoin tertentu ) muncul dengan diskon besar.
3. Kegagalan manajemen risiko, seperti masalah ketidaksesuaian likuiditas, penyebaran pinjaman tanpa jaminan, dan lain-lain.

Melihat ke depan, laporan memperkirakan bahwa pasar pinjaman kripto akan menunjukkan tren berikut:

1. Institusionalisasi pinjaman CeFi: lembaga keuangan tradisional masuk, Bitcoin ETF mendorong pertumbuhan perdagangan leveraged
2. Kebangkitan Kredit Pribadi di Rantai: Alat Utang Tokenisasi Meningkatkan Transparansi
3. Institusionalisasi dan Inovasi DeFi: Lembaga mempercepat adopsi DeFi, perusahaan terpusat membangun produk baru berdasarkan protokol DeFi

Secara keseluruhan, meskipun mengalami penyesuaian pasar, pinjaman enkripsi masih menunjukkan vitalitas yang kuat. Pinjaman DeFi menunjukkan ketahanan yang kuat, sementara pinjaman CeFi menunjukkan tingkat sentralisasi yang tinggi. Dengan lebih banyak lembaga yang terlibat, perbaikan pengendalian risiko, dan kemunculan produk inovatif, pasar pinjaman enkripsi diharapkan menjadi bagian inti dari infrastruktur keuangan digital.