dYdX memimpin pasar kontrak berjangka desentralisasi, versi baru menunjukkan potensi yang kuat

Bidang kontrak berjangka desentralisasi semakin kompetitif, dYdX tetap mempertahankan posisi terdepan di industri. Menurut statistik platform data, per 24 Januari 2024, bahkan hanya mempertimbangkan data jaringan lapisan keduanya, volume perdagangan dYdX masih jauh mengungguli protokol derivatif lainnya. Perlu dicatat bahwa volume perdagangan versi terbaru dYdX v4 telah setara dengan v3, dan dengan dorongan berbagai insentif, potensi perkembangannya mungkin lebih besar.

dYdX v4, yang juga dikenal sebagai dYdX Chain, resmi diluncurkan pada 26 Oktober 2023. Versi ini mewujudkan desentralisasi menyeluruh termasuk buku pesanan dan mesin pencocokan, sekaligus mulai mendistribusikan biaya perdagangan kepada staker token DYDX.

dYdX Chain: Benar-benar Mewujudkan Desentralisasi Secara Menyeluruh

dYdX adalah bursa perdagangan Perpetual Futures terkemuka di industri yang didirikan oleh Antonio Juliano pada tahun 2017. Sebelum mendirikan dYdX, Antonio pernah bekerja di sebuah platform perdagangan cryptocurrency terkenal dan pernah mengembangkan mesin pencari desentralisasi secara penuh waktu.

dYdX awalnya meluncurkan protokol perdagangan margin (v1 dan v2), yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan leverage cryptocurrency dengan meminjam dana. Namun, produk ini kurang efisien dan dipengaruhi oleh biaya Gas Ethereum yang tinggi.

Sejak v3, dYdX telah membangun sistem perdagangan berbasis buku pesanan. Dengan mengadopsi solusi jaringan lapisan kedua dan menerbitkan token DYDX, volume perdagangan dYdX mengalami pertumbuhan yang meledak, hingga total volume perdagangan melebihi 1 triliun dolar AS pada 14 Juli 2023.

Saat ini, dYdX Chain yang didorong oleh dYdX resmi adalah sebuah blockchain independen, menggunakan Cosmos SDK dan protokol konsensus Tendermint PoS, yang diluncurkan pada 26 Oktober 2023, mendukung 2000 transaksi per detik.

Dibandingkan dengan v3, v4 benar-benar mewujudkan desentralisasi penuh. Dalam v4, front-end dYdX dijalankan oleh dYdX Operations SubDAO, buku pesanan dan mesin pencocokan dikelola oleh validator aktif yang terdistribusi secara global, dan peluncuran koin baru juga ditentukan melalui tata kelola on-chain.

Mekanisme Pembagian Biaya

Semua biaya yang dihasilkan di dYdX Chain saat ini sepenuhnya dialokasikan kepada validator dan staker. Biaya ini terdiri dari dua bagian: terutama biaya transaksi yang dihargai dalam USDC, serta sejumlah kecil biaya Gas yang dihargai dalam DYDX atau USDC.

Biaya akan terakumulasi secara bertahap per blok, rata-rata satu blok dihasilkan setiap 1,08 detik, pengguna harus secara manual mengklaim hadiah. Karena hadiah sebagian besar berasal dari USDC, bahkan jika tidak segera diklaim, tidak akan terpengaruh oleh fluktuasi pasar.

Menurut statistik data, dalam 30 hari terakhir telah dialokasikan hadiah sebesar 2,51 juta USDC dan 126 DYDX. Validator akan mengenakan komisi sebesar 5%-100%, pengguna dapat mempertaruhkan DYDX ke validator aktif melalui dompet tertentu untuk mendapatkan hadiah, saat ini ada 60 validator aktif.

Hingga 24 Januari, rata-rata imbal hasil staking harian dalam 30 hari terakhir berada di antara 6,2%-29,06%, dengan rata-rata 14,97%. Nilai DYDX yang saat ini dipertaruhkan adalah 2,12 juta USD, dan tetap stabil selama sebulan terakhir.

Selain itu, sebuah dompet perangkat keras terkenal telah terintegrasi dengan dompet perangkat lunak tertentu, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam operasi seperti staking dengan lebih aman. Sementara itu, penyedia layanan staking likuid terkemuka dalam ekosistem Cosmos juga telah meluncurkan layanan staking likuid DYDX, memberikan lebih banyak pilihan bagi pengguna.

Berbagai langkah mendorong pertumbuhan volume perdagangan

Data resmi menunjukkan bahwa beberapa indikator v4 telah melampaui v3. Dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan v4 adalah 688 juta USD, sementara v3 adalah 546 juta USD; jumlah order perdagangan v4 adalah 635791, sedangkan v3 adalah 161337. Namun, dalam hal kontrak terbuka, v4 (3888 juta USD) masih tertinggal dari v3 (2,51 juta USD).

Perkembangan cepat v4 tidak terlepas dari serangkaian langkah insentif. Sebelum peluncuran dYdX Chain, tim telah merumuskan rencana insentif untuk mendorong migrasi volume perdagangan dari v3 ke v4, sambil secara bertahap menghentikan insentif yang ada di v3.

Komunitas telah memberikan otorisasi pemerintahan kepada suatu lembaga untuk menjalankan program insentif awal selama 6 bulan, yang akan mendistribusikan token DYDX senilai 20 juta dolar AS kepada pengguna awal dYdX Chain. Program ini dibagi menjadi 4 tahap, dan saat ini sedang berlangsung tahap kedua, yang diperkirakan akan berlangsung hingga pertengahan bulan Februari. Pengguna dapat memperoleh poin dengan melakukan perdagangan di platform, dan setelah setiap tahap selesai, token DYDX akan diberikan berdasarkan poin yang diperoleh.

Untuk menarik volume perdagangan dan likuiditas, dYdX Chain juga menawarkan diskon biaya perdagangan. Biaya keseluruhan sedikit lebih rendah dibandingkan dengan bursa terpusat utama, dengan standar tarif yang berbeda untuk Maker dan Taker.

Dalam hal penggunaan, pengguna dapat melakukan transaksi melalui berbagai dompet dan juga dapat melakukan penyetoran melalui beberapa jaringan. Sebuah perusahaan pembayaran telah menerbitkan USDC asli melalui jaringan tertentu, dan proses penyetoran dYdX diharapkan dapat disederhanakan lebih lanjut di masa depan. Dalam lingkungan dYdX Chain, pengalaman transaksi pasar juga lebih lancar dibandingkan sebelumnya.

Ringkasan

Sebagai pemimpin di bidang Perpetual Futures yang desentralisasi, versi terbaru dYdX Chain telah menunjukkan kekuatan kompetitif yang kuat sejak diluncurkan, dengan volume perdagangan baru-baru ini melebihi versi sebelumnya. Versi baru ini telah mewujudkan desentralisasi secara menyeluruh, termasuk semua aspek seperti front-end dan mesin pencocokan. Terutama, biaya perdagangan yang sangat diperhatikan telah sepenuhnya dialokasikan kepada staker DYDX dan validator. Saat ini, platform masih melaksanakan serangkaian langkah untuk memicu pertumbuhan volume perdagangan, seperti rebate pembuat pasar, hadiah perdagangan, dan hadiah kinerja, yang diharapkan dapat lebih meningkatkan aktivitas perdagangan dan posisi terbuka di dYdX Chain.