Saham Dividen Terpintar Saya untuk Dibeli Hari Ini

Poin Kunci

• Perusahaan yang menghasilkan pendapatan berulang yang dapat diandalkan adalah saham dividen yang paling dapat diandalkan.
• Investor perlu dapat membedakan antara pesimisme pasar dan ancaman nyata terhadap aliran kas dari pembayar dividen.
• Saham PepsiCo diperdagangkan jauh di bawah puncaknya pada pertengahan 2023 karena berita laba yang mengkhawatirkan, tetapi operasi raksasa minuman dan camilan ini tetap tangguh.
• 10 saham yang kami sukai lebih baik dari PepsiCo ›

Investor yang mencari saham dividen berkualitas dalam sektor barang konsumen sering memilih Coca-Cola (NYSE: KO). Dan itu dapat dimengerti. Tidak hanya merek dari nama terbesar di industri minuman yang sudah mapan, tetapi catatan dividen mereka juga berbicara sendiri. Perusahaan ini tidak hanya melakukan pembayaran kuartalan seperti jam selama beberapa dekade, tetapi juga telah menaikkan pembayaran tahunan mereka selama 63 tahun berturut-turut.

Jika saya akan berinvestasi $1.000 di saham dividen hari ini, saya tidak akan memilih Coca-Cola. Saya akan memilih rival PepsiCo (NASDAQ: PEP) meskipun mengalami kesulitan baru-baru ini. Menurut saya, masalah yang dihadapinya hanyalah tantangan jangka pendek yang telah menciptakan peluang beli jangka panjang yang fantastis. Mereka juga telah meningkatkan imbal hasil dividen saham PepsiCo ke tingkat yang terlalu bagus untuk dilewatkan.

Sama, tetapi (sangat) berbeda

Sekilas, kedua perusahaan minuman ini terlihat begitu mirip sehingga hampir bisa dianggap saling menggantikan. Coke adalah, tentu saja, merek soda paling populer di dunia, tetapi Pepsi tidak jauh di belakang. The Coca-Cola Company juga memiliki Sprite, jus Minute Maid, teh Gold Peak, dan beberapa lainnya, sementara Mountain Dew dan Gatorade adalah bagian dari keluarga PepsiCo.

Namun, meskipun ada banyak kesamaan, kedua perusahaan ini lebih berbeda daripada yang serupa.

Lihat, PepsiCo juga memiliki anak perusahaan keripik snack Frito-Lay, nama di balik keripik kentang Lay's, Fritos, Doritos, Cheetos, dan lainnya. Ini juga memiliki Quaker Oats, memberi mereka keberadaan di lorong-lorong lain di toko kelontong Anda.

Namun, itu bukanlah perbedaan terbesar antara kedua organisasi ini. Mungkin yang lebih menarik adalah bahwa sementara Coca-Cola sebagian besar bergantung pada pengecer pihak ketiga untuk memproduksi dan mendistribusikan minumannya, PepsiCo memiliki dan mengoperasikan sebagian besar fasilitas produksinya. Secara keseluruhan, ia memiliki hampir 20 properti yang tersebar di sebagian besar dunia yang mendukung rantai distribusinya.

Perbedaan struktural ini ternyata merupakan hal yang cukup penting.

Terpaksa berevolusi dan meningkatkan

Siapa pun yang telah mengawasi PepsiCo dalam beberapa tahun terakhir hampir pasti tahu bahwa sahamnya telah merosot sejak pertengahan 2023. Namun, apa yang mungkin tidak langsung terlihat adalah alasannya.

Cerita BerlanjutAda alasan untuk itu. Meskipun tingkat inflasi pada saat itu telah turun ke tingkat yang dapat ditoleransi lagi berkat langkah agresif Fed, harga sebenarnya tidak turun, dan dampak yang tersisa dari inflasi tinggi 2022 berkembang dari yang mengganggu menjadi masalah. Biaya yang lebih tinggi untuk -- yah, segalanya -- menjadi tantangan bagi PepsiCo yang tidak dihadapi oleh Coca-Cola. Mitra bottler Coca-Cola yang menanggung beban peningkatan biaya produksi, tetapi PepsiCo adalah bottlernya sendiri. Akibatnya, biaya yang meningkat dalam aspek bisnis yang sudah relatif mahal semakin menggerus margin keuntungan perusahaan.

Manajemen sebagian mengimbangi dampak itu dengan menaikkan harga, untuk catatan. Namun tidak semuanya. Memang, mulai pertengahan tahun lalu, pendapatan PepsiCo mulai secara teratur tidak memenuhi estimasi sementara pendapatan kuartal pertamanya tidak memenuhi harapan yang kurang menggembirakan. Meskipun penjualan minuman setidaknya tetap stabil setelah kenaikan harga, konsumen agak ragu untuk membayar harga lebih tinggi untuk keripik snack, dan sebagian besar menolak kenaikan harga pada produk Quaker Oats.

Hasil akhirnya adalah bahwa margin keuntungan PepsiCo stabil di bawah tingkat sebelum pandemi daripada terus rebound. Investor telah memasukkan hambatan ini ke dalam saham selama beberapa tahun sekarang.

PEP Revenue (TTM) data oleh YCharts. Namun, yang terburuk dari badai ini mungkin sudah ada di belakang kita.

Kasus bullish Pepsi saat ini dibangun lebih dari sekadar dividen

Ini tidak terlalu mendebarkan. Namun, manajemen PepsiCo memperkirakan peningkatan persentase satu digit rendah pada pendapatan pada tahun 2025. Komunitas analis setuju, dan lebih lanjut mengharapkan pertumbuhan ini akan mempercepat selama dua tahun berikutnya. Pertumbuhan laba diharapkan sebanding selama periode waktu ini.

Sumber data: StockAnalysis.com. Grafik oleh penulis. Masalahnya, pertumbuhan seperti itu kemungkinan disebabkan oleh beberapa alasan.

Salah satu alasan ini adalah kenyataan bahwa -- meskipun harga dan biaya masih terus naik -- inflasi sebagian besar tetap terkendali. Pada bulan Mei, tingkat inflasi tahunan Amerika Serikat berada pada angka yang dapat diterima yaitu 2,4%. Pada saat yang sama, meskipun Biro Analisis Ekonomi melaporkan bahwa pendapatan AS mengalami penurunan kecil tetapi tidak terduga pada bulan yang sama, pendapatan secara bertahap tumbuh dalam sebagian besar bulan sebelumnya, cukup untuk mengimbangi pengeluaran sehingga memungkinkan tingkat tabungan terus meningkat. Itu setidaknya menjadi petunjuk kesehatan ekonomi, yang ditekankan oleh harapan Deloitte untuk pertumbuhan PDB domestik sebesar 1,4% untuk seluruh tahun 2025, meskipun terjadi penyusutan PDB sebesar 0,5% pada Q1.

Sementara itu, Dana Moneter Internasional percaya bahwa sisa dunia akan melaporkan pertumbuhan PDB yang lebih baik pada 2025 dibandingkan dengan Amerika Serikat.

Jadi apa artinya ini dalam istilah praktis? Ini adalah angin segar yang memudahkan konsumen untuk membenarkan mengeluarkan sedikit lebih banyak uang untuk camilan dan minuman -- kepercayaan yang tidak sepenuhnya kuat dalam beberapa kuartal terakhir.

Perlu dicatat juga bahwa PepsiCo akhirnya memikirkan hal-hal yang benar-benar mendorong atau menghalangi pembelian produknya. Di sebuah konferensi investor baru-baru ini, misalnya, manajemen membahas isu-isu seperti ukuran kemasan, efisiensi operasional, dan camilan sehat dengan cara yang mendalam yang sudah lama hilang dari diskusi semacam itu.

Adapun dividen, itu tidak pernah benar-benar dalam bahaya sejak awal. Investor sebagian besar hanya memperhitungkan hambatan pendapatan yang moderat dan hambatan keuntungan yang juga moderat. Bahkan laba tertekan tahun lalu sebesar $6,95 per saham sudah lebih dari cukup untuk menutupi pembayaran dividen tahunan sebesar $5,33 -- dividen, omong-omong, yang telah dinaikkan manajemen selama 53 tahun berturut-turut tanpa tanda-tanda akhir dari rekor tersebut. Keuntungan dari terjun ke saham sekarang adalah bahwa setelah penurunan yang berlebihan sebesar 31% dari puncak 2023, hasil dividen yang diharapkan kini mencapai lebih dari 4,3% dibandingkan dengan hasil yang diharapkan Coke saat ini yang kurang dari 3%.

Tentu, kedua perusahaan ini berbeda, tetapi mereka tidak berbeda cukup untuk membenarkan tingkat perbedaan dalam hasil mereka. Faktanya bahwa PepsiCo mungkin siap untuk memberikan pemulihan yang menghasilkan apresiasi modal yang berarti hanya menambah manisnya pot tersebut.

Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di PepsiCo saat ini?

Sebelum Anda membeli saham di PepsiCo, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan PepsiCo bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan pengembalian besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $692,914!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $963,866!*

Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.049% — kinerja yang jauh lebih baik dibandingkan dengan 179% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Lihat 10 saham »

*Pengembalian Penasihat Saham per 30 Juni 2025

James Brumley memiliki posisi di Coca-Cola. The Motley Fool tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Saham Dividen Terpintar yang Harus Dibeli Hari Ini awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool

Lihat Komentar