enkripsi pembayaran PI: Visa, Mastercard memasuki Web3

Penulis: Prathik Desai, Sumber: Token Dispatch, Diterjemahkan oleh: Shaw Jinse Caijing

Dari mata uang kertas tertua di Dinasti Tang China hingga sistem cek yang efektif saat ini, telah mengalami perkembangan hampir seribu tahun. Setelah itu, munculnya transfer elektronik mempercepat perkembangan perdagangan lintas batas pada abad ke-19. Namun, tidak ada yang dapat mengubah cara pembayaran seperti dompet yang terlupakan.

Pada tahun 1949, Frank McNamara merasa sangat malu ketika ia lupa membawa dompet saat makan dengan klien di restoran Major's Cabin Grill di Manhattan, New York. Peristiwa ini memicu dia untuk menciptakan cara baru agar kejadian serupa tidak terjadi lagi. Setahun kemudian, ia kembali dengan kartu kredit pertama di dunia, yakni Diners Club Card. Kartu ini awalnya hanya terbuat dari karton, namun kemudian berkembang menjadi jaringan kartu kredit yang memproses miliaran transaksi setiap hari.

Tak lama setelah itu, MasterCard dan Visa muncul dari aliansi bank dan rebranding, kelahiran mereka terutama didorong oleh kebutuhan.

Pada tahun 1960-an, seiring dengan semakin mendominannya BankAmericard (yang kemudian menjadi Visa) dari bank-bank Amerika, bank-bank regional lainnya khawatir kehilangan peluang pasar bisnis kartu kredit. Untuk mengatasi hal ini, beberapa bank mendirikan Interbank pada tahun 1966 (yang kemudian berganti nama menjadi Master Charge, dan akhirnya menjadi Mastercard), yang memungkinkan mereka untuk mengintegrasikan sumber daya, berbagi infrastruktur, dan membangun jaringan kompetisi yang dapat diperluas.

Pada awalnya hanya merupakan pertempuran untuk merebut relevansi, namun akhirnya menjadi salah satu kolaborasi paling sukses dalam sejarah perbankan. Pembayaran menjadi lebih sederhana, dan yang lebih penting, menjadi tidak terlihat. Menggesek atau menyentuh tidak hanya membawa kenyamanan, tetapi juga meletakkan dasar bagi bisnis modern.

Orang-orang sekarang dapat memasukkan daya beli mereka ke dalam saku. Pedagang mendapatkan cara pembayaran yang lebih cepat. Bank mendapatkan sumber pendapatan baru. Sementara itu, jaringan kartu kredit yang berada di lapisan tengah menjadi salah satu bisnis paling berharga di dunia.

Pada tahun 2024, pendapatan dari layanan pembayaran MasterCard dan Visa masing-masing mencapai 17 miliar dolar AS dan 16 miliar dolar AS. Selain itu, volume transaksi digital terus meningkat secara stabil setiap tahunnya.

Dari 645 miliar pada tahun 2018 tumbuh menjadi 1,65 triliun pada tahun 2024, volume transaksi meningkat 2,5 kali lipat. Menurut prediksi laporan "Laporan Pembayaran Global 2025" dari Capgemini, pada tahun 2028, volume transaksi akan meningkat 70% dari level tahun 2024, mencapai 2,84 triliun.

2023, sekitar 57% dari transaksi non-tunai di seluruh dunia diselesaikan melalui kartu debit atau kredit, dengan waktu penyelesaian biasanya memerlukan 1 hingga 3 hari. Setiap transaksi biasanya harus melalui beberapa lembaga sebelum akhirnya dibayarkan kepada pedagang. Meskipun demikian, cara ini masih efektif. Anda dapat bepergian di seluruh dunia, menggunakan kartu yang sama di Tokyo, Toronto, atau New York. Pembayaran telah menjadi tidak terlihat.

Visa dan MasterCard sebenarnya tidak pernah menerbitkan kartu Anda, dan juga tidak pernah memiliki dana Anda. Mereka hanya memiliki saluran pembayaran yang dibangun di atas dasar kepercayaan antara lembaga keuangan yang tidak saling mengenal. Ketika Anda mengklik bayar, jaringan mereka akan memutuskan apakah akan mengizinkan transaksi, mencocokkan akun yang benar, menyelesaikan tagihan, dan memastikan dana akhirnya sampai.

Untuk mendapatkan layanan ini, pedagang perlu memberikan sekitar 2% hingga 3% dari jumlah transaksi kepada pihak terkait, biaya ini akan dibagikan antara bank penerbit, bank pengakuisisi, lembaga pemrosesan, dan jaringan kartu kredit. Sebagai imbalan, setiap orang akan mendapatkan sistem yang pada dasarnya dapat beroperasi dengan normal. Anda tidak perlu tahu siapa yang menyelesaikan, selama Anda telah melakukan pembayaran.

Sebagai konsumen, Anda mungkin tidak peduli dengan proses ini. Tetapi bagi pedagang, beberapa persen biaya yang terakumulasi bukanlah jumlah yang kecil, terutama bagi usaha kecil yang memiliki margin keuntungan yang tipis.

Apakah Anda pernah mengalami situasi seperti ini: seorang pemasok atau pemilik toko pinggir jalan membebankan beberapa yuan lebih banyak kepada Anda saat Anda membayar dengan kartu kredit dibandingkan dengan menggunakan uang tunai atau bentuk pembayaran elektronik lainnya? Sekarang Anda tahu alasannya.

Bayangkan jika mereka bisa menghindari keterlambatan, menerima pembayaran segera, dan biaya transaksi sangat rendah, bagaimana rasanya itu. Ini adalah visi dari blockchain. Dan inilah model yang coba ditiru oleh Visa dan Mastercard, jika tidak, mereka akan tertinggal.

Dengan adanya faktor stablecoin, pola dinamis penyelesaian pembayaran akan semakin berubah. Dalam 12 bulan terakhir, volume transaksi bulanan stablecoin telah melampaui Visa.

Dengan menggunakan stablecoin, transaksi dapat diselesaikan dalam beberapa detik, langsung dari satu dompet ke dompet lainnya. Tanpa bank, tanpa pemroses, tanpa penundaan. Hanya dengan kode. Di jaringan seperti Solana atau Base, biayanya hanya beberapa sen. Dan hampir dapat diselesaikan dengan konfirmasi akhir secara instan.

Ini bukan hanya teori. Para pekerja lepas di Argentina telah menerima USDC. Platform pengiriman uang sedang mengintegrasikan stablecoin untuk menghindari sistem bank penghubung. Dompet kripto asli memungkinkan pengguna membayar langsung ke pedagang tanpa kartu bank.

Visa dan Mastercard menghadapi ancaman yang berkaitan dengan hidup dan mati. Jika dunia mulai bertransaksi di blockchain, peran mereka bisa hilang. Oleh karena itu, mereka sedang melakukan penyesuaian.

Tindakan Mastercard selama setahun terakhir sulit diabaikan.

Perusahaan tersebut baru-baru ini menjalin kerja sama dengan Chainlink, bertujuan untuk menghubungkan lebih dari 3,5 miliar pemegang kartu langsung ke aset di blockchain, yang mencakup lebih dari 40% populasi dunia. Sistem ini memanfaatkan infrastruktur interoperabilitas aman Chainlink, dikombinasikan dengan kemampuan Uniswap dan penyedia pemrosesan pembayaran seperti Shift4, untuk membangun jembatan antara fiat dan cryptocurrency.

Selain itu, Mastercard juga bekerja sama dengan Fiserv dan meluncurkan stablecoin yang disebut FIUSD. Tujuan Mastercard adalah mengintegrasikannya ke dalam lebih dari 150 juta titik kontak pedagang. Apa tujuan mereka? Membuat konversi antara stablecoin dan mata uang fiat menjadi semudah dan seefisien mengirim email, memberikan kemudahan kepada pedagang mereka.

Mastercard juga telah meletakkan dasar untuk kartu terkait stablecoin, penyelesaian pedagang dengan aset digital, dan program loyalitas token melalui jaringan multi-token (MTN). Mengapa harus melepaskan hadiah loyalitas yang terkait dengan kartu hanya karena memilih opsi pembayaran berbasis blockchain?

Apa yang bisa didapatkan oleh Mastercard? Sebenarnya, ada banyak manfaat. Mengaktifkan penyelesaian di blockchain dapat mengurangi perantara, sehingga menurunkan biaya pemrosesan internal.

MasterCard menginvestasikan 300 juta USD ke divisi pembayaran lintas batas Corpay pada April 2025, menunjukkan bahwa mereka bertaruh pada bisnis pembayaran berbiaya tinggi dan margin rendah, di mana efisiensi biaya sangat penting. Pembayaran lintas batas adalah salah satu perbedaan utama antara MasterCard dan pesaingnya, Visa. Pada tahun 2024, volume transaksi lintas batas MasterCard meningkat 18% dibandingkan tahun sebelumnya.

Mereka masih menciptakan struktur biaya baru: meskipun biaya tradisional berdasarkan pemrosesan kartu mungkin akan berkurang secara bertahap, mereka sekarang dapat mengenakan biaya untuk akses API, modul kepatuhan, atau integrasi dengan MTN.

Sementara itu, Visa telah bekerja sama dengan Yellow Card di Afrika untuk mencoba pembayaran stabilcoin lintas batas, yang sangat dibutuhkan oleh benua Afrika. Visa bekerja sama dengan Ledger untuk meluncurkan sebuah kartu yang memungkinkan pengguna menggunakan cryptocurrency untuk berbelanja dan mendapatkan cashback dalam USDC atau BTC. Selain itu, Visa juga terus mengembangkan platform aset tokenisasi Visa, yang bertujuan untuk memungkinkan bank menerbitkan alat mata uang digital resmi di blockchain.

Dengan penyelesaian stablecoin, Visa tidak perlu melakukan transaksi melalui banyak bank, dan juga tidak perlu menanggung banyak kerugian selisih valuta asing. Manfaat dari ini adalah mengurangi biaya dan meningkatkan margin keuntungan.

Kedua perusahaan tersebut sedang mengubah filosofi mereka. Mereka sedang memprogram diri mereka menjadi lapisan infrastruktur untuk mata uang yang dapat diprogram. Mereka menyadari bahwa masa depan mungkin tidak lagi didominasi oleh operasi gesek kartu, melainkan oleh pemanggilan kontrak pintar.

Ada beberapa hal yang sangat pribadi di balik semua ini.

Saya pernah menunggu tiga hari untuk mendapatkan pengembalian dana karena membatalkan reservasi. Saya telah melihat pekerja lepas internasional berjuang melawan penundaan dan biaya transfer uang. Saya juga bingung mengapa pengembalian uang saya harus menunggu beberapa minggu sebelum masuk. Bagi pengguna seperti kami, ketidakefisiensian ini meskipun tidak nyaman, telah secara diam-diam menjadi hal biasa. Web3 sekarang menawarkan alternatif.

Bagi raksasa pembayaran, hambatan terbesar adalah masalah biaya. Bagi pedagang, transaksi kartu bank tradisional mungkin dikenakan biaya hingga 2% atau lebih. Namun, dengan adanya stablecoin berbasis blockchain, biaya ini dapat diturunkan menjadi kurang dari 0,1%. Bagi pengguna, ini berarti pengembalian dana yang lebih cepat, penyelesaian waktu nyata, dan harga yang lebih rendah. Bagi pengembang dan perusahaan fintech, ini berarti mereka dapat mengembangkan aplikasi yang terhubung langsung ke jaringan pembayaran global tanpa melalui persetujuan bank tradisional.

Web3 masih akan menghadapi banyak pro dan kontra. Jaringan kartu kredit menyediakan fitur-fitur seperti perlindungan terhadap penipuan, pengembalian dana, dan penyelesaian sengketa, sedangkan stablecoin tidak demikian. Jika Anda mengirimkan dana ke dompet yang salah, dana tersebut kemungkinan besar tidak akan pernah dapat dipulihkan. Meskipun efisiensi aliran dana di blockchain sangat tinggi, masih kurang perlindungan konsumen yang kita hargai. Undang-Undang GENIUS yang baru-baru ini disetujui oleh Senat AS kemungkinan telah mengatasi beberapa kekhawatiran terkait perlindungan konsumen.

Visa dan Mastercard tidak akan tinggal diam. Sebaliknya, mereka melihat kesenjangan ini sebagai kesempatan. Dengan mengintegrasikan kepatuhan tradisional, penilaian risiko, dan fitur keamanan ke dalam transaksi stablecoin, tujuan mereka adalah untuk membuat Web3 lebih aman bagi pengguna biasa. Strategi mereka adalah membiarkan orang lain membangun protokol, kemudian menjual infrastruktur yang memungkinkan protokol ini digunakan secara besar-besaran.

Mereka juga sedang bertaruh pada volume perdagangan. Bukan perdagangan spekulatif, tetapi aplikasi dunia nyata: pengiriman uang, payroll, e-commerce. Jika aliran dana ini berpindah ke dalam rantai, perusahaan yang bertanggung jawab mengelola dana ini akan mendapatkan manfaat, meskipun mereka tidak lagi menjadi "penarik tol" seperti di masa lalu.

Visa dan Mastercard sedang berupaya untuk menjadi pendorong dalam membangun ekosistem semacam itu dari awal. Oleh karena itu, ketika dompet crypto yang Anda pilih memerlukan lapisan KYC yang terpercaya, atau ketika bank Anda memerlukan kepatuhan lintas batas, ada API bermerk yang tersedia.

Apa artinya ini bagi pengguna? Di masa depan, dompet Anda mungkin akan berfungsi seperti bank. Anda dapat membayar dengan stablecoin, menggunakan antarmuka Visa atau MasterCard, mendapatkan hadiah poin tokenisasi, dan menyelesaikan semua pembayaran secara instan. Anda bahkan mungkin tidak tahu blockchain mana yang dilalui.

Bagi orang-orang seperti saya yang telah menggunakan berbagai metode pembayaran dari aplikasi bank hingga antarmuka pembayaran terpadu (UPI), hingga membayar kopi dengan cryptocurrency, daya tariknya jelas: saya ingin cara pembayaran yang benar-benar efektif. Saya tidak peduli apakah itu token atau rupee. Yang saya pedulikan adalah cepat, murah, dan tidak akan gagal selama proses transaksi. Jika para raksasa lama itu dapat menjamin hal ini, mungkin mereka memang layak untuk terus ada.

Akhirnya, ini adalah perlombaan untuk mempertahankan posisi inti. Jika dompet Web3 menjadi standar pembayaran baru, maka para penerima manfaat juga mungkin adalah mereka yang membangun infrastruktur dasarnya. Sementara itu, raksasa kartu kredit bertaruh bahwa meskipun mata uang berubah, infrastruktur mungkin tetap menjadi milik mereka.

Mereka ingin bersembunyi di balik layar sekali lagi. Hanya saja kali ini, saluran akan terdiri dari kode.