BTCFi: Memulai Bab Inovasi Kapitalisasi Pasar Triliun Bitcoin

Ringkasan

• Latar belakang kebangkitan BTCFi: narasi Ethereum dan blockchain publik lainnya melemah, pembangunan infrastruktur sudah jenuh, industri kekurangan topik baru; sumber daya ekosistem Bitcoin belum membentuk monopoli, masih ada peluang.

• Skema penskalaan utama BTC meliputi saluran status, sidechain dan rollup, verifikasi klien UTXO+, blok besar, dll., Dan setiap skema perlu menghadapi tantangan teknis sejalan dengan "legitimasi" Bitcoin

• Kondisi kunci pengembangan BTCFi: interoperabilitas lintas rantai, skala lapisan kedua, fungsi kontrak pintar, infrastruktur yang lengkap, dan alat pengembangan.

• Tantangan utama yang dihadapi oleh BTCFi: keterbatasan protokol Bitcoin, likuiditas yang tidak mencukupi, masalah keamanan lintas rantai, kesulitan dalam penetapan harga oracle yang akurat, dan cara menemukan jalur pengembangan yang unik

! BTCFi: Perjalanan Inovasi untuk Melepaskan Kapitalisasi Pasar Triliunan Dolar Bitcoin

1. Itisar BTCFi

1.1 Definisi BTCFi

BTCFi bertujuan untuk membangun ekologi keuangan terdesentralisasi di Bitcoin, kapitalisasi pasar triliunan dolar, sehingga pemegang BTC dapat langsung menggunakan derivatif keuangan terkait Bitcoin seperti janji, pinjaman, dan pembuatan pasar untuk mendapatkan pendapatan, dan memperkenalkan DeFi ke dalam ekosistem Bitcoin asli untuk mengaktifkan lebih banyak nilai atribut keuangan.

1.2 Latar Belakang Pengembangan

Pada tahun 2023, ekosistem Bitcoin akan mengantarkan perkembangan besar, dan berbagai token yang diwakili oleh BRC20 akan memicu efek kekayaan yang signifikan. Kebangkitan ekosistem Bitcoin juga berasal dari melemahnya kemampuan naratif rantai publik seperti Ethereum, kejenuhan infrastruktur, dan kurangnya topik segar di industri secara keseluruhan. Ekosistem Bitcoin mereplikasi jalur pengembangan Ethereum, tetapi pada dasarnya menghadapi masalah bagaimana menskalakan blok tanpa melanggar konsensus asli atau hard fork.

Pada 1 Oktober, ekosistem Bitcoin telah dibiayai publik sebanyak 14 kali, dengan total lebih dari $71,1 juta. Bagi pengguna dan investor, ekosistem Bitcoin masih penuh peluang dan belum membentuk monopoli sumber daya. Berbagai aset protokol seperti BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20, dll juga telah muncul.

1.3 Gambaran Umum Perjanjian Aset

Aset indeks dapat dibagi menjadi aset BRC20 yang tidak terikat UTXO dan aset terikat UTXO ARC20. ARC20 didasarkan pada unit terkecil Bitcoin, "Satoshi", dan mengimplementasikan teknologi koin yang dicelup melalui protokol Atomicals, membuka jalan bagi AVM di masa depan.

Perjanjian aset lainnya meliputi:

ORC20: Berdasarkan protokol Ordinals, mirip dengan standar Ethereum ERC20

SRC20: Menekankan mekanisme penerbitan dan transfer koin yang sederhana dan efisien

CAT20: Fokus pada pembuatan koin kustom, memungkinkan untuk mendefinisikan parameter koin

Kedua, rencana ekspansi dan potensi pasar BTCFi

Pengembangan BTCFi tidak dapat dipisahkan dari DeFi, dan ekspansi DeFi bergantung pada penskalaan blockchain. Saat ini, tidak ada pembagian terpadu dari jalur penskalaan, dan setiap jalur memiliki trade-off antara kelayakan, desentralisasi, dan keamanan, yang semuanya perlu memenuhi verifikasi "legitimasi" Bitcoin.

Saat ini, proyek terkait sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared, dan Rootsock memiliki proporsi TVL tertinggi, total 76,56%. BTCFi menunjukkan karakteristik serupa dengan "ETHFi":

Hadiah BTCFi: Analogous Babylon + Hadiah LRT + Hadiah Rantai Diperpanjang BTC + Hadiah LRT Rantai ETH Hadiah ETHFi: Bunga POS + Hadiah Staking Ulang + Hadiah LRT + Hadiah Rantai Diperpanjang ETH

! BTCFi: Perjalanan Inovasi untuk Melepaskan Kapitalisasi Pasar Bitcoin Triliunan Dolar

2.1 Saluran Negara

Memungkinkan pengguna untuk melakukan beberapa transaksi di luar mainnet, mengirimkan ke mainnet hanya ketika saluran terbuka atau ditutup. Ada Lightning Network dan Ark di Bitcoin, dan pengguna menyetor BTC di alamat multisig melalui transaksi saluran state, yang akhirnya diverifikasi oleh konsensus mainnet.

2.2 Sidechain dan Rollup

Sidechain dan Rollup lebih cocok untuk pengembangan ekosistem Bitcoin, memungkinkan transaksi cepat, kelengkapan Turing, dan interoperabilitas. Rollup memindahkan operasi kompleks ke Layer 2, dan mainnet hanya memverifikasi bukti yang dikirimkan oleh Layer 2, menjaga buku besar Layer 2 tetap aman. Sidechain meningkatkan desentralisasi dengan menambahkan metode verifikasi untuk memastikan keamanan aset.

2.3 Otentikasi Klien UTXO+

Solusi UTXO lebih sesuai dengan definisi "legitimasi". Verifikasi sisi klien UTXO+ didasarkan pada fitur Bitcoin, yang meningkatkan efisiensi transaksi dan privasi. Protokol RGB adalah implementasi konkret, menggunakan Bitcoin UTXO sebagai "segel" untuk mengikat perubahan status aset off-chain ke UTXO. Solusi ini membawa keunggulan efisiensi dan privasi, tetapi memiliki masalah silo data, yang menghambat pengembangan aplikasi DeFi.

2.4 rencana blok besar

Mengubah konsensus asli menghadapi masalah seperti konsensus dan pembangunan ekologis. BCH adalah hard fork karena masalah skalabilitas, dan ukuran bloknya adalah 8M. BSV juga merupakan token hard fork terkait.

Tiga, Pelepasan Likuiditas di BTCFi

3.1 Prasyarat Pengembangan

1. Interoperabilitas lintas rantai: mengembangkan jembatan lintas rantai yang dapat dipercaya, memungkinkan Bitcoin untuk berpartisipasi dalam aplikasi DeFi di platform kontrak pintar lainnya.

2. Solusi Penskalaan Lapisan 2: Seimbangkan masalah segitiga dan pertimbangkan bagaimana menutupi kurangnya desentralisasi melalui efek kekayaan

3. Fungsionalitas kontrak pintar: Memberikan dukungan kontrak pintar untuk Bitcoin melalui solusi layer-2 atau sidechain

4. Mengembangkan alat dan infrastruktur: Meningkatkan alat dan infrastruktur untuk menghindari duplikasi konstruksi

3.2 Tantangan Utama

1. Keterbatasan protokol Bitcoin: Kurangnya fungsi kontrak pintar bawaan membutuhkan pengembangan aplikasi BTCFi untuk mengatasi keterbatasan protokol

2. Masalah likuiditas: Bitcoin memiliki likuiditas yang jauh lebih rendah dalam DeFi dibandingkan dengan token seperti Ethereum.

3. Masalah Keamanan Jembatan Lintas Rantai: Bagaimana memastikan keamanan jembatan lintas rantai, mencegah risiko sentralisasi atau kegagalan teknologi

4. Kesulitan penerapan oracle: Keterbatasan arsitektur Bitcoin membuat penerapan oracle menjadi rumit dan sinkronisasi harga menjadi menantang

5. Jalur pengembangan khusus: Dalam desain BTCFi, keamanan lebih diutamakan daripada fungsionalitas, mungkin berfokus pada produk keuangan yang berkaitan dengan pembayaran dan penyimpanan nilai.

! BTCFi: Perjalanan inovatif untuk membuka kapitalisasi pasar Bitcoin senilai triliunan dolar