Rincian Laporan Keuangan Q1 Coinbase: Laba Bersih Turun 94% Akibat Kerugian Belum Terealisasi di Portofolio, Akuisisi Deribit Lakukan Dorongan yang Kuat untuk Derivasi
Kinerja pendapatan tidak memenuhi ekspektasi, laba bersih turun drastis 94%, volume turun 10%, pendapatan perdagangan investor ritel turun 19% secara kuartalan, pendapatan perdagangan institusi turun 30% secara kuartalan.
Ditulis oleh: Felix, PANews
Bursa kripto AS Coinbase pada tanggal 8 Mei waktu setempat mengumumkan laporan keuangan kuartal pertama (Q1), karena volume perdagangan di pasar mengalami penurunan dibandingkan dengan kenaikan setelah pemilihan presiden AS, pendapatan dan laba bersih tidak memenuhi ekspektasi.
Pada 31 Maret, laba bersih yang disesuaikan adalah 527 juta dolar AS. Laba per saham adalah 0,24 dolar AS, lebih rendah dari ekspektasi pasar yang umum sebesar 1,93 dolar AS. Total pendapatan adalah 2 miliar dolar AS, sedikit di bawah ekspektasi 2,12 miliar dolar AS, dan di bawah 2,3 miliar dolar AS untuk kuartal keempat 2024. Pendapatan perdagangan Q1 turun 19% menjadi 1,2 miliar dolar AS, volume turun 10%.
Atau terpengaruh oleh berita ini, harga saham Coinbase (COIN) turun 2,67% dalam perdagangan pasca jam, setelah sebelumnya naik 5% pada hari perdagangan sebelumnya. COIN telah turun 16,83% sejak awal tahun ini.
Pendapatan
Q1 rata-rata volatilitas aset cryptocurrency meningkat, BTC mencapai rekor tertinggi pada bulan Januari. Namun, terpengaruh oleh kebijakan tarif dan ketidakpastian ekonomi makro, harga cryptocurrency turun seiring dengan penurunan pasar secara keseluruhan. Dibandingkan dengan akhir kuartal keempat, total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada akhir kuartal pertama turun 19%, menjadi 2,7 triliun dolar.
Dalam konteks ini, pendapatan Coinbase mencapai 2 miliar dolar, turun 10% secara kuartalan; pendapatan bersih turun drastis 94% menjadi 66 juta dolar, terutama disebabkan oleh kerugian pajak sebelum aset kripto sebesar 597 juta dolar, di mana sebagian besar adalah kerugian yang belum direalisasikan. Laba bersih yang disesuaikan adalah 527 juta dolar, dan laba sebelum bunga, pajak, penyusutan, dan amortisasi yang disesuaikan adalah 930 juta dolar.
pendapatan perdagangan
Laporan keuangan Coinbase menunjukkan bahwa perdagangan adalah sumber pendapatan utama, menyumbang lebih dari 60% dari total pendapatannya. Pendapatan perdagangan Q1 adalah 1,3 miliar dolar, turun 19% secara kuartalan. Total volume perdagangan spot Coinbase turun 10% secara kuartalan menjadi 393,1 miliar dolar, tetapi lebih baik dibandingkan pasar spot global, di mana volume perdagangan turun 13% secara kuartalan. Dalam hal derivatif, volume perdagangan Coinbase mencapai 803,6 miliar dolar, dengan pangsa pasar terus meningkat.
Di antaranya, volume transaksi investor ritel Q1 adalah 781 miliar dolar, turun 17% secara kuartalan. Pendapatan transaksi investor ritel adalah 11 miliar dolar, turun 19% secara kuartalan, yang secara dasar konsisten dengan penurunan volume transaksi. Di sisi transaksi institusi, volume transaksi institusi adalah 3150 miliar dolar, turun 9% secara kuartalan, pendapatan transaksi institusi adalah 9900 juta dolar, turun 30% secara kuartalan.
Selain pengaruh latar belakang makro, faktor kedua yang menyebabkan penurunan pendapatan secara bulanan adalah bisnis derivatif. Laporan keuangan menyebutkan bahwa Coinbase sedang berinvestasi dalam pengembalian perdagangan dan insentif untuk membangun likuiditas dan menarik pelanggan. Pengembalian dan penghargaan ini telah dikurangkan dari pendapatan perdagangan institusi.
Pendapatan perdagangan lainnya
Q1 pendapatan transaksi lainnya adalah 68 juta dolar AS, tidak berubah secara kuartalan. Jumlah transaksi Base meningkat 16% secara kuartalan, tetapi pendapatan rata-rata per transaksi turun 21%.
Pendapatan dari langganan dan layanan
Pendapatan langganan dan layanan Q1 mencapai 698 juta dolar AS, tumbuh 9% secara kuartalan, terutama didorong oleh pertumbuhan pendapatan stablecoin dan Coinbase One, di mana kapitalisasi pasar USDC mencapai rekor tertinggi lebih dari 60 miliar dolar AS. Namun, pendapatan hadiah blockchain turun 9% secara kuartalan, sebagian mengimbangi pertumbuhan ini. Penurunan ini disebabkan oleh turunnya harga aset rata-rata secara kuartalan, terutama ETH dan SOL.
Pendapatan stablecoin Q1 meningkat 32% secara berurutan menjadi $298 juta. Coinbase mengatakan kenaikan ini sebagian diimbangi oleh suku bunga rata-rata yang lebih rendah. Rata-rata kepemilikan USDC dalam produk Coinbase meningkat 49% kuartal ke kuartal menjadi $12,3 miliar.
Pendapatan dari langganan dan layanan lainnya mencapai 141 juta dolar, tumbuh 5% secara kuartalan. Jumlah pengguna langganan Coinbase One mencatat rekor tertinggi di Q1, dan layanan Coinbase One Premium (300 dolar per bulan) juga mengalami pertumbuhan.
Pengeluaran
Total biaya operasional sebesar $1,3 miliar pada Q1 meningkat 7% secara berurutan, atau $91 juta, terutama karena biaya variabel yang lebih tinggi karena aktivitas pasar pada awal kuartal dan kerugian dalam aset kripto yang disimpan untuk operasi. Biaya Teknologi & Pengembangan, Umum & Administrasi, dan Penjualan & Pemasaran meningkat $ 40 juta, atau 4%, secara berurutan, terutama karena pengeluaran pemasaran yang lebih tinggi, termasuk pemasaran kinerja dan insentif USDC, dan biaya dukungan pelanggan yang lebih tinggi. Pada akhir kuartal, Coinbase mengalami peningkatan 5% kuartal-ke-kuartal dalam karyawan penuh waktu menjadi 3.959.
Biaya transaksi adalah 303 juta dolar AS, menyumbang 15% dari pendapatan bersih, turun 4% secara kuartalan. Penurunan kuartalan terutama disebabkan oleh berkurangnya aktivitas perdagangan pelanggan dan penurunan biaya hadiah blockchain yang terkait dengan penurunan harga aset rata-rata.
Biaya teknologi dan pengembangan adalah 3,55 juta dolar AS, turun 4% secara kuartalan. Penurunan ini disebabkan oleh berkurangnya biaya terkait karyawan meskipun jumlah karyawan meningkat. Biaya umum dan administrasi adalah 3,94 juta dolar AS, naik 9% secara kuartalan. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh peningkatan dukungan pelanggan dan biaya terkait karyawan. Biaya penjualan dan pemasaran adalah 2,47 juta dolar AS, naik 10% secara kuartalan.
Prospek
Pada bulan April, total pendapatan transaksi Coinbase sekitar 240 juta dolar. Coinbase memperkirakan bahwa pendapatan langganan dan layanan Q2 akan berada di antara 600 juta hingga 680 juta dolar, karena diperkirakan pertumbuhan pendapatan stablecoin secara kuartalan akan terimbangi oleh penurunan pendapatan hadiah blockchain akibat penurunan harga aset; proporsi biaya transaksi terhadap pendapatan bersih akan sekitar 15%; biaya teknologi dan pengembangan serta biaya umum dan administrasi akan berada di antara 700 juta hingga 750 juta dolar.
Perlu dicatat bahwa Coinbase memperkuat pasar derivatif dengan mengumumkan akuisisi Deribit, bursa opsi Bitcoin dan Ethereum terbesar di dunia, senilai 2,9 miliar dolar, yang terdiri dari 700 juta dolar tunai dan 11 juta saham biasa Coinbase, tetapi perlu penyesuaian harga akuisisi sesuai kebiasaan. Transaksi ini masih harus mendapatkan persetujuan dari regulator dan memenuhi kondisi transaksi kebiasaan lainnya, dan diharapkan akan selesai pada akhir tahun. Tahun lalu, kontrak terbuka Deribit melebihi 30 miliar dolar, dengan volume perdagangan lebih dari 1 triliun dolar.
Chief Financial Officer Coinbase Alesia Haas mengatakan dalam konferensi telepon laporan keuangan: "Diharapkan Derebit dapat segera meningkatkan profitabilitas kami dan menambah keberagaman serta keberlanjutan pendapatan transaksi."
Selain itu, CEO Coinbase Brian Armstrong mengatakan dalam konferensi telepon dengan investor bahwa pada kuartal ini, Coinbase akan meluncurkan proyek percontohan yang memungkinkan perusahaan menggunakan stablecoin untuk pembayaran dan pengeluaran.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Rincian Laporan Keuangan Q1 Coinbase: Laba Bersih Turun 94% Akibat Kerugian Belum Terealisasi di Portofolio, Akuisisi Deribit Lakukan Dorongan yang Kuat untuk Derivasi
Ditulis oleh: Felix, PANews
Bursa kripto AS Coinbase pada tanggal 8 Mei waktu setempat mengumumkan laporan keuangan kuartal pertama (Q1), karena volume perdagangan di pasar mengalami penurunan dibandingkan dengan kenaikan setelah pemilihan presiden AS, pendapatan dan laba bersih tidak memenuhi ekspektasi.
Pada 31 Maret, laba bersih yang disesuaikan adalah 527 juta dolar AS. Laba per saham adalah 0,24 dolar AS, lebih rendah dari ekspektasi pasar yang umum sebesar 1,93 dolar AS. Total pendapatan adalah 2 miliar dolar AS, sedikit di bawah ekspektasi 2,12 miliar dolar AS, dan di bawah 2,3 miliar dolar AS untuk kuartal keempat 2024. Pendapatan perdagangan Q1 turun 19% menjadi 1,2 miliar dolar AS, volume turun 10%.
Atau terpengaruh oleh berita ini, harga saham Coinbase (COIN) turun 2,67% dalam perdagangan pasca jam, setelah sebelumnya naik 5% pada hari perdagangan sebelumnya. COIN telah turun 16,83% sejak awal tahun ini.
Pendapatan
Q1 rata-rata volatilitas aset cryptocurrency meningkat, BTC mencapai rekor tertinggi pada bulan Januari. Namun, terpengaruh oleh kebijakan tarif dan ketidakpastian ekonomi makro, harga cryptocurrency turun seiring dengan penurunan pasar secara keseluruhan. Dibandingkan dengan akhir kuartal keempat, total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada akhir kuartal pertama turun 19%, menjadi 2,7 triliun dolar.
Dalam konteks ini, pendapatan Coinbase mencapai 2 miliar dolar, turun 10% secara kuartalan; pendapatan bersih turun drastis 94% menjadi 66 juta dolar, terutama disebabkan oleh kerugian pajak sebelum aset kripto sebesar 597 juta dolar, di mana sebagian besar adalah kerugian yang belum direalisasikan. Laba bersih yang disesuaikan adalah 527 juta dolar, dan laba sebelum bunga, pajak, penyusutan, dan amortisasi yang disesuaikan adalah 930 juta dolar.
pendapatan perdagangan
Laporan keuangan Coinbase menunjukkan bahwa perdagangan adalah sumber pendapatan utama, menyumbang lebih dari 60% dari total pendapatannya. Pendapatan perdagangan Q1 adalah 1,3 miliar dolar, turun 19% secara kuartalan. Total volume perdagangan spot Coinbase turun 10% secara kuartalan menjadi 393,1 miliar dolar, tetapi lebih baik dibandingkan pasar spot global, di mana volume perdagangan turun 13% secara kuartalan. Dalam hal derivatif, volume perdagangan Coinbase mencapai 803,6 miliar dolar, dengan pangsa pasar terus meningkat.
Di antaranya, volume transaksi investor ritel Q1 adalah 781 miliar dolar, turun 17% secara kuartalan. Pendapatan transaksi investor ritel adalah 11 miliar dolar, turun 19% secara kuartalan, yang secara dasar konsisten dengan penurunan volume transaksi. Di sisi transaksi institusi, volume transaksi institusi adalah 3150 miliar dolar, turun 9% secara kuartalan, pendapatan transaksi institusi adalah 9900 juta dolar, turun 30% secara kuartalan.
Selain pengaruh latar belakang makro, faktor kedua yang menyebabkan penurunan pendapatan secara bulanan adalah bisnis derivatif. Laporan keuangan menyebutkan bahwa Coinbase sedang berinvestasi dalam pengembalian perdagangan dan insentif untuk membangun likuiditas dan menarik pelanggan. Pengembalian dan penghargaan ini telah dikurangkan dari pendapatan perdagangan institusi.
Pendapatan perdagangan lainnya
Q1 pendapatan transaksi lainnya adalah 68 juta dolar AS, tidak berubah secara kuartalan. Jumlah transaksi Base meningkat 16% secara kuartalan, tetapi pendapatan rata-rata per transaksi turun 21%.
Pendapatan dari langganan dan layanan
Pendapatan langganan dan layanan Q1 mencapai 698 juta dolar AS, tumbuh 9% secara kuartalan, terutama didorong oleh pertumbuhan pendapatan stablecoin dan Coinbase One, di mana kapitalisasi pasar USDC mencapai rekor tertinggi lebih dari 60 miliar dolar AS. Namun, pendapatan hadiah blockchain turun 9% secara kuartalan, sebagian mengimbangi pertumbuhan ini. Penurunan ini disebabkan oleh turunnya harga aset rata-rata secara kuartalan, terutama ETH dan SOL.
Pendapatan stablecoin Q1 meningkat 32% secara berurutan menjadi $298 juta. Coinbase mengatakan kenaikan ini sebagian diimbangi oleh suku bunga rata-rata yang lebih rendah. Rata-rata kepemilikan USDC dalam produk Coinbase meningkat 49% kuartal ke kuartal menjadi $12,3 miliar.
Pendapatan dari langganan dan layanan lainnya mencapai 141 juta dolar, tumbuh 5% secara kuartalan. Jumlah pengguna langganan Coinbase One mencatat rekor tertinggi di Q1, dan layanan Coinbase One Premium (300 dolar per bulan) juga mengalami pertumbuhan.
Pengeluaran
Total biaya operasional sebesar $1,3 miliar pada Q1 meningkat 7% secara berurutan, atau $91 juta, terutama karena biaya variabel yang lebih tinggi karena aktivitas pasar pada awal kuartal dan kerugian dalam aset kripto yang disimpan untuk operasi. Biaya Teknologi & Pengembangan, Umum & Administrasi, dan Penjualan & Pemasaran meningkat $ 40 juta, atau 4%, secara berurutan, terutama karena pengeluaran pemasaran yang lebih tinggi, termasuk pemasaran kinerja dan insentif USDC, dan biaya dukungan pelanggan yang lebih tinggi. Pada akhir kuartal, Coinbase mengalami peningkatan 5% kuartal-ke-kuartal dalam karyawan penuh waktu menjadi 3.959.
Biaya transaksi adalah 303 juta dolar AS, menyumbang 15% dari pendapatan bersih, turun 4% secara kuartalan. Penurunan kuartalan terutama disebabkan oleh berkurangnya aktivitas perdagangan pelanggan dan penurunan biaya hadiah blockchain yang terkait dengan penurunan harga aset rata-rata.
Biaya teknologi dan pengembangan adalah 3,55 juta dolar AS, turun 4% secara kuartalan. Penurunan ini disebabkan oleh berkurangnya biaya terkait karyawan meskipun jumlah karyawan meningkat. Biaya umum dan administrasi adalah 3,94 juta dolar AS, naik 9% secara kuartalan. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh peningkatan dukungan pelanggan dan biaya terkait karyawan. Biaya penjualan dan pemasaran adalah 2,47 juta dolar AS, naik 10% secara kuartalan.
Prospek
Pada bulan April, total pendapatan transaksi Coinbase sekitar 240 juta dolar. Coinbase memperkirakan bahwa pendapatan langganan dan layanan Q2 akan berada di antara 600 juta hingga 680 juta dolar, karena diperkirakan pertumbuhan pendapatan stablecoin secara kuartalan akan terimbangi oleh penurunan pendapatan hadiah blockchain akibat penurunan harga aset; proporsi biaya transaksi terhadap pendapatan bersih akan sekitar 15%; biaya teknologi dan pengembangan serta biaya umum dan administrasi akan berada di antara 700 juta hingga 750 juta dolar.
Perlu dicatat bahwa Coinbase memperkuat pasar derivatif dengan mengumumkan akuisisi Deribit, bursa opsi Bitcoin dan Ethereum terbesar di dunia, senilai 2,9 miliar dolar, yang terdiri dari 700 juta dolar tunai dan 11 juta saham biasa Coinbase, tetapi perlu penyesuaian harga akuisisi sesuai kebiasaan. Transaksi ini masih harus mendapatkan persetujuan dari regulator dan memenuhi kondisi transaksi kebiasaan lainnya, dan diharapkan akan selesai pada akhir tahun. Tahun lalu, kontrak terbuka Deribit melebihi 30 miliar dolar, dengan volume perdagangan lebih dari 1 triliun dolar.
Chief Financial Officer Coinbase Alesia Haas mengatakan dalam konferensi telepon laporan keuangan: "Diharapkan Derebit dapat segera meningkatkan profitabilitas kami dan menambah keberagaman serta keberlanjutan pendapatan transaksi."
Selain itu, CEO Coinbase Brian Armstrong mengatakan dalam konferensi telepon dengan investor bahwa pada kuartal ini, Coinbase akan meluncurkan proyek percontohan yang memungkinkan perusahaan menggunakan stablecoin untuk pembayaran dan pengeluaran.