Raksasa perbankan JPMorgan Chase memperingatkan bahwa pasar yang matang dapat menimbulkan risiko sistemik yang mampu memicu kehancuran yang mengingatkan pada Krisis Keuangan Global 2007.
Dalam sebuah wawancara baru di CNBC, Bill Eigen, CIO dari divisi pendapatan tetap absolut JPMorgan Asset Management, mengatakan bahwa ada demam spekulatif yang menyebar di seluruh pasar, seperti yang dibuktikan oleh pasar kripto dan saham meme yang sedang panas.
Dia juga memperingatkan bahwa pasar kredit swasta tampaknya mengikuti jejak sekuritas berbasis hipotek subprime (MBS) lebih dari 20 tahun yang lalu.
MBS subprime disusun dengan pinjaman perumahan yang diberikan kepada peminjam berisiko tinggi dengan kredit buruk dan dinyatakan aman oleh lembaga pemeringkat kredit, memungkinkan institusi untuk berinvestasi besar-besaran dalam kelas aset tersebut. Ketika para peminjam mulai gagal bayar secara massal, harga MBS runtuh dan institusi dengan eksposur miliaran dolar mengalami keruntuhan.
Eigen melihat pola serupa terulang di pasar kredit swasta.
Eksekutif JPMorgan mengatakan bahwa kredit swasta, atau pinjaman yang diberikan oleh pemberi pinjaman non-bank seperti hedge fund kepada peminjam yang lebih berisiko seperti perusahaan kecil, adalah aset yang sangat illiquid yang sulit dijual karena mereka tidak diperdagangkan di pasar publik. Dia mencatat bahwa sekarang ada "dorongan besar" untuk aset-aset ini dijual dalam kendaraan publik yang akan mengekspos institusi pada tumpukan pinjaman yang diberikan kepada peminjam yang lebih berisiko.
“Anak, kau tahu apa, aku sedikit merasakan bayangan ’07. Tidak sampai pada tingkat saat itu, tetapi hal yang membuatku gugup adalah ada dorongan besar untuk menempatkan aset pribadi dalam reksa dana, ETF (reksa dana yang diperdagangkan di bursa) dan hal-hal seperti itu – hal-hal yang diperdagangkan berdasarkan janji dan menempatkannya dalam kendaraan yang diperdagangkan per detik
Setiap kali saya mulai melihat hal-hal seperti itu, saya pribadi menjadi sedikit gugup... Dorongan besar ini untuk mengambil aset yang tidak likuid dan [mengubahnya menjadi likuid atau semi-likuid]. Beberapa dari hal ini diperdagangkan berdasarkan janji, ada banyak kredit swasta di luar sana yang seharusnya tidak diperdagangkan pada nilai pari tetapi itulah tempatnya ditandai...
Anda ingat apa yang terjadi pada waktu itu, indeks ABX (subprime MBS) dan mengambil hipotek yang tidak likuid dan menempatkannya dalam kendaraan likuid dan sisanya adalah sejarah.
Tetapi untuk saat ini, JPMorgan Chase tetap optimis terhadap pasar saham, mencatat bahwa pemerintahan Trump melakukan segala yang bisa dilakukan untuk "meningkatkan" ekonomi dan membuat ekuitas lebih tinggi.
Ikuti kami di X, Facebook, dan Telegram
Jangan Lewatkan – Berlangganan untuk mendapatkan pemberitahuan email yang dikirim langsung ke kotak masuk Anda
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
JPMorgan Chase memperingatkan 'Bayangan 2007' yang muncul di tengah Mania Saham Meme - Mengapa Bank Tetap Optimis - The Daily Hodl
Raksasa perbankan JPMorgan Chase memperingatkan bahwa pasar yang matang dapat menimbulkan risiko sistemik yang mampu memicu kehancuran yang mengingatkan pada Krisis Keuangan Global 2007.
Dalam sebuah wawancara baru di CNBC, Bill Eigen, CIO dari divisi pendapatan tetap absolut JPMorgan Asset Management, mengatakan bahwa ada demam spekulatif yang menyebar di seluruh pasar, seperti yang dibuktikan oleh pasar kripto dan saham meme yang sedang panas.
Dia juga memperingatkan bahwa pasar kredit swasta tampaknya mengikuti jejak sekuritas berbasis hipotek subprime (MBS) lebih dari 20 tahun yang lalu.
MBS subprime disusun dengan pinjaman perumahan yang diberikan kepada peminjam berisiko tinggi dengan kredit buruk dan dinyatakan aman oleh lembaga pemeringkat kredit, memungkinkan institusi untuk berinvestasi besar-besaran dalam kelas aset tersebut. Ketika para peminjam mulai gagal bayar secara massal, harga MBS runtuh dan institusi dengan eksposur miliaran dolar mengalami keruntuhan.
Eigen melihat pola serupa terulang di pasar kredit swasta.
Eksekutif JPMorgan mengatakan bahwa kredit swasta, atau pinjaman yang diberikan oleh pemberi pinjaman non-bank seperti hedge fund kepada peminjam yang lebih berisiko seperti perusahaan kecil, adalah aset yang sangat illiquid yang sulit dijual karena mereka tidak diperdagangkan di pasar publik. Dia mencatat bahwa sekarang ada "dorongan besar" untuk aset-aset ini dijual dalam kendaraan publik yang akan mengekspos institusi pada tumpukan pinjaman yang diberikan kepada peminjam yang lebih berisiko.
“Anak, kau tahu apa, aku sedikit merasakan bayangan ’07. Tidak sampai pada tingkat saat itu, tetapi hal yang membuatku gugup adalah ada dorongan besar untuk menempatkan aset pribadi dalam reksa dana, ETF (reksa dana yang diperdagangkan di bursa) dan hal-hal seperti itu – hal-hal yang diperdagangkan berdasarkan janji dan menempatkannya dalam kendaraan yang diperdagangkan per detik
Setiap kali saya mulai melihat hal-hal seperti itu, saya pribadi menjadi sedikit gugup... Dorongan besar ini untuk mengambil aset yang tidak likuid dan [mengubahnya menjadi likuid atau semi-likuid]. Beberapa dari hal ini diperdagangkan berdasarkan janji, ada banyak kredit swasta di luar sana yang seharusnya tidak diperdagangkan pada nilai pari tetapi itulah tempatnya ditandai...
Anda ingat apa yang terjadi pada waktu itu, indeks ABX (subprime MBS) dan mengambil hipotek yang tidak likuid dan menempatkannya dalam kendaraan likuid dan sisanya adalah sejarah.
Tetapi untuk saat ini, JPMorgan Chase tetap optimis terhadap pasar saham, mencatat bahwa pemerintahan Trump melakukan segala yang bisa dilakukan untuk "meningkatkan" ekonomi dan membuat ekuitas lebih tinggi.
Ikuti kami di X, Facebook, dan Telegram
Jangan Lewatkan – Berlangganan untuk mendapatkan pemberitahuan email yang dikirim langsung ke kotak masuk Anda
Periksa Aksi Harga
Surf The Daily Hodl Mix
Gambar yang Dihasilkan: Midjourney