Hong Kong terus mempercepat penataan di bidang aset digital! Diperhatikan, "Peraturan Stablecoin" Hong Kong akan resmi berlaku pada 1 Agustus (Jumat depan). Otoritas Keuangan berencana untuk mengumumkan ringkasan "Sistem Lisensi Penerbit Stablecoin" pada tanggal 28, memberikan petunjuk yang lebih rinci kepada pelamar untuk memperjelas persyaratan konkret bagi penerbit stablecoin dalam hal AML, cadangan, dan pengungkapan informasi. Di tengah latar belakang saham terkait konsep stablecoin yang mengalami big pump di pasar saham, Presiden Otoritas Keuangan Hong Kong, Yu Weiwen, menulis "Stablecoin Berjalan dengan Stabil dan Jauh", dan mengusulkan untuk "menghindari spekulasi berlebihan", yang berarti harus waspada terhadap tren konseptualisasi berlebihan dan pembentukan gelembung, serta mengingatkan untuk mencegah risiko finansial secara ketat. Penerapan peraturan baru ini tidak hanya akan membawa pola baru bagi pasar stablecoin di Hong Kong, tetapi juga akan memiliki dampak penting pada perkembangan keuangan digital global.
Satu, Seruan untuk Waspada Terhadap Spekulasi: Penerbitan Lisensi Awal Akan Dikendalikan Secara Ketat
CEO Otoritas Moneter Hong Kong, Yu Weimen, dalam artikelnya menunjukkan bahwa, mengingat diskusi hangat tentang stablecoin di pasar dan masyarakat selama sebulan terakhir, masih perlu untuk memperkuat upaya pendinginan, dan harus waspada terhadap spekulasi berlebihan di pasar dan opini publik.
Dia pertama-tama menunjukkan masalah "over-conceptualization", banyak lembaga masih berada di tahap konsep dalam pemahaman mereka tentang stablecoin, kurangnya kemampuan dan pengalaman dalam penerbitan stablecoin serta mengelola berbagai risiko keuangan. Dia menyarankan, untuk lembaga semacam ini, pendekatan yang lebih pragmatis adalah bekerja sama dengan penerbit stablecoin lainnya untuk menyediakan skenario aplikasi, alih-alih mengejar untuk menjadi penerbit.
Yuh Weiwen juga menyatakan bahwa yang lebih perlu diperhatikan adalah "tren pembentukan gelembung". "Dengan berkembangnya konsep stablecoin baru-baru ini, suasana pasar terlalu bersemangat, beberapa perusahaan publik, terlepas dari apakah bisnis utama mereka terkait dengan stablecoin atau aset digital, selama mereka mengklaim berniat untuk mengembangkan bisnis stablecoin, harga saham mereka akan 'mengubah batu menjadi emas', harga saham naik, volume perdagangan saham meningkat, dan reputasi perusahaan juga meningkat pesat." Dia menekankan, "Sebenarnya, kami telah jelas menyatakan sebelumnya bahwa pada tahap awal, kami hanya akan memberikan persetujuan untuk beberapa lisensi stablecoin."
Sementara itu, Direktur Komisi Layanan Keuangan Hong Kong, Hong Pi-ching, juga menyatakan dalam konferensi pers laporan tahunan baru-baru ini bahwa stablecoin tidak seharusnya menjadi objek spekulasi. Digitalisasi pasar aset adalah sebuah perlombaan jarak jauh, dan stablecoin seharusnya berfungsi secara stabil dan tidak bersikap jangka pendek. Hong Pi-ching juga mengungkapkan bahwa stablecoin adalah salah satu bagian dari digitalisasi pasar keuangan Hong Kong, yang memungkinkan tokenisasi mata uang perdagangan. Dia percaya langkah selanjutnya adalah tokenisasi berbagai aset, tetapi proses pengembangan memerlukan waktu dan tidak akan ada tokenisasi secara menyeluruh dalam waktu dekat.
Peringatan Penting: Otoritas pengawas Hong Kong telah memperhatikan bahwa baru-baru ini telah muncul aktivitas penipuan yang menggunakan promosi aset digital dan stablecoin, yang mengakibatkan kerugian bagi publik. "Peraturan Stablecoin" mulai berlaku pada 1 Agustus, dan berdasarkan ketentuan peraturan tersebut, mempromosikan stablecoin tanpa lisensi kepada publik Hong Kong merupakan tindakan ilegal.
Kedua, Pengajuan Lisensi: Mungkin menggunakan sistem pengajuan undangan, membentuk pola pengawasan ganda
Saat ini, ada tiga kelompok penguji dalam sandbox stablecoin, yaitu Yuan Coin Innovation Technology Co., Ltd., JD CoinChain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., dan perusahaan patungan yang didirikan oleh Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands, dan Hong Kong Telecom (HKT). Baru-baru ini, menurut sumber senior di industri Hong Kong, saat ini ada 50 hingga 60 perusahaan yang berminat mengajukan lisensi stablecoin di Hong Kong, termasuk perusahaan-perusahaan milik negara dan lembaga keuangan dari daratan Tiongkok, serta raksasa internet.
Pada 19 Juli, menurut laporan media Tiongkok, dua sumber berita menunjukkan bahwa lisensi penerbitan stablecoin tidak akan dikeluarkan dengan cara mengunduh formulir sendiri oleh pemohon dan mengajukan permohonan tertulis, melainkan akan diatur dengan cara yang mirip dengan sistem undangan untuk mengajukan permohonan. Salah satu sumber menjelaskan bahwa dalam praktiknya, Otoritas Moneter Hong Kong yang bertanggung jawab untuk pengawasan dan penerbitan lisensi akan berkomunikasi terlebih dahulu dengan lembaga yang berminat mengajukan lisensi stablecoin, untuk memahami apakah mereka memenuhi kualifikasi dasar untuk mengajukan permohonan. Hanya setelah mendapatkan pengakuan dasar dalam komunikasi awal, Otoritas Moneter akan mengeluarkan formulir aplikasi.
Pada 23 Juli, menurut laporan media Hong Kong, Ping An Securities merilis laporan stabilcoin yang menunjukkan bahwa Hong Kong mungkin membentuk pola regulasi ganda "stabilcoin dolar AS menghubungkan internasional + stabilcoin dolar Hong Kong menghubungkan Tiongkok Daratan", yang tidak hanya menguatkan sifat keuangan dolar Hong Kong tetapi juga menyediakan "lahan percobaan" untuk internasionalisasi yuan. Definisi Hong Kong tentang ruang lingkup stabilcoin cukup luas, tidak terbatas pada satu jenis stabilcoin mata uang fiat. Dengan cepatnya perkembangan pasar stabilcoin di Hong Kong, diperkirakan pangsa pasar stabilcoin non-dolar AS akan secara bertahap meningkat, dan di masa depan diharapkan dapat mendorong pembentukan sistem regulasi internasional yang terpadu.
Selain itu, laporan dari Ping An Securities juga menyebutkan bahwa aktivitas bisnis stablecoin yang diatur oleh yurisdiksi Hong Kong tidak hanya mencakup penerbitan stablecoin tertentu di Hong Kong, tetapi juga mencakup penerbitan stablecoin yang terikat (atau sebagian terikat) dengan dolar Hong Kong di luar Hong Kong. Tiongkok secara aktif mengatur pasar stablecoin, yang dapat memberikan dorongan baru bagi internasionalisasi yuan, memecahkan posisi monopoli stablecoin dolar.
Tiga, Bank Berlomba Menjadi Bank Penitipan: Laut Biru Baru untuk Bisnis Aset Ringan
Menurut media Tiongkok, beberapa lembaga yang berminat untuk mengajukan lisensi telah menetapkan bank kustodian: Bank Zhong An dan Deutsche Bank telah dipilih oleh lembaga; Standard Chartered Bank dan Bank Tianxing juga merupakan bank kustodian potensial; HSBC baru-baru ini juga meluncurkan layanan terkait aset virtual baru; Selain itu, bank-bank Tiongkok yang beroperasi di Hong Kong juga sedang aktif melakukan penempatan, Bank China Merchants telah meningkatkan promosi bisnis kustodian stablecoin.
Bank dapat menggunakan identitas kustodian untuk memperluas distribusi dan bisnis perdagangan, serta lebih memperkaya sumber pendapatan. Bagi industri perbankan Hong Kong, dalam lingkungan suku bunga rendah, bisnis kustodian cadangan adalah bisnis aset ringan yang ideal. Para profesional industri memperkirakan bahwa rata-rata biaya kustodian di industri ini adalah 0,1%-0,5%. Sebagai contoh, "saham stabilcoin pertama" Circle, yang harus membayar biaya kustodian mencapai ratusan juta dolar AS setiap tahun kepada bank kustodian.
Meskipun prospek bisnis kustodian sangat luas, regulasi semakin ketat. Otoritas Keuangan dan Komisi Sekuritas Hong Kong telah memulai konsultasi publik bersama mengenai proposal legislasi untuk sistem perizinan penyedia layanan perdagangan dan kustodian aset digital, bertujuan untuk memperkuat pengawasan terhadap bisnis kustodian aset kripto, dan akan menyederhanakan lisensi terkait menjadi beberapa lisensi seperti VATP, VAOTC, dan VA Custody.
Empat, Pembiayaan Penawaran Saham Konsep Stablecoin: Panasnya Pasar dan Risiko yang Ada
Beberapa saham konsep stablecoin memanfaatkan kesempatan untuk melakukan pembiayaan melalui rights issue, yang memicu gelombang investasi saham Hong Kong dalam konsep stablecoin. ZhongAn Online mengumumkan pada 26 Juni rencananya untuk menerbitkan 220 juta saham dengan harga 18,25 HKD per saham, dan menyelesaikan rights issue pada 4 Juli, mengumpulkan 3,92 miliar HKD. Ini menunjukkan bahwa mereka sedang mengevaluasi kelayakan untuk mengajukan lisensi stablecoin di Hong Kong dan Singapura. Juga pada 12 Juli, mereka menandatangani perjanjian penempatan, berniat menerbitkan 38,4 juta saham dengan harga 10,25 HKD per saham untuk mengumpulkan 393,6 juta HKD. Ini menunjukkan antusiasme pasar terhadap stablecoin dan memberikan peluang pembiayaan bagi perusahaan terkait.
Kesimpulan:
Secara keseluruhan, dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" pada 1 Agustus, pasar stablecoin di Hong Kong akan memasuki pola baru. Melalui sistem lisensi dan persyaratan regulasi yang ketat, Hong Kong bertujuan untuk memastikan perkembangan pasar stablecoin yang sehat dan secara efektif mencegah risiko keuangan. Seiring pasar yang semakin matang, stablecoin diharapkan dapat memainkan peran yang lebih penting di masa depan dalam pembayaran lintas batas dan pasar aset digital. Langkah ini di Hong Kong tidak hanya akan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan internasional, tetapi juga akan memberikan acuan penting bagi perkembangan keuangan digital global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Stablecoin Hong Kong resmi diluncurkan pada 1 Agustus: Memahami poin-poin penting tentang lisensi, regulasi, dan custodianship bank.
Hong Kong terus mempercepat penataan di bidang aset digital! Diperhatikan, "Peraturan Stablecoin" Hong Kong akan resmi berlaku pada 1 Agustus (Jumat depan). Otoritas Keuangan berencana untuk mengumumkan ringkasan "Sistem Lisensi Penerbit Stablecoin" pada tanggal 28, memberikan petunjuk yang lebih rinci kepada pelamar untuk memperjelas persyaratan konkret bagi penerbit stablecoin dalam hal AML, cadangan, dan pengungkapan informasi. Di tengah latar belakang saham terkait konsep stablecoin yang mengalami big pump di pasar saham, Presiden Otoritas Keuangan Hong Kong, Yu Weiwen, menulis "Stablecoin Berjalan dengan Stabil dan Jauh", dan mengusulkan untuk "menghindari spekulasi berlebihan", yang berarti harus waspada terhadap tren konseptualisasi berlebihan dan pembentukan gelembung, serta mengingatkan untuk mencegah risiko finansial secara ketat. Penerapan peraturan baru ini tidak hanya akan membawa pola baru bagi pasar stablecoin di Hong Kong, tetapi juga akan memiliki dampak penting pada perkembangan keuangan digital global.
Satu, Seruan untuk Waspada Terhadap Spekulasi: Penerbitan Lisensi Awal Akan Dikendalikan Secara Ketat
CEO Otoritas Moneter Hong Kong, Yu Weimen, dalam artikelnya menunjukkan bahwa, mengingat diskusi hangat tentang stablecoin di pasar dan masyarakat selama sebulan terakhir, masih perlu untuk memperkuat upaya pendinginan, dan harus waspada terhadap spekulasi berlebihan di pasar dan opini publik.
Dia pertama-tama menunjukkan masalah "over-conceptualization", banyak lembaga masih berada di tahap konsep dalam pemahaman mereka tentang stablecoin, kurangnya kemampuan dan pengalaman dalam penerbitan stablecoin serta mengelola berbagai risiko keuangan. Dia menyarankan, untuk lembaga semacam ini, pendekatan yang lebih pragmatis adalah bekerja sama dengan penerbit stablecoin lainnya untuk menyediakan skenario aplikasi, alih-alih mengejar untuk menjadi penerbit.
Yuh Weiwen juga menyatakan bahwa yang lebih perlu diperhatikan adalah "tren pembentukan gelembung". "Dengan berkembangnya konsep stablecoin baru-baru ini, suasana pasar terlalu bersemangat, beberapa perusahaan publik, terlepas dari apakah bisnis utama mereka terkait dengan stablecoin atau aset digital, selama mereka mengklaim berniat untuk mengembangkan bisnis stablecoin, harga saham mereka akan 'mengubah batu menjadi emas', harga saham naik, volume perdagangan saham meningkat, dan reputasi perusahaan juga meningkat pesat." Dia menekankan, "Sebenarnya, kami telah jelas menyatakan sebelumnya bahwa pada tahap awal, kami hanya akan memberikan persetujuan untuk beberapa lisensi stablecoin."
Sementara itu, Direktur Komisi Layanan Keuangan Hong Kong, Hong Pi-ching, juga menyatakan dalam konferensi pers laporan tahunan baru-baru ini bahwa stablecoin tidak seharusnya menjadi objek spekulasi. Digitalisasi pasar aset adalah sebuah perlombaan jarak jauh, dan stablecoin seharusnya berfungsi secara stabil dan tidak bersikap jangka pendek. Hong Pi-ching juga mengungkapkan bahwa stablecoin adalah salah satu bagian dari digitalisasi pasar keuangan Hong Kong, yang memungkinkan tokenisasi mata uang perdagangan. Dia percaya langkah selanjutnya adalah tokenisasi berbagai aset, tetapi proses pengembangan memerlukan waktu dan tidak akan ada tokenisasi secara menyeluruh dalam waktu dekat.
Peringatan Penting: Otoritas pengawas Hong Kong telah memperhatikan bahwa baru-baru ini telah muncul aktivitas penipuan yang menggunakan promosi aset digital dan stablecoin, yang mengakibatkan kerugian bagi publik. "Peraturan Stablecoin" mulai berlaku pada 1 Agustus, dan berdasarkan ketentuan peraturan tersebut, mempromosikan stablecoin tanpa lisensi kepada publik Hong Kong merupakan tindakan ilegal.
Kedua, Pengajuan Lisensi: Mungkin menggunakan sistem pengajuan undangan, membentuk pola pengawasan ganda
Saat ini, ada tiga kelompok penguji dalam sandbox stablecoin, yaitu Yuan Coin Innovation Technology Co., Ltd., JD CoinChain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., dan perusahaan patungan yang didirikan oleh Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands, dan Hong Kong Telecom (HKT). Baru-baru ini, menurut sumber senior di industri Hong Kong, saat ini ada 50 hingga 60 perusahaan yang berminat mengajukan lisensi stablecoin di Hong Kong, termasuk perusahaan-perusahaan milik negara dan lembaga keuangan dari daratan Tiongkok, serta raksasa internet.
Pada 19 Juli, menurut laporan media Tiongkok, dua sumber berita menunjukkan bahwa lisensi penerbitan stablecoin tidak akan dikeluarkan dengan cara mengunduh formulir sendiri oleh pemohon dan mengajukan permohonan tertulis, melainkan akan diatur dengan cara yang mirip dengan sistem undangan untuk mengajukan permohonan. Salah satu sumber menjelaskan bahwa dalam praktiknya, Otoritas Moneter Hong Kong yang bertanggung jawab untuk pengawasan dan penerbitan lisensi akan berkomunikasi terlebih dahulu dengan lembaga yang berminat mengajukan lisensi stablecoin, untuk memahami apakah mereka memenuhi kualifikasi dasar untuk mengajukan permohonan. Hanya setelah mendapatkan pengakuan dasar dalam komunikasi awal, Otoritas Moneter akan mengeluarkan formulir aplikasi.
Pada 23 Juli, menurut laporan media Hong Kong, Ping An Securities merilis laporan stabilcoin yang menunjukkan bahwa Hong Kong mungkin membentuk pola regulasi ganda "stabilcoin dolar AS menghubungkan internasional + stabilcoin dolar Hong Kong menghubungkan Tiongkok Daratan", yang tidak hanya menguatkan sifat keuangan dolar Hong Kong tetapi juga menyediakan "lahan percobaan" untuk internasionalisasi yuan. Definisi Hong Kong tentang ruang lingkup stabilcoin cukup luas, tidak terbatas pada satu jenis stabilcoin mata uang fiat. Dengan cepatnya perkembangan pasar stabilcoin di Hong Kong, diperkirakan pangsa pasar stabilcoin non-dolar AS akan secara bertahap meningkat, dan di masa depan diharapkan dapat mendorong pembentukan sistem regulasi internasional yang terpadu.
Selain itu, laporan dari Ping An Securities juga menyebutkan bahwa aktivitas bisnis stablecoin yang diatur oleh yurisdiksi Hong Kong tidak hanya mencakup penerbitan stablecoin tertentu di Hong Kong, tetapi juga mencakup penerbitan stablecoin yang terikat (atau sebagian terikat) dengan dolar Hong Kong di luar Hong Kong. Tiongkok secara aktif mengatur pasar stablecoin, yang dapat memberikan dorongan baru bagi internasionalisasi yuan, memecahkan posisi monopoli stablecoin dolar.
Tiga, Bank Berlomba Menjadi Bank Penitipan: Laut Biru Baru untuk Bisnis Aset Ringan
Menurut media Tiongkok, beberapa lembaga yang berminat untuk mengajukan lisensi telah menetapkan bank kustodian: Bank Zhong An dan Deutsche Bank telah dipilih oleh lembaga; Standard Chartered Bank dan Bank Tianxing juga merupakan bank kustodian potensial; HSBC baru-baru ini juga meluncurkan layanan terkait aset virtual baru; Selain itu, bank-bank Tiongkok yang beroperasi di Hong Kong juga sedang aktif melakukan penempatan, Bank China Merchants telah meningkatkan promosi bisnis kustodian stablecoin.
Bank dapat menggunakan identitas kustodian untuk memperluas distribusi dan bisnis perdagangan, serta lebih memperkaya sumber pendapatan. Bagi industri perbankan Hong Kong, dalam lingkungan suku bunga rendah, bisnis kustodian cadangan adalah bisnis aset ringan yang ideal. Para profesional industri memperkirakan bahwa rata-rata biaya kustodian di industri ini adalah 0,1%-0,5%. Sebagai contoh, "saham stabilcoin pertama" Circle, yang harus membayar biaya kustodian mencapai ratusan juta dolar AS setiap tahun kepada bank kustodian.
Meskipun prospek bisnis kustodian sangat luas, regulasi semakin ketat. Otoritas Keuangan dan Komisi Sekuritas Hong Kong telah memulai konsultasi publik bersama mengenai proposal legislasi untuk sistem perizinan penyedia layanan perdagangan dan kustodian aset digital, bertujuan untuk memperkuat pengawasan terhadap bisnis kustodian aset kripto, dan akan menyederhanakan lisensi terkait menjadi beberapa lisensi seperti VATP, VAOTC, dan VA Custody.
Empat, Pembiayaan Penawaran Saham Konsep Stablecoin: Panasnya Pasar dan Risiko yang Ada
Beberapa saham konsep stablecoin memanfaatkan kesempatan untuk melakukan pembiayaan melalui rights issue, yang memicu gelombang investasi saham Hong Kong dalam konsep stablecoin. ZhongAn Online mengumumkan pada 26 Juni rencananya untuk menerbitkan 220 juta saham dengan harga 18,25 HKD per saham, dan menyelesaikan rights issue pada 4 Juli, mengumpulkan 3,92 miliar HKD. Ini menunjukkan bahwa mereka sedang mengevaluasi kelayakan untuk mengajukan lisensi stablecoin di Hong Kong dan Singapura. Juga pada 12 Juli, mereka menandatangani perjanjian penempatan, berniat menerbitkan 38,4 juta saham dengan harga 10,25 HKD per saham untuk mengumpulkan 393,6 juta HKD. Ini menunjukkan antusiasme pasar terhadap stablecoin dan memberikan peluang pembiayaan bagi perusahaan terkait.
Kesimpulan:
Secara keseluruhan, dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" pada 1 Agustus, pasar stablecoin di Hong Kong akan memasuki pola baru. Melalui sistem lisensi dan persyaratan regulasi yang ketat, Hong Kong bertujuan untuk memastikan perkembangan pasar stablecoin yang sehat dan secara efektif mencegah risiko keuangan. Seiring pasar yang semakin matang, stablecoin diharapkan dapat memainkan peran yang lebih penting di masa depan dalam pembayaran lintas batas dan pasar aset digital. Langkah ini di Hong Kong tidak hanya akan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan internasional, tetapi juga akan memberikan acuan penting bagi perkembangan keuangan digital global.