Auteur: Prem Reginald, CoinGecko; Compilation: Baishui, Golden Finance
Le Bitcoin (BTC) est appelé la “crypto-monnaie magique d'Internet”, peut-être en concurrence avec des actifs traditionnels tels que les actions, les matières premières et les obligations en tant qu'actif d'investissement légitime. En termes de rendement sur 10 ans, le BTC a en effet affiché un rendement impressionnant de 26 931,1 %. Même si ces chiffres sont impressionnants, il est important de prendre en compte ses performances à court et à long terme par rapport à d'autres actifs.
Quel actif a été le meilleur performeur depuis le début de l'année, sur un an, sur trois ans, sur cinq ans et sur dix ans ?
Les performances sur différentes périodes révèlent les avantages et les inconvénients de chaque actif. En 2024, le BTC a été l'actif le plus performant, avec un rendement de 129,0 %, mettant en évidence son fort potentiel de croissance. L'or arrive juste derrière, avec un rendement stable de 32,2 % depuis le début de l'année (YTD), ce qui prouve sa fiabilité en tant que moyen de stockage de valeur traditionnel. L'indice S&P 500 reste solide, avec un rendement de 28,3 %. Cependant, le rendement du pétrole a chuté de -0,13 %, tandis que le rendement des obligations d'État américaines est modéré, avec un rendement de 5,3 % pour les obligations à 5 ans et légèrement plus élevé pour les obligations à 10 ans, à 8,2 %.
Sur une période d'un an, la performance du Bitcoin continue de devancer les autres actifs avec un rendement de 153,1 %. Le rendement de l'or est de 34,8 %, suivi par l'indice S&P 500 avec un rendement de 33,1 %. La force de ces trois actifs témoigne de la stabilité du marché l'année dernière. Cependant, les obligations d'État reflètent la sensibilité aux changements économiques, avec des rendements de -4,3 % et -2,6 % pour les obligations à 5 et 10 ans, respectivement. Ces données révèlent comment les obligations fluctuent en fonction des taux d'intérêt et des politiques budgétaires.
Au cours des trois dernières années, avec une économie devenue plus stable, le paysage des performances a changé, ce qui est bénéfique pour les obligations. Les obligations d'État sont en tête, avec un rendement de 267,8 % pour les obligations à 5 ans, suivi de près par les obligations à 10 ans, avec un rendement de 218,0 %. Le Bitcoin suit de près avec un rendement de 79,0 %, tandis que l'or suit de près avec un rendement de 53,1 %, offrant une protection contre l'incertitude du marché. Le pétrole est le seul actif qui a mal performé au cours de cette période, avec un rendement de 6,1 %.
Dans les cinq prochaines années, le Bitcoin atteindra son apogée, avec un rendement de 1 283,6 %. L'indice S&P 500 et l'or restent stables, avec des rendements respectifs de 96,7 % et 84,6 %, offrant des profits substantiels et durables. Les obligations d'État se portent également bien, avec des rendements de 157,1 % pour les obligations à 5 ans et de 149,9 % pour les obligations à 10 ans. La croissance du pétrole est limitée, à seulement 25,3 %, ce qui semble peu attractif pour un investissement à long terme. Cette période montre le potentiel de rendement lucratif du Bitcoin dans une fenêtre d'investissement à moyen terme, équilibrant la croissance stable des actions et de l'or.
Dans une perspective de 10 ans, le taux de croissance du Bitcoin a atteint un incroyable 26 931,1 %, ce qui confirme son potentiel d'investissement révolutionnaire pour les premiers adoptants. Bien que d'autres actifs soient nettement à la traîne, ils offrent néanmoins des rendements stables, avec un indice S&P 500 à 193,3 %, et l'or à 125,8 %. Les obligations d'État ont également maintenu leur valeur, avec un rendement de 157,1 % pour les obligations à 5 ans, et de 86,8 % pour les obligations à 10 ans. Cependant, le rendement du pétrole est nettement inférieur, à 4,3 %. Cette analyse sur une période de dix ans conclut que le Bitcoin est l'actif à forte croissance par excellence, tandis que l'or, les obligations et les actions offrent des alternatives plus sûres avec des rendements plus faibles pour les investisseurs cherchant à éviter les risques. Toutefois, le Bitcoin reste un actif relativement récent, avec une capitalisation de marché bien inférieure à celle des autres actifs. Ce faible point de départ lui permet de croître à un rythme plus rapide.
Est-ce que le Bitcoin a connu une forte volatilité au cours des 10 dernières années?
Le bitcoin a connu d'énormes gains au cours des dix dernières années, mais aussi d'importantes fluctuations. Le prix du BTC est passé de 172,15 $ à un maximum de 103,60 $, comme le montre clairement le graphique ci-dessous, illustrant le cycle du BTC qui coïncide curieusement tous les quatre ans après la division par deux du BTC. Au cours de ces 10 dernières années, il y a eu deux cycles de "bull market", respectivement en 2017-2018 et en 2020-2021, et nous nous trouvons actuellement dans l'un d'entre eux. À la fin du cycle, le prix du BTC a tendance à chuter de plus de 70 % par rapport à son pic, ce qui entraîne une forte volatilité du BTC. Cette extrême variabilité met en évidence le caractère à haut risque et à haut rendement du bitcoin, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs axés sur la croissance, mais difficile à gérer pour ceux qui cherchent la stabilité.
La performance du Bitcoin est-elle liée à celle d'autres actifs ?
En mettant de côté la volatilité, la relation entre Bitcoin et d'autres actifs principaux tels que l'indice S&P 500 et l'or peut être examinée pour mieux comprendre son comportement unique sur les marchés. L'analyse de corrélation révèle comment Bitcoin parvient ou non à être en accord avec les marchés traditionnels:
Bitcoin et l'indice S&P 500
Au fil des ans, la corrélation entre le bitcoin et l'indice S&P 500 (comme indiqué par la ligne bleue) a été instable, souvent proche de zéro, jusqu'en 2018. Cette faible corrélation suggère que la performance du bitcoin pendant cette période était largement indépendante du marché boursier. Cependant, depuis 2020, cette relation s'est renforcée, devenant plus étroite lors d'événements économiques majeurs comme la pandémie de COVID-19. La corrélation des prix est également cohérente avec les tendances à la hausse du BTC en 2018, 2020 et 2020.
Bitcoin et or
En ce qui concerne l'or, la corrélation de Bitcoin est inversement proportionnelle à celle de l'indice S&P 500. Cela indique que Bitcoin et l'or (affiché en vert) sont souvent indépendants l'un de l'autre, bien que les deux soient considérés comme des investissements alternatifs. On observe également une corrélation inverse avec le prix du BTC. Avec une hausse des prix, la corrélation diminue et vice versa. Cela indique que lorsque Bitcoin ne se comporte pas bien, les investisseurs ont tendance à se tourner vers l'or. Cependant, les hausses de corrélation temporaire se produisent généralement pendant les événements macroéconomiques, reflétant le moment où les deux actifs réagissent aux conditions de marché similaires. Malgré cela, Bitcoin n'est pas encore devenu l'équivalent numérique de l'or.
Comparaison entre Bitcoin et les actifs traditionnels sur dix ans
Au cours des 10 dernières années, les rendements des prix du Bitcoin par rapport aux actifs traditionnels sont les suivants :
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Coingecko: Comparaison de la croissance de BTC et des actifs traditionnels au cours des dix dernières années en six graphiques
Auteur: Prem Reginald, CoinGecko; Compilation: Baishui, Golden Finance
Le Bitcoin (BTC) est appelé la “crypto-monnaie magique d'Internet”, peut-être en concurrence avec des actifs traditionnels tels que les actions, les matières premières et les obligations en tant qu'actif d'investissement légitime. En termes de rendement sur 10 ans, le BTC a en effet affiché un rendement impressionnant de 26 931,1 %. Même si ces chiffres sont impressionnants, il est important de prendre en compte ses performances à court et à long terme par rapport à d'autres actifs.
Quel actif a été le meilleur performeur depuis le début de l'année, sur un an, sur trois ans, sur cinq ans et sur dix ans ?
Les performances sur différentes périodes révèlent les avantages et les inconvénients de chaque actif. En 2024, le BTC a été l'actif le plus performant, avec un rendement de 129,0 %, mettant en évidence son fort potentiel de croissance. L'or arrive juste derrière, avec un rendement stable de 32,2 % depuis le début de l'année (YTD), ce qui prouve sa fiabilité en tant que moyen de stockage de valeur traditionnel. L'indice S&P 500 reste solide, avec un rendement de 28,3 %. Cependant, le rendement du pétrole a chuté de -0,13 %, tandis que le rendement des obligations d'État américaines est modéré, avec un rendement de 5,3 % pour les obligations à 5 ans et légèrement plus élevé pour les obligations à 10 ans, à 8,2 %.
Sur une période d'un an, la performance du Bitcoin continue de devancer les autres actifs avec un rendement de 153,1 %. Le rendement de l'or est de 34,8 %, suivi par l'indice S&P 500 avec un rendement de 33,1 %. La force de ces trois actifs témoigne de la stabilité du marché l'année dernière. Cependant, les obligations d'État reflètent la sensibilité aux changements économiques, avec des rendements de -4,3 % et -2,6 % pour les obligations à 5 et 10 ans, respectivement. Ces données révèlent comment les obligations fluctuent en fonction des taux d'intérêt et des politiques budgétaires.
Au cours des trois dernières années, avec une économie devenue plus stable, le paysage des performances a changé, ce qui est bénéfique pour les obligations. Les obligations d'État sont en tête, avec un rendement de 267,8 % pour les obligations à 5 ans, suivi de près par les obligations à 10 ans, avec un rendement de 218,0 %. Le Bitcoin suit de près avec un rendement de 79,0 %, tandis que l'or suit de près avec un rendement de 53,1 %, offrant une protection contre l'incertitude du marché. Le pétrole est le seul actif qui a mal performé au cours de cette période, avec un rendement de 6,1 %.
Dans les cinq prochaines années, le Bitcoin atteindra son apogée, avec un rendement de 1 283,6 %. L'indice S&P 500 et l'or restent stables, avec des rendements respectifs de 96,7 % et 84,6 %, offrant des profits substantiels et durables. Les obligations d'État se portent également bien, avec des rendements de 157,1 % pour les obligations à 5 ans et de 149,9 % pour les obligations à 10 ans. La croissance du pétrole est limitée, à seulement 25,3 %, ce qui semble peu attractif pour un investissement à long terme. Cette période montre le potentiel de rendement lucratif du Bitcoin dans une fenêtre d'investissement à moyen terme, équilibrant la croissance stable des actions et de l'or.
Dans une perspective de 10 ans, le taux de croissance du Bitcoin a atteint un incroyable 26 931,1 %, ce qui confirme son potentiel d'investissement révolutionnaire pour les premiers adoptants. Bien que d'autres actifs soient nettement à la traîne, ils offrent néanmoins des rendements stables, avec un indice S&P 500 à 193,3 %, et l'or à 125,8 %. Les obligations d'État ont également maintenu leur valeur, avec un rendement de 157,1 % pour les obligations à 5 ans, et de 86,8 % pour les obligations à 10 ans. Cependant, le rendement du pétrole est nettement inférieur, à 4,3 %. Cette analyse sur une période de dix ans conclut que le Bitcoin est l'actif à forte croissance par excellence, tandis que l'or, les obligations et les actions offrent des alternatives plus sûres avec des rendements plus faibles pour les investisseurs cherchant à éviter les risques. Toutefois, le Bitcoin reste un actif relativement récent, avec une capitalisation de marché bien inférieure à celle des autres actifs. Ce faible point de départ lui permet de croître à un rythme plus rapide.
Est-ce que le Bitcoin a connu une forte volatilité au cours des 10 dernières années?
Le bitcoin a connu d'énormes gains au cours des dix dernières années, mais aussi d'importantes fluctuations. Le prix du BTC est passé de 172,15 $ à un maximum de 103,60 $, comme le montre clairement le graphique ci-dessous, illustrant le cycle du BTC qui coïncide curieusement tous les quatre ans après la division par deux du BTC. Au cours de ces 10 dernières années, il y a eu deux cycles de "bull market", respectivement en 2017-2018 et en 2020-2021, et nous nous trouvons actuellement dans l'un d'entre eux. À la fin du cycle, le prix du BTC a tendance à chuter de plus de 70 % par rapport à son pic, ce qui entraîne une forte volatilité du BTC. Cette extrême variabilité met en évidence le caractère à haut risque et à haut rendement du bitcoin, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs axés sur la croissance, mais difficile à gérer pour ceux qui cherchent la stabilité.
La performance du Bitcoin est-elle liée à celle d'autres actifs ?
En mettant de côté la volatilité, la relation entre Bitcoin et d'autres actifs principaux tels que l'indice S&P 500 et l'or peut être examinée pour mieux comprendre son comportement unique sur les marchés. L'analyse de corrélation révèle comment Bitcoin parvient ou non à être en accord avec les marchés traditionnels:
Bitcoin et l'indice S&P 500
Au fil des ans, la corrélation entre le bitcoin et l'indice S&P 500 (comme indiqué par la ligne bleue) a été instable, souvent proche de zéro, jusqu'en 2018. Cette faible corrélation suggère que la performance du bitcoin pendant cette période était largement indépendante du marché boursier. Cependant, depuis 2020, cette relation s'est renforcée, devenant plus étroite lors d'événements économiques majeurs comme la pandémie de COVID-19. La corrélation des prix est également cohérente avec les tendances à la hausse du BTC en 2018, 2020 et 2020.
Bitcoin et or
En ce qui concerne l'or, la corrélation de Bitcoin est inversement proportionnelle à celle de l'indice S&P 500. Cela indique que Bitcoin et l'or (affiché en vert) sont souvent indépendants l'un de l'autre, bien que les deux soient considérés comme des investissements alternatifs. On observe également une corrélation inverse avec le prix du BTC. Avec une hausse des prix, la corrélation diminue et vice versa. Cela indique que lorsque Bitcoin ne se comporte pas bien, les investisseurs ont tendance à se tourner vers l'or. Cependant, les hausses de corrélation temporaire se produisent généralement pendant les événements macroéconomiques, reflétant le moment où les deux actifs réagissent aux conditions de marché similaires. Malgré cela, Bitcoin n'est pas encore devenu l'équivalent numérique de l'or.
Comparaison entre Bitcoin et les actifs traditionnels sur dix ans
Au cours des 10 dernières années, les rendements des prix du Bitcoin par rapport aux actifs traditionnels sont les suivants :