Les trois stratégies clés de chiffrement pour les entreprises publiques sont les stablecoins, DePIN et la tokenisation d'actifs, avec une demande non spéculative en émergence.

L'auteur original : James Ho, co-fondateur de Modular Capital

Traduction du texte original : TechFlow de DeepCove

Vincent et moi avons fondé @Modular_Capital il y a deux ans, nous croyons que les applications des cryptomonnaies vont s'élargir. Le dernier cycle a principalement porté sur la finance décentralisée (DeFi) et les jetons non fongibles (NFT), nous pensons que ce sont des actifs originaux puissants (spéculatifs ou non), mais nous croyons que le potentiel des cryptomonnaies va bien au-delà de cela.

Voici quelques exemples que nous avons trouvés dans le domaine B2B, ces exemples ont tous une demande d'utilisation réelle et non spéculative, ce ne sont que trois exemples auxquels j'ai pensé.

Nous avons émis plus de 1 600 milliards de dollars US de stablecoins (dont plus de 90 % sont des Tether et des USDC), avec un volume mensuel de transactions atteignant plus de 2-3 billions de dollars US. Les paiements en temps réel, mondiaux et 24/7 (plutôt que T+ 1 jour, fermé le week-end) constituent une innovation majeure. Pour des raisons de coordination, les infrastructures traditionnelles sont difficiles à moderniser.

Au cours des deux dernières années, nous avons vu plusieurs actifs sous-jacents stimuler cette adoption, notamment la création native de stablecoins sur plusieurs chaînes, des ponts cross-chain rapides et bon marché (tels que le CCTP d'@AcrossProtocol et de @circle), la baisse des coûts de transaction sur les chaînes à faible coût (les frais de transaction de Solana et de Base sont inférieurs à 1 centime de dollar), ainsi que les stablecoins multi-devises (euros, livres sterling, yen).

Devenir émetteur de stablecoin est une activité extrêmement rentable. Chaque consommateur et entreprise a besoin de liquidités inutilisées sans intérêt pour les paiements, le fonds de roulement, etc. La plupart des revenus générés par ces émetteurs leur sont conservés, soit environ 5 %. Tether réalise des bénéfices de plusieurs milliards de dollars chaque année, tandis que Circle a secrètement déposé une demande d'introduction en bourse (IPO).

Source: @artemis__xyz

DePin（Décentralisation物理基础设施网络）

Au cours du dernier cycle, Helium a vendu plus de 2 millions de boîtiers dans le monde entier pour une couverture IoT. Même si cela n'a pas suscité une forte demande, et a même été souvent raillé, l'essentiel est de démocratiser la formation du capital physique du réseau et d'atteindre une échelle massive grâce à un grand livre mondial des actifs et des paiements de faible valeur.

Depuis lors, nous avons vu les succès de @heliumMobile (plus de 100 000 utilisateurs de télécommunications), @Hivemapper (environ 150 000 contributeurs ont cartographié environ 13 millions de kilomètres de cartes uniques, couvrant presque la moitié de Google Maps), @GEODNET_ (le plus grand réseau de données GPS RTK au monde, avec plus de 6000 mineurs) et d'autres histoires de réussite de DePin.

DePin peut réduire de plus de 90 % les coûts de configuration et d'exploitation de ces réseaux de manière fondamentale. En général, l'installation d'une boîte nécessite des dépenses en capital au bilan, la location de terrains ou d'installations, l'envoi de techniciens pour assurer la maintenance continue. Il s'est avéré que de nombreux consommateurs dans le monde sont prêts à faire ces choses pour une petite propriété du réseau (via des jetons). C'est une réalisation unique de la blockchain, capable de réaliser des paiements programmés à l'échelle mondiale.

Le fournisseur n'est qu'une moitié de la bataille du réseau DePin. Tous ces réseaux ont besoin de demandeurs. Nous voyons actuellement que cela se produit. Hivemapper et Geodnet se rapprochent tous deux d'un revenu annuel de 1 million de dollars (par le rachat de jetons natifs sur la chaîne au cours des 2 à 3 derniers mois). Cette nouvelle vague de réseaux DePin trouve actuellement un ajustement sur le marché des produits et des clients payants.

Tokenisation d'actifs

La tokenisation des actifs a été discutée pendant longtemps, mais en raison de sa nature réglementée (plus que les stablecoins sans intérêt), sa vitesse de mise en chaîne est lente.

Nous avons vu deux méthodes. La tokenisation des obligations d'État de Blackrock, en particulier le fonds d'obligations BUIDL, a été émise sur Ethereum pour un montant d'environ 500 millions de dollars. L'autre méthode consiste à lancer de nouveaux fonds pour les produits natifs de chiffrement dans le cadre réglementaire existant : @OndoFinance, @superstatefunds, @maplefinance, etc. sont des exemples. Les deux méthodes sont efficaces. Il est intéressant de noter que cette situation ne s'est pas produite pour les stablecoins (tous sont des sociétés nativement chiffrées telles que Tether, Circle), et les institutions financières traditionnelles réalisent enfin l'importance de l'émission sur la chaîne.

Les obligations nationales tokenisées approchent d'un volume d'émission de 1,5 milliard de dollars. Les gros émetteurs se joindront, les produits existants seront élargis, et de nouveaux types d'actifs seront tokenisés et mis en chaîne.

Source: @rwa_xyz

La tokenisation débloque plusieurs fonctionnalités importantes, y compris les transferts et règlements 24/7, la composabilité et une mise à niveau significative des infrastructures traditionnelles telles que les systèmes back-end et de rapprochement pour la plupart des institutions financières. J.P. Morgan prévoit d'économiser plus de 20 millions de dollars en tokenisant son volume de rachat. La blockchain devient le grand livre d'actifs modernes du 21e siècle.

Source: coindesk

Hier, lors de la frénésie de trading sur GameStop, il y a eu une panne technique à la Bourse de New York, entraînant des arrêts, des suspensions de trading et une chute de 98 à 99% des prix de Berkshire et de l'or affichés par le système.

Et hier, sur Ethereum et Solana, il n'y a eu aucun arrêt des fluctuations, aucun problème de transaction, aucune erreur de prix, etc.

Ethereum a été lancé en 2015, Solana a été lancé en 2020 - bien qu'ils aient tous deux connu des arrêts majeurs, des erreurs et des pannes par le passé, ils sont maintenant des systèmes éprouvés par le temps et les combats.

Le grand livre des actifs mondiaux modernes deviendra le niveau de règlement privilégié pour un plus grand nombre d'actifs.

Stablecoin, tokenisation des obligations d'État, ETF, etc. - ce n'est que le début.

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