Dans le monde de l'investissement, l'inflation est souvent considérée comme un signal d'information négative pour le marché, mais ce point de vue mérite d'être réexaminé. En réalité, la relation entre l'inflation et le marché boursier est loin d'être simplement négative, la clé étant de savoir si l'inflation se situe dans une fourchette "stable et modérée".

En analysant la tendance de l'inflation CPI de base en glissement annuel par rapport à celle de l'indice Nasdaq Composite, nous pouvons observer un phénomène intéressant : lorsque l'inflation augmente régulièrement mais ne dépasse pas un seuil raisonnable, ces deux indicateurs ont souvent tendance à augmenter en synchronisation. Cela indique qu'une inflation modérée non seulement ne freine pas la vitalité du marché boursier, mais pourrait même être un signe de bon fonctionnement de l'économie.

Dans ce contexte, la demande économique est libérée de manière stable, les attentes de bénéfices des entreprises restent stables, et le marché n'a pas à s'inquiéter d'une inflation incontrôlable ou d'un resserrement brusque des politiques. Cela crée des conditions favorables à la poursuite de la hausse des marchés boursiers et offre un bon environnement pour la continuité du marché haussier.

Les véritables menaces pour le marché haussier sont deux situations extrêmes : une inflation trop élevée et une récession économique. Lorsque l'inflation dépasse une fourchette raisonnable, cela peut entraîner un resserrement de la politique monétaire, augmentant ainsi le coût du financement, comprimant les valorisations des entreprises et entraînant finalement un retrait des capitaux du marché boursier. En revanche, une récession économique frappent directement la rentabilité des entreprises ; même si l'inflation est faible, le marché boursier peut également décliner en raison de la détérioration des fondamentaux.

Ainsi, les investisseurs doivent abandonner la pensée simpliste selon laquelle "l'inflation est une information négative" et se concentrer plutôt sur l'ampleur et la stabilité de l'inflation. Tant que l'inflation reste dans une fourchette raisonnable, il n'est pas nécessaire de s'inquiéter excessivement de son impact sur le marché haussier. Ce n'est que lorsque l'inflation devient incontrôlable ou que l'économie montre des signes de récession qu'il convient de rester vigilant face aux risques de correction du marché.

Adopter cette perspective rationnelle pour comprendre la relation entre l'inflation et le marché est essentiel pour saisir avec précision le rythme du marché haussier et éviter les risques clés. Les investisseurs devraient développer une sensibilité aux indicateurs économiques, analyser divers facteurs de manière globale, plutôt que de simplement égaler un indicateur à la tendance du marché.

Dans l'ensemble, une inflation modérée peut être le reflet de la vitalité économique, et non la fin d'un marché haussier. Ce n'est que lorsque l'inflation devient incontrôlable ou que les fondamentaux économiques se détériorent qu'elle peut constituer une véritable menace pour le marché haussier. Dans un environnement de marché complexe et en constante évolution, garder un jugement calme et rationnel permet de prendre des décisions d'investissement plus éclairées.