Réflexion sur le marché des cryptomonnaies et analyse des tendances futures
Le dernier week-end m'a donné plus de temps pour réfléchir aux tendances du marché. Je pense que la véritable tendance du marché des cryptomonnaies ne deviendra claire qu'après septembre. Compte tenu des pressions macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la dynamique réelle du marché pourrait ne se manifester qu'après le retour des participants après les vacances d'août.
Les activités récentes sur le marché montrent que la plupart des altcoins en hausse sont principalement poussés par une compression des positions vendeuses. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent dans la hausse, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. Beaucoup ont déjà été frustrés lors des turbulences précédentes du marché. Comme prévu, la plupart des tokens ayant fortement augmenté ont ensuite connu une chute tout aussi sévère.
Ethereum a connu un rebond inattendu, avec des secteurs qui ont été durement touchés auparavant, comme l'IA et certains jetons spécifiques, menant cette vague de rebond. En revanche, les jetons ayant une véritable utilité, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte, étant non seulement plus stables pendant la baisse, mais aussi récupérant plus rapidement. Certains jetons comme Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que le SPX appartienne à une catégorie spécifique, sa structure est radicalement différente. De ces phénomènes, on peut tirer les points d'insight suivants :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais de canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est complètement différente de celle des périodes précédentes, ce qui rend peu probable une liquidation massive de BTC, à moins d'être affectée par un événement macroéconomique majeur.
2. La fragmentation interne des altcoins s'intensifie
À long terme, les fonds vont de nouveau affluer vers les altcoins, mais cela ne sera pas une couverture totale. Seuls les jetons ayant une utilité claire et des scénarios d'application réels pourraient attirer ces fonds. C'est pourquoi je pense qu'Ethereum surperformera certains de ses concurrents. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment un puissant cercle vertueux. De plus, en raison de l'incapacité d'ETH à répondre aux attentes à long terme, il existe encore des acheteurs potentiels attendant des opportunités sur le marché de gré à gré.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels
Le déverrouillage des tokens continuera à exercer une pression sur l'évolution des prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi je pense que les tokens surévalués cotés sur les échanges centralisés ont un avenir peu prometteur. Certains tokens d'écosystèmes sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, en raison de la structure des récompenses des validateurs qui a conduit à cette situation.
4. Les jetons de type spécifique ont des avantages structurels
Certaines monnaies ont des avantages structurels, une pression de déverrouillage des investissements sans risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation, qui a fonctionné comme au début du cycle.
Mais je pense que cette phase touche à sa fin. Certains événements de génération de jetons et le lancement de certaines monnaies marquent le sommet de l'intérêt pour ce type de jetons. Par la suite, l'intérêt connexe commence à s'estomper. Même lors du rebond d'avril, la performance de certains jetons n'était pas à la hauteur de l'ETH. Si tout le monde a déjà des jetons, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'engouement s'estompe ?
Certaines cryptomonnaies peuvent encore bien performer, notamment celles qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes en dehors de Twitter, comme TikTok ou Instagram. Cela peut encore engendrer des effets de richesse asymétriques. Mais l'ère des "mèmes" comme alpha est désormais terminée. Seules les cryptomonnaies disposant d'un récit solide et d'une forte reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.
5. Tendances du marché futur
Si un type spécifique de jeton n'est plus une opportunité, quelle est la prochaine tendance ?
Mon point de vue : la combinaison de l'IA et des chiffrement.
Si vous avez suivi mes activités, vous remarquerez que la plupart de mes opérations au cours de ce cycle sont concentrées sur des jetons spécifiques et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité continuent de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets émerger sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits de certains tokens, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, est particulièrement bien placée pour devenir le prochain centre d'intérêt.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un modèle d'émission équitable, faisant écho à la narration de certains cas de succès.
C'est pourquoi j'ai récemment pris le temps d'étudier et de me positionner à l'avance dans ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète, mais je crois que si le marché repart à la hausse, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.
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Tendances futures du marché des cryptomonnaies : demande durable de BTC, fusion de l'IA et du chiffrement comme point central
Réflexion sur le marché des cryptomonnaies et analyse des tendances futures
Le dernier week-end m'a donné plus de temps pour réfléchir aux tendances du marché. Je pense que la véritable tendance du marché des cryptomonnaies ne deviendra claire qu'après septembre. Compte tenu des pressions macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la dynamique réelle du marché pourrait ne se manifester qu'après le retour des participants après les vacances d'août.
Les activités récentes sur le marché montrent que la plupart des altcoins en hausse sont principalement poussés par une compression des positions vendeuses. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent dans la hausse, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. Beaucoup ont déjà été frustrés lors des turbulences précédentes du marché. Comme prévu, la plupart des tokens ayant fortement augmenté ont ensuite connu une chute tout aussi sévère.
Ethereum a connu un rebond inattendu, avec des secteurs qui ont été durement touchés auparavant, comme l'IA et certains jetons spécifiques, menant cette vague de rebond. En revanche, les jetons ayant une véritable utilité, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte, étant non seulement plus stables pendant la baisse, mais aussi récupérant plus rapidement. Certains jetons comme Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que le SPX appartienne à une catégorie spécifique, sa structure est radicalement différente. De ces phénomènes, on peut tirer les points d'insight suivants :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais de canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est complètement différente de celle des périodes précédentes, ce qui rend peu probable une liquidation massive de BTC, à moins d'être affectée par un événement macroéconomique majeur.
2. La fragmentation interne des altcoins s'intensifie
À long terme, les fonds vont de nouveau affluer vers les altcoins, mais cela ne sera pas une couverture totale. Seuls les jetons ayant une utilité claire et des scénarios d'application réels pourraient attirer ces fonds. C'est pourquoi je pense qu'Ethereum surperformera certains de ses concurrents. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment un puissant cercle vertueux. De plus, en raison de l'incapacité d'ETH à répondre aux attentes à long terme, il existe encore des acheteurs potentiels attendant des opportunités sur le marché de gré à gré.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des risques structurels
Le déverrouillage des tokens continuera à exercer une pression sur l'évolution des prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi je pense que les tokens surévalués cotés sur les échanges centralisés ont un avenir peu prometteur. Certains tokens d'écosystèmes sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, en raison de la structure des récompenses des validateurs qui a conduit à cette situation.
4. Les jetons de type spécifique ont des avantages structurels
Certaines monnaies ont des avantages structurels, une pression de déverrouillage des investissements sans risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation, qui a fonctionné comme au début du cycle.
Mais je pense que cette phase touche à sa fin. Certains événements de génération de jetons et le lancement de certaines monnaies marquent le sommet de l'intérêt pour ce type de jetons. Par la suite, l'intérêt connexe commence à s'estomper. Même lors du rebond d'avril, la performance de certains jetons n'était pas à la hauteur de l'ETH. Si tout le monde a déjà des jetons, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'engouement s'estompe ?
Certaines cryptomonnaies peuvent encore bien performer, notamment celles qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes en dehors de Twitter, comme TikTok ou Instagram. Cela peut encore engendrer des effets de richesse asymétriques. Mais l'ère des "mèmes" comme alpha est désormais terminée. Seules les cryptomonnaies disposant d'un récit solide et d'une forte reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.
5. Tendances du marché futur
Si un type spécifique de jeton n'est plus une opportunité, quelle est la prochaine tendance ?
Mon point de vue : la combinaison de l'IA et des chiffrement.
Si vous avez suivi mes activités, vous remarquerez que la plupart de mes opérations au cours de ce cycle sont concentrées sur des jetons spécifiques et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité continuent de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets émerger sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits de certains tokens, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, est particulièrement bien placée pour devenir le prochain centre d'intérêt.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un modèle d'émission équitable, faisant écho à la narration de certains cas de succès.
C'est pourquoi j'ai récemment pris le temps d'étudier et de me positionner à l'avance dans ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète, mais je crois que si le marché repart à la hausse, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités asymétriques.