Développement et stratégies de mise en œuvre des plateformes de tokenisation d'actions
Introduction
L'asset tokenisé du monde réel (RWA) devient un sujet de plus en plus populaire dans le domaine du Web3, avec la tokenisation des actions qui, grâce à ses actifs sous-jacents matures, un seuil technologique contrôlable et un cadre réglementaire de plus en plus clair, représente l'une des directions les plus prometteuses. Bien que de nombreuses personnes aient des préoccupations en matière de conformité concernant la tokenisation des actions, certains projets ont déjà réussi à trouver un équilibre entre la pression réglementaire et la demande du marché.
Cet article explorera en profondeur comment construire une plateforme de tokenisation d'actions qui puisse à la fois atteindre le marché de détail et gérer efficacement les risques de conformité.
Mode Robinhood : Simplifier l'expérience de trading des particuliers en valeurs mobilières
Bien que Robinhood ne soit pas une plateforme en chaîne au sens traditionnel, son modèle opérationnel offre de précieuses indications pour la conception de produits Web3.
caractéristiques clés
Interface simple, évitez d'utiliser des termes financiers complexes
Zéro commission, faible seuil, service direct aux investisseurs particuliers
Le règlement et la conservation des titres sont assurés par des institutions partenaires.
structure conforme
La société principale est enregistrée en Californie, États-Unis.
La filiale détient les licences de négociation de titres pertinentes, soumise à la réglementation de la SEC et de la FINRA.
Le service de trading d'actions est uniquement ouvert aux utilisateurs américains.
Raisons de restriction géographique
Éviter de faire face aux exigences complexes de permis de vente de titres dans d'autres régions
Éviter la tendance de régulation locale stricte des valeurs mobilières dans différents pays
Mode xStocks : une solution innovante de tokenisation des actions
xStocks, grâce à une conception structurelle innovante, réalise la tokenisation des prix des actions et la participation des petits investisseurs, tout en contournant habilement la ligne rouge de la réglementation des valeurs mobilières.
structure centrale
Jeton et actions en correspondance 1:1, détenues par une institution tierce.
Les jetons n'incluent pas de droits de vote, de droits de partage des bénéfices ou de droits de gouvernance, afin d'éviter d'être qualifiés de titres.
Utiliser la méthode de "réinvestissement automatique" pour traiter les dividendes, sous forme de jeton.
Exiger que les utilisateurs complètent le KYC de base, prendre en charge les transactions sur la chaîne
structure physique
L'émetteur de jetons est enregistré à Jersey et n'est pas soumis au règlement MiCA de l'UE ou à la réglementation sur les prospectus.
Le sujet du service est enregistré aux Bermudes, bénéficiant d'un environnement de réglementation financière relativement flexible.
Éviter délibérément le champ d'application de la loi américaine
restrictions de service
Il est clairement indiqué que les services ne seront pas fournis aux États-Unis, à l'Union européenne, au Royaume-Uni, au Canada, au Japon, en Australie et dans d'autres régions strictement réglementées afin d'éviter les risques de conformité liés à l'émission de titres.
Comparaison et enseignements de deux modes
Robinhood représente un chemin pour "exercer des activités de titres dans un cadre réglementaire", tandis que xStocks illustre une stratégie de "contournement de la réglementation des titres par la conception structurelle". Les entrepreneurs peuvent en tirer des enseignements sur la façon de créer une plateforme qui peut à la fois être lancée et fonctionner, tout en continuant à croître, grâce à des structures juridiques, des voies techniques et des isolations de conformité.
Stratégie de mise en œuvre de la plateforme de tokenisation des actions
Répartition des rôles
La construction d'une plateforme de tokenisation d'actions nécessite de clarifier les rôles suivants :
plateforme : responsable de la cartographie des prix, de l'émission de jetons et de l'interaction utilisateur
Partenaire : responsable de la détention réelle, des rapports et de l'isolement des risques
Les deux parties interagissent par le biais d'accords et de mécanismes de synchronisation de l'information, mais les responsabilités de régulation sont clairement séparées.
Partenaires nécessaires
Courtier agréé : responsable de la garde ou de l'exécution des transactions sur les actions.
plateforme d'émission de blockchain : déploiement de contrats intelligents, modules de contrôle d'accès et oracle
Conseiller juridique : fournir des analyses de jeton, des conceptions de structure et des services de contrat utilisateur.
Fournisseur de services KYC/AML
Agence d'audit de contrats intelligents
protocole clé
Document d'émission de jetons et explication des divulgations légales
Accord de service de garde d'actifs
Accord d'utilisateur de la plateforme et déclaration de divulgation des risques
Accord d'intégration des services de conformité
Document explicatif sur le contrat de liaison entre le jeton et la plateforme
Considérations clés en matière de conformité
Pour éviter de déclencher des lignes rouges réglementaires, il est nécessaire de prêter une attention particulière aux points suivants :
Les jetons ne doivent conférer aucune promesse de rendement, de droit de gouvernance ou de droit à réclamation.
Restriction stricte d'accès pour les utilisateurs des domaines juridiques hautement sensibles
Utilisez avec prudence les termes susceptibles d'attirer l'attention des régulateurs
Contrôle double des utilisateurs en termes de géographie et d'identité grâce à la technologie et aux protocoles.
Préparer des documents juridiques complets pour faire face à d'éventuels examens réglementaires
Conclusion
La tokenisation des actions est un domaine plein d'opportunités mais nécessitant une conception soignée. La clé du succès réside dans la recherche d'un point d'atterrissage approprié, la conception d'une structure claire, la définition des attributs des jetons et l'évitement prudent des lignes rouges réglementaires. Actuellement, le marché n'est pas encore saturé, ce qui offre une occasion rare aux entrepreneurs visionnaires. L'essentiel est de faire les bons choix stratégiques dès le départ pour créer une plateforme durable qui respecte les exigences réglementaires tout en attirant la participation des utilisateurs.
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Déconstruire la plateforme de tokenisation d'actions pour créer un modèle RWA conforme et innovant.
Développement et stratégies de mise en œuvre des plateformes de tokenisation d'actions
Introduction
L'asset tokenisé du monde réel (RWA) devient un sujet de plus en plus populaire dans le domaine du Web3, avec la tokenisation des actions qui, grâce à ses actifs sous-jacents matures, un seuil technologique contrôlable et un cadre réglementaire de plus en plus clair, représente l'une des directions les plus prometteuses. Bien que de nombreuses personnes aient des préoccupations en matière de conformité concernant la tokenisation des actions, certains projets ont déjà réussi à trouver un équilibre entre la pression réglementaire et la demande du marché.
Cet article explorera en profondeur comment construire une plateforme de tokenisation d'actions qui puisse à la fois atteindre le marché de détail et gérer efficacement les risques de conformité.
Mode Robinhood : Simplifier l'expérience de trading des particuliers en valeurs mobilières
Bien que Robinhood ne soit pas une plateforme en chaîne au sens traditionnel, son modèle opérationnel offre de précieuses indications pour la conception de produits Web3.
caractéristiques clés
structure conforme
Raisons de restriction géographique
Mode xStocks : une solution innovante de tokenisation des actions
xStocks, grâce à une conception structurelle innovante, réalise la tokenisation des prix des actions et la participation des petits investisseurs, tout en contournant habilement la ligne rouge de la réglementation des valeurs mobilières.
structure centrale
structure physique
restrictions de service
Il est clairement indiqué que les services ne seront pas fournis aux États-Unis, à l'Union européenne, au Royaume-Uni, au Canada, au Japon, en Australie et dans d'autres régions strictement réglementées afin d'éviter les risques de conformité liés à l'émission de titres.
Comparaison et enseignements de deux modes
Robinhood représente un chemin pour "exercer des activités de titres dans un cadre réglementaire", tandis que xStocks illustre une stratégie de "contournement de la réglementation des titres par la conception structurelle". Les entrepreneurs peuvent en tirer des enseignements sur la façon de créer une plateforme qui peut à la fois être lancée et fonctionner, tout en continuant à croître, grâce à des structures juridiques, des voies techniques et des isolations de conformité.
Stratégie de mise en œuvre de la plateforme de tokenisation des actions
Répartition des rôles
La construction d'une plateforme de tokenisation d'actions nécessite de clarifier les rôles suivants :
Partenaires nécessaires
protocole clé
Considérations clés en matière de conformité
Pour éviter de déclencher des lignes rouges réglementaires, il est nécessaire de prêter une attention particulière aux points suivants :
Conclusion
La tokenisation des actions est un domaine plein d'opportunités mais nécessitant une conception soignée. La clé du succès réside dans la recherche d'un point d'atterrissage approprié, la conception d'une structure claire, la définition des attributs des jetons et l'évitement prudent des lignes rouges réglementaires. Actuellement, le marché n'est pas encore saturé, ce qui offre une occasion rare aux entrepreneurs visionnaires. L'essentiel est de faire les bons choix stratégiques dès le départ pour créer une plateforme durable qui respecte les exigences réglementaires tout en attirant la participation des utilisateurs.