JLP et Neutral : stratégies innovantes d'investissement en cryptoactifs

Dans le marché des Cryptoactifs, trouver des actifs de qualité est la clé pour obtenir des bénéfices. Le JLP (Jeton de Fournisseur de Liquidité Jupiter Perpétuel) est un actif performant qui a attiré l'attention de nombreux investisseurs. Ce jeton représente les droits des fournisseurs de liquidité des contrats perpétuels Jupiter, dont le prix a augmenté d'environ 3 fois au cours de l'année passée, avec un maximum de repli de seulement 30%, montrant un fort potentiel d'investissement.

Les revenus de JLP proviennent principalement de deux sources : les revenus en tant que contrepartie de contrats et la répartition de 75 % des frais de transaction des contrats perpétuels. Cela permet à JLP de maintenir un taux de rendement annualisé de plus de 30 % sur le long terme, et parfois même de dépasser 50 %. JLP est composé de 47 % de SOL, 8 % d'ETH, 13 % de BTC et 32 % d'USDC, offrant ainsi une certaine stabilité tout en maintenant une exposition au risque des cryptoactifs.

Cependant, JLP est également confronté à des risques potentiels, principalement liés à la réalisation de bénéfices à court terme pour les traders de contrats en cas de conditions de marché extrêmes et à la baisse des prix des cryptoactifs à long terme. Pour faire face à ces risques, certaines stratégies d'investissement ont vu le jour. Parmi elles, Neutral propose une solution de couverture innovante.

Neutral est un fonds de couverture institutionnel basé sur la chaîne au sein de l'écosystème Solana. Sa stratégie principale consiste à échanger des USDC contre des JLP, puis à utiliser JLP comme garantie dans un protocole de prêt pour emprunter des USDC, puis à les échanger à nouveau contre des JLP. En même temps, il short les actifs de chiffrement correspondants via des contrats à terme pour réaliser une neutralité de risque. La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) de cette stratégie a dépassé 12 millions de dollars, avec un rendement annualisé supérieur à 15 % et un maximum de retraits contrôlé à moins de 2 %.

Pour les investisseurs ordinaires, exécuter une stratégie aussi complexe présente de nombreux défis. Les investisseurs individuels peuvent avoir du mal à gérer efficacement le risque de liquidation associé à la couverture à la vente, le risque d'anomalie des taux de financement et le risque d'inversion des taux d'intérêt à long terme associé à l'effet de levier. En revanche, les fonds de couverture de niveau institutionnel disposent d'équipes de surveillance 24 heures sur 24, d'une riche expérience en gestion des risques et de plans de secours, ce qui leur permet de mieux contrôler les risques.

Le projet Neutral propose non seulement une stratégie neutre JLP, mais inclut également plusieurs stratégies de rendement telles que l'arbitrage des frais Hyperliquid. Il est important de noter que toutes les stratégies ne sont pas à risque neutre, les investisseurs doivent étudier attentivement les caractéristiques de chaque stratégie. De plus, Neutral a également lancé un système de points, offrant aux utilisateurs des opportunités potentielles de rendement supplémentaire.

En tant que projet primé du hackathon Solana Radar, Neutral est devenu un protocole émergent avec une valeur totale des actifs verrouillés proche de 36 millions de dollars, générant près de 2,5 millions de dollars de revenus pour les utilisateurs. Ses fondateurs viennent de Goldman Sachs et de fonds spéculatifs de premier plan, avec une riche expérience en trading quantitatif. Récemment, Neutral a également obtenu un financement de 2 millions de dollars, consolidant encore sa position dans le domaine des investissements en cryptoactifs.

Pour les investisseurs à la recherche de rendements stables, des stratégies innovantes comme Neutral offrent une nouvelle option pour équilibrer le risque et le rendement. Cependant, avant de participer à toute stratégie d'investissement, les investisseurs devraient bien comprendre les risques associés et prendre des décisions éclairées en fonction de leur tolérance au risque.