Tokenisation des jetons de capital-investissement : potentiel et défis d'un accès équitable
Le marché du capital-investissement a longtemps offert des rendements élevés aux investisseurs, mais il est difficile pour les investisseurs ordinaires d'y participer. Cette inégalité structurelle découle de la nature fermée du processus de financement privé et de la croissance rapide du marché du capital privé. Prenons l'exemple d'OpenAI, cette entreprise a réalisé des financements privés de plusieurs milliards de dollars en quelques mois, tandis que les investisseurs ordinaires n'ont pas pu y participer.
La technologie de tokenisation a le potentiel de briser cette impasse. En transformant des actifs réels en jetons numériques, la tokenisation peut non seulement réaliser une propriété fractionnée des actifs, mais aussi soutenir des transactions mondiales 24 heures sur 24. Par rapport aux plateformes traditionnelles, le modèle de tokenisation présente des avantages significatifs en termes de liquidité, de découverte des prix et d'efficacité d'exécution. De plus, l'application des contrats intelligents ouvre la possibilité de développer de nouveaux outils financiers.
Actuellement, plusieurs projets explorent la tokenisation des actions Pre-IPO. Ventuals utilise une structure de contrat perpétuel, permettant de trader sans posséder d'actifs réels, mais fait face à des défis tels que la dépendance aux oracles. Jarsy et PreStocks, quant à eux, adoptent un modèle de garantie d'actifs 1:1, achetant directement des actions de private sale et émettant les jetons correspondants, mais rencontrent des limitations en matière de liquidité et d'évolutivité.
Bien que ces projets montrent un élan de développement précoce, la tokenisation des private sales de capitaux propres fait encore face à de nombreux obstacles. Tout d'abord, il y a l'incertitude réglementaire, la plupart des régions n'ayant pas encore établi de cadre juridique clair. Ensuite, les sociétés de private equity adoptent une attitude de résistance à la tokenisation, réticentes à abandonner le contrôle de leur structure de capital. De plus, la complexité technique et opérationnelle ne doit pas être négligée, y compris la connexion fiable entre les actifs et les jetons, la conformité transfrontalière, les impacts fiscaux, etc.
Malgré ces défis, les acteurs du marché continuent de chercher activement des solutions. La tokenisation offre une voie prometteuse pour améliorer l'accessibilité du marché du private sale, mais ce domaine en est encore à ses débuts. Les développements futurs dépendront des percées technologiques, des évolutions du cadre réglementaire et du niveau d'acceptation du marché.
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BlockchainTalker
· Il y a 10h
en fait... la titrisation 2.0 vient de Goutte fr fr
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OffchainOracle
· Il y a 10h
Les investisseurs détaillants peuvent aussi faire de l'argent ?
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InscriptionGriller
· Il y a 10h
Arrêtez avec ces discours creux, c'est encore un nouveau piège pour se faire prendre pour des cons.
Tokenisation des jetons de capital-investissement : opportunités et défis vers un investissement égalitaire
Tokenisation des jetons de capital-investissement : potentiel et défis d'un accès équitable
Le marché du capital-investissement a longtemps offert des rendements élevés aux investisseurs, mais il est difficile pour les investisseurs ordinaires d'y participer. Cette inégalité structurelle découle de la nature fermée du processus de financement privé et de la croissance rapide du marché du capital privé. Prenons l'exemple d'OpenAI, cette entreprise a réalisé des financements privés de plusieurs milliards de dollars en quelques mois, tandis que les investisseurs ordinaires n'ont pas pu y participer.
La technologie de tokenisation a le potentiel de briser cette impasse. En transformant des actifs réels en jetons numériques, la tokenisation peut non seulement réaliser une propriété fractionnée des actifs, mais aussi soutenir des transactions mondiales 24 heures sur 24. Par rapport aux plateformes traditionnelles, le modèle de tokenisation présente des avantages significatifs en termes de liquidité, de découverte des prix et d'efficacité d'exécution. De plus, l'application des contrats intelligents ouvre la possibilité de développer de nouveaux outils financiers.
Actuellement, plusieurs projets explorent la tokenisation des actions Pre-IPO. Ventuals utilise une structure de contrat perpétuel, permettant de trader sans posséder d'actifs réels, mais fait face à des défis tels que la dépendance aux oracles. Jarsy et PreStocks, quant à eux, adoptent un modèle de garantie d'actifs 1:1, achetant directement des actions de private sale et émettant les jetons correspondants, mais rencontrent des limitations en matière de liquidité et d'évolutivité.
Bien que ces projets montrent un élan de développement précoce, la tokenisation des private sales de capitaux propres fait encore face à de nombreux obstacles. Tout d'abord, il y a l'incertitude réglementaire, la plupart des régions n'ayant pas encore établi de cadre juridique clair. Ensuite, les sociétés de private equity adoptent une attitude de résistance à la tokenisation, réticentes à abandonner le contrôle de leur structure de capital. De plus, la complexité technique et opérationnelle ne doit pas être négligée, y compris la connexion fiable entre les actifs et les jetons, la conformité transfrontalière, les impacts fiscaux, etc.
Malgré ces défis, les acteurs du marché continuent de chercher activement des solutions. La tokenisation offre une voie prometteuse pour améliorer l'accessibilité du marché du private sale, mais ce domaine en est encore à ses débuts. Les développements futurs dépendront des percées technologiques, des évolutions du cadre réglementaire et du niveau d'acceptation du marché.