Évolution des méthodes d'émission d'actifs chiffrés : de POW à la vente de Nœuds
Dans le domaine des cryptomonnaies, bien que la technologie et les scénarios d'application continuent d'innover, pour les participants de longue date, l'innovation dans les méthodes d'émission des actifs a l'impact le plus profond. Chaque fois qu'une nouvelle méthode d'émission apparaît, elle entraîne une vague d'effet de richesse. Revenons sur les principales méthodes d'émission d'actifs et leurs caractéristiques :
POW( preuve de travail )
Le Bitcoin, en tant que pionnier des cryptomonnaies, a été le premier à adopter le modèle d'émission POW. La plupart des premiers jetons, tels que le Litecoin, le Dogecoin et les débuts d'Ethereum, ont utilisé ce modèle.
L'avantage du POW réside dans l'unité des normes (, qui consiste généralement en des calculs mathématiques ), et tout le monde peut y participer. Au début du projet, la couverture est large et le seuil d'entrée est bas. Mais au fur et à mesure que le projet se développe, la participation ultérieure nécessite non seulement un investissement matériel, mais également la prise en compte des coûts d'électricité et des capacités d'exploitation.
Cette méthode est conviviale pour les utilisateurs, mais il est difficile pour les équipes de projet de lever des fonds directement.
Émission privée
Le private equity dans l'industrie du chiffrement est essentiellement similaire au private equity traditionnel, les investisseurs et les promoteurs de projets peuvent négocier les conditions. La plupart des projets n'émettent pas de jetons lors du financement par private equity, mais s'inspirent de l'investissement en actions avec le SAFE, développant ainsi le SAFT(Simple Agreement for Future Tokens, accord simple pour des jetons futurs).
Le SAFT a une forte conformité, et les projets mainstream adoptent généralement ce mode de financement. Cependant, il s'adresse principalement aux investisseurs financiers professionnels, et le seuil de participation pour les particuliers est relativement élevé.
IXO( comprend ICO/IDO/IEO)
ICO(Offre Initiale de Pièces, la première émission de jetons ) est inspirée du concept d'IPO du marché boursier. Les ICO précoces étaient similaires aux levées de fonds privées, nécessitant la préparation de documents de projet détaillés. Mais récemment, certains projets ont simplifié le processus, ne publiant des informations et des adresses que via les réseaux sociaux.
IDO(Offre Initiale de DEX) est l'émission de jetons qui se déroule sur une bourse décentralisée. L'équipe du projet crée un pool de trading sur le DEX, et les utilisateurs peuvent acheter directement sur le DEX. Actuellement, de nombreux nouveaux projets utilisent cette méthode.
IEO(Offres Initiales d'Échange) sont des émissions qui se déroulent sur des échanges centralisés. Comparé aux IDO, les IEO ont des seuils plus élevés, les échanges procèdent généralement à une vérification des projets. La plupart des projets de jetons émis par IEO ont déjà complété un certain niveau de financement privé.
Airdrop(
De nombreux projets de chiffrement utilisent le mécanisme de l'émission gratuite de jetons pour augmenter l'engagement de la communauté. Cependant, cette méthode fait face à des défis récents : d'une part, les équipes de projet ont renforcé les mesures de prévention contre les attaques de sorcières, rendant difficile pour les utilisateurs d'augmenter leurs gains par des moyens techniques ; d'autre part, certaines règles d'émission gratuite de jetons deviennent de plus en plus opaques.
Le mode de distribution a conduit à une intensification des conflits entre les projets et les utilisateurs, allant même jusqu'à une relation d'opposition. La plupart des utilisateurs, après avoir reçu leurs airdrops, agissent principalement en vendant, craignant de manquer le meilleur moment.
![De POW à la vente de nœuds, un retour sur l'évolution des méthodes d'émission des actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90c245f0dc6e3e784b424545a3dcf62e.webp(
Lancement équitable ) Fairlaunch (
En 2023, le mode d'émission équitable a émergé, avec des actifs représentatifs tels que les inscriptions. Dans ce mode, les équipes de projet et les petits investisseurs rivalisent ensemble pour les jetons.
En apparence, cela semble équitable et sans barrière, mais en réalité, cela est souvent dominé par des experts techniques. Une grande quantité de jetons est accaparée par une minorité, qui devient en fait le principal acteur de contrôle, détenant même plus de jetons que l'équipe du projet. Dans le même temps, il est difficile pour le projet de lever des fonds, et les participants détenant une grande quantité de jetons ne s'impliquent pas activement dans la construction du projet.
![De POW à la vente de nœuds, un article sur l'évolution des méthodes d'émission d'actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f098a8fa04c697fc800d7a79a05beb0.webp(
Vente de nœud
En 2024, de plus en plus de projets émettent des jetons via le modèle de vente de Nœud. Le réseau décentralisé lui-même nécessite un grand nombre de Nœud, les machines de minage des utilisateurs à l'époque de la POW sont en réalité des Nœud.
Le mode de vente de nœuds permet aux projets d'obtenir un financement en vendant des nœuds, tandis que les utilisateurs peuvent participer à la construction du projet et obtenir des bénéfices. Cette méthode pourrait devenir le mode d'émission dominant des projets de chiffrement à l'avenir, présentant des avantages par rapport aux différentes méthodes mentionnées précédemment.
Les projets représentatifs utilisant l'émission de nœuds incluent XAI, Aethir et Sophon:
XAI : projet de jeu Layer 3 dans l'écosystème Arbitrum, 35155 nœuds vendus, environ 40 millions de dollars levés.
Aethir : projet de puissance de calcul AI, 74040 nœuds vendus, environ 130 millions de dollars levés.
Sophon : projet de blockchain modulaire, 121261 nœuds vendus, environ 9600 millions de dollars levés.
![De l'émission POW à la vente de nœuds, un retour sur l'évolution des méthodes d'émission d'actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9a4892ca033fc5160d3d4ee3cd7a6fb.webp(
Le modèle de vente de nœuds est encore à un stade précoce, similaire en essence à une émission privée, mais avec un seuil d'investissement réduit, tout en ayant achevé la construction de l'infrastructure du projet.
L'industrie du chiffrement a évolué pendant de nombreuses années, et le modèle d'émission de jetons par vente de nœuds semble mieux adapté aux caractéristiques du secteur que d'autres méthodes. Il évite les problèmes d'abus par les porteurs de projets souvent rencontrés avec les ICO traditionnels, surmonte les défauts des airdrops qui opposent les utilisateurs aux porteurs de projets, tout en réduisant le seuil élevé des ventes privées, ce qui correspond mieux aux caractéristiques de décentralisation et de participation large du chiffrement.
Grâce à la vente par nœud, les utilisateurs peuvent obtenir des conditions de financement supérieures à celles des émissions privées, et les porteurs de projet peuvent également réaliser des constructions d'infrastructure, réalisant ainsi un double gain. Cependant, les effets à long terme de ce modèle restent à observer, et les gains finaux dépendent toujours de la capacité opérationnelle des porteurs de projet et de la performance du marché.
![De POW à la vente de nœuds, une rétrospective de l'évolution des méthodes d'émission d'actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b06b5f29ceb50837faaa47462b4381f.webp(
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Les ventes de nœuds deviennent courantes, une nouvelle tendance dans l'émission d'actifs de chiffrement.
Évolution des méthodes d'émission d'actifs chiffrés : de POW à la vente de Nœuds
Dans le domaine des cryptomonnaies, bien que la technologie et les scénarios d'application continuent d'innover, pour les participants de longue date, l'innovation dans les méthodes d'émission des actifs a l'impact le plus profond. Chaque fois qu'une nouvelle méthode d'émission apparaît, elle entraîne une vague d'effet de richesse. Revenons sur les principales méthodes d'émission d'actifs et leurs caractéristiques :
POW( preuve de travail )
Le Bitcoin, en tant que pionnier des cryptomonnaies, a été le premier à adopter le modèle d'émission POW. La plupart des premiers jetons, tels que le Litecoin, le Dogecoin et les débuts d'Ethereum, ont utilisé ce modèle.
L'avantage du POW réside dans l'unité des normes (, qui consiste généralement en des calculs mathématiques ), et tout le monde peut y participer. Au début du projet, la couverture est large et le seuil d'entrée est bas. Mais au fur et à mesure que le projet se développe, la participation ultérieure nécessite non seulement un investissement matériel, mais également la prise en compte des coûts d'électricité et des capacités d'exploitation.
Cette méthode est conviviale pour les utilisateurs, mais il est difficile pour les équipes de projet de lever des fonds directement.
Émission privée
Le private equity dans l'industrie du chiffrement est essentiellement similaire au private equity traditionnel, les investisseurs et les promoteurs de projets peuvent négocier les conditions. La plupart des projets n'émettent pas de jetons lors du financement par private equity, mais s'inspirent de l'investissement en actions avec le SAFE, développant ainsi le SAFT(Simple Agreement for Future Tokens, accord simple pour des jetons futurs).
Le SAFT a une forte conformité, et les projets mainstream adoptent généralement ce mode de financement. Cependant, il s'adresse principalement aux investisseurs financiers professionnels, et le seuil de participation pour les particuliers est relativement élevé.
IXO( comprend ICO/IDO/IEO)
ICO(Offre Initiale de Pièces, la première émission de jetons ) est inspirée du concept d'IPO du marché boursier. Les ICO précoces étaient similaires aux levées de fonds privées, nécessitant la préparation de documents de projet détaillés. Mais récemment, certains projets ont simplifié le processus, ne publiant des informations et des adresses que via les réseaux sociaux.
IDO(Offre Initiale de DEX) est l'émission de jetons qui se déroule sur une bourse décentralisée. L'équipe du projet crée un pool de trading sur le DEX, et les utilisateurs peuvent acheter directement sur le DEX. Actuellement, de nombreux nouveaux projets utilisent cette méthode.
IEO(Offres Initiales d'Échange) sont des émissions qui se déroulent sur des échanges centralisés. Comparé aux IDO, les IEO ont des seuils plus élevés, les échanges procèdent généralement à une vérification des projets. La plupart des projets de jetons émis par IEO ont déjà complété un certain niveau de financement privé.
Airdrop(
De nombreux projets de chiffrement utilisent le mécanisme de l'émission gratuite de jetons pour augmenter l'engagement de la communauté. Cependant, cette méthode fait face à des défis récents : d'une part, les équipes de projet ont renforcé les mesures de prévention contre les attaques de sorcières, rendant difficile pour les utilisateurs d'augmenter leurs gains par des moyens techniques ; d'autre part, certaines règles d'émission gratuite de jetons deviennent de plus en plus opaques.
Le mode de distribution a conduit à une intensification des conflits entre les projets et les utilisateurs, allant même jusqu'à une relation d'opposition. La plupart des utilisateurs, après avoir reçu leurs airdrops, agissent principalement en vendant, craignant de manquer le meilleur moment.
![De POW à la vente de nœuds, un retour sur l'évolution des méthodes d'émission des actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90c245f0dc6e3e784b424545a3dcf62e.webp(
Lancement équitable ) Fairlaunch (
En 2023, le mode d'émission équitable a émergé, avec des actifs représentatifs tels que les inscriptions. Dans ce mode, les équipes de projet et les petits investisseurs rivalisent ensemble pour les jetons.
En apparence, cela semble équitable et sans barrière, mais en réalité, cela est souvent dominé par des experts techniques. Une grande quantité de jetons est accaparée par une minorité, qui devient en fait le principal acteur de contrôle, détenant même plus de jetons que l'équipe du projet. Dans le même temps, il est difficile pour le projet de lever des fonds, et les participants détenant une grande quantité de jetons ne s'impliquent pas activement dans la construction du projet.
![De POW à la vente de nœuds, un article sur l'évolution des méthodes d'émission d'actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f098a8fa04c697fc800d7a79a05beb0.webp(
Vente de nœud
En 2024, de plus en plus de projets émettent des jetons via le modèle de vente de Nœud. Le réseau décentralisé lui-même nécessite un grand nombre de Nœud, les machines de minage des utilisateurs à l'époque de la POW sont en réalité des Nœud.
Le mode de vente de nœuds permet aux projets d'obtenir un financement en vendant des nœuds, tandis que les utilisateurs peuvent participer à la construction du projet et obtenir des bénéfices. Cette méthode pourrait devenir le mode d'émission dominant des projets de chiffrement à l'avenir, présentant des avantages par rapport aux différentes méthodes mentionnées précédemment.
Les projets représentatifs utilisant l'émission de nœuds incluent XAI, Aethir et Sophon:
![De l'émission POW à la vente de nœuds, un retour sur l'évolution des méthodes d'émission d'actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9a4892ca033fc5160d3d4ee3cd7a6fb.webp(
Le modèle de vente de nœuds est encore à un stade précoce, similaire en essence à une émission privée, mais avec un seuil d'investissement réduit, tout en ayant achevé la construction de l'infrastructure du projet.
L'industrie du chiffrement a évolué pendant de nombreuses années, et le modèle d'émission de jetons par vente de nœuds semble mieux adapté aux caractéristiques du secteur que d'autres méthodes. Il évite les problèmes d'abus par les porteurs de projets souvent rencontrés avec les ICO traditionnels, surmonte les défauts des airdrops qui opposent les utilisateurs aux porteurs de projets, tout en réduisant le seuil élevé des ventes privées, ce qui correspond mieux aux caractéristiques de décentralisation et de participation large du chiffrement.
Grâce à la vente par nœud, les utilisateurs peuvent obtenir des conditions de financement supérieures à celles des émissions privées, et les porteurs de projet peuvent également réaliser des constructions d'infrastructure, réalisant ainsi un double gain. Cependant, les effets à long terme de ce modèle restent à observer, et les gains finaux dépendent toujours de la capacité opérationnelle des porteurs de projet et de la performance du marché.
![De POW à la vente de nœuds, une rétrospective de l'évolution des méthodes d'émission d'actifs sur le marché du chiffrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b06b5f29ceb50837faaa47462b4381f.webp(
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