Rapport de recherche sur Friend.tech : Analyse du projet, paysage concurrentiel et perspectives d'investissement

Introduction

L'industrie mondiale des médias sociaux connaît une expansion significative. La valeur du marché devrait atteindre 251,45 milliards de dollars en 2024, soit une augmentation de 14,8 % par rapport à 2023. Actuellement, environ 62,3 % de la population mondiale utilise les médias sociaux, avec un temps d'utilisation quotidien moyen de plus de deux heures.

Les médias sociaux décentralisés (DeSoc) apportent une nouvelle perspective à l'industrie grâce à des modèles innovants de monétisation de contenu et de gestion des relations en ligne. Ils promettent d'améliorer la confidentialité et la sécurité, et surtout, de donner aux créateurs un contrôle total sur leurs données et leur monétisation.

Bien que le concept de réseaux sociaux décentralisés ne soit pas nouveau, il n'a commencé à susciter un intérêt général qu'en 2023 avec les avancées de la technologie Web3. Friend.tech est né en tant que réseau social décentralisé basé sur la blockchain, visant à explorer ce marché émergent. La plateforme a réalisé un positionnement différencié en abordant des problèmes courants dans les réseaux centralisés, tels que la propriété des données des utilisateurs, les options de confidentialité limitées et les risques de censure du contenu.

En 2023, Friend.tech a non seulement connu une croissance significative, mais son chiffre d'affaires est même comparable à celui de certains protocoles de premier plan, offrant aux créateurs la liberté de monétiser leurs œuvres selon leurs propres conditions.

Cet article analysera en profondeur cette plateforme, examinera son émission de jetons controversée, la comparera à ses concurrents et évaluera son potentiel de développement et les risques associés en 2024.

Aperçu du projet

Friend.tech est une plateforme sociale décentralisée construite sur la chaîne Base de Coinbase. Elle est étroitement intégrée à X pour obtenir l'identité Web2 des utilisateurs, permettant aux utilisateurs de potentiellement en tirer profit sur la base de cette identité. Chaque utilisateur sur la plateforme peut être tokenisé, et son influence est directement déterminée par le marché.

C'est l'une des applications Web3 les plus réussies dans le domaine de SocialFi, réalisant un ratio revenus/dépôts nets sans précédent, avec des revenus de plus de 2 millions de dollars au cours du premier mois et des dépôts nets de 33 millions de dollars.

Le concept central de ce projet est basé sur l'économie des fans. Les utilisateurs doivent obtenir un code d'invitation et déposer 0,01 ETH pour commencer à l'utiliser, l'ETH étant la principale monnaie pour acheter des parts d'autres utilisateurs au sein de l'application. Ces parts représentent une partie de l'influence de l'utilisateur. Après avoir acheté des parts, l'acheteur peut discuter en tête-à-tête avec l'objet de son investissement. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de contacter directement leurs influenceurs préférés. De plus, ces jetons appelés "clés" ou "parts" peuvent être échangés, offrant aux utilisateurs la possibilité de tirer profit de la popularité croissante des créateurs de contenu.

Pour les KOL, chaque fois que quelqu'un achète ou vend ses actions (Key), ils peuvent recevoir 5 % de frais, ce qui offre une incitation financière. Pour augmenter leurs revenus, les KOL doivent accroître l'activité de trading de leur Key. De plus, 5 % vont à Friend.tech, ce qui signifie que des frais de 10 % sont prélevés sur chaque transaction d'achat ou de vente.

Bien que les protocoles de médias sociaux décentralisés aient suscité un large intérêt l'année dernière, ils ont récemment connu un certain recul. Les données on-chain montrent qu'après avoir atteint un pic de 539 810 transactions quotidiennes le 13 septembre, l'activité quotidienne de Friend.tech a clairement diminué. L'intérêt pour la plateforme semble avoir diminué.

Cependant, malgré cette tendance à la baisse et certaines voix critiques, il y a encore des discussions animées parmi les utilisateurs de Friend.tech sur un potentiel renouveau. Cet optimisme provient de l'attente d'un airdrop à venir, de l'annonce que les utilisateurs auront un contrôle total sur leurs jetons, ainsi que de la prochaine version V2, qui ont tous reçu une réponse positive de la part de la communauté.

Comparaison entre Friend Tech V1 et V2

Friend Tech V1 est une plateforme sociale décentralisée innovante, reliant les influenceurs cryptographiques à leurs suiveurs. Les utilisateurs peuvent créer leur propre clé et acheter ou vendre les "clés" des KOL pour obtenir des bénéfices potentiels, ce modèle étant particulièrement populaire pendant les marchés baissiers. La plateforme génère environ 13 millions de dollars de frais à partir d'un volume d'échanges de 130 millions de dollars, versant environ 6 millions de dollars de revenus aux utilisateurs.

Cependant, ce modèle présente également des inconvénients, principalement en raison des frais élevés impliqués. Étant donné que l'achat et la vente d'actions nécessitent un paiement de 10 % de frais, il est difficile pour les utilisateurs de réaliser des bénéfices, sauf s'ils vendent à un prix bien supérieur au prix d'achat. Ce mécanisme, qui nécessite un taux de rotation élevé pour être rentable, entraîne une expérience utilisateur incohérente, devenant finalement un obstacle à l'entrée des nouveaux utilisateurs.

Friend Tech V2 sera lancé le 3 mars 2024, introduisant plusieurs nouvelles fonctionnalités et modifications. Il convient de noter que les utilisateurs peuvent désormais obtenir des jetons $FRIEND, ce qui marque une mise à jour importante. Cependant, cette publication a été critiquée pour son manque d'informations et de directives claires, en particulier en ce qui concerne l'explication insuffisante des nouveaux éléments tels que "Club".

Le Club est la principale nouvelle fonctionnalité de V2, en tant qu'espace de groupe détenu et géré par les détenteurs de clés. Le club possède une autonomie, y compris l'élection d'un président pour gérer le club et nommer des modérateurs. Toutes les transactions au sein du club utilisent le token $FRIEND, avec des frais de 1,5 % par transaction. Cela ouvre la possibilité d'introduire des frais de recommandation et des conditions de transaction plus flexibles entre les membres du club.

Cependant, le processus de mise en œuvre et l'expérience utilisateur ne sont pas fluides. Les utilisateurs sont confus sur la façon de réclamer les airdrops, de rejoindre les clubs ou même de trouver les clubs déjà établis, car la plateforme n'a pas fourni d'instructions claires ou d'indications à l'interface.

Dans l'ensemble, V1 réalise une croissance rapide et des revenus grâce à des frais élevés, tandis que V2 vise à renforcer la gouvernance et l'interaction des utilisateurs par le biais de clubs, mais fait face à des défis en termes d'exécution et de clarté, ce qui pourrait affecter sa viabilité à long terme.

Contexte de l'équipe et partenariat stratégique

Friend.Tech a été développé en août 2023 par deux individus anonymes, 0xRacerAlt et shrimppepe, qui ont un passé controversé dans la communauté crypto. Les membres de la communauté ont souligné que ces développeurs avaient participé à un projet NFT raté. Des enquêtes supplémentaires ont révélé que 0xRacerAlt avait supprimé plusieurs tweets liés à ce projet NFT et avait occupé un poste officiel sur le Discord de Kosetto. Ces découvertes ont soulevé des inquiétudes quant à leur crédibilité.

En août 2023, Friend.tech a obtenu un investissement en seed round de Paradigm, le montant exact n'ayant pas été divulgué, et a collaboré avec cette société de capital-risque pour développer un outil d'interaction sociale en ligne.

Il est dit que Friend.tech a terminé un tour de financement de série A, avec une valorisation de 50 millions de dollars. Ce tour de financement comprend une certification de jetons, suggérant la possibilité d'émettre des jetons propres à l'avenir, une attente qui se réalise finalement.

Controverse

Friend.tech a été créé par le développeur Racer lors de sa pratique sur le projet de médias sociaux décentralisés TweetDAO. La plateforme permet aux utilisateurs de publier des tweets à partir de comptes partagés en détenant le NFT "TweetDAO Egg". Bien que le projet ait connu une propagation virale au début, il a finalement décliné, entraînant la fermeture de principaux comptes Twitter et du site web.

Après TweetDAO, Racer et le développeur partenaire Shrimp ont lancé Stealcam, une plateforme Web3 permettant aux utilisateurs de frapper et d'acheter des NFT d'images cachées. Cependant, en raison de la difficulté à maintenir les revenus des créateurs, les développeurs ont finalement renommé Stealcam en Friend.tech. Friend.tech a été lancé en mai 2023, visant à attirer les influenceurs et créateurs Web3 à la recherche de moyens plus efficaces de monétiser leur contenu, en adoptant un modèle économique basé sur l'offre et la demande.

Cependant, Friend.tech a initialement suscité des controverses en raison de problèmes flous de confidentialité et de sécurité des données. La plateforme exige des utilisateurs qu'ils téléchargent une application sans politique de confidentialité immédiatement disponible. Cette opacité a suscité des inquiétudes chez les utilisateurs concernant la manière dont leurs données personnelles étaient traitées, mais cela a été partiellement résolu par la suite.

De plus, la durabilité de la plateforme a également été sévèrement critiquée. À l'origine, Friend.tech a connu une croissance rapide en raison de sa stratégie centrée sur les influenceurs, mais avec le déclin de l'engouement initial, les doutes sur sa viabilité à long terme se sont intensifiés. Les critiques soulignent que la dépendance excessive aux influenceurs est un point de vulnérabilité clé. En l'absence de l'engagement actif de figures clés, la valeur de la plateforme pourrait diminuer.

C'est aussi la raison pour laquelle la mise à jour V2 effectue une transformation stratégique, passant d'un modèle centré sur les KOL à un modèle qui met davantage l'accent sur une communauté plus large. Néanmoins, des questions subsistent concernant l'engagement des utilisateurs influents et la valeur réelle qu'ils apportent lorsqu'ils sont inactifs.

En plus de cela, Friend.tech s'efforce de se différencier et de fidéliser les utilisateurs dans sa concurrence avec X, Farcaster et d'autres concurrents décentralisés comme Lens.

D'un point de vue positif, Friend.tech a maintenant son propre token, créant des opportunités pour le trading et la spéculation. Le projet compte plus de 160 000 abonnés sur la plateforme de médias sociaux X et bénéficie de la promotion active d'influenceurs tels que Hsaka et Ansem, qui encouragent les autres à essayer l'application. Cette promotion présente clairement des intérêts économiques pour eux, mais indique également que le projet a un potentiel de croissance.

Au moment de la rédaction de cet article, la capitalisation boursière de Friend.tech était de 184 millions de dollars, ce qui équivaut à une valorisation entièrement diluée. Compte tenu de la rentabilité fondamentale du projet, le $FRIEND est considéré par de nombreux traders en ligne comme un investissement à risque-rendement attrayant par rapport à certains protocoles DeFi ou mèmes ayant une valorisation plus élevée. La participation d'investisseurs renommés tels que Paradigm renforce encore la crédibilité du projet.

Analyse de la concurrence : Friend.tech vs Farcaster

Friend.tech a obtenu un soutien fort et un succès significatif au départ en facturant des frais élevés et en offrant des fonctionnalités de club exclusives. Cependant, sa popularité a diminué, suscitant des inquiétudes quant à la manière de maintenir l'intérêt des utilisateurs à long terme. En revanche, Farcaster n'a pas son propre jeton, mais utilise le jeton DEGEN largement accepté dans l'écosystème. Cette approche a aidé Farcaster à établir une communauté fidèle semblable à celle des forums Internet traditionnels, entraînant une augmentation régulière du nombre d'utilisateurs et de l'activité quotidienne.

Dans l'ensemble, bien que Friend.tech ait réalisé des bénéfices considérables dans ses débuts, ses données utilisateur volatiles rendent son avenir incertain. Farcaster, qui se concentre sur la construction d'une communauté solide grâce au jeton DEGEN, semble avoir plus de chances de connaître un succès durable. Cela est dû à sa base d'utilisateurs fidèles et à la diversité des cas d'utilisation au sein de son écosystème. À mesure que les deux plateformes évoluent et répondent aux besoins des utilisateurs, leur succès sur le marché concurrentiel de SocialFi dépendra de leur capacité d'adaptation respective.

Économie des tokens

Le jeton $FRIEND est au cœur de Friend.Tech V2, non seulement en tant que moyen d'échange, mais également en tant que clé pour attirer la participation de la communauté. Actuellement, la capitalisation boursière et la valorisation entièrement diluée s'élèvent à 185,26 millions de dollars. Un total de 92,63 millions de jetons a été émis lors de l'événement de génération de jetons, tous distribués à la communauté.

L'économie des tokens vise à encourager la participation ; les utilisateurs peuvent gagner des tokens en interagissant avec la plateforme - en suivant 10 personnes, ils peuvent obtenir 10 %, les 90 % restants doivent être obtenus en rejoignant le club. Cela garantit que la distribution des tokens soutient une participation active de l'écosystème.

$FRIEND ne peut être échangé que dans le système propre de Friend.Tech, qui utilise une fonction d'échange local avec un taux de 1,5 %. Cela favorise la liquidité et garantit que la plateforme bénéficie des revenus des frais, mais cela exige également que les utilisateurs fassent confiance à la stabilité de la plateforme.

La fonctionnalité Club sur Friend.Tech est similaire à un micro-gouvernement, permettant aux utilisateurs de gérer et de personnaliser des clubs, depuis la définition du nom jusqu'aux paramètres économiques. Cette structure soutient la gouvernance décentralisée, les dirigeants et modérateurs de club étant élus par les détenteurs de clés, reflétant une transparence similaire à celle des DAO.

Bien que l'interface utilisateur ressemble à celle de la V1, l'introduction du jeton $FRIEND et des clubs ajoute une nouvelle dimension à la participation et à la monétisation. Les transactions au sein des clubs sont soumises à des frais de 1,5 %, ces frais étant répartis entre les fournisseurs de liquidité et la plateforme, ce qui contribue à maintenir la santé financière de l'écosystème et à récompenser les participants actifs.

Facteurs haussiers

• Après l'airdrop controversé et la mise à niveau V2 de Friend Tech, l'adoption et le volume d'activité des utilisateurs ont tous deux connu une forte augmentation.

• Bien que la capitalisation boursière soit relativement faible, surtout par rapport à d'autres projets et aux mèmes qui génèrent peu de revenus, $FRIEND présente un attrait pour l'appréciation des prix pour les traders en chaîne. Bien qu'il ne soit pas encore listé sur les principales bourses, les investisseurs devraient surveiller de près les opportunités potentielles de cotation sur des bourses de premier plan, ce qui augmenterait considérablement la disponibilité du token.

• Friend.Tech est considéré comme l'une des deux applications les plus populaires sur Coinbase L2, son concurrent Farcaster étant évalué à 1 milliard de dollars.

• Cette application est dans V1