Analyse du marché des stablecoins en 2025 : dominance des stablecoins en USD, forte hausse de l'USDC
L'année 2025 est considérée comme une année clé dans le développement des stablecoins. Au cours de cette année, les stablecoins ont non seulement atteint des sommets en termes de taille de marché et d'activité commerciale, mais les politiques réglementaires et l'attention des capitaux ont également accéléré. Cette catégorie d'actifs, qui était à l'origine un outil "refuge" au sein du marché crypto, s'étend progressivement vers des domaines de premier plan tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, l'infrastructure DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport fournit une analyse systématique de l'industrie des stablecoins à partir de six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport montre que, sur le marché mondial des stablecoins, la part de marché des stablecoins en dollars est de loin la plus importante, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. D'autres stablecoins en monnaies fiduciaires comme le yen, la livre, le won et la livre turque varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, avec une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts on-chain des stablecoins a atteint 36,3 billions de dollars, surpassant le volume total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux.
La hausse de l'USDC en 2025 est particulièrement significative, atteignant un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. Sur la base de ce taux de croissance, l'USDC devrait dépasser l'USDT d'ici 2030.
Cette explosion de la hausse des stablecoins résulte de l'interaction de plusieurs facteurs :
Les principales économies avancent dans la législation sur les stablecoins, les voies de régulation deviennent progressivement claires.
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent dans le marché.
La société d'émission de stablecoins a réussi son introduction en bourse, stimulant l'imagination du marché des capitaux.
Les utilisateurs dans les régions à forte inflation le considèrent comme un outil de couverture "dollar numérique".
DeFi, RWA, des scénarios émergents tels que le règlement des paiements continuent de créer une demande réelle
D'un point de vue de l'activité on-chain, le nombre d'adresses de stablecoins actifs mensuels dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses de détention on-chain a franchi 168 millions. La part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement des robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins passe de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants technologiques mondiaux et institutions financières ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
Les émetteurs de stablecoins ont réussi à être cotés sur le marché boursier américain, avec une capitalisation boursière atteignant un pic proche de 100 milliards de RMB.
Une entreprise de paiement réputée a lancé son propre stablecoin et l'a mis en ligne sur une blockchain haute performance.
Les grands détaillants commencent à soutenir les paiements en stablecoin
Les nouvelles chaînes de blocs publiques attirent un grand nombre de déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une haute évolutivité.
La convergence des forces financières traditionnelles, des plateformes Internet et des puissances cryptographiques natales a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement disponible, tout en imposant des exigences de conformité réglementaire plus strictes.
Les défis structurels derrière la frénésie de la taille
Malgré la performance dynamique du marché, les stablecoins font encore face à de nombreux défis structurels et controverses :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 trillions de dollars, jusqu'à 70 à 80 % d'entre eux pourraient être constitués de "flux virtuels" tels que les transferts entre robots et au sein des échanges.
Problèmes de mécanisme de ancrage et de transparence : les principales stablecoins sont encore sujettes à des débats concernant la structure des actifs de réserve, l'exposition au risque et la transparence des audits.
Différences de politiques réglementaires : Il existe des différences et des jeux entre les politiques réglementaires des pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est à noter que la législation américaine a clairement stipulé que les stablecoins ne sont pas des valeurs mobilières, interdisant les stablecoins algorithmiques et exigeant que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre officiellement en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Perspectives d'avenir
Le rapport souligne particulièrement que les stablecoins non libellés en dollar américain en sont encore à un stade précoce de développement : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling et won coréen est souvent de l'ordre de plusieurs dizaines de millions de dollars, laissant un énorme potentiel d'expansion à l'avenir.
Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire et la participation de plus d'institutions, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans les réseaux de paiement mondiaux, le commerce transfrontalier et l'innovation financière. Cependant, comment équilibrer l'innovation et la gestion des risques, améliorer la transparence et la confiance des utilisateurs, sera le principal défi auquel l'industrie sera confrontée à l'avenir.
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MysteriousZhang
· Il y a 22h
Qu'est-ce qui n'est pas stable avec les stablecoins ?
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liquiditea_sipper
· 08-06 13:27
Les stablecoins ne sont que des tigres de papier.
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AirdropFreedom
· 08-06 13:25
Y a-t-il d'autres qui se préparent à attendre la dernière explosion des stablecoins ?
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SmartContractPlumber
· 08-06 13:06
Pas normal, ceux qui ont subi un audit de code le savent, plus la conformité est stricte, plus il y a de règles à suivre.
Marché des stablecoins en 2025 : domination du dollar, croissance rapide de l'USDC, défis et opportunités coexistent
Analyse du marché des stablecoins en 2025 : dominance des stablecoins en USD, forte hausse de l'USDC
L'année 2025 est considérée comme une année clé dans le développement des stablecoins. Au cours de cette année, les stablecoins ont non seulement atteint des sommets en termes de taille de marché et d'activité commerciale, mais les politiques réglementaires et l'attention des capitaux ont également accéléré. Cette catégorie d'actifs, qui était à l'origine un outil "refuge" au sein du marché crypto, s'étend progressivement vers des domaines de premier plan tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, l'infrastructure DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport fournit une analyse systématique de l'industrie des stablecoins à partir de six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport montre que, sur le marché mondial des stablecoins, la part de marché des stablecoins en dollars est de loin la plus importante, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. D'autres stablecoins en monnaies fiduciaires comme le yen, la livre, le won et la livre turque varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il y a encore un grand potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, avec une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts on-chain des stablecoins a atteint 36,3 billions de dollars, surpassant le volume total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux.
La hausse de l'USDC en 2025 est particulièrement significative, atteignant un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. Sur la base de ce taux de croissance, l'USDC devrait dépasser l'USDT d'ici 2030.
Cette explosion de la hausse des stablecoins résulte de l'interaction de plusieurs facteurs :
D'un point de vue de l'activité on-chain, le nombre d'adresses de stablecoins actifs mensuels dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses de détention on-chain a franchi 168 millions. La part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement des robots d'arbitrage vers les entreprises et les particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins passe de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants technologiques mondiaux et institutions financières ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
La convergence des forces financières traditionnelles, des plateformes Internet et des puissances cryptographiques natales a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement disponible, tout en imposant des exigences de conformité réglementaire plus strictes.
Les défis structurels derrière la frénésie de la taille
Malgré la performance dynamique du marché, les stablecoins font encore face à de nombreux défis structurels et controverses :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 trillions de dollars, jusqu'à 70 à 80 % d'entre eux pourraient être constitués de "flux virtuels" tels que les transferts entre robots et au sein des échanges.
Problèmes de mécanisme de ancrage et de transparence : les principales stablecoins sont encore sujettes à des débats concernant la structure des actifs de réserve, l'exposition au risque et la transparence des audits.
Différences de politiques réglementaires : Il existe des différences et des jeux entre les politiques réglementaires des pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument activement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il est à noter que la législation américaine a clairement stipulé que les stablecoins ne sont pas des valeurs mobilières, interdisant les stablecoins algorithmiques et exigeant que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre officiellement en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Perspectives d'avenir
Le rapport souligne particulièrement que les stablecoins non libellés en dollar américain en sont encore à un stade précoce de développement : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling et won coréen est souvent de l'ordre de plusieurs dizaines de millions de dollars, laissant un énorme potentiel d'expansion à l'avenir.
Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire et la participation de plus d'institutions, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans les réseaux de paiement mondiaux, le commerce transfrontalier et l'innovation financière. Cependant, comment équilibrer l'innovation et la gestion des risques, améliorer la transparence et la confiance des utilisateurs, sera le principal défi auquel l'industrie sera confrontée à l'avenir.