Analyse de l'impact des facteurs macroéconomiques sur le prix du Bitcoin durant le bull run
Aujourd'hui, nous explorons comment des facteurs macroéconomiques clés tels que la liquidité mondiale, les taux d'intérêt, l'inflation et les annonces du FOMC affectent l'évolution des prix du Bitcoin pendant un bull run. En analysant les données historiques de 2014 à aujourd'hui, nous essayons d'identifier les tendances et les corrélations entre ces facteurs et le comportement du marché, afin de fournir des éclairages pour les stratégies d'investissement.
Liquidité du marché mondial
La liquidité est un indicateur de la disponibilité de l'argent et des actifs facilement échangeables, crucial pour une économie saine. Une augmentation de la liquidité pousse les prix des actifs à la hausse, car plus de fonds afflue sur le marché, favorisant ainsi les transactions. Les périodes de forte liquidité sont généralement accompagnées d'une augmentation des volumes de transactions et des prix. Comprendre ces tendances aide les investisseurs à saisir les opportunités du marché et à prendre des décisions éclairées pour maximiser les rendements.
La liquidité peut être mesurée par plusieurs indicateurs, notamment :
Fonds de marché monétaire : reflète la liquidité disponible dans le système financier.
Réserves bancaires : indique la liquidité disponible dans le système bancaire pour les prêts et les investissements.
Taux de couverture de liquidité : indicateur réglementaire mesurant la santé de la liquidité des banques
Taux de rotation : reflète le niveau de liquidité des marchés boursiers et obligataires
Cet article utilise principalement l'offre monétaire M2 comme critère de mesure. M2 comprend la monnaie physique, les comptes chèques, les comptes d'épargne et d'autres actifs monétaires proches, ce qui aide à comprendre le montant total des fonds disponibles pour les dépenses et les investissements dans l'économie.
Dans l'histoire, les pics de croissance mondiale de M2 coïncident souvent avec les bull runs de Bitcoin. La volatilité de Bitcoin est généralement en accord avec les variations de l'élan de M2. Pendant un bull run, il est particulièrement important de surveiller M2, car l'augmentation de la liquidité pousse souvent le marché à la hausse.
Les principaux bull run dans le domaine des jetons comprennent :
2011-2013 : Pendant la crise financière européenne, la banque centrale a augmenté la liquidité, Bitcoin est passé de 2,93 $ à 329 $.
2015-2017 : Dans un environnement de taux d'intérêt bas, Bitcoin est passé de 200 dollars à 19 000 dollars.
2020-2021 : Les mesures de stimulation liées à la pandémie ont considérablement augmenté M2, le Bitcoin est passé de 10 000 dollars à 64 000 dollars.
2024: Malgré une liquidité modérée, Bitcoin passe de 25 000 $ à un nouveau sommet de 85 000 $, montrant une maturité accrue du marché.
Il convient de noter que la performance des jetons alternatifs est différente de celle du Bitcoin. Les données montrent que les jetons alternatifs/BTC ont tendance à suivre de plus près les estimations de la liquidité nette mondiale, et qu'une augmentation de la liquidité globale pourrait être nécessaire pour entrer dans une phase de croissance.
L'analyse a également révélé que la domination du BTC, de l'USDT et de l'USDC est inversement proportionnelle à la vitesse de circulation monétaire mondiale. Lorsque la croissance de l'offre monétaire dépasse celle du PIB, le degré de financiarisation augmente, entraînant des bulles d'actifs et une domination plus faible du Bitcoin. Inversement, cela conduit à une plus grande domination des stablecoins et du Bitcoin.
Il est conseillé de suivre de près les politiques économiques macroéconomiques afin de saisir les tendances de la liquidité future, et d'étudier le sentiment du marché et les flux de capitaux pour prédire et positionner à l'avance les changements du marché.
Taux d'intérêt et inflation
Bien que le Bitcoin soit conçu comme un actif décentralisé, des recherches montrent qu'il présente une volatilité significative face aux événements de politique monétaire, réagissant aux changements de taux d'intérêt et aux perspectives économiques. La sensibilité du Bitcoin aux décisions des banques centrales évolue avec le temps :
Avant 2013, la stimulation monétaire de la Réserve fédérale a considérablement réduit le prix du Bitcoin.
Après 2013, la stimulation monétaire a commencé à faire grimper le prix du Bitcoin, montrant un changement dans la perception du marché.
Le choc de désinflation de la BCE a toujours réduit le prix du Bitcoin, indiquant que le Bitcoin se comporte comme de l'or numérique en Europe.
L'impact des chocs d'information de la banque centrale sur Bitcoin est également différent aux États-Unis et dans l'Union européenne :
La Réserve fédérale frappe directement le prix du Bitcoin.
Les impacts positifs de la BCE augmentent généralement le prix du Bitcoin, atteignant un pic au début de 2018.
Depuis 2020, la volatilité de Bitcoin a considérablement augmenté autour des annonces du FOMC, réagissant presque immédiatement au resserrement de la Réserve fédérale, montrant une corrélation accrue avec les décisions de politique monétaire. La sensibilité de Bitcoin aux nouvelles concernant l'inflation a également augmenté dans un environnement de forte inflation.
Conclusion
La relation entre le Bitcoin et l'inflation est complexe et en constante évolution, influencée par la maturité du marché et des conditions économiques plus larges. Sa dynamique de prix est étroitement liée à l'état de la liquidité mondiale, alimentée par la politique des banques centrales, le comportement des investisseurs et les tendances des investissements institutionnels.
Des études ont révélé que la demande initiale pour le Bitcoin provenait davantage de ses caractéristiques en tant que monnaie numérique décentralisée et sans frontières, plutôt que comme outil de couverture contre l'inflation. Cependant, la forte baisse provoquée par le resserrement de la Réserve fédérale après 2020 a mis en évidence les motivations spéculatives ainsi qu'une base d'investisseurs et une acceptation plus larges.
Concernant les données CPI à venir, le marché n'attend pas de changement significatif. Si les résultats réels sont à nouveau inférieurs aux attentes, cela pourrait provoquer une réaction du marché. Les investisseurs doivent surveiller de près ces indicateurs macroéconomiques et, en tenant compte des variations de l'offre et de la demande de Bitcoin, prendre des décisions d'investissement appropriées.
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Les facteurs macroéconomiques stimulent le bull run de Bitcoin, la liquidité mondiale devient un indicateur clé.
Analyse de l'impact des facteurs macroéconomiques sur le prix du Bitcoin durant le bull run
Aujourd'hui, nous explorons comment des facteurs macroéconomiques clés tels que la liquidité mondiale, les taux d'intérêt, l'inflation et les annonces du FOMC affectent l'évolution des prix du Bitcoin pendant un bull run. En analysant les données historiques de 2014 à aujourd'hui, nous essayons d'identifier les tendances et les corrélations entre ces facteurs et le comportement du marché, afin de fournir des éclairages pour les stratégies d'investissement.
Liquidité du marché mondial
La liquidité est un indicateur de la disponibilité de l'argent et des actifs facilement échangeables, crucial pour une économie saine. Une augmentation de la liquidité pousse les prix des actifs à la hausse, car plus de fonds afflue sur le marché, favorisant ainsi les transactions. Les périodes de forte liquidité sont généralement accompagnées d'une augmentation des volumes de transactions et des prix. Comprendre ces tendances aide les investisseurs à saisir les opportunités du marché et à prendre des décisions éclairées pour maximiser les rendements.
La liquidité peut être mesurée par plusieurs indicateurs, notamment :
Cet article utilise principalement l'offre monétaire M2 comme critère de mesure. M2 comprend la monnaie physique, les comptes chèques, les comptes d'épargne et d'autres actifs monétaires proches, ce qui aide à comprendre le montant total des fonds disponibles pour les dépenses et les investissements dans l'économie.
Dans l'histoire, les pics de croissance mondiale de M2 coïncident souvent avec les bull runs de Bitcoin. La volatilité de Bitcoin est généralement en accord avec les variations de l'élan de M2. Pendant un bull run, il est particulièrement important de surveiller M2, car l'augmentation de la liquidité pousse souvent le marché à la hausse.
Les principaux bull run dans le domaine des jetons comprennent :
Il convient de noter que la performance des jetons alternatifs est différente de celle du Bitcoin. Les données montrent que les jetons alternatifs/BTC ont tendance à suivre de plus près les estimations de la liquidité nette mondiale, et qu'une augmentation de la liquidité globale pourrait être nécessaire pour entrer dans une phase de croissance.
L'analyse a également révélé que la domination du BTC, de l'USDT et de l'USDC est inversement proportionnelle à la vitesse de circulation monétaire mondiale. Lorsque la croissance de l'offre monétaire dépasse celle du PIB, le degré de financiarisation augmente, entraînant des bulles d'actifs et une domination plus faible du Bitcoin. Inversement, cela conduit à une plus grande domination des stablecoins et du Bitcoin.
Il est conseillé de suivre de près les politiques économiques macroéconomiques afin de saisir les tendances de la liquidité future, et d'étudier le sentiment du marché et les flux de capitaux pour prédire et positionner à l'avance les changements du marché.
Taux d'intérêt et inflation
Bien que le Bitcoin soit conçu comme un actif décentralisé, des recherches montrent qu'il présente une volatilité significative face aux événements de politique monétaire, réagissant aux changements de taux d'intérêt et aux perspectives économiques. La sensibilité du Bitcoin aux décisions des banques centrales évolue avec le temps :
L'impact des chocs d'information de la banque centrale sur Bitcoin est également différent aux États-Unis et dans l'Union européenne :
Depuis 2020, la volatilité de Bitcoin a considérablement augmenté autour des annonces du FOMC, réagissant presque immédiatement au resserrement de la Réserve fédérale, montrant une corrélation accrue avec les décisions de politique monétaire. La sensibilité de Bitcoin aux nouvelles concernant l'inflation a également augmenté dans un environnement de forte inflation.
Conclusion
La relation entre le Bitcoin et l'inflation est complexe et en constante évolution, influencée par la maturité du marché et des conditions économiques plus larges. Sa dynamique de prix est étroitement liée à l'état de la liquidité mondiale, alimentée par la politique des banques centrales, le comportement des investisseurs et les tendances des investissements institutionnels.
Des études ont révélé que la demande initiale pour le Bitcoin provenait davantage de ses caractéristiques en tant que monnaie numérique décentralisée et sans frontières, plutôt que comme outil de couverture contre l'inflation. Cependant, la forte baisse provoquée par le resserrement de la Réserve fédérale après 2020 a mis en évidence les motivations spéculatives ainsi qu'une base d'investisseurs et une acceptation plus larges.
Concernant les données CPI à venir, le marché n'attend pas de changement significatif. Si les résultats réels sont à nouveau inférieurs aux attentes, cela pourrait provoquer une réaction du marché. Les investisseurs doivent surveiller de près ces indicateurs macroéconomiques et, en tenant compte des variations de l'offre et de la demande de Bitcoin, prendre des décisions d'investissement appropriées.