marché des cryptomonnaies en juillet : BTC atteint un nouveau sommet, une saison des altcoins pourrait être à venir
En juillet, le marché des cryptomonnaies a affiché une tendance positive, le BTC ayant franchi une zone de consolidation à long terme et atteint un nouveau sommet, tandis que d'autres cryptomonnaies comme l'Ethereum ont également connu de fortes rebonds. Plusieurs facteurs ont poussé cette tendance, notamment l'accumulation continue par les entreprises, les flux de fonds des ETF et l'afflux continu de fonds via les stablecoins. Cependant, les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et les ajustements de la politique commerciale ont également exercé une certaine pression sur le marché.
Le BTC a augmenté de 8,01 % sur le mois, atteignant un sommet de 120 000 $. Cette hausse est soutenue par plusieurs facteurs, en particulier l'augmentation des achats par les entreprises. Depuis 2023, les investisseurs et les entreprises américaines augmentent progressivement leur allocation d'actifs en BTC et autres actifs chiffrés. Après l'entrée en fonction du nouveau gouvernement en novembre 2024, l'intégration du BTC dans les réserves stratégiques nationales et le lancement d'une série de politiques favorables au chiffrement marquent une nouvelle étape pour le secteur du chiffrement.
Cependant, les participants du marché des cryptomonnaies font face à une situation complexe. D'une part, le BTC continue d'atteindre des sommets grâce à de nouveaux fonds ; d'autre part, d'autres cryptomonnaies montrent des performances faibles, l'Ethereum étant tombé en dessous des prix du début de ce cycle haussier. Cependant, en juillet, l'Ethereum a rebondi de 48,80 %, ce qui montre que la dynamique du marché pourrait être en train de changer.
L'analyse du marché considère que l'industrie du chiffrement est à un tournant historique. Les facteurs influençant les prix des actifs ont subi un changement énorme, passant d'une dynamique de cycle d'offre et de demande et d'une frénésie spéculative à une logique de répartition des actifs de tous types. Nous sommes au cœur d'une vague de transformations industrielles.
Environnement macroéconomique : rebond de l'inflation et données sur l'emploi inattendues
En juillet, le marché des capitaux américain a été principalement influencé par trois facteurs : les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les ajustements de la politique commerciale et la performance des données économiques. Le marché a maintenu une tendance majoritairement haussière pendant la majeure partie du mois, mais a connu un repli après que les nouvelles à la fin du mois ont dépassé les attentes.
Le sujet de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a été dramatique tout au long du mois. D'une part, il y a des pressions politiques pour une baisse rapide des taux, d'autre part, la Réserve fédérale reste déterminée à se baser sur les données. Des divergences sont également apparues en interne à la Réserve fédérale, certains responsables soutenant une baisse rapide des taux. Après la réunion du FOMC fin juillet, la probabilité d'une baisse en septembre avait temporairement diminué, mais les données sur l'emploi publiées par la suite ont de nouveau renforcé les attentes de baisse des taux.
La plupart du temps, les attentes de baisse des taux en septembre et de solides bénéfices des entreprises ont fait monter le marché boursier. Après une diminution de la probabilité de baisse des taux fin juillet, le marché a commencé à s'ajuster. Le BTC a également reculé, d'autres chiffrement ont subi des baisses plus importantes.
En ce qui concerne la politique commerciale, les ajustements tarifaires annoncés en juillet ont dépassé les attentes du marché, exacerbant les craintes d'inflation. Le nouveau système tarifaire présente une structure multi-niveaux, appliquant des taux différenciés selon les pays et les régions.
Concernant les données économiques, le taux de croissance du PIB américain au deuxième trimestre est de 3 %, dépassant les attentes. Les rapports financiers des grandes entreprises technologiques montrent également une croissance alimentée par l'IA. Cependant, les données sur l'emploi non agricole de juillet sont largement inférieures aux attentes, suscitant des inquiétudes sur les perspectives économiques.
Dans l'ensemble, le marché de juillet a augmenté sous l'effet de la baisse des taux d'intérêt et des prévisions économiques optimistes, mais a connu un repli à la fin du mois en raison des politiques tarifaires et des données sur l'emploi. Les principaux indices boursiers ont tout de même enregistré des hausses sur le mois, le NASDAQ, le S&P 500 et l'indice Dow Jones ayant respectivement augmenté de 3,7 %, 2,17 % et 0,08 %. Le BTC a augmenté de 8,01 % et l'Ethereum a progressé de 48,8 %.
actifs chiffrés : la tendance à la hausse du Bitcoin se poursuit, d'autres monnaies pourraient saisir des opportunités
En juillet, le BTC a ouvert à 107173 dollars, a clôturé à 115761 dollars, atteignant un nouveau sommet historique de 123231 dollars, avec une augmentation mensuelle de 8,01 %, une amplitude de 16,9 % et un volume de transactions clairement augmenté par rapport à juin.
D'un point de vue technique, le BTC reste au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours et de la première ligne de tendance haussière. Le volume mensuel augmente, se trouvant dans une nouvelle phase de consolidation à la hausse. L'indicateur MACD mensuel montre que le marché a toujours une forte dynamique de hausse.
Sur le marché des contrats, la taille des positions a continué d'augmenter depuis le début du mois jusqu'à la fin, montrant un fort engouement pour l'achat. Cependant, à partir de la fin du mois, la taille des positions et le taux de financement ont tous deux connu une baisse significative, indiquant que certains fonds à effet de levier choisissent de sortir pour se protéger.
Un autre événement important en juillet est l'apparition de signes de rebond pour d'autres chiffrement. Grâce à l'achat des entreprises, l'Ethereum a augmenté de 48,8 % en un mois, et le couple de trading ETH/BTC a franchi une résistance technique. Avec le réchauffement des attentes de baisse des taux d'intérêt et une augmentation de l'appétit pour le risque, d'autres chiffrement devraient avoir des opportunités de performance.
Structure du marché : les détenteurs à long terme commencent à réduire leurs positions
Sous l'impulsion des achats de juillet, les détenteurs à long terme ont lancé la troisième vague de réduction de leurs positions dans ce marché haussier. Les données montrent que les détenteurs à long terme ont réduit leurs avoirs de près de 200 000 BTC en juillet, dont 80 000 provenant d'un ancien portefeuille. Pendant ce temps, les positions des détenteurs à court terme ont rapidement augmenté.
Le Bitcoin passe des détenteurs à long terme aux détenteurs à court terme, augmentant la liquidité à court terme du marché, ce qui exerce une certaine pression sur les prix. Cependant, l'impact des ventes par les gros investisseurs précoces sur le marché a clairement diminué par rapport au passé, ce qui montre que la profondeur du marché a augmenté.
Les échanges centralisés continuent de connaître un flux net sortant de Bitcoin, avec plus de 40 000 BTC sortants, indiquant que les achats institutionnels se poursuivent. La configuration institutionnelle est le moteur direct de l'augmentation du prix du Bitcoin lors de ce cycle haussier.
Jusqu'à la fin juillet, les sociétés cotées en bourse détenaient directement plus de 4,5 % du total des BTC. Depuis le début de l'année, le volume des achats directs de BTC par les institutions a dépassé celui des canaux ETF, devenant ainsi le premier acheteur du marché.
Flux de capitaux : un deuxième plus grand afflux mensuel historique
En juillet, un total de plus de 29,5 milliards de dollars a afflué dans le marché des cryptomonnaies, dont 12 milliards de stablecoins, 11,3 milliards pour les ETF Bitcoin et Ethereum, et 6,2 milliards pour les achats d'entreprises. Les achats d'entreprises sont devenus la principale source d'achats.
295 milliards de dollars d'entrées ont fait de juillet le deuxième mois d'entrées le plus important de l'histoire, fournissant un soutien solide à la percée du BTC au-dessus de la zone de consolidation à long terme. Il convient de noter que les flux de capitaux totaux ont augmenté pendant cinq mois consécutifs, propulsant le BTC à la hausse depuis le creux d'avril et atteignant de nouveaux sommets.
Les entreprises américaines continuent d'accélérer leur allocation en BTC, et le nombre d'entreprises participantes augmente constamment, ce qui devrait continuer à être un facteur important de l'augmentation des prix.
De plus, les flux entrants d'ETF Ethereum en juillet ont atteint un niveau record de 5,298 milliards de dollars, proche des 6,061 milliards de dollars des ETF Bitcoin. Cela reflète le fait qu'avec l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt et la popularisation des actifs cryptographiques aux États-Unis, davantage de fonds commencent à affluer vers Ethereum. Le nombre d'entreprises allouant des fonds à Ethereum augmente également, représentant 2,6 % de l'offre totale à la fin du mois. Bien que cela reste inférieur aux 4,6 % de Bitcoin, la croissance est rapide et le pouvoir de tarification d'Ethereum se déplace progressivement du marché organisé vers le marché de gré à gré.
Perspectives
Une analyse complète montre que le BTC est toujours en phase d'ascension d'un marché haussier. Sous plusieurs dimensions, le BTC est dans la phase de relais de la quatrième vague de cette hausse, et après des fluctuations en août, il pourrait continuer à augmenter.
Les autres cryptomonnaies, dirigées par l'Ethereum, pourraient connaître des opportunités de performance avec le renforcement des attentes de baisse des taux d'intérêt et une augmentation de l'appétit pour le risque.
Les facteurs de risque à surveiller incluent les changements de politique commerciale, l'inflation américaine et les performances des données sur l'emploi. Ces facteurs peuvent influencer l'évolution du marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Revue du marché des cryptomonnaies de juillet : BTC atteint un nouveau sommet, d'autres jetons pourraient saisir des opportunités.
marché des cryptomonnaies en juillet : BTC atteint un nouveau sommet, une saison des altcoins pourrait être à venir
En juillet, le marché des cryptomonnaies a affiché une tendance positive, le BTC ayant franchi une zone de consolidation à long terme et atteint un nouveau sommet, tandis que d'autres cryptomonnaies comme l'Ethereum ont également connu de fortes rebonds. Plusieurs facteurs ont poussé cette tendance, notamment l'accumulation continue par les entreprises, les flux de fonds des ETF et l'afflux continu de fonds via les stablecoins. Cependant, les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et les ajustements de la politique commerciale ont également exercé une certaine pression sur le marché.
Le BTC a augmenté de 8,01 % sur le mois, atteignant un sommet de 120 000 $. Cette hausse est soutenue par plusieurs facteurs, en particulier l'augmentation des achats par les entreprises. Depuis 2023, les investisseurs et les entreprises américaines augmentent progressivement leur allocation d'actifs en BTC et autres actifs chiffrés. Après l'entrée en fonction du nouveau gouvernement en novembre 2024, l'intégration du BTC dans les réserves stratégiques nationales et le lancement d'une série de politiques favorables au chiffrement marquent une nouvelle étape pour le secteur du chiffrement.
Cependant, les participants du marché des cryptomonnaies font face à une situation complexe. D'une part, le BTC continue d'atteindre des sommets grâce à de nouveaux fonds ; d'autre part, d'autres cryptomonnaies montrent des performances faibles, l'Ethereum étant tombé en dessous des prix du début de ce cycle haussier. Cependant, en juillet, l'Ethereum a rebondi de 48,80 %, ce qui montre que la dynamique du marché pourrait être en train de changer.
L'analyse du marché considère que l'industrie du chiffrement est à un tournant historique. Les facteurs influençant les prix des actifs ont subi un changement énorme, passant d'une dynamique de cycle d'offre et de demande et d'une frénésie spéculative à une logique de répartition des actifs de tous types. Nous sommes au cœur d'une vague de transformations industrielles.
Environnement macroéconomique : rebond de l'inflation et données sur l'emploi inattendues
En juillet, le marché des capitaux américain a été principalement influencé par trois facteurs : les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les ajustements de la politique commerciale et la performance des données économiques. Le marché a maintenu une tendance majoritairement haussière pendant la majeure partie du mois, mais a connu un repli après que les nouvelles à la fin du mois ont dépassé les attentes.
Le sujet de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a été dramatique tout au long du mois. D'une part, il y a des pressions politiques pour une baisse rapide des taux, d'autre part, la Réserve fédérale reste déterminée à se baser sur les données. Des divergences sont également apparues en interne à la Réserve fédérale, certains responsables soutenant une baisse rapide des taux. Après la réunion du FOMC fin juillet, la probabilité d'une baisse en septembre avait temporairement diminué, mais les données sur l'emploi publiées par la suite ont de nouveau renforcé les attentes de baisse des taux.
La plupart du temps, les attentes de baisse des taux en septembre et de solides bénéfices des entreprises ont fait monter le marché boursier. Après une diminution de la probabilité de baisse des taux fin juillet, le marché a commencé à s'ajuster. Le BTC a également reculé, d'autres chiffrement ont subi des baisses plus importantes.
En ce qui concerne la politique commerciale, les ajustements tarifaires annoncés en juillet ont dépassé les attentes du marché, exacerbant les craintes d'inflation. Le nouveau système tarifaire présente une structure multi-niveaux, appliquant des taux différenciés selon les pays et les régions.
Concernant les données économiques, le taux de croissance du PIB américain au deuxième trimestre est de 3 %, dépassant les attentes. Les rapports financiers des grandes entreprises technologiques montrent également une croissance alimentée par l'IA. Cependant, les données sur l'emploi non agricole de juillet sont largement inférieures aux attentes, suscitant des inquiétudes sur les perspectives économiques.
Dans l'ensemble, le marché de juillet a augmenté sous l'effet de la baisse des taux d'intérêt et des prévisions économiques optimistes, mais a connu un repli à la fin du mois en raison des politiques tarifaires et des données sur l'emploi. Les principaux indices boursiers ont tout de même enregistré des hausses sur le mois, le NASDAQ, le S&P 500 et l'indice Dow Jones ayant respectivement augmenté de 3,7 %, 2,17 % et 0,08 %. Le BTC a augmenté de 8,01 % et l'Ethereum a progressé de 48,8 %.
actifs chiffrés : la tendance à la hausse du Bitcoin se poursuit, d'autres monnaies pourraient saisir des opportunités
En juillet, le BTC a ouvert à 107173 dollars, a clôturé à 115761 dollars, atteignant un nouveau sommet historique de 123231 dollars, avec une augmentation mensuelle de 8,01 %, une amplitude de 16,9 % et un volume de transactions clairement augmenté par rapport à juin.
D'un point de vue technique, le BTC reste au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours et de la première ligne de tendance haussière. Le volume mensuel augmente, se trouvant dans une nouvelle phase de consolidation à la hausse. L'indicateur MACD mensuel montre que le marché a toujours une forte dynamique de hausse.
Sur le marché des contrats, la taille des positions a continué d'augmenter depuis le début du mois jusqu'à la fin, montrant un fort engouement pour l'achat. Cependant, à partir de la fin du mois, la taille des positions et le taux de financement ont tous deux connu une baisse significative, indiquant que certains fonds à effet de levier choisissent de sortir pour se protéger.
Un autre événement important en juillet est l'apparition de signes de rebond pour d'autres chiffrement. Grâce à l'achat des entreprises, l'Ethereum a augmenté de 48,8 % en un mois, et le couple de trading ETH/BTC a franchi une résistance technique. Avec le réchauffement des attentes de baisse des taux d'intérêt et une augmentation de l'appétit pour le risque, d'autres chiffrement devraient avoir des opportunités de performance.
Structure du marché : les détenteurs à long terme commencent à réduire leurs positions
Sous l'impulsion des achats de juillet, les détenteurs à long terme ont lancé la troisième vague de réduction de leurs positions dans ce marché haussier. Les données montrent que les détenteurs à long terme ont réduit leurs avoirs de près de 200 000 BTC en juillet, dont 80 000 provenant d'un ancien portefeuille. Pendant ce temps, les positions des détenteurs à court terme ont rapidement augmenté.
Le Bitcoin passe des détenteurs à long terme aux détenteurs à court terme, augmentant la liquidité à court terme du marché, ce qui exerce une certaine pression sur les prix. Cependant, l'impact des ventes par les gros investisseurs précoces sur le marché a clairement diminué par rapport au passé, ce qui montre que la profondeur du marché a augmenté.
Les échanges centralisés continuent de connaître un flux net sortant de Bitcoin, avec plus de 40 000 BTC sortants, indiquant que les achats institutionnels se poursuivent. La configuration institutionnelle est le moteur direct de l'augmentation du prix du Bitcoin lors de ce cycle haussier.
Jusqu'à la fin juillet, les sociétés cotées en bourse détenaient directement plus de 4,5 % du total des BTC. Depuis le début de l'année, le volume des achats directs de BTC par les institutions a dépassé celui des canaux ETF, devenant ainsi le premier acheteur du marché.
Flux de capitaux : un deuxième plus grand afflux mensuel historique
En juillet, un total de plus de 29,5 milliards de dollars a afflué dans le marché des cryptomonnaies, dont 12 milliards de stablecoins, 11,3 milliards pour les ETF Bitcoin et Ethereum, et 6,2 milliards pour les achats d'entreprises. Les achats d'entreprises sont devenus la principale source d'achats.
295 milliards de dollars d'entrées ont fait de juillet le deuxième mois d'entrées le plus important de l'histoire, fournissant un soutien solide à la percée du BTC au-dessus de la zone de consolidation à long terme. Il convient de noter que les flux de capitaux totaux ont augmenté pendant cinq mois consécutifs, propulsant le BTC à la hausse depuis le creux d'avril et atteignant de nouveaux sommets.
Les entreprises américaines continuent d'accélérer leur allocation en BTC, et le nombre d'entreprises participantes augmente constamment, ce qui devrait continuer à être un facteur important de l'augmentation des prix.
De plus, les flux entrants d'ETF Ethereum en juillet ont atteint un niveau record de 5,298 milliards de dollars, proche des 6,061 milliards de dollars des ETF Bitcoin. Cela reflète le fait qu'avec l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt et la popularisation des actifs cryptographiques aux États-Unis, davantage de fonds commencent à affluer vers Ethereum. Le nombre d'entreprises allouant des fonds à Ethereum augmente également, représentant 2,6 % de l'offre totale à la fin du mois. Bien que cela reste inférieur aux 4,6 % de Bitcoin, la croissance est rapide et le pouvoir de tarification d'Ethereum se déplace progressivement du marché organisé vers le marché de gré à gré.
Perspectives
Une analyse complète montre que le BTC est toujours en phase d'ascension d'un marché haussier. Sous plusieurs dimensions, le BTC est dans la phase de relais de la quatrième vague de cette hausse, et après des fluctuations en août, il pourrait continuer à augmenter.
Les autres cryptomonnaies, dirigées par l'Ethereum, pourraient connaître des opportunités de performance avec le renforcement des attentes de baisse des taux d'intérêt et une augmentation de l'appétit pour le risque.
Les facteurs de risque à surveiller incluent les changements de politique commerciale, l'inflation américaine et les performances des données sur l'emploi. Ces facteurs peuvent influencer l'évolution du marché.