L'affaire de faillite de Mt. Gox et son impact sur le marché du Bitcoin
L'échange MtGox a été fondé en juillet 2010 et était la plus grande plateforme de trading dans le domaine de Bitcoin, occupant une position dominante dans l'industrie. Cependant, en 2013, l'échange a subi un grave incident de sécurité, entraînant le vol de 850 000 Bitcoins. Cet événement a finalement conduit MtGox à déclarer faillite en 2014. Au cours des années suivantes, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le fiduciaire désigné par le tribunal ont engagé de longues poursuites pour indemniser ces actifs restants.
Dans le long processus d'attente des résultats d'indemnisation, un marché actif de la négociation des créances est apparu. Certaines institutions et investisseurs individuels ont commencé à acquérir des créances de Mt. Gox. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances de Bitcoin à un prix de 900 dollars chacune, un prix qui était le double du prix du marché du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox. Cette négociation de créances a offert aux créanciers originaux, qui craignaient de ne pas obtenir un remboursement complet, une opportunité de sortie anticipée.
En 2021, Mt. Gox a finalement établi un plan de remboursement. Selon ce plan, les créanciers peuvent récupérer environ 23,6 % de leurs créances d'origine en actifs. Le remboursement se compose principalement de deux parties : une petite partie en espèces (5 % -10 %) et la majeure partie en Bitcoin (90 % -95 %). La partie en espèces provient de la vente par le gouvernement japonais d'une partie des Bitcoins à l'époque du prix élevé du Bitcoin en 2017.
Concernant l'exécution spécifique des compensations, il est prévu que cela prenne entre deux et trois mois. Cinq plateformes de trading différentes seront responsables de la réception des bitcoins de Mt. Gox pour le remboursement et de leur distribution aux créanciers. Les délais de distribution varient d'une plateforme à l'autre, allant de 14 jours à 90 jours. Il est à noter que pour les créanciers choisissant une compensation unique anticipée, la date limite est fixée au 31 octobre 2024.
En mai 2024, des Bitcoins dans le portefeuille froid de Mt. Gox ont connu leur premier mouvement depuis 2018, suscitant des inquiétudes sur le marché. Le 5 juillet, un compte Mt. Gox a transféré 47 000 Bitcoins, dont 1 545 ont été transférés sur une plateforme d'échange, marquant le début du processus d'indemnisation. Cette nouvelle, combinée à d'autres facteurs du marché, a conduit à une forte baisse du prix du Bitcoin de plus de 8 % ce jour-là.
Au 12 juillet, il reste environ 138 000 Bitcoins non transférés dans le compte Mt. Gox, ce qui signifie que la plupart de la pression de vente potentielle n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse des prix du 5 juillet pourrait davantage résulter d'une réaction du marché aux attentes de pression de vente future.
L'analyse indique que les créanciers de Mt. Gox ne vont peut-être pas vendre tous les Bitcoin qu'ils ont obtenus. Du point de vue du retour sur investissement, le potentiel de gains pour les créanciers originaux est considérable, même les investisseurs ayant acquis des créances plus tard pourraient réaliser des retours intéressants. De plus, après un long processus judiciaire, de nombreux investisseurs à court terme ont peut-être déjà quitté par le biais de transactions de créance, laissant probablement des investisseurs à long terme qui sont optimistes sur le Bitcoin.
Selon différentes hypothèses, le nombre réel de Bitcoins entrant sur le marché pourrait varier entre 28 000 et 66 000 jetons, en fonction des choix des créanciers et du taux de vente. Si ces Bitcoins sont libérés progressivement dans un délai de 1 à 3 mois, cela pourrait entraîner un approvisionnement supplémentaire de 300 à 2200 Bitcoins par jour.
Pour évaluer l'impact potentiel de cette offre sur le marché, nous pouvons nous référer à la récente vente de Bitcoin par le gouvernement allemand. Depuis le 19 juin, le gouvernement allemand a vendu environ 43 700 jetons Bitcoin via des plateformes de trading, pour une valeur totale d'environ 2,4 milliards de dollars. Au cours de ce processus, le prix du Bitcoin a subi un repli maximal de 19 %.
Le marché réagit souvent aux pressions potentielles de vente avant les actes de vente réels. Lorsque le gouvernement allemand a commencé à transférer de petites quantités de Bitcoin de manière continue, le marché a connu une baisse continue. Cependant, au fil du temps, la capacité d'absorption du marché s'est également renforcée progressivement.
Le Bitcoin ETF, en tant qu'acheteur relativement stable, a fourni un certain soutien pendant la vente par le gouvernement allemand. Cependant, la taille des entrées nettes de l'ETF (environ 600 millions de dollars) est loin d'être suffisante pour compenser complètement la pression de vente du gouvernement allemand (environ 2,4 milliards de dollars).
Sur la base de l'analyse ci-dessus, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle de la vente par le gouvernement allemand, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du Bitcoin. Si le processus d'indemnisation s'étend à 2-3 mois, la quantité de Bitcoin entrant sur le marché chaque jour pourrait ne pas être très importante, mais les attentes de ventes continues pourraient entraîner une période de consolidation et de fluctuations.
Il convient de noter que le nombre de Bitcoins réellement transférés sur la plateforme de trading de Mt. Gox reste limité. Lorsque la distribution à grande échelle commencera, cela pourrait provoquer d'importantes fluctuations du marché. Cependant, une fois distribués sur les comptes personnels, en raison de la dispersion et de la difficulté de suivi des ventes, l'impact sur le prix pourrait en fait ne pas être très significatif.
Dans l'ensemble, les développements de l'affaire de compensation de Mt. Gox continueront d'être l'un des facteurs importants influençant le marché des Bitcoin à court terme, et les investisseurs devraient suivre de près les évolutions pertinentes.
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Hash_Bandit
· Il y a 8h
Il était temps de faire un Rug Pull.
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ser_we_are_ngmi
· 07-29 16:56
L'histoire est toujours étonnamment similaire.
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PensionDestroyer
· 07-29 16:55
Investir massivement pour s'enrichir
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GetRichLeek
· 07-29 16:54
Le grand positions short est de retour.
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All-InQueen
· 07-29 16:35
Le marché va changer, n'est-ce pas?
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GateUser-a180694b
· 07-29 16:31
Bien fait, il est mort.
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CafeMinor
· 07-29 16:28
Les années dans la mine ne peuvent être récupérées.
Avancement de l'affaire de faillite de MtGox : les paiements pourraient exercer une pression à court terme sur Bitcoin
L'affaire de faillite de Mt. Gox et son impact sur le marché du Bitcoin
L'échange MtGox a été fondé en juillet 2010 et était la plus grande plateforme de trading dans le domaine de Bitcoin, occupant une position dominante dans l'industrie. Cependant, en 2013, l'échange a subi un grave incident de sécurité, entraînant le vol de 850 000 Bitcoins. Cet événement a finalement conduit MtGox à déclarer faillite en 2014. Au cours des années suivantes, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le fiduciaire désigné par le tribunal ont engagé de longues poursuites pour indemniser ces actifs restants.
Dans le long processus d'attente des résultats d'indemnisation, un marché actif de la négociation des créances est apparu. Certaines institutions et investisseurs individuels ont commencé à acquérir des créances de Mt. Gox. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances de Bitcoin à un prix de 900 dollars chacune, un prix qui était le double du prix du marché du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox. Cette négociation de créances a offert aux créanciers originaux, qui craignaient de ne pas obtenir un remboursement complet, une opportunité de sortie anticipée.
En 2021, Mt. Gox a finalement établi un plan de remboursement. Selon ce plan, les créanciers peuvent récupérer environ 23,6 % de leurs créances d'origine en actifs. Le remboursement se compose principalement de deux parties : une petite partie en espèces (5 % -10 %) et la majeure partie en Bitcoin (90 % -95 %). La partie en espèces provient de la vente par le gouvernement japonais d'une partie des Bitcoins à l'époque du prix élevé du Bitcoin en 2017.
Concernant l'exécution spécifique des compensations, il est prévu que cela prenne entre deux et trois mois. Cinq plateformes de trading différentes seront responsables de la réception des bitcoins de Mt. Gox pour le remboursement et de leur distribution aux créanciers. Les délais de distribution varient d'une plateforme à l'autre, allant de 14 jours à 90 jours. Il est à noter que pour les créanciers choisissant une compensation unique anticipée, la date limite est fixée au 31 octobre 2024.
En mai 2024, des Bitcoins dans le portefeuille froid de Mt. Gox ont connu leur premier mouvement depuis 2018, suscitant des inquiétudes sur le marché. Le 5 juillet, un compte Mt. Gox a transféré 47 000 Bitcoins, dont 1 545 ont été transférés sur une plateforme d'échange, marquant le début du processus d'indemnisation. Cette nouvelle, combinée à d'autres facteurs du marché, a conduit à une forte baisse du prix du Bitcoin de plus de 8 % ce jour-là.
Au 12 juillet, il reste environ 138 000 Bitcoins non transférés dans le compte Mt. Gox, ce qui signifie que la plupart de la pression de vente potentielle n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse des prix du 5 juillet pourrait davantage résulter d'une réaction du marché aux attentes de pression de vente future.
L'analyse indique que les créanciers de Mt. Gox ne vont peut-être pas vendre tous les Bitcoin qu'ils ont obtenus. Du point de vue du retour sur investissement, le potentiel de gains pour les créanciers originaux est considérable, même les investisseurs ayant acquis des créances plus tard pourraient réaliser des retours intéressants. De plus, après un long processus judiciaire, de nombreux investisseurs à court terme ont peut-être déjà quitté par le biais de transactions de créance, laissant probablement des investisseurs à long terme qui sont optimistes sur le Bitcoin.
Selon différentes hypothèses, le nombre réel de Bitcoins entrant sur le marché pourrait varier entre 28 000 et 66 000 jetons, en fonction des choix des créanciers et du taux de vente. Si ces Bitcoins sont libérés progressivement dans un délai de 1 à 3 mois, cela pourrait entraîner un approvisionnement supplémentaire de 300 à 2200 Bitcoins par jour.
Pour évaluer l'impact potentiel de cette offre sur le marché, nous pouvons nous référer à la récente vente de Bitcoin par le gouvernement allemand. Depuis le 19 juin, le gouvernement allemand a vendu environ 43 700 jetons Bitcoin via des plateformes de trading, pour une valeur totale d'environ 2,4 milliards de dollars. Au cours de ce processus, le prix du Bitcoin a subi un repli maximal de 19 %.
Le marché réagit souvent aux pressions potentielles de vente avant les actes de vente réels. Lorsque le gouvernement allemand a commencé à transférer de petites quantités de Bitcoin de manière continue, le marché a connu une baisse continue. Cependant, au fil du temps, la capacité d'absorption du marché s'est également renforcée progressivement.
Le Bitcoin ETF, en tant qu'acheteur relativement stable, a fourni un certain soutien pendant la vente par le gouvernement allemand. Cependant, la taille des entrées nettes de l'ETF (environ 600 millions de dollars) est loin d'être suffisante pour compenser complètement la pression de vente du gouvernement allemand (environ 2,4 milliards de dollars).
Sur la base de l'analyse ci-dessus, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle de la vente par le gouvernement allemand, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du Bitcoin. Si le processus d'indemnisation s'étend à 2-3 mois, la quantité de Bitcoin entrant sur le marché chaque jour pourrait ne pas être très importante, mais les attentes de ventes continues pourraient entraîner une période de consolidation et de fluctuations.
Il convient de noter que le nombre de Bitcoins réellement transférés sur la plateforme de trading de Mt. Gox reste limité. Lorsque la distribution à grande échelle commencera, cela pourrait provoquer d'importantes fluctuations du marché. Cependant, une fois distribués sur les comptes personnels, en raison de la dispersion et de la difficulté de suivi des ventes, l'impact sur le prix pourrait en fait ne pas être très significatif.
Dans l'ensemble, les développements de l'affaire de compensation de Mt. Gox continueront d'être l'un des facteurs importants influençant le marché des Bitcoin à court terme, et les investisseurs devraient suivre de près les évolutions pertinentes.