Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, établissez votre propre banque mobile Bitcoin

Alors que la position du bitcoin sur les marchés financiers continue de se renforcer, l’espace BTCFi devient rapidement à l’avant-garde de l’innovation en matière de crypto-monnaies. BTCFi couvre une gamme de services financiers basés sur Bitcoin, notamment le prêt, le jalonnement, le trading et les produits dérivés. Cet article fournit une analyse approfondie de plusieurs pistes clés de BTCFi, et traite des stablecoins, des services de prêt, des services de jalonnement, des services de re-jalonnement et de la combinaison de la finance centralisée et décentralisée.

Aperçu de la piste BTCfi

BTCFi est une série d'activités financières autour de Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les contrats à terme et les produits dérivés. Selon les données pertinentes, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars en 2023. On prévoit qu'elle atteindra 1,2 trillion de dollars d'ici 2030. Au cours de la dernière décennie, le marché BTCFi a montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement entraîné un afflux massif de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la régularité du marché.

Segmentation de la piste BTCFi

1. Stablecoin jeton stable

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable. Ils sont généralement adossés à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent la stabilité des prix soit par le soutien d'actifs de réserve, soit par l'ajustement algorithmique de l'offre, et sont largement utilisés dans des situations telles que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers.

Selon le degré de centralisation, on peut les classer en jetons stables centralisés ( comme USDT, USDC ) et jetons stables décentralisés ( comme DAI, FRAX ). Selon le type de garantie, on peut les classer en garantie en monnaie fiduciaire/biens, garantie en actifs cryptographiques et garantie insuffisante.

Les projets de stablecoins dans l'écosystème BTC qui méritent d'être suivis incluent :

• Bitsmiley Protocol : le premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC, permettant aux utilisateurs de sur-gager des BTC natifs sur le réseau BTC pour émettre le stablecoin bitUSD.
• Bamk.fi(NUSD): Émission de dollars synthétiques NUSD sur la chaîne de blocs Bitcoin L1.
• Yala Labs : Grâce à une infrastructure modulaire construite en interne, son stablecoin $YU peut circuler librement et en toute sécurité entre divers écosystèmes.
• BTU : Premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, utilisant un modèle de dette collatérisée.

2. Prêt jeton

Le prêt de Bitcoin est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant des Bitcoins comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant des Bitcoins. Ce modèle offre une liquidité aux détenteurs de Bitcoin tout en fournissant de nouvelles opportunités de revenus aux investisseurs.

Les projets de prêt BTC qui méritent d'être suivis incluent :

• Liquidium : un protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin, permettant aux utilisateurs d'utiliser les actifs natifs Ordinals et Runes comme garantie pour emprunter et prêter du Bitcoin natif.
• Shell Finance : protocole de stablecoin basé sur BTC L1, prenant en charge l'utilisation de BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 et ARC-20 comme collatéraux pour obtenir $bitUSD.

3. Staking de jetons

Le staking est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable. Les jetons sont verrouillés dans un réseau ou un protocole blockchain pour obtenir des récompenses, ces jetons seront utilisés pour fournir des services clés aux utilisateurs.

Projets de staking BTC à surveiller :

• Babylon : protocole de staking Bitcoin, permettant de verrouiller des Bitcoins sur la chaîne principale Bitcoin pour fournir une sécurité aux autres chaînes de consommation POS, tout en obtenant des revenus de staking sur la chaîne principale Babylon ou la chaîne de consommation POS.

4. Restaking再质押赛道

Le Restaking est l'utilisation d'actifs de jetons de staking liquide pour staker auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains afin d'obtenir des rendements supplémentaires, tout en contribuant à améliorer la sécurité et la décentralisation du nouveau réseau.

Les projets de re-staking BTC à surveiller incluent :

• Chakra : une infrastructure de règlement modulaire innovante, utilisant la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance, garantissant la sécurité et l'efficacité décentralisées.
• Bedrock : protocole de re-staking de liquidité multi-actifs, soutenu par une solution non custodiale conçue en collaboration avec RockX.
• Lorenzo protocol : couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon.

5. Gestion décentralisée

Récemment, l'entité derrière wBTC, BitGO, a publié une annonce sur la remise du contrôle de wBTC, suscitant des discussions sur la sécurité de WBTC. Les solutions de garde décentralisée à surveiller incluent :

• tBTC : lors du passage de BTC à ETH, il est possible de considérer la création de tBTC.
• FBTC : nouvel actif synthétique sur toute la chaîne, ancré 1:1 avec BTC, supportant la circulation de BTC sur toute la chaîne.
• dlcBTC: Bitcoin sur Ethereum en tant que certificat non garanti, permettant aux détenteurs de Bitcoin de participer à des protocoles DeFi tout en conservant la pleine propriété de leurs actifs.

6. CeDeFi

CeDeFi est un service financier qui combine les caractéristiques de la finance centralisée et de la finance décentralisée. Les projets à surveiller incluent :

• Solv Protocol : matrice de liquidité Bitcoin unifiée, visant à unifier la liquidité dispersée en milliards de dollars de Bitcoin par SolvBTC.
• Bouncebit: chaîne de Restaking BTC, entièrement compatible EVM, avec un design de produit CeDeFi.

7. Échange AMM DEX

Le développement des DEX dans l'écosystème Bitcoin est relativement en retard par rapport à d'autres chaînes prenant en charge les contrats intelligents, ce qui est principalement dû à l'intention de conception et aux limitations techniques du réseau Bitcoin. Les projets à surveiller incluent :

• Bitflow: se concentre sur un rendement BTC durable, utilisant des technologies telles que PSBT, échanges atomiques, AMM et des solutions Layer-2 comme Stacks pour effectuer des transactions en BTC, jetons stables, etc.
• Dotswap: DEX AMM natif de la chaîne principale BTC, supporte des actifs incluant Runes, BRC20, ARC20 ainsi que le dernier CAT20.
• Unisat AMM Swap : se concentre sur les applications de portefeuille Ordinals et brc-20, basées sur un carnet de commandes pour réaliser des transactions sur le marché des inscriptions.

Comparaison des différentes catégories d'actifs

Comparaison de la sécurité

• L'écosystème BTC accorde une attention beaucoup plus élevée à la "sécurité" par rapport aux autres écosystèmes, le contrôle effectif de la propriété des actifs étant essentiel.
• Le montant de l'ETH staké représente 28 % de l'offre totale, mais cela augmente également les risques systémiques, tels que la centralisation excessive, le risque de ruée bancaire, etc.
• Le TVL total de l'écosystème Solana atteint 4,86 milliards de dollars, se classant troisième derrière Tron, mais de nombreux facteurs externes rendent le prix des jetons plus volatile.

Comparaison des taux de rendement

BTCFi a un potentiel beaucoup plus grand par rapport à ETHFi et SolFi, car ces deux derniers ont déjà passé la première phase de croissance explosive du TVL, tandis que BTCFi est encore une mer bleue. De ce point de vue, les produits de BTCFi ont des attentes de rendement plus élevées.

diversité écologique

• L'écosystème ETH comprend plusieurs domaines tels que Defi, NFT, RWA et Restake.
• Le TVL total de Raydium sur Solana et de la solution de liquidité Kamino Finance est proche de 1 milliard de dollars.
• L'écosystème BTCFi est en pleine explosion, de nombreux projets, y compris ceux de Layer 2, continuent d'émerger et le financement par des VC augmente sans cesse.

Conclusion

BTCFi continuera à être le moteur d'innovation dans le domaine de la finance cryptographique, propulsant le réseau Bitcoin vers des niveaux d'application financière plus avancés et une participation mondiale accrue. Avec les progrès technologiques continus et l'expansion constante du marché, BTCFi est susceptible de devenir le pont reliant la finance traditionnelle au monde des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.