Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail montre une résilience, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale entraîne de nouvelles incertitudes, tandis que le secteur fiscal influence les attentes du marché par des opérations similaires à un assouplissement quantitatif et des ajustements de notation de la dette. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'une forte capacité de résistance, et la structure des actifs à risque mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
1.1 Tendance de l'inflation
L'inflation annuelle de l'indice des prix à la consommation (IPC) en avril a chuté à 2,3 %, atteignant son niveau le plus bas depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. L'IPC ajusté saisonnièrement a enregistré une variation mensuelle de 0,2 %, indiquant un manque d'élan à court terme pour une reprise de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations, perçue comme une mesure visant à libérer des liquidités et à procéder à un nouveau refinancement à faible taux d'intérêt, devenant une force importante soutenant les prix des actifs risqués.
1.2 marché du travail
En avril, l'emploi non agricole a augmenté de 177 000 personnes, dépassant largement les 138 000 attendues, reflétant la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une position d'attente sur sa politique. La solidité continue de l'emploi atténue les inquiétudes du marché concernant une récession et affaiblit également la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
1.3 politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que des chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la Réserve fédérale à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la Réserve fédérale pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans précipitation pour des baisses préventives des taux d'intérêt à court terme.
1.4 Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, les États-Unis ont annoncé des droits de douane de 50 % sur les produits de l'Union européenne, reportés au 9 juillet, mais la menace de droits de douane élevés a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Du côté chinois, la banque centrale a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Ce geste est considéré comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, et les attentes d'amélioration des relations sino-américaines s'intensifient, augmentant simultanément l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
2.1 analyse du volume des transactions
À la date du 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une reprise continue de l'activité des fonds. Le marché global présente des caractéristiques de forte volatilité, avec plusieurs fois un volume de transactions quotidien augmentant de plus de 50 %. Entre le 6 et le 12 mai ainsi que du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, avec un volume quotidien dépassant un moment 180 milliards de dollars, le prix du BTC dépassant respectivement 100 000 dollars et 110 000 dollars, et le sentiment haussier du marché s'est considérablement renforcé.
2.2 Analyse de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois précédent. Parmi eux, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, la préférence de l'allocation de fonds pour ETH continue de renforcer. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars, puis a augmenté régulièrement, avec une tendance de restauration structurelle du marché clairement évidente.
2.3 nouvelles cryptomonnaies populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets avec un financement par capital-risque dominent toujours, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant qu'une des narrations populaires de mai, ainsi que les stablecoins et projets associés comme B, Lista, Staketone, ont également suscité un large intérêt sur le marché.
3. Analyse des données sur la chaîne
3.1 Flux de fonds ETF
En mai, les flux d'ETF BTC se sont élevés à 5,77 milliards de dollars, et ceux d'ETF ETH à 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. L'Ethereum a affiché des performances encore plus impressionnantes, passant de 1 794 $ au début du mois à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
3.2 marché des cryptomonnaies
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, les principaux flux provenant de USDT et USDC. USDT, USDE et DAI sont devenus les principaux moteurs de croissance ce mois-ci.
4. Analyse des prix des monnaies principales
4.1 BTC tendance
Le Bitcoin s'efforce de maintenir un niveau supérieur à $109,588, avec un achat qui intervient à chaque légère correction. Il a augmenté pendant sept semaines consécutives, et si cette tendance se poursuit jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle hausse. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds dans les produits ETF Bitcoin, avec un flux de capitaux de 2,9 milliards de dollars enregistré la semaine dernière. D'un point de vue technique, la moyenne mobile ascendante et le RSI proche de la zone de surachat indiquent que la tendance haussière se poursuit. Le niveau de support clé se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à $104,886.
4.2 ETH tendance
L'Ethereum a rebondi à $2,425 le 25 mai depuis la moyenne mobile sur 20 jours, montrant une forte demande à des prix plus bas. Les acheteurs essaieront à nouveau de franchir la résistance à $2,738. Si cela réussit, ETH/USDT pourrait se diriger vers $3,000, avec une résistance potentielle autour de $2,850. Le support en dessous se situe à $2,323 et $2,111.
4.3 SOL tendance
Solana a trouvé un support à la moyenne mobile sur 20 jours à 169 $, les haussiers vont à nouveau tenter de franchir la résistance à 188 $. Si cela réussit, le SOL/USDT pourrait se diriger vers 210 $ voire 220 $. Le support inférieur se situe près de la moyenne mobile sur 50 jours à 151 $, et un rebond à partir de ce niveau pourrait entraîner une consolidation des prix entre 153 $ et 188 $.
5. Analyse des événements marquants
5.1 USD1 développement écologique
Mi-mai, avec le BTC atteignant un nouveau sommet historique et le lancement de USD1 sur une certaine plateforme d'échange, son intérêt a grimpé en flèche. Au 28 mai, la capitalisation boursière de USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant le septième plus grand stablecoin. Son avantage clé réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin à avoir obtenu un soutien politique. Les projets écologiques liés à USD1, tels que Buildon et Lista DAO, ont vu leurs prix de tokens augmenter considérablement, alimentant l'engouement pour le concept "WLFI+USD1". Si la loi sur les stablecoins aux États-Unis est adoptée, USD1 et ses projets partenaires pourraient jouer un rôle plus important dans l'écosystème des cryptomonnaies à l'avenir.
5.2 Émergence de la plateforme Believe
Le jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de $0,014 au début du mois à un maximum de $0,36, avec une capitalisation boursière atteignant près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "tokenisation sociale", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en publiant des tweets dans un format spécifique sur les réseaux sociaux. L'activité de la plateforme a rapidement augmenté, et le nombre de nouveaux jetons a grimpé pour devenir le troisième sur la plateforme MEME. Cependant, le jeton $YAPPER, qui a bénéficié d'un soutien excessif de la plateforme, a chuté de plus de 66 % après son lancement, suscitant des inquiétudes au sein de la communauté. À la fin du mois, la capitalisation boursière totale de Believe était d'environ 290 millions de dollars, dont Launchcoin représentait près de 63 %.
6. Perspectives d'avenir
6.1 Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » a été adopté par 69 voix pour et 31 voix contre, et est entré dans le processus de révision. La législation pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2024. Les points clés incluent des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences de réserves et des obligations de conformité. Le projet de loi vise à renforcer la position internationale des stablecoins ancrés au dollar et à limiter les entités d'émission à l'étranger. À l'avenir, les projets de stablecoins conformes devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
6.2 Approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a reporté sa décision sur le fonds négocié en bourse (ETF) de Grayscale Ethereum au 1er juin, avec une date limite finale à la fin octobre. En revanche, Hong Kong a approuvé plusieurs fonds pour fournir des services de staking pour l'ETF Ethereum. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés, facilitant l'approbation de l'ETF Ethereum au comptant. Une fois réalisé, cela non seulement favorisera le processus d'institutionnalisation d'Ethereum, mais des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc., pourraient connaître une nouvelle vague d'engouement sur le marché.
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ForkItAll
· Il y a 10h
Ça devient un bull, et ça souffle des bulles partout.
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HodlTheDoor
· Il y a 10h
l'univers de la cryptomonnaie vieux pigeons reste calme, ne paniquez pas
En mai, le marché des cryptomonnaies a connu un fort rebond, le BTC a franchi les 110 000 dollars et les fonds institutionnels continuent d'affluer.
Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai
1. Situation macroéconomique
En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail montre une résilience, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale entraîne de nouvelles incertitudes, tandis que le secteur fiscal influence les attentes du marché par des opérations similaires à un assouplissement quantitatif et des ajustements de notation de la dette. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'une forte capacité de résistance, et la structure des actifs à risque mondiaux pourrait connaître une nouvelle vague de réévaluation.
1.1 Tendance de l'inflation
L'inflation annuelle de l'indice des prix à la consommation (IPC) en avril a chuté à 2,3 %, atteignant son niveau le plus bas depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. L'IPC ajusté saisonnièrement a enregistré une variation mensuelle de 0,2 %, indiquant un manque d'élan à court terme pour une reprise de l'inflation. Parallèlement, le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations, perçue comme une mesure visant à libérer des liquidités et à procéder à un nouveau refinancement à faible taux d'intérêt, devenant une force importante soutenant les prix des actifs risqués.
1.2 marché du travail
En avril, l'emploi non agricole a augmenté de 177 000 personnes, dépassant largement les 138 000 attendues, reflétant la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une position d'attente sur sa politique. La solidité continue de l'emploi atténue les inquiétudes du marché concernant une récession et affaiblit également la possibilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt supérieures aux attentes cette année.
1.3 politique monétaire dynamique
Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Il a souligné que des chocs fréquents du côté de l'offre modifient l'environnement politique traditionnel, incitant la Réserve fédérale à se concentrer davantage sur les risques d'inflation structurelle. À l'avenir, la Réserve fédérale pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, sans précipitation pour des baisses préventives des taux d'intérêt à court terme.
1.4 Politique commerciale et perspectives économiques mondiales
Début mai, les États-Unis ont annoncé des droits de douane de 50 % sur les produits de l'Union européenne, reportés au 9 juillet, mais la menace de droits de douane élevés a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. Du côté chinois, la banque centrale a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités et abaissant le taux d'intérêt politique à 1,4 %. Ce geste est considéré comme le lancement d'un nouveau cycle d'assouplissement, et les attentes d'amélioration des relations sino-américaines s'intensifient, augmentant simultanément l'appétit pour le risque.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies
2.1 analyse du volume des transactions
À la date du 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente, montrant une reprise continue de l'activité des fonds. Le marché global présente des caractéristiques de forte volatilité, avec plusieurs fois un volume de transactions quotidien augmentant de plus de 50 %. Entre le 6 et le 12 mai ainsi que du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, avec un volume quotidien dépassant un moment 180 milliards de dollars, le prix du BTC dépassant respectivement 100 000 dollars et 110 000 dollars, et le sentiment haussier du marché s'est considérablement renforcé.
2.2 Analyse de la capitalisation
Jusqu'au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois précédent. Parmi eux, la part de marché de BTC est de 62,6 %, celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente, la préférence de l'allocation de fonds pour ETH continue de renforcer. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars, puis a augmenté régulièrement, avec une tendance de restauration structurelle du marché clairement évidente.
2.3 nouvelles cryptomonnaies populaires
Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets avec un financement par capital-risque dominent toujours, y compris des projets de type Layer2 comme SOPH et B2. De plus, USD1, en tant qu'une des narrations populaires de mai, ainsi que les stablecoins et projets associés comme B, Lista, Staketone, ont également suscité un large intérêt sur le marché.
3. Analyse des données sur la chaîne
3.1 Flux de fonds ETF
En mai, les flux d'ETF BTC se sont élevés à 5,77 milliards de dollars, et ceux d'ETF ETH à 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. L'Ethereum a affiché des performances encore plus impressionnantes, passant de 1 794 $ au début du mois à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.
3.2 marché des cryptomonnaies
En mai, l'offre totale de stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, les principaux flux provenant de USDT et USDC. USDT, USDE et DAI sont devenus les principaux moteurs de croissance ce mois-ci.
4. Analyse des prix des monnaies principales
4.1 BTC tendance
Le Bitcoin s'efforce de maintenir un niveau supérieur à $109,588, avec un achat qui intervient à chaque légère correction. Il a augmenté pendant sept semaines consécutives, et si cette tendance se poursuit jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle hausse. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds dans les produits ETF Bitcoin, avec un flux de capitaux de 2,9 milliards de dollars enregistré la semaine dernière. D'un point de vue technique, la moyenne mobile ascendante et le RSI proche de la zone de surachat indiquent que la tendance haussière se poursuit. Le niveau de support clé se situe près de la moyenne mobile sur 20 jours à $104,886.
4.2 ETH tendance
L'Ethereum a rebondi à $2,425 le 25 mai depuis la moyenne mobile sur 20 jours, montrant une forte demande à des prix plus bas. Les acheteurs essaieront à nouveau de franchir la résistance à $2,738. Si cela réussit, ETH/USDT pourrait se diriger vers $3,000, avec une résistance potentielle autour de $2,850. Le support en dessous se situe à $2,323 et $2,111.
4.3 SOL tendance
Solana a trouvé un support à la moyenne mobile sur 20 jours à 169 $, les haussiers vont à nouveau tenter de franchir la résistance à 188 $. Si cela réussit, le SOL/USDT pourrait se diriger vers 210 $ voire 220 $. Le support inférieur se situe près de la moyenne mobile sur 50 jours à 151 $, et un rebond à partir de ce niveau pourrait entraîner une consolidation des prix entre 153 $ et 188 $.
5. Analyse des événements marquants
5.1 USD1 développement écologique
Mi-mai, avec le BTC atteignant un nouveau sommet historique et le lancement de USD1 sur une certaine plateforme d'échange, son intérêt a grimpé en flèche. Au 28 mai, la capitalisation boursière de USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant le septième plus grand stablecoin. Son avantage clé réside dans le fait qu'il est émis sous la direction de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin à avoir obtenu un soutien politique. Les projets écologiques liés à USD1, tels que Buildon et Lista DAO, ont vu leurs prix de tokens augmenter considérablement, alimentant l'engouement pour le concept "WLFI+USD1". Si la loi sur les stablecoins aux États-Unis est adoptée, USD1 et ses projets partenaires pourraient jouer un rôle plus important dans l'écosystème des cryptomonnaies à l'avenir.
5.2 Émergence de la plateforme Believe
Le jeton central de la plateforme Believe, Launchcoin, est passé de $0,014 au début du mois à un maximum de $0,36, avec une capitalisation boursière atteignant près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "tokenisation sociale", permettant aux utilisateurs de déclencher l'émission de jetons en publiant des tweets dans un format spécifique sur les réseaux sociaux. L'activité de la plateforme a rapidement augmenté, et le nombre de nouveaux jetons a grimpé pour devenir le troisième sur la plateforme MEME. Cependant, le jeton $YAPPER, qui a bénéficié d'un soutien excessif de la plateforme, a chuté de plus de 66 % après son lancement, suscitant des inquiétudes au sein de la communauté. À la fin du mois, la capitalisation boursière totale de Believe était d'environ 290 millions de dollars, dont Launchcoin représentait près de 63 %.
6. Perspectives d'avenir
6.1 Avancement de la loi sur les stablecoins
Le projet de loi « GENIUS » a été adopté par 69 voix pour et 31 voix contre, et est entré dans le processus de révision. La législation pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2024. Les points clés incluent des restrictions sur les qualifications d'émission, des exigences de réserves et des obligations de conformité. Le projet de loi vise à renforcer la position internationale des stablecoins ancrés au dollar et à limiter les entités d'émission à l'étranger. À l'avenir, les projets de stablecoins conformes devraient bénéficier d'une plus grande reconnaissance sur le marché.
6.2 Approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum
La SEC américaine a reporté sa décision sur le fonds négocié en bourse (ETF) de Grayscale Ethereum au 1er juin, avec une date limite finale à la fin octobre. En revanche, Hong Kong a approuvé plusieurs fonds pour fournir des services de staking pour l'ETF Ethereum. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés, facilitant l'approbation de l'ETF Ethereum au comptant. Une fois réalisé, cela non seulement favorisera le processus d'institutionnalisation d'Ethereum, mais des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc., pourraient connaître une nouvelle vague d'engouement sur le marché.