Rapport bi-hebdomadaire sur le marché des Cryptoactifs : ETH en forte Rebond, la stratégie de rupture des moyennes mobiles atteint un rendement annualisé de 127 %

Introduction

Ce rapport bi-hebdomadaire sur la quantification de cette période ( couvre la période du 25 avril au 12 mai ). Il analyse les tendances du marché du Bitcoin et de l'ETH en utilisant de manière exhaustive des indicateurs tels que le ratio long/court, le volume des contrats et le taux de financement. Le secteur quantitatif explore l'application de la "stratégie de rupture des moyennes mobiles denses" sur le marché ETH/USDT, couvrant sa structure logique et son mécanisme de détermination des signaux. Grâce à une optimisation systématique des paramètres et à des tests rétroactifs, la stratégie démontre une solidité en matière de reconnaissance des tendances et de contrôle des risques, avec une discipline d'exécution claire, surpassant globalement l'opération de détention simple d'ETH, fournissant ainsi un cadre pratique pour le trading quantitatif.

Résumé

• Au cours des deux dernières semaines, le BTC et l'ETH ont augmenté de manière synchronisée, le BTC ayant augmenté d'environ 34 % et l'ETH de plus de 60 %.

• Le ratio long/court d'ETH fluctue fortement, ce qui indique que la hausse d'ETH s'accompagne de transactions à court terme intenses et de jeux de marché, les vendeurs à découvert ne se sont pas clairement retirés.

• Le montant des positions de contrat BTC augmente de manière relativement lente, tandis qu'ETH a connu une hausse plus forte au début du mois de mai.

• Le marché global des contrats à terme a connu une liquidation concentrée des positions courtes début mai, et les positions longues ont subi une liquidation inverse le 12 mai, reflétant une intensification des divergences sur le marché sous un effet de levier élevé.

• L'analyse quantitative utilise la "stratégie de percée de la moyenne mobile dense", avec un choix de paramètres optimal, un rendement pouvant atteindre 127 %.

Aperçu du marché

1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'ETH.

BTC et ETH affichent une tendance générale à la hausse stable depuis la mi-avril, maintenant un rythme de hausse relativement constant jusqu'au début mai. Pendant cette période, BTC est passé d'environ 78 000 USDT à près de 105 000 USDT, tandis qu'ETH a fortement grimpé d'environ 1 600 USDT à environ 2 600 USDT. On peut constater que l'augmentation d'ETH est clairement supérieure à celle de BTC, montrant une plus grande élasticité des prix, notamment au début de mai, où les deux ont connu une forte hausse simultanée, probablement en raison d'un assouplissement des politiques tarifaires, permettant à BTC de connaître une phase de correction. Le prix de BTC est élevé et sa volatilité est faible, affichant une tendance relativement stable; en revanche, ETH a une plus grande hausse et réagit plus rapidement. Le marché manquait auparavant d'attentes positives pour ETH, affichant un retard relatif, mais en entrant dans le mois de mai, avec l'approche de la mise à niveau de Pectra et l'assouplissement des politiques tarifaires, ETH a connu une reprise significative. Ce mouvement indique que le marché se concentre à nouveau sur la valeur d'allocation d'ETH à court terme.

En termes de volatilité, BTC et ETH ont connu des variations significatives de leur amplitude globale de fluctuation entre début avril et mi-mai. À la mi-avril, la volatilité de BTC a fréquemment atteint des sommets, indiquant une activité de marché intense et des ajustements de prix brutaux ; ensuite, vers la fin avril et le début mai, la volatilité globale a tendance à se resserrer, reflétant une période de stabilité temporaire sur le marché. Cependant, autour des hausses de prix, la volatilité d'ETH a connu plusieurs pics brusques, dépassant même à un moment celle de BTC, montrant qu'elle est accompagnée d'une agitation à court terme plus forte lors du processus de hausse. Dans l'ensemble, la volatilité de BTC est relativement plus uniforme, tandis que celle d'ETH est concentrée à quelques moments clés, en particulier autour des ruptures de prix, ce qui indique qu'elle est plus susceptible d'être influencée par les mouvements de fonds.

Dans l'ensemble, l'ETH a montré une plus grande augmentation de prix et une variation de volatilité plus concentrée dans cette tendance du marché, ce qui démontre sa forte capacité de réaction aux prix à des moments clés ; tandis que le BTC présente une tendance à la hausse relativement stable et une distribution de volatilité plus dispersée, reflétant sa relative stabilité dans les fluctuations du marché. Bien que les deux aient connu une montée simultanée des prix, leurs caractéristiques de volatilité et leur rythme présentent encore des différences significatives, reflétant différentes caractéristiques de marché et structures dynamiques. À court terme, il est possible de suivre de près les flux de fonds et les variations de volatilité du BTC, en tant qu'indicateurs importants de l'appétit pour le risque sur le marché.

2. Ratio des volumes de trading longs et courts de Bitcoin et ETH(LSR) analyse

Le ratio de taille des preneurs Long/Short ( est un indicateur clé mesurant le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs ) pour faire long ( est supérieur à celui des ventes actives ) pour faire court (, ce qui montre que le marché est plus enclin à faire long, avec un sentiment haussier.

Selon les données, au cours des deux dernières semaines, les prix de BTC et d'ETH ont montré une tendance à la hausse significative, tandis que du côté de LSR, les deux ont affiché des divergences à différents niveaux. Le LSR de BTC a légèrement augmenté au début de la montée, mais est resté globalement autour de 1 avec des fluctuations, et même a brièvement chuté en dessous de 1 autour du 10 mai, montrant que même si les prix continuent d'augmenter, le volume des ventes à découvert sur le marché augmente également, reflétant que certains investisseurs choisissent de prendre des positions à la baisse ou de procéder à des opérations de couverture à des niveaux élevés, le marché n'ayant pas formé de structure haussière unidirectionnelle évidente, ce qui suscite un certain scepticisme concernant la hausse.

En comparaison, le ratio long/court d'ETH fluctue de manière plus prononcée. Pendant la période où le prix a franchi 2 000 USDT et a rapidement grimpé à 2 600 USDT, son LSR n'a pas augmenté de manière stable, mais a plutôt connu de nombreuses oscillations violentes, avec un recul évident autour du 10 mai. Cette situation indique que la hausse d'ETH s'accompagne d'un trading à court terme fort et d'une bataille sur le marché, les positions courtes ne s'étant pas clairement retirées, et le sentiment du marché étant relativement divisé.

Bien que les prix du BTC et de l'ETH aient augmenté de manière synchronisée au cours des deux dernières semaines, leur ratio long/court n'a pas montré d'augmentation continue. Au contraire, cela reflète une attente et un sentiment de couverture généralisés sur le marché à des niveaux élevés. Les sentiments des investisseurs restent prudents, et le soutien structurel derrière l'augmentation des prix doit encore être vérifié.

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) 3. Analyse du montant des positions de contrat

Selon les données, le montant des positions de contrats BTC et ETH présente une tendance générale à la hausse, reflétant une intensification continue de l'activité commerciale sur le marché. Le montant des positions ouvertes de BTC a lentement augmenté d'environ 60 milliards de dollars, bien qu'il ait connu des fluctuations par la suite, il est resté globalement à un niveau élevé et s'est stabilisé après début mai. Le montant des positions ouvertes d'ETH est passé d'environ 18 milliards de dollars à près de 24 milliards de dollars, avec une tendance presque synchronisée avec celle de BTC mais relativement stable, en particulier avec une nette augmentation au début de mai, montrant que des fonds ont activement investi à ce stade.

Dans l'ensemble, la croissance synchronisée du montant des positions de contrat des deux côtés et l'augmentation des prix s'auto-valident, montrant une augmentation à la fois de la participation du marché et de l'utilisation de l'effet de levier. Cependant, l'entrée de fonds dans le BTC est devenue stable après la fin avril, tandis que l'ETH a connu une montée plus forte au début mai, suggérant que l'ETH a attiré davantage d'intérêt pour le trading de contrats à court terme.

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) 4. Taux de financement

Le taux de financement de BTC et ETH reste globalement stable autour de 0%, avec de légères fluctuations, montrant un changement fréquent entre le positif et le négatif, ce qui indique un équilibre relatif des forces haussières et baissières sur le marché. À la mi-avril, BTC a connu à plusieurs reprises des taux de financement devenant négatifs, notamment autour du 20 avril, atteignant un creux à -0,025%, ce qui montre que les positions baissières dominaient à ce moment-là, ou qu'il y avait des comportements de couverture baissière à grande échelle. ETH a également montré une tendance similaire durant la même période, mais avec une amplitude de fluctuation légèrement inférieure, ce qui indique que bien que le marché ait brièvement basculé vers un sentiment baissier, cela n'a pas entraîné de pression continue.

Avec la hausse des prix et l'augmentation du montant des positions contractuelles, les deux taux de financement deviennent progressivement positifs et se maintiennent entre 0 % et 0,01 %, reflétant une domination croissante des haussiers et une tendance du marché à construire des positions de manière active. Cependant, dans l'ensemble, le taux de financement n'a pas continué à augmenter de manière excessive, ce qui indique que bien que l'émotion des positions longues à effet de levier ait renforcé, elle n'est pas encore surchauffée, et l'émotion du marché reste dans une phase modérément optimiste.

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) 5. Graphique de liquidation des contrats de cryptoactifs

Selon les données, depuis la mi-avril, la situation des liquidations de contrats sur le marché des cryptoactifs présente un état de fluctuations entre positions longues et courtes, avec un montant de liquidations de positions courtes particulièrement significatif au début du mois de mai. En particulier, le 8 mai, le montant des liquidations de positions courtes a fortement augmenté, atteignant 836 millions de dollars en une seule journée, ce qui indique que le prix du marché a rapidement augmenté à ce moment-là, entraînant la liquidation forcée d'un grand nombre de positions courtes.

Le 12 mai, avec l'intensification des turbulences du marché, le montant des liquidations des positions longues a considérablement augmenté, atteignant un montant quotidien de 476 millions de dollars, montrant que certains acheteurs qui ont acheté à des niveaux élevés n'ont pas pu supporter la volatilité et ont subi des liquidations inversées. Ce phénomène indique que, bien que la tendance générale soit haussière, le marché à court terme présente encore une forte volatilité, avec des positions vendeuses et acheteuses se heurtant à des points critiques, le marché des contrats reste très actif et le risque est concentré.

Cette tendance est en accord avec l'augmentation des prix mentionnée précédemment, l'augmentation du montant des positions de contrat et la tendance à la positivité des taux de financement, reflétant que le marché, lors du franchissement de niveaux de prix clés, connaît un phénomène de liquidation concentrée des positions courtes, créant ainsi un avantage à court terme pour les positions longues. Cependant, même en période de hausse, les positions longues peuvent encore être liquidées à des sommets locaux, en particulier lorsque la volatilité du marché s'intensifie à la mi-mai, les positions longues faisant également face à des risques importants, montrant que la volatilité du marché reste forte, et la coexistence de l'effet de levier élevé et de la couverture des risques dans le trading de contrats est encore très évidente.

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Analyse quantitative - Stratégie de rupture des moyennes mobiles concentrées

)Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des tendances du marché, et ne sont fournies qu'à titre de référence. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie sur l'évolution future du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques et faire preuve de prudence dans leurs décisions d'investissement.(

) 1. Aperçu de la stratégie

La "stratégie de rupture de moyenne mobile dense" est une stratégie de momentum qui combine le jugement de tendance technique. La stratégie consiste à observer la convergence de plusieurs moyennes mobiles à court et moyen terme ### telles que les moyennes mobiles de 5 jours, 10 jours, 20 jours, etc., ( au cours d'une période spécifique, afin d'identifier les moments où le marché pourrait connaître des fluctuations directionnelles. Lorsque plusieurs moyennes mobiles tendent à se rejoindre et à s'aligner, cela signifie généralement que le marché est en phase de consolidation, attendant une rupture. À ce moment-là, si le prix dépasse clairement la zone des moyennes mobiles par le haut, cela est considéré comme un signal de démarrage haussier ; en revanche, si le prix casse la bande des moyennes mobiles par le bas, cela est considéré comme un signal baissier.

Pour améliorer la praticité de la stratégie et l'efficacité du contrôle des risques, cette stratégie prévoit également un mécanisme de prise de bénéfices et de stop-loss à proportion fixe, garantissant des entrées et sorties rapides lorsque la tendance se manifeste, tout en tenant compte de la rémunération et du contrôle des risques. La stratégie globale est adaptée pour capter les tendances de marché à moyen et court terme, et possède une certaine discipline et opérabilité.

) 2. Paramètres clés définis

• percentage_threshold: seuil de jugement de la densité des moyennes mobiles
• tp_sl_ratio: ratio de prise de bénéfices et de stop loss
• short_period: période de moyenne mobile à court terme
• long_period: période de moyenne mobile à long terme

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) 3. Logique stratégique et mécanisme opérationnel

Conditions d'entrée

• Jugement de la concentration des moyennes mobiles : le calcul de la différence entre la valeur maximale et la valeur minimale des six moyennes mobiles SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60 et EMA120, appelée distance des moyennes mobiles ###, est considérée comme concentrée lorsque cette distance est inférieure à un seuil établi (, par exemple 1,5 % du prix ).

• Jugement de la rupture de prix:

  • Lorsque le prix actuel dépasse le maximum des six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la hausse, déclenchant une opération d'achat.
  • Lorsque le prix actuel passe en dessous de la valeur minimale parmi les six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la baisse, déclenchant une opération de vente.

Conditions de sortie : mécanisme de prise de bénéfices et de stop dynamique

• Sortie de position longue:

  • Si le prix tombe en dessous de la moyenne la plus basse au moment de l'ouverture de la position, déclencher un stop loss;
  • ou si le prix augmente de plus de "l'écart entre le prix d'ouverture et la moyenne basse × le ratio de profit/perte", déclenche la prise de profit.

• Sortie de position à découvert:

  • Si le prix monte au-dessus de la moyenne la plus haute au moment de l'ouverture, déclencher le stop-loss;
  • Ou si le prix baisse de plus de "l'écart entre le prix d'ouverture et la moyenne mobile la plus élevée × le ratio de profit/perte", déclenche la prise de bénéfice.

Exemple pratique

• Signal de transaction déclenché

La figure ci-dessous montre la dernière fois que la stratégie a été déclenchée pour entrer sur le marché le 8 mai 2025, avec le graphique en chandelier de 2 heures ETH/USDT.