Bilan du marché des cryptomonnaies de 2024 et perspectives pour 2025
2024 est une année importante dans l'histoire du chiffrement. Autour de deux narrations centrales, l'ETF et les élections américaines, le secteur du chiffrement a réussi à percer en utilisant le Bitcoin comme principal levier. Les entreprises cotées en bourse, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux afflux, ce qui entraîne une forte augmentation de la mainstreamisation et de la reconnaissance. L'environnement réglementaire évolue également vers un chemin clair et relâché avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Les collisions mainstream, la diversification des chemins et l'évolution réglementaire deviennent le thème principal de l'industrie cette année.
01 Bilan 2024 : Bitcoin atteint des sommets, Ethereum en quête, MEME au cœur des préoccupations
Le bitcoin devient le récit central
Le Bitcoin est sans aucun doute le récit central de cette année. Les ETF et les réserves nationales ont propulsé le Bitcoin à 100 000 $, déclarant officiellement que le Bitcoin dépasse la signification du marché des cryptomonnaies et devient un actif de protection contre l'inflation solide à l'échelle mondiale, avec sa valeur reconnue. Le BTC commence à évoluer d'or numérique vers une monnaie supranationale, marquant une victoire temporaire dans cette expérience financière commencée par Satoshi Nakamoto.
L'écosystème Bitcoin s'est étendu cette année. Bien que les inscriptions, les runes et même les L2 soient dans une dynamique de chaud et froid, l'écosystème diversifié de Bitcoin a déjà pris forme. Les applications telles que BTCFi, NFT, jeux et réseaux sociaux continuent de se développer, le TVL DeFi de Bitcoin est passé de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 20 fois sur l'année. Babylon est devenu le plus grand protocole sur la chaîne Bitcoin, avec un TVL atteignant 5,564 milliards de dollars, représentant 82,37% du total. Le BTCFI au sens large se distingue, la part des ETF Bitcoin au comptant a grimpé en flèche, et MicroStrategy, qui est imité par de nombreux concurrents, reflète le succès de Bitcoin dans le domaine CeFi.
Ethereum fait face à des défis
Ethereum a du mal cette année. Comparé à d'autres actifs, ses performances sont médiocres, la capture de valeur et l'activité des utilisateurs sont en baisse, le récit est moins fort qu'auparavant, et la "théorie de la valeur" met Ethereum à l'épreuve. Bien que le cri de ralliement pour la renaissance de la DeFi soit fort, à part la vague de TVL générée par le staking, il semble que seul Aave prenne tout en charge, tandis que les investissements réels sont clairement insuffisants. À la fin de l'année, le cheval noir des produits dérivés, Hyperliquid, a émergé, menaçant non seulement la survie des échanges centralisés, mais aussi sonnant le clairon pour la contre-offensive de la DeFi.
Après la mise à niveau Dencun, l'internalisation de Layer 2 d'Ethereum s'accélère, grignotant continuellement la part du réseau principal, et le marché suscite un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum, avec des voix de contestation qui ne cessent d'émerger. La croissance rapide d'un certain Layer 2 réputé a alimenté des rumeurs selon lesquelles l'avenir d'Ethereum se trouve sur une certaine plateforme d'échange.
Solana se renforce
L'essor puissant de Solana contraste fortement avec Ethereum. En termes de TVL, la part de marché d'Ethereum dans les chaînes publiques est passée de 58,38 % au début de l'année à 55,59 %, tandis que Solana est passée de l'absence de classement au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant ainsi la deuxième plus grande chaîne publique après Ethereum. SOL a créé un miracle de croissance, passant de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars aujourd'hui, avec une augmentation de plus de 100 % rien que cette année.
Solana vise à se positionner comme le leader en matière de liquidité centrale, s'appuyant sur la culture Degen pour devenir le roi incontesté des MEME, étant le camp des petits investisseurs cette année. Les frais en chaîne de Solana dépassent plusieurs fois ceux d'Ethereum chaque jour, et la croissance des nouveaux développeurs surpasse également celle d'Ethereum, montrant une tendance de rattrapage significative.
TON et SUI se démarquent également. Une plateforme de médias sociaux bien connue a, à elle seule, enflammé le domaine des jeux sur blockchain, ouvrant un nouvel accès au trafic Web3, apportant une forte stimulation à un marché qui était resté silencieux pendant longtemps avant septembre. TON est enfin passé de l’aube de l’explosion, où il stagnait depuis longtemps, à une voie de croissance rapide. Actuellement, le nombre total d'utilisateurs en chaîne de TON a dépassé 38 millions, et le volume total des transactions a dépassé 2,1 milliards de dollars. SUI, quant à lui, attire complètement les utilisateurs, avec des progrès rapides de la blockchain publique utilisant le langage Move, des innovations matérielles, une diversité de protocoles et l'introduction d'airdrops, tout cela s'alignant pour un avenir prometteur.
Bien que la blockchain publique Aptos ait affiché une performance de prix relativement faible, elle est davantage appréciée par le capital traditionnel. Cette année, elle a réussi à établir des partenariats avec plusieurs institutions de gestion d'actifs renommées, et sa conformité pourrait lui permettre de connaître un nouveau souffle au cours du prochain cycle RWA et BTCFI.
MEME devient le principal moteur du marché
MEME est le principal moteur du marché cette année. L'émergence de MEME marque un changement dans la configuration du marché, les jetons VC ne sont plus pris au sérieux, et la liquidité excédentaire n'a pas de cibles à rechercher, se concentrant finalement sur des secteurs plus équitables et plus lucratifs. La signification de MEME s'étend également continuellement, passant d'un simple objet de spéculation à un représentant typique de la finance culturelle, « tout peut être un MEME » est en train de se réaliser.
Bien que, par capitalisation, MEME ne représente que moins de 3% des 300 plus grandes cryptomonnaies (, hors stablecoins ), son volume d'échanges continue de représenter une part de 6 à 7%, atteignant récemment jusqu'à 11%, ce qui en fait la principale voie de liquidité. Cette année, MEME a attiré 30,67% de l'attention des investisseurs, se classant au premier rang de tous les secteurs. Les levées de fonds en prévente, les tokens de célébrités, la bataille des zoos, PolitFi et l'IA, tous sont des leaders dans le domaine.
L'infrastructure autour de MEME continue de se solidifier, la plateforme de lancement équitable Pump.fun est née, redéfinissant non seulement le paysage de MEME, mais devenant également l'une des applications les plus rentables et les plus réussies de cette année. En novembre, Pump.fun est devenu "le premier protocole Solana de l'histoire à générer des revenus mensuels supérieurs à 100 millions de dollars". Au 22 décembre, les revenus cumulés de pump.fun dépassent les 320 millions de dollars, avec un total de tokens déployés d'environ 4,93 millions.
Faire de l'argent sur la plateforme ne signifie pas que les petits investisseurs gagnent de l'argent. En tenant compte d'une probabilité de 1 sur 100 000, et seulement 3 % des utilisateurs réalisent un bénéfice supérieur à 1000 dollars sur Pump.fun, ajoutée à la tendance de plus en plus évidente de l'institutionnalisation des MEME, du point de vue des utilisateurs, peu importe à quel point cela semble équitable, il est difficile d'éviter d'être coupé ou de couper. Ajouter des fondamentaux aux MEME est également devenu un nouveau mode de développement de projet, la plupart des projets à cycle relativement long comme Desci et AIMEME adoptent ce modèle, mais pour l'instant, le phénomène éphémère reste la norme, et la valeur de « courir vite pour bien vivre » continue d'augmenter.
montée des marchés de prévision
Sous l'influence des élections américaines, une autre application légendaire refait surface. Une plateforme de marché prédictif a surpassé toutes les plateformes de paris du marché, remportant un franc succès avec un taux de précision élevé. En octobre seulement, le site de cette plateforme a enregistré 35 millions de visites, soit le double des sites de paris populaires, et le volume des transactions mensuelles est passé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Un grand nombre d'utilisateurs et des besoins réels équivalent à une application de valeur claire, sans parler des éloges d'une certaine personnalité renommée à son égard, la seule déception étant qu'il n'y a pas eu de conversion à grande échelle des utilisateurs de chiffrement. Mais cette nouvelle fusion médias + paris avance sans aucun doute à petits pas.
L'IA et le Web3 se combinent pour devenir un cheval noir
À la fin de l'année, les grands modèles passent de la technologie à l'application, affichant clairement un paysage de concurrence acharnée. Après avoir oscillé toute l'année autour des tendances Web3, l'IA réussit enfin à revenir en force pour devenir la surprise de l'année. MEME déclenche la première étincelle, Truth Terminal arrive rapidement avec le Golden Dog GOAT, ACT, Fartcoin, et le mythe des cent fois se reproduit, lançant une vague de petites applications autour des Agents IA. Actuellement, presque toutes les institutions majeures voient d'un bon œil les Agents IA, les considérant comme le deuxième domaine phénoménal après le marché des cryptomonnaies.
À ce jour, l'infrastructure dans ce domaine n'est pas encore complète, et les applications se concentrent principalement sur les MEME, les Bots et autres surfaces, avec peu de combinaison approfondie entre l'IA et le chiffrement, mais la nouveauté signifie également des opportunités. La spéculation cybernétique sur les cryptomonnaies doit encore être surveillée.
PayFi devient le moteur central
D'après les institutions clés qui pilotent ce cycle haussier, le PayFi, qui relie sans couture la finance traditionnelle et le Web3, sera sans aucun doute en première ligne. Les stablecoins et les RWA en sont des représentants typiques. Cette année, les stablecoins ont commencé à se faire une place dans les applications à grande échelle tant attendues, non seulement avec une croissance rapide dans le domaine du chiffrement, mais aussi en occupant une place dans le marché mondial des paiements et des transferts d'argent. Les régions d'Afrique, d'Amérique latine et d'Europe de l'Est ont commencé à contourner le système bancaire traditionnel, en adoptant directement les stablecoins pour les règlements commerciaux, avec une croissance de plus de 40 % d'une année sur l'autre.
Actuellement, la valeur des stablecoins en circulation dépasse 210 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur aux milliards de dollars de 2020, avec plus de 20 millions d'adresses effectuant des transactions de stablecoins sur la blockchain publique chaque mois. Rien qu'au premier semestre 2024, la valeur des règlements en stablecoins a dépassé 2,6 billions de dollars. En ce qui concerne les nouveaux produits, Ethena est celui qui a le mieux performé parmi les projets de stablecoins cette année, et a en outre suscité une tendance à la hausse des stablecoins à intérêt, étant également le principal moteur de revenus d'une plateforme de prêt cette année.
RWA a été complètement enflammé après l'annonce officielle d'un géant de la gestion d'actifs. Il y a trois ans, la capitalisation boursière de RWA était de moins de 2 milliards de dollars, mais cette année, sa taille a été étendue à 14 milliards de dollars, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, l'immobilier, les stablecoins et les obligations.
Le développement de PayFi est en phase avec les tendances du marché, car la croissance interne du marché a atteint un plafond. Le marché institutionnel, qui est en voie de généralisation en tant que source d'accroissement, est au début d'un nouveau cycle. Pour rechercher de l'espace d'accroissement, PayFi entre à ce stade dans un processus clé. Il convient de noter qu'en raison de l'intégration avec le système financier traditionnel, ce domaine est également la voie Web3 préférée des agences gouvernementales. Par exemple, Hong Kong a déjà classé les stablecoins et les RWA comme des domaines importants pour le développement de l'année prochaine.
le marché fait face à des épreuves
Bien qu'il semble que la situation s'améliore, il est indéniable que le domaine du chiffrement a subi une pression test exceptionnellement difficile dans le contexte d'une double contraction macroéconomique et d'un cycle de baisse de l'industrie qui dure depuis près de deux ans. Les applications innovantes peinent à se manifester, les conflits internes s'intensifient, et les fusions et acquisitions se multiplient, tandis que l'affaiblissement de la liquidité crée une différenciation des chemins dans le secteur du chiffrement, formant un afflux vers le Bitcoin qui aspire constamment d'autres cryptomonnaies. Le marché des altcoins a passé la majeure partie de cette année en période de « temps mort », l'idée que « ce cycle haussier n'inclut pas d'altcoins » ayant été à plusieurs reprises confirmée et infirmée, jusqu'à ce qu'une reprise se produise à la fin de l'année sous l'attention de Wall Street, marquant le début de la saison des altcoins. À l'heure actuelle, la différenciation des chemins devrait continuer à court terme, avec une tendance à s'intensifier.
02 Perspectives pour 2025 : nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelle direction
Les cloches du Nouvel An vont bientôt sonner. En regardant vers 2025, avec le nouveau gouvernement qui ouvre une nouvelle ère de chiffrement, des institutions bien capitalisées sont prêtes à agir. À ce jour, plus de 15 institutions ont publié leurs prévisions pour le marché de l'année prochaine.
prévisions de prix
Toutes les institutions sont optimistes quant à la valeur du bitcoin, 150 000 à 200 000 dollars est la fourchette de prix maximale estimée par six institutions. Parmi elles, une institution bien connue pense que le prix atteindra 150 000 dollars l'année prochaine, tandis que d'autres estiment qu'il atteindra 200 000 dollars. Sur la base des réserves stratégiques, certaines institutions ont même avancé des prévisions de 500 000 dollars ou plus.
Concernant les autres cryptomonnaies, certaines institutions ont donné des prévisions, estimant que l'ETH pourrait se situer autour de 6000-7000 dollars, tandis que le SOL pourrait être entre 500 et 750 dollars, et que le SUI pourrait également augmenter jusqu'à 10 dollars. Certaines institutions pensent que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies pourrait atteindre 7,5-8 trillions de dollars, et d'autres estiment que la capitalisation totale des altcoins pourrait augmenter de 5 fois.
prévision de l'environnement macroéconomique
Presque toutes les institutions estiment que l'économie américaine connaîtra un atterrissage en douceur l'année prochaine, avec une amélioration de l'environnement macroéconomique, et que la réglementation sur le chiffrement sera également assouplie. Plus de 5 institutions ont une vision positive des réserves stratégiques de Bitcoin, estimant qu'au moins un pays souverain et de nombreuses entreprises cotées intégreront le Bitcoin dans leurs réserves. Toutes les institutions s'accordent à dire que l'augmentation des flux vers les ETF deviendra un fait objectif.
Prédiction des pistes clés
Les stablecoins, les actifs tokenisés et l'IA sont les domaines les plus surveillés par les institutions.
En ce qui concerne les stablecoins, certaines institutions estiment que le volume des règlements atteindra 300 milliards de dollars l'année prochaine, tandis que d'autres indiquent qu'avec l'accélération de la législation, l'application des technologies financières et la promotion des règlements mondiaux, la taille pourrait atteindre 400 milliards de dollars. Une institution a même avancé une estimation de 450 milliards de dollars. Certaines institutions pensent que les entreprises accepteront de plus en plus les stablecoins comme moyen de paiement. D'autres institutions soulignent que la véritable adoption de la prochaine vague de cryptomonnaies, des applications incontournables, pourrait provenir des stablecoins et des paiements.
En ce qui concerne les actifs tokenisés, plusieurs institutions sont optimistes quant à ce secteur. Certaines institutions prévoient qu'avec
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MemecoinTrader
· Il y a 12h
je viens de déployer 50k dans des jeux de sentiment meme... regardez le récit se retourner dans 3..2..1
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GateUser-e51e87c7
· Il y a 12h
Encore une année où les pigeons sont pris pour des idiots.
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FloorSweeper
· Il y a 12h
Quand viendra un BTC de 500 000 ?
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ponzi_poet
· Il y a 12h
Ne vous inquiétez pas, l'année prochaine vous verrez encore une chute.
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ForkTrooper
· Il y a 12h
2025 va-t-il vraiment connaître une grande hausse ? La cupidité amplifie les lanternes.
2024 marché des cryptomonnaies retour : Bitcoin dépasse 100 000 dollars Perspectives pour 2025 sur les secteurs en vogue
Bilan du marché des cryptomonnaies de 2024 et perspectives pour 2025
2024 est une année importante dans l'histoire du chiffrement. Autour de deux narrations centrales, l'ETF et les élections américaines, le secteur du chiffrement a réussi à percer en utilisant le Bitcoin comme principal levier. Les entreprises cotées en bourse, les institutions financières traditionnelles et même les gouvernements nationaux afflux, ce qui entraîne une forte augmentation de la mainstreamisation et de la reconnaissance. L'environnement réglementaire évolue également vers un chemin clair et relâché avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Les collisions mainstream, la diversification des chemins et l'évolution réglementaire deviennent le thème principal de l'industrie cette année.
01 Bilan 2024 : Bitcoin atteint des sommets, Ethereum en quête, MEME au cœur des préoccupations
Le bitcoin devient le récit central
Le Bitcoin est sans aucun doute le récit central de cette année. Les ETF et les réserves nationales ont propulsé le Bitcoin à 100 000 $, déclarant officiellement que le Bitcoin dépasse la signification du marché des cryptomonnaies et devient un actif de protection contre l'inflation solide à l'échelle mondiale, avec sa valeur reconnue. Le BTC commence à évoluer d'or numérique vers une monnaie supranationale, marquant une victoire temporaire dans cette expérience financière commencée par Satoshi Nakamoto.
L'écosystème Bitcoin s'est étendu cette année. Bien que les inscriptions, les runes et même les L2 soient dans une dynamique de chaud et froid, l'écosystème diversifié de Bitcoin a déjà pris forme. Les applications telles que BTCFi, NFT, jeux et réseaux sociaux continuent de se développer, le TVL DeFi de Bitcoin est passé de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 20 fois sur l'année. Babylon est devenu le plus grand protocole sur la chaîne Bitcoin, avec un TVL atteignant 5,564 milliards de dollars, représentant 82,37% du total. Le BTCFI au sens large se distingue, la part des ETF Bitcoin au comptant a grimpé en flèche, et MicroStrategy, qui est imité par de nombreux concurrents, reflète le succès de Bitcoin dans le domaine CeFi.
Ethereum fait face à des défis
Ethereum a du mal cette année. Comparé à d'autres actifs, ses performances sont médiocres, la capture de valeur et l'activité des utilisateurs sont en baisse, le récit est moins fort qu'auparavant, et la "théorie de la valeur" met Ethereum à l'épreuve. Bien que le cri de ralliement pour la renaissance de la DeFi soit fort, à part la vague de TVL générée par le staking, il semble que seul Aave prenne tout en charge, tandis que les investissements réels sont clairement insuffisants. À la fin de l'année, le cheval noir des produits dérivés, Hyperliquid, a émergé, menaçant non seulement la survie des échanges centralisés, mais aussi sonnant le clairon pour la contre-offensive de la DeFi.
Après la mise à niveau Dencun, l'internalisation de Layer 2 d'Ethereum s'accélère, grignotant continuellement la part du réseau principal, et le marché suscite un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum, avec des voix de contestation qui ne cessent d'émerger. La croissance rapide d'un certain Layer 2 réputé a alimenté des rumeurs selon lesquelles l'avenir d'Ethereum se trouve sur une certaine plateforme d'échange.
Solana se renforce
L'essor puissant de Solana contraste fortement avec Ethereum. En termes de TVL, la part de marché d'Ethereum dans les chaînes publiques est passée de 58,38 % au début de l'année à 55,59 %, tandis que Solana est passée de l'absence de classement au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant ainsi la deuxième plus grande chaîne publique après Ethereum. SOL a créé un miracle de croissance, passant de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars aujourd'hui, avec une augmentation de plus de 100 % rien que cette année.
Solana vise à se positionner comme le leader en matière de liquidité centrale, s'appuyant sur la culture Degen pour devenir le roi incontesté des MEME, étant le camp des petits investisseurs cette année. Les frais en chaîne de Solana dépassent plusieurs fois ceux d'Ethereum chaque jour, et la croissance des nouveaux développeurs surpasse également celle d'Ethereum, montrant une tendance de rattrapage significative.
TON et SUI se démarquent également. Une plateforme de médias sociaux bien connue a, à elle seule, enflammé le domaine des jeux sur blockchain, ouvrant un nouvel accès au trafic Web3, apportant une forte stimulation à un marché qui était resté silencieux pendant longtemps avant septembre. TON est enfin passé de l’aube de l’explosion, où il stagnait depuis longtemps, à une voie de croissance rapide. Actuellement, le nombre total d'utilisateurs en chaîne de TON a dépassé 38 millions, et le volume total des transactions a dépassé 2,1 milliards de dollars. SUI, quant à lui, attire complètement les utilisateurs, avec des progrès rapides de la blockchain publique utilisant le langage Move, des innovations matérielles, une diversité de protocoles et l'introduction d'airdrops, tout cela s'alignant pour un avenir prometteur.
Bien que la blockchain publique Aptos ait affiché une performance de prix relativement faible, elle est davantage appréciée par le capital traditionnel. Cette année, elle a réussi à établir des partenariats avec plusieurs institutions de gestion d'actifs renommées, et sa conformité pourrait lui permettre de connaître un nouveau souffle au cours du prochain cycle RWA et BTCFI.
MEME devient le principal moteur du marché
MEME est le principal moteur du marché cette année. L'émergence de MEME marque un changement dans la configuration du marché, les jetons VC ne sont plus pris au sérieux, et la liquidité excédentaire n'a pas de cibles à rechercher, se concentrant finalement sur des secteurs plus équitables et plus lucratifs. La signification de MEME s'étend également continuellement, passant d'un simple objet de spéculation à un représentant typique de la finance culturelle, « tout peut être un MEME » est en train de se réaliser.
Bien que, par capitalisation, MEME ne représente que moins de 3% des 300 plus grandes cryptomonnaies (, hors stablecoins ), son volume d'échanges continue de représenter une part de 6 à 7%, atteignant récemment jusqu'à 11%, ce qui en fait la principale voie de liquidité. Cette année, MEME a attiré 30,67% de l'attention des investisseurs, se classant au premier rang de tous les secteurs. Les levées de fonds en prévente, les tokens de célébrités, la bataille des zoos, PolitFi et l'IA, tous sont des leaders dans le domaine.
L'infrastructure autour de MEME continue de se solidifier, la plateforme de lancement équitable Pump.fun est née, redéfinissant non seulement le paysage de MEME, mais devenant également l'une des applications les plus rentables et les plus réussies de cette année. En novembre, Pump.fun est devenu "le premier protocole Solana de l'histoire à générer des revenus mensuels supérieurs à 100 millions de dollars". Au 22 décembre, les revenus cumulés de pump.fun dépassent les 320 millions de dollars, avec un total de tokens déployés d'environ 4,93 millions.
Faire de l'argent sur la plateforme ne signifie pas que les petits investisseurs gagnent de l'argent. En tenant compte d'une probabilité de 1 sur 100 000, et seulement 3 % des utilisateurs réalisent un bénéfice supérieur à 1000 dollars sur Pump.fun, ajoutée à la tendance de plus en plus évidente de l'institutionnalisation des MEME, du point de vue des utilisateurs, peu importe à quel point cela semble équitable, il est difficile d'éviter d'être coupé ou de couper. Ajouter des fondamentaux aux MEME est également devenu un nouveau mode de développement de projet, la plupart des projets à cycle relativement long comme Desci et AIMEME adoptent ce modèle, mais pour l'instant, le phénomène éphémère reste la norme, et la valeur de « courir vite pour bien vivre » continue d'augmenter.
montée des marchés de prévision
Sous l'influence des élections américaines, une autre application légendaire refait surface. Une plateforme de marché prédictif a surpassé toutes les plateformes de paris du marché, remportant un franc succès avec un taux de précision élevé. En octobre seulement, le site de cette plateforme a enregistré 35 millions de visites, soit le double des sites de paris populaires, et le volume des transactions mensuelles est passé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Un grand nombre d'utilisateurs et des besoins réels équivalent à une application de valeur claire, sans parler des éloges d'une certaine personnalité renommée à son égard, la seule déception étant qu'il n'y a pas eu de conversion à grande échelle des utilisateurs de chiffrement. Mais cette nouvelle fusion médias + paris avance sans aucun doute à petits pas.
L'IA et le Web3 se combinent pour devenir un cheval noir
À la fin de l'année, les grands modèles passent de la technologie à l'application, affichant clairement un paysage de concurrence acharnée. Après avoir oscillé toute l'année autour des tendances Web3, l'IA réussit enfin à revenir en force pour devenir la surprise de l'année. MEME déclenche la première étincelle, Truth Terminal arrive rapidement avec le Golden Dog GOAT, ACT, Fartcoin, et le mythe des cent fois se reproduit, lançant une vague de petites applications autour des Agents IA. Actuellement, presque toutes les institutions majeures voient d'un bon œil les Agents IA, les considérant comme le deuxième domaine phénoménal après le marché des cryptomonnaies.
À ce jour, l'infrastructure dans ce domaine n'est pas encore complète, et les applications se concentrent principalement sur les MEME, les Bots et autres surfaces, avec peu de combinaison approfondie entre l'IA et le chiffrement, mais la nouveauté signifie également des opportunités. La spéculation cybernétique sur les cryptomonnaies doit encore être surveillée.
PayFi devient le moteur central
D'après les institutions clés qui pilotent ce cycle haussier, le PayFi, qui relie sans couture la finance traditionnelle et le Web3, sera sans aucun doute en première ligne. Les stablecoins et les RWA en sont des représentants typiques. Cette année, les stablecoins ont commencé à se faire une place dans les applications à grande échelle tant attendues, non seulement avec une croissance rapide dans le domaine du chiffrement, mais aussi en occupant une place dans le marché mondial des paiements et des transferts d'argent. Les régions d'Afrique, d'Amérique latine et d'Europe de l'Est ont commencé à contourner le système bancaire traditionnel, en adoptant directement les stablecoins pour les règlements commerciaux, avec une croissance de plus de 40 % d'une année sur l'autre.
Actuellement, la valeur des stablecoins en circulation dépasse 210 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur aux milliards de dollars de 2020, avec plus de 20 millions d'adresses effectuant des transactions de stablecoins sur la blockchain publique chaque mois. Rien qu'au premier semestre 2024, la valeur des règlements en stablecoins a dépassé 2,6 billions de dollars. En ce qui concerne les nouveaux produits, Ethena est celui qui a le mieux performé parmi les projets de stablecoins cette année, et a en outre suscité une tendance à la hausse des stablecoins à intérêt, étant également le principal moteur de revenus d'une plateforme de prêt cette année.
RWA a été complètement enflammé après l'annonce officielle d'un géant de la gestion d'actifs. Il y a trois ans, la capitalisation boursière de RWA était de moins de 2 milliards de dollars, mais cette année, sa taille a été étendue à 14 milliards de dollars, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, l'immobilier, les stablecoins et les obligations.
Le développement de PayFi est en phase avec les tendances du marché, car la croissance interne du marché a atteint un plafond. Le marché institutionnel, qui est en voie de généralisation en tant que source d'accroissement, est au début d'un nouveau cycle. Pour rechercher de l'espace d'accroissement, PayFi entre à ce stade dans un processus clé. Il convient de noter qu'en raison de l'intégration avec le système financier traditionnel, ce domaine est également la voie Web3 préférée des agences gouvernementales. Par exemple, Hong Kong a déjà classé les stablecoins et les RWA comme des domaines importants pour le développement de l'année prochaine.
le marché fait face à des épreuves
Bien qu'il semble que la situation s'améliore, il est indéniable que le domaine du chiffrement a subi une pression test exceptionnellement difficile dans le contexte d'une double contraction macroéconomique et d'un cycle de baisse de l'industrie qui dure depuis près de deux ans. Les applications innovantes peinent à se manifester, les conflits internes s'intensifient, et les fusions et acquisitions se multiplient, tandis que l'affaiblissement de la liquidité crée une différenciation des chemins dans le secteur du chiffrement, formant un afflux vers le Bitcoin qui aspire constamment d'autres cryptomonnaies. Le marché des altcoins a passé la majeure partie de cette année en période de « temps mort », l'idée que « ce cycle haussier n'inclut pas d'altcoins » ayant été à plusieurs reprises confirmée et infirmée, jusqu'à ce qu'une reprise se produise à la fin de l'année sous l'attention de Wall Street, marquant le début de la saison des altcoins. À l'heure actuelle, la différenciation des chemins devrait continuer à court terme, avec une tendance à s'intensifier.
02 Perspectives pour 2025 : nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelle direction
Les cloches du Nouvel An vont bientôt sonner. En regardant vers 2025, avec le nouveau gouvernement qui ouvre une nouvelle ère de chiffrement, des institutions bien capitalisées sont prêtes à agir. À ce jour, plus de 15 institutions ont publié leurs prévisions pour le marché de l'année prochaine.
prévisions de prix
Toutes les institutions sont optimistes quant à la valeur du bitcoin, 150 000 à 200 000 dollars est la fourchette de prix maximale estimée par six institutions. Parmi elles, une institution bien connue pense que le prix atteindra 150 000 dollars l'année prochaine, tandis que d'autres estiment qu'il atteindra 200 000 dollars. Sur la base des réserves stratégiques, certaines institutions ont même avancé des prévisions de 500 000 dollars ou plus.
Concernant les autres cryptomonnaies, certaines institutions ont donné des prévisions, estimant que l'ETH pourrait se situer autour de 6000-7000 dollars, tandis que le SOL pourrait être entre 500 et 750 dollars, et que le SUI pourrait également augmenter jusqu'à 10 dollars. Certaines institutions pensent que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies pourrait atteindre 7,5-8 trillions de dollars, et d'autres estiment que la capitalisation totale des altcoins pourrait augmenter de 5 fois.
prévision de l'environnement macroéconomique
Presque toutes les institutions estiment que l'économie américaine connaîtra un atterrissage en douceur l'année prochaine, avec une amélioration de l'environnement macroéconomique, et que la réglementation sur le chiffrement sera également assouplie. Plus de 5 institutions ont une vision positive des réserves stratégiques de Bitcoin, estimant qu'au moins un pays souverain et de nombreuses entreprises cotées intégreront le Bitcoin dans leurs réserves. Toutes les institutions s'accordent à dire que l'augmentation des flux vers les ETF deviendra un fait objectif.
Prédiction des pistes clés
Les stablecoins, les actifs tokenisés et l'IA sont les domaines les plus surveillés par les institutions.
En ce qui concerne les stablecoins, certaines institutions estiment que le volume des règlements atteindra 300 milliards de dollars l'année prochaine, tandis que d'autres indiquent qu'avec l'accélération de la législation, l'application des technologies financières et la promotion des règlements mondiaux, la taille pourrait atteindre 400 milliards de dollars. Une institution a même avancé une estimation de 450 milliards de dollars. Certaines institutions pensent que les entreprises accepteront de plus en plus les stablecoins comme moyen de paiement. D'autres institutions soulignent que la véritable adoption de la prochaine vague de cryptomonnaies, des applications incontournables, pourrait provenir des stablecoins et des paiements.
En ce qui concerne les actifs tokenisés, plusieurs institutions sont optimistes quant à ce secteur. Certaines institutions prévoient qu'avec