Analyse panoramique du marché RWA : tendances de développement mondiales en 2025
1. Définition et évolution des RWA
RWA fait référence au processus de conversion des actifs du monde réel en jetons numériques en utilisant la technologie blockchain. Ces jetons représentent la propriété ou le droit aux revenus des actifs, et peuvent être échangés et gérés sur la blockchain. L'objectif principal de RWA est de résoudre les problèmes de confirmation des droits de propriété, d'efficacité de circulation et de liquidité insuffisante dans les transactions d'actifs traditionnels grâce aux caractéristiques de la blockchain.
Le développement des RWA a généralement traversé les étapes suivantes :
Exploration précoce (2017-2020 : germination du concept, se concentrant principalement sur la tokenisation de l'immobilier et des œuvres d'art.
Entrée des institutions )2021-2023 : Les protocoles DeFi commencent à intégrer les RWA dans l'écosystème, les institutions financières traditionnelles lancent des produits tokenisés.
Croissance explosive (2024-2025 : Les institutions financières traditionnelles accélèrent leur déploiement, la taille du marché dépasse 23 milliards de dollars.
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II. Taille du marché et tendances de croissance
À la fin mai 2025, la valeur totale des RWA en chaîne dans le monde est d'environ 23 milliards de dollars. En mars 2025, la TVL des protocoles RWA a franchi pour la première fois la barre des 10 milliards de dollars. Pendant ce temps, le domaine des RWA a connu une croissance significative, avec un taux de croissance de la TVL proche de 140 % depuis le début de l'année 2025.
Les principales tendances de croissance comprennent :
Accélération de la participation des institutions : les géants de la finance traditionnelle entrent en masse dans le secteur des actifs réels.
L'évolution technologique stimule l'amélioration de l'efficacité : diverses solutions de chaînes à haute performance et d'extension émergent constamment.
Politique de réglementation de plus en plus stricte : les organismes de réglementation de divers pays commencent à établir des règles liées aux RWA, fournissant ainsi une garantie institutionnelle pour le développement du marché.
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Trois, chemin technique et normes clés
Le chemin technique pour la mise en œuvre de RWA comprend généralement les étapes clés suivantes :
Processus de mise en chaîne des actifs et de tokenisation
Pile technologique des protocoles supportés par RWA
Normes et outils clés :
ERC-3643 )T-REX(: l'un des standards de jetons RWA les plus matures
ERC-1400 : cadre de conformité pour les tokens de type sécurité
Chainlink / Pyth Oracles : fournissent une synchronisation fiable des données hors chaîne.
Outils de multi-signature/garde : garantir la sécurité des actifs et la conformité à la gouvernance
TEE) Environnement d'exécution de confiance ( : Assurer que les données sensibles hors chaîne peuvent continuer à fonctionner en toute sécurité et en toute confidentialité lors des interactions sur la chaîne.
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Quatre, catégories d'actifs RWA typiques et applications pratiques
Les principales catégories d'actifs RWA comprennent :
Actifs de créance ) titres du monde réel (
Actifs immobiliers ) immobilier, etc. (
Actifs de type marchand ) or, crédits carbone, pétrole, etc. (
Autres catégories d'actifs réels ) droits d'auteur, assurances, factures, propriété intellectuelle, etc. (
Les applications pratiques des RWA se divisent principalement en deux catégories :
RWA orienté vers l'investissement : ancrage des rendements des actifs virtuels
RWA orienté vers le financement : Libération de la liquidité des actifs traditionnels
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Cinq, État actuel du développement des marchés mondiaux et des marchés de Hong Kong en Chine et aux États-Unis
Le marché mondial des RWA connaît une croissance rapide, avec une taille de marché dépassant les 22 milliards de dollars d'ici mai 2024. Les États-Unis et les plateformes innovantes mènent cette tendance, le marché des titres gouvernementaux tokenisés connaissant une forte augmentation, atteignant actuellement plus de 1 milliard de dollars.
Le marché chinois, en raison des restrictions réglementaires, voit l'application des RWA se développer davantage sous un angle technologique et de chaîne d'approvisionnement, principalement concentré sur le secteur de la mise en chaîne des actifs énergétiques et d'équipement. Du côté de Hong Kong, il y a une promotion active de la mise en œuvre des RWA avec le lancement du "sandbox du projet Ensemble".
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VI. Attitude des régulateurs et politiques de conformité dans différentes régions
) politique de régulation de Hong Kong
Hong Kong adopte un modèle de régulation à double voie basé sur "la nature des actifs comme principal, avec une régulation technique en complément". La logique de régulation centrale repose sur la gestion selon les règlements sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, tout en ajoutant des exigences de régulation technique pour l'architecture DLT.
( Politiques de réglementation américaines
La SEC américaine détermine si un actif constitue un titre en se basant sur le test de Howey. Les caractéristiques de la régulation incluent : un test fonctionnel comme principal, le droit jurisprudentiel et les interprétations réglementaires en complément, et des exigences de conformité complexes, etc.
) Politique de réglementation de Dubaï
Dubaï a établi des règles claires et un mécanisme d'innovation grâce à la double régulation de la VARA et de la DFSA. L'accent de la régulation est mis sur la gestion des licences et la divulgation d'informations, tout en maintenant un environnement global ouvert et prudent.
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Sept, Perspectives d'avenir et prévisions de potentiel
Les tendances de développement futur des RWA comprennent :
Plus de capitaux institutionnels entrants
Diversification des types d'actifs
Mise à niveau des technologies et des standards
Système de régulation amélioré
Fusion de la finance verte et de l'innovation
On prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés dans le monde pourrait atteindre environ 16 000 milliards de dollars. Les RWA deviendront un pont important entre les finances traditionnelles et la blockchain, ouvrant une nouvelle ère de la finance numérique.
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BearMarketSunriser
· Il y a 7h
23 milliards ? C'est vraiment animé ~
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LucidSleepwalker
· Il y a 13h
Cela n'a pas vraiment de différence avec le concept d'actions.
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GasWrangler
· Il y a 13h
d'un point de vue technique, la croissance de l'rwa est sous-optimale sans une optimisation appropriée du mempool
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DEXRobinHood
· Il y a 13h
Les géants sont entrés en scène seulement ces deux dernières années.
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NightAirdropper
· Il y a 13h
C'est vraiment ridicule, il y a quelques jours on parlait encore de 230.
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AllInDaddy
· Il y a 14h
Il vaut mieux trader BTC que RWA.
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LayerZeroHero
· Il y a 14h
Alors, tu veux jouer à détruire le bol de riz de quelqu'un ?
RWA marché connaît une hausse explosive, la taille dépassera 23 milliards de dollars en 2025.
Analyse panoramique du marché RWA : tendances de développement mondiales en 2025
1. Définition et évolution des RWA
RWA fait référence au processus de conversion des actifs du monde réel en jetons numériques en utilisant la technologie blockchain. Ces jetons représentent la propriété ou le droit aux revenus des actifs, et peuvent être échangés et gérés sur la blockchain. L'objectif principal de RWA est de résoudre les problèmes de confirmation des droits de propriété, d'efficacité de circulation et de liquidité insuffisante dans les transactions d'actifs traditionnels grâce aux caractéristiques de la blockchain.
Le développement des RWA a généralement traversé les étapes suivantes :
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II. Taille du marché et tendances de croissance
À la fin mai 2025, la valeur totale des RWA en chaîne dans le monde est d'environ 23 milliards de dollars. En mars 2025, la TVL des protocoles RWA a franchi pour la première fois la barre des 10 milliards de dollars. Pendant ce temps, le domaine des RWA a connu une croissance significative, avec un taux de croissance de la TVL proche de 140 % depuis le début de l'année 2025.
Les principales tendances de croissance comprennent :
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Trois, chemin technique et normes clés
Le chemin technique pour la mise en œuvre de RWA comprend généralement les étapes clés suivantes :
Normes et outils clés :
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Quatre, catégories d'actifs RWA typiques et applications pratiques
Les principales catégories d'actifs RWA comprennent :
Les applications pratiques des RWA se divisent principalement en deux catégories :
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Cinq, État actuel du développement des marchés mondiaux et des marchés de Hong Kong en Chine et aux États-Unis
Le marché mondial des RWA connaît une croissance rapide, avec une taille de marché dépassant les 22 milliards de dollars d'ici mai 2024. Les États-Unis et les plateformes innovantes mènent cette tendance, le marché des titres gouvernementaux tokenisés connaissant une forte augmentation, atteignant actuellement plus de 1 milliard de dollars.
Le marché chinois, en raison des restrictions réglementaires, voit l'application des RWA se développer davantage sous un angle technologique et de chaîne d'approvisionnement, principalement concentré sur le secteur de la mise en chaîne des actifs énergétiques et d'équipement. Du côté de Hong Kong, il y a une promotion active de la mise en œuvre des RWA avec le lancement du "sandbox du projet Ensemble".
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VI. Attitude des régulateurs et politiques de conformité dans différentes régions
) politique de régulation de Hong Kong
Hong Kong adopte un modèle de régulation à double voie basé sur "la nature des actifs comme principal, avec une régulation technique en complément". La logique de régulation centrale repose sur la gestion selon les règlements sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, tout en ajoutant des exigences de régulation technique pour l'architecture DLT.
( Politiques de réglementation américaines
La SEC américaine détermine si un actif constitue un titre en se basant sur le test de Howey. Les caractéristiques de la régulation incluent : un test fonctionnel comme principal, le droit jurisprudentiel et les interprétations réglementaires en complément, et des exigences de conformité complexes, etc.
) Politique de réglementation de Dubaï
Dubaï a établi des règles claires et un mécanisme d'innovation grâce à la double régulation de la VARA et de la DFSA. L'accent de la régulation est mis sur la gestion des licences et la divulgation d'informations, tout en maintenant un environnement global ouvert et prudent.
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Sept, Perspectives d'avenir et prévisions de potentiel
Les tendances de développement futur des RWA comprennent :
On prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés dans le monde pourrait atteindre environ 16 000 milliards de dollars. Les RWA deviendront un pont important entre les finances traditionnelles et la blockchain, ouvrant une nouvelle ère de la finance numérique.
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