Panorama de l'écosystème RWA sur Solana : des actions à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés
Les actifs du monde réel (RWA) désignent des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit, etc., qui sont tokenisés et mis en chaîne. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et est généralement soumise aux réglementations financières existantes.
La tokenisation est le processus de présentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété sous forme de jetons, des actifs tels que les obligations américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés plus efficacement. Cette transformation off-chain devient un pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant un règlement en continu, améliorant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Aujourd'hui, le domaine des actifs en tokenisation est dominé par des outils traditionnels tels que les fonds du marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel en tokenisation a connu une croissance rapide, avec une valeur totale des actifs sur la blockchain (hors stablecoins) dépassant 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114% par rapport à 11,2 milliards de dollars l'année dernière.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, englobant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les billets de trésorerie négociables (ETN), les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatif. Pendant ce temps, Standard Chartered est encore plus optimiste, prévoyant qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait grimper à 30,1 trillions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, il est déjà très clair que la demande pour les RWA connaîtra une croissance significative à l'avenir.
Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré : "Nous pensons que la tokenisation des actifs financiers sera la prochaine étape de développement, ce qui signifie que toutes les actions, obligations et autres actifs seront intégrés dans un grand livre unifié."
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels que les infrastructures financières traditionnelles ont du mal à égaler :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au marché des capitaux le plus important et le plus liquide des États-Unis. La tokenisation rend le marché des capitaux plus inclusif, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quel que soit son emplacement géographique ou son statut socio-économique.
Marché disponible en permanence : Contrairement aux finances traditionnelles qui fonctionnent pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles en permanence. Cette accessibilité continue permet un flux de capital mondial instantané et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : après tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, les dates d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : un jetonisation RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir les uns avec les autres comme des blocs de construction, sans besoin de permission, débloquant ainsi de puissantes stratégies et applications trans-asset.
Fragmentation : la tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et réduisant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la source des actifs, l'historique de propriété et le flux de transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant les multiples traitements manuels et les processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions de l'ensemble du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies peut rivaliser, voire dépasser, celui des bourses traditionnelles comme le NASDAQ ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché de manière plus rapide et efficace.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à présenter la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques, avec une analyse centrale axée sur les sept catégories clés suivantes :
Actions : titres tokenisés représentant une part de propriété d'une entreprise.
Fonds de marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations du gouvernement américain et d'autres équivalents de trésorerie à faible risque.
Marchandises : jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Monnaie stable : représentant principalement la monnaie numérique liée au dollar.
Crédit privé : représente des outils de dette off-chain qui fournissent des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation d'actifs immobiliers permettant une propriété partielle.
Collection : jetons numériques représentant la propriété d'objets physiques uniques.
Les technologies financières traditionnelles et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide dans ce domaine signifie qu'il pourrait ne pas couvrir chaque progrès. Bien qu'il soit préférable de lire cet article dans l'ordre, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé un partenariat stratégique avec la société britannique de logiciels R3 (développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda), marquant une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et le renforcement de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine des institutions, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Les applications notables incluent la SIX Digital Exchange qui gère la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de la Banque nationale suisse, la plateforme de tokenisation D-FMI de l'European Clearing Bank, le réseau de liquidité de collatéraux d'HQLAᵡ et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau de plateforme de technologie de registre distribué (DLT) au monde, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de règlement européenne, HSBC, Bank of America, la Banque centrale italienne et l'Autorité monétaire de Singapour.
Réseau privé basé sur Corda dominant le domaine RWA
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de registre privé traditionnellement isolé d'R3 vers une interaction directe avec des blockchains publiques haute performance. La Fondation Solana s'engage à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration d'R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés :
Confirmation de transaction en temps réel sur Solana : les transactions Corda peuvent désormais être vérifiées sur Solana, sans nécessiter l'architecture de notarisation interne de Corda. L'architecture Corda garantit qu'aucune donnée de transaction sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : Les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana (comme l'USDC), réalisant ainsi une livraison atomique et un règlement de paiement, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : Les actifs émis sur Corda (y compris les actions, les obligations numériques et les jetons) pourront directement affluer sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, conférant aux actionnaires le droit de réclamer des bénéfices et des actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 trillions de dollars, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annuel composé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 trillions de dollars d'ici la fin 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille imposante, le marché boursier est toujours soumis à de multiples restrictions structurelles. Les transactions sont limitées aux jours de travail, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques disponible 24/7. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de réglementations, de garde ou d'obstacles liés à la plateforme. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse (IPO) aux États-Unis variant entre 10 millions et 30 millions de dollars, comprenant les frais d'émission, juridiques, de conformité et d'inscription, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement des entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
Opening Bell de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate qui permet aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par le registre de transfert soutenu par la blockchain de Superstate (Superstate Services LLC), responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les jetons Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans avoir besoin de s'appuyer sur des expositions synthétiques, des actifs emballés ou des solutions offshore.
Grâce à l'intégration de listes blanches et de contrôles d'accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification KYC (y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés) peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte de prix transparente. Bien que la structure tarifaire de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de montant d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes ainsi qu'aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs de la cryptographie, tandis que les entreprises privées peuvent entrer en bourse plus tôt avant d'être autorisées sur le marché traditionnel, et avoir une voie pour une cotation complète sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies ($HODL) est une entreprise cotée au Canada spécialisée dans l'infrastructure Solana, et fait partie des premières à annoncer son intention de coter ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain de New York Superstate derrière Opening Bell est dirigée par le pionnier de la DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et partenaire du fonds de capital-risque crypto Robot Ventures.
Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate en mai 2025, l'échange centralisé Kraken a annoncé Solana comme son partenaire officiel pour le lancement de son nouveau produit de tokenisation d'actions xStocks, offrant un accès sans permission et auto-hébergé à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions américaines et ETF les plus populaires, émis en tant que jetons SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles du monde entier, xStocks offre un nouveau moyen d'accéder au marché américain sans dépendre de courtiers ou de dépositaires traditionnels. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation RWA et se prépare à lancer Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plateforme prendra d'abord en charge des actions, des obligations et des ETF listés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs telles que des actions internationales et des obligations d'entreprises. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires réglementés. Ces jetons auront des restrictions de transfert pour assurer la conformité réglementaire, ne permettant le transfert qu'entre des participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte en utilisant des monnaies fiduciaires ou des stablecoins, et soumettre des ordres via un programme off-chain, une API ou une interface web pour acheter des titres spécifiques (comme TSLA) par Ondo GM. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le NASDAQ et sont détenues par des courtiers réglementés et des dépositaires. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée des actifs (comme tTSLA).
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance de marché mondial, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des jetons de titres. Cette alliance regroupe des parties prenantes renommées, notamment la fondation Solana, le portefeuille Bitget, Jupiter, le portefeuille Trust, le portefeuille Rainbow, BitGo, Fireblocks, 1inch et Alpaca, pour élaborer des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
Remora
Remora Markets (anciennement Moose Capital) est en train de
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ContractSurrender
· Il y a 1h
sol est vraiment bon !
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GasFeeSobber
· Il y a 2h
sol incroyable !
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GasGuru
· Il y a 19h
sol est lancé ! Allons-y !
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SighingCashier
· Il y a 19h
Encore squat sol, tssk tssk
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MissedAirdropAgain
· Il y a 19h
Sola a été complètement malmené par Arti cette fois-ci.
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CoffeeNFTrader
· Il y a 19h
Compter un plus un sans tokenisation, c'est vraiment différent.
Panorama RWA sur Solana : La tokenisation des actifs dans sept domaines stimule un écosystème financier innovant.
Panorama de l'écosystème RWA sur Solana : des actions à l'immobilier, la tokenisation des actifs couvre sept domaines clés
Les actifs du monde réel (RWA) désignent des actions, des biens immobiliers, des matières premières ou des instruments de crédit, etc., qui sont tokenisés et mis en chaîne. La valeur de ces actifs provient de leur utilité, de leur rareté ou de leur demande dans le monde réel, et est généralement soumise aux réglementations financières existantes.
La tokenisation est le processus de présentation de ces actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain. En codant la propriété sous forme de jetons, des actifs tels que les obligations américaines, le capital-investissement ou l'immobilier peuvent être émis, suivis et transférés plus efficacement. Cette transformation off-chain devient un pilier fondamental des applications blockchain institutionnelles, permettant un règlement en continu, améliorant la transparence et soutenant la propriété partielle des actifs, élargissant ainsi l'accès aux marchés de capitaux mondiaux.
Aujourd'hui, le domaine des actifs en tokenisation est dominé par des outils traditionnels tels que les fonds du marché monétaire et les titres gouvernementaux. Bien qu'il soit encore à un stade précoce, le domaine des actifs du monde réel en tokenisation a connu une croissance rapide, avec une valeur totale des actifs sur la blockchain (hors stablecoins) dépassant 24 milliards de dollars, soit une augmentation de 114% par rapport à 11,2 milliards de dollars l'année dernière.
McKinsey & Company prévoit qu'en 2030, la taille du marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars, englobant des domaines tels que les fonds communs de placement, les obligations, les billets de trésorerie négociables (ETN), les prêts, les produits titrisés et les outils d'investissement alternatif. Pendant ce temps, Standard Chartered est encore plus optimiste, prévoyant qu'en 2034, la demande totale d'actifs tokenisés pourrait grimper à 30,1 trillions de dollars. Quelles que soient les prévisions spécifiques, il est déjà très clair que la demande pour les RWA connaîtra une croissance significative à l'avenir.
Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré : "Nous pensons que la tokenisation des actifs financiers sera la prochaine étape de développement, ce qui signifie que toutes les actions, obligations et autres actifs seront intégrés dans un grand livre unifié."
Avantages de la tokenisation des RWA
La tokenisation des RWA apporte une série d'avantages transformationnels que les infrastructures financières traditionnelles ont du mal à égaler :
Accessibilité mondiale : Actuellement, seulement environ 15 % de la population mondiale peut participer au marché des capitaux le plus important et le plus liquide des États-Unis. La tokenisation rend le marché des capitaux plus inclusif, permettant à quiconque ayant une connexion Internet de participer, quel que soit son emplacement géographique ou son statut socio-économique.
Marché disponible en permanence : Contrairement aux finances traditionnelles qui fonctionnent pendant des heures d'ouverture limitées, les actifs tokenisés sont disponibles en permanence. Cette accessibilité continue permet un flux de capital mondial instantané et un règlement financier plus rapide.
Programmabilité : après tokenisation, les RWA deviennent des actifs numériques programmables. Cela permet l'automatisation des termes des contrats financiers, tels que le paiement des intérêts, les dates d'échéance ou les vérifications de conformité, réduisant ainsi les coûts de gestion et les risques opérationnels.
Combinabilité : un jetonisation RWA émis par un protocole peut être utilisé par d'autres produits financiers off-chain. Ces programmes peuvent interagir les uns avec les autres comme des blocs de construction, sans besoin de permission, débloquant ainsi de puissantes stratégies et applications trans-asset.
Fragmentation : la tokenisation permet de diviser la propriété d'actifs de grande valeur tels que l'immobilier ou les œuvres d'art en unités plus petites et plus accessibles, élargissant ainsi la participation des investisseurs, améliorant l'efficacité du capital et réduisant le seuil d'investissement.
Transparence : Les RWA basés sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel sur la source des actifs, l'historique de propriété et le flux de transactions sur un registre immuable, renforçant la confiance et réduisant le besoin d'intermédiaires.
Efficacité opérationnelle : en éliminant les multiples traitements manuels et les processus de rapprochement, la tokenisation réduit le coût et les frictions de l'ensemble du cycle de vie des actifs, de l'émission à la liquidation.
Liquidité : Pendant les périodes de pointe, le volume des transactions sur le marché des cryptomonnaies peut rivaliser, voire dépasser, celui des bourses traditionnelles comme le NASDAQ ou la Bourse de New York. La tokenisation des RWA tire parti de cette liquidité massive et mondialisée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir du marché de manière plus rapide et efficace.
Ce rapport fournit un aperçu complet du domaine RWA sur la blockchain Solana, visant à présenter la diversité croissante des produits RWA et leurs applications pratiques, avec une analyse centrale axée sur les sept catégories clés suivantes :
Actions : titres tokenisés représentant une part de propriété d'une entreprise.
Fonds de marché monétaire : actifs off-chain soutenus par des obligations du gouvernement américain et d'autres équivalents de trésorerie à faible risque.
Marchandises : jetons soutenus par des matières premières physiques telles que l'or, le pétrole ou le gaz naturel.
Monnaie stable : représentant principalement la monnaie numérique liée au dollar.
Crédit privé : représente des outils de dette off-chain qui fournissent des prêts du monde réel aux entreprises ou aux particuliers.
Immobilier : tokenisation d'actifs immobiliers permettant une propriété partielle.
Collection : jetons numériques représentant la propriété d'objets physiques uniques.
Les technologies financières traditionnelles et les entreprises adoptent rapidement la tokenisation des RWA. En conséquence, l'écosystème RWA de Solana connaît une croissance incroyable, avec de nouveaux projets et annonces qui émergent chaque mois. Bien que cet article vise à fournir un aperçu large et représentatif, le développement rapide dans ce domaine signifie qu'il pourrait ne pas couvrir chaque progrès. Bien qu'il soit préférable de lire cet article dans l'ordre, chaque section est conçue de manière indépendante et peut être lue séparément.
R3 et Corda
Lors de la récente conférence Accelerate, Solana a annoncé un partenariat stratégique avec la société britannique de logiciels R3 (développeur de la plateforme blockchain d'entreprise Corda), marquant une étape clé pour Solana dans la promotion de l'adoption des RWA par les institutions et le renforcement de l'interopérabilité.
Corda est l'une des blockchains les plus largement utilisées dans le domaine des institutions, soutenant plus de 60 solutions en temps réel. Les applications notables incluent la SIX Digital Exchange qui gère la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) de la Banque nationale suisse, la plateforme de tokenisation D-FMI de l'European Clearing Bank, le réseau de liquidité de collatéraux d'HQLAᵡ et le système de paiement national italien.
L'écosystème Corda possède le plus grand réseau de plateforme de technologie de registre distribué (DLT) au monde, traitant des dizaines de millions de transactions chaque mois et garantissant la sécurité de centaines de milliards de dollars d'actifs tokenisés. Les clients de R3 incluent la Banque de règlement européenne, HSBC, Bank of America, la Banque centrale italienne et l'Autorité monétaire de Singapour.
Réseau privé basé sur Corda dominant le domaine RWA
L'intégration avec Solana marque la transition de l'environnement de registre privé traditionnellement isolé d'R3 vers une interaction directe avec des blockchains publiques haute performance. La Fondation Solana s'engage à investir un montant non divulgué dans R3, et la présidente de la Fondation Solana, Lily Liu, rejoindra le conseil d'administration d'R3, soulignant l'importance de cette collaboration.
Cette intégration a lancé trois fonctionnalités clés :
Confirmation de transaction en temps réel sur Solana : les transactions Corda peuvent désormais être vérifiées sur Solana, sans nécessiter l'architecture de notarisation interne de Corda. L'architecture Corda garantit qu'aucune donnée de transaction sensible n'atteint la blockchain publique.
Règlement des stablecoins sur Solana : Les institutions utilisant Corda pourront effectuer des règlements de transfert d'actifs tokenisés en utilisant des stablecoins sur Solana (comme l'USDC), réalisant ainsi une livraison atomique et un règlement de paiement, sans intermédiaire ni protocole externe.
Pont de liquidité direct vers Solana : Les actifs émis sur Corda (y compris les actions, les obligations numériques et les jetons) pourront directement affluer sur le réseau principal de Solana, élargissant l'accès aux pools de liquidité mondiaux.
Actions
Les actions représentent la propriété d'une entreprise, conférant aux actionnaires le droit de réclamer des bénéfices et des actifs de l'entreprise. À début 2025, le marché boursier mondial comprend près de 48 000 entreprises cotées, avec une capitalisation boursière totale d'environ 124 trillions de dollars, soit une augmentation de 13 % par rapport à l'année précédente, et un taux de croissance annuel composé à long terme d'environ 6 %. Les États-Unis restent la force dominante, avec une capitalisation boursière dépassant 63 trillions de dollars d'ici la fin 2024, représentant plus de la moitié du total mondial.
Malgré sa taille imposante, le marché boursier est toujours soumis à de multiples restrictions structurelles. Les transactions sont limitées aux jours de travail, excluant les week-ends et les jours fériés, ce qui limite la liquidité et la réactivité par rapport au marché des actifs numériques disponible 24/7. L'accès mondial aux actions américaines est inégal, de nombreux investisseurs ne pouvant pas participer directement au marché en raison de réglementations, de garde ou d'obstacles liés à la plateforme. Pour les entreprises, le chemin vers l'introduction en bourse est coûteux et complexe, le coût moyen d'une introduction en bourse (IPO) aux États-Unis variant entre 10 millions et 30 millions de dollars, comprenant les frais d'émission, juridiques, de conformité et d'inscription, créant ainsi une barrière d'entrée élevée qui limite les canaux de financement des entreprises émergentes.
La tokenisation sur Solana a résolu ces points de friction, offrant une liquidité améliorée, une accessibilité mondiale et un seuil de formation de capital plus bas. Plusieurs projets basés sur Solana saisissent cette opportunité, y compris l'Opening Bell de Superstate.
Opening Bell de Superstate
Opening Bell est une plateforme développée par Superstate qui permet aux entreprises d'émettre des actions enregistrées auprès de la SEC sur la blockchain, en commençant par Solana. Les actions sont enregistrées et tokenisées par le registre de transfert soutenu par la blockchain de Superstate (Superstate Services LLC), responsable du suivi de la propriété, de l'émission et du rachat d'actions ainsi que de la distribution des dividendes. Il est important de noter que les jetons Opening Bell représentent des actions réelles, entièrement conformes et émises sur la chaîne, sans avoir besoin de s'appuyer sur des expositions synthétiques, des actifs emballés ou des solutions offshore.
Grâce à l'intégration de listes blanches et de contrôles d'accès, Opening Bell s'assure que seuls les investisseurs éligibles ayant complété la vérification KYC (y compris les investisseurs qualifiés et non qualifiés) peuvent participer. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions comme des jetons standard, bénéficiant d'un trading DeFi 24/7, de règlements instantanés et d'une découverte de prix transparente. Bien que la structure tarifaire de la plateforme n'ait pas encore été publiée, il n'y a pas de montant d'investissement minimum pour les investisseurs non qualifiés.
L'Opening Bell est ouvert aux entreprises cotées existantes ainsi qu'aux entreprises privées ultérieures. Les entreprises cotées peuvent obtenir une nouvelle liquidité et attirer des investisseurs natifs de la cryptographie, tandis que les entreprises privées peuvent entrer en bourse plus tôt avant d'être autorisées sur le marché traditionnel, et avoir une voie pour une cotation complète sur le Nasdaq ou la Bourse de New York.
SOL Strategies ($HODL) est une entreprise cotée au Canada spécialisée dans l'infrastructure Solana, et fait partie des premières à annoncer son intention de coter ses actions ordinaires sur Solana via Superstate.
La société de blockchain de New York Superstate derrière Opening Bell est dirigée par le pionnier de la DeFi Robert Leshner, qui est le fondateur du protocole de prêt Compound et partenaire du fonds de capital-risque crypto Robot Ventures.
Kraken xStocks
Lors de la conférence Accelerate en mai 2025, l'échange centralisé Kraken a annoncé Solana comme son partenaire officiel pour le lancement de son nouveau produit de tokenisation d'actions xStocks, offrant un accès sans permission et auto-hébergé à certaines des valeurs mobilières les plus populaires au monde.
xStocks est un certificat de suivi tokenisé représentant plus de 55 des actions américaines et ETF les plus populaires, émis en tant que jetons SPL sur la blockchain Solana.
Pour les utilisateurs éligibles du monde entier, xStocks offre un nouveau moyen d'accéder au marché américain sans dépendre de courtiers ou de dépositaires traditionnels. Les utilisateurs peuvent détenir des xStocks dans un portefeuille auto-hébergé, les échanger sur des échanges décentralisés et les utiliser comme garantie dans des protocoles de prêt, élargissant ainsi l'utilité des actifs traditionnels.
Ondo Global Markets
Ondo Finance est le leader de la tokenisation RWA et se prépare à lancer Ondo Global Markets (Ondo GM).
La plateforme prendra d'abord en charge des actions, des obligations et des ETF listés aux États-Unis, et prévoit de s'étendre à d'autres catégories d'actifs telles que des actions internationales et des obligations d'entreprises. Chaque jeton représente un soutien 1:1 aux actifs sous-jacents détenus par des courtiers et des dépositaires réglementés. Ces jetons auront des restrictions de transfert pour assurer la conformité réglementaire, ne permettant le transfert qu'entre des participants vérifiés au sein de l'écosystème Ondo GM.
Les utilisateurs peuvent recharger leur compte en utilisant des monnaies fiduciaires ou des stablecoins, et soumettre des ordres via un programme off-chain, une API ou une interface web pour acheter des titres spécifiques (comme TSLA) par Ondo GM. Ces actions sont achetées sur des bourses traditionnelles telles que le NASDAQ et sont détenues par des courtiers réglementés et des dépositaires. En retour, les utilisateurs reçoivent une représentation tokenisée des actifs (comme tTSLA).
Pour soutenir cette vision, Ondo a récemment annoncé la création d'une alliance de marché mondial, une initiative intersectorielle visant à promouvoir les normes et l'interopérabilité des jetons de titres. Cette alliance regroupe des parties prenantes renommées, notamment la fondation Solana, le portefeuille Bitget, Jupiter, le portefeuille Trust, le portefeuille Rainbow, BitGo, Fireblocks, 1inch et Alpaca, pour élaborer des meilleures pratiques autour de la liquidité, de la protection des investisseurs, de l'interopérabilité et de la combinabilité.
Remora
Remora Markets (anciennement Moose Capital) est en train de