RWA Décentralisation stablecoin : analyse du projet usual.money

Aperçu du marché des stablecoins

Les stablecoins, en tant qu'infrastructure de l'industrie des cryptomonnaies, jouent un rôle clé dans les paiements à grande échelle et la vulgarisation de l'industrie. À la fin juillet 2024, la capitalisation totale des stablecoins a atteint 168 milliards de dollars. Parmi eux, les deux principaux stablecoins USDT et USDC représentent environ 90 % de la part de marché.

Les bénéfices des activités liées aux stablecoins sont considérables, et en 2023, les principaux émetteurs de stablecoins ont généré plus de 10 milliards de dollars de revenus. Cette concentration des bénéfices a suscité une demande de Décentralisation, entraînant l'émergence de divers projets de stablecoins décentralisés. Ces projets se divisent principalement en trois catégories : sur-collatéralisés, collatéralisés par équivalence et sous-collatéralisés.

présentation du projet usual.money

Le projet usual.money introduit des bons du Trésor américain comme garantie, combinant des contrats intelligents Ethereum pour offrir transparence et sécurité. Ce design peut être considéré comme une version en chaîne de Tether, alliant les caractéristiques de garantie d'actifs physiques 1:1 des stablecoins traditionnels et les avantages de sécurité et de transparence de la blockchain.

contexte du projet

• En avril 2024, Usual Labs a levé 7 millions de dollars, avec IOSG et Kraken Ventures comme investisseurs principaux.
• Le fondateur Pierre Person a été député à l'Assemblée nationale française, promouvant la législation sur les actifs cryptographiques dans le pays.
• Le 10 juillet, le réseau principal Usual a été lancé.
• À début août, la valeur totale verrouillée du projet (TVL) a atteint 146 millions de dollars.
• Les principales transactions de USD0 sont concentrées dans la piscine USD0/USDC de Curve, avec une liquidité d'environ 11,33 millions de dollars.
• La plateforme Morpho dispose de coffres liés à USD0, avec un total de collatéral proche de 30 millions de dollars.
• Le jeton USUAL devrait être émis au quatrième trimestre 2024, avec 90% distribué à la communauté.

Analyse du mécanisme

Emprunt et Minting

USD0 peut être frappé de deux manières :

1. Déposer directement des RWA conformes et obtenir USD0 au ratio de 1:1.
2. Déposer des USDC/USDT pour obtenir indirectement USD0 via un fournisseur de garantie tiers.

Mode de revenu

• USD0++ : version de verrouillage de la valeur ajoutée de USD0.
• USUAL : jeton de gouvernance et de récompense.

L'utilisateur peut verrouiller USD0 en USD0++, en choisissant l'une des options de rendement suivantes :

1. Recevez quotidiennement des revenus en jetons USUAL.
2. Verrouillage pendant 6 mois, obtenez une garantie d'un rendement de collatéral d'au moins équivalent à USD0.

participation des utilisateurs

Activité Pills

• La phase de pré-lancement commence le 10 juillet et dure 4 mois.
• Le montant total des airdrops représente 7,5 % de l'approvisionnement total en jetons USUAL.
• Les utilisateurs obtiennent des qualifications pour l'airdrop par le biais de recommandations et de contributions au TVL.

Mode de participation :

1. Mint USD0++ : chaque fois vous pouvez obtenir 5 Pills.
2. Détenir USD0++ : recevez 3 Pills par jour.
3. Fournir de la liquidité en USD0/USDC sur Curve : gagner 1 Pills par jour.
4. Fournir USD0 dans le pool USD0/USD0++ : Recevez 3 Pills par jour et obtenez des récompenses de minting en USD0++ supplémentaires dans le pool.

En même temps, il y a un mécanisme de multiplicateur de temps qui augmente de 2 % chaque jour à partir de 1.

Deuxième phase de l'événement

Lancement le 4 août, les utilisateurs peuvent obtenir des Pills en accomplissant des tâches sur la plateforme Galxe.

Grâce à ce design innovant, le projet usual.money tente de trouver un équilibre entre la Décentralisation et la stabilité, offrant aux utilisateurs une option de stablecoin transparente, sécurisée et potentiellement rentable.