Émission d'un jeton avant le lancement, discussion sur les caractéristiques de l'écosystème Berachain et aperçu des projets clés

Introduction

Berachain est un réseau de couche 1, caractérisé par le mécanisme de consensus PoL(Proof of Liquidity), qui aligne les intérêts des validateurs, des fournisseurs de liquidités et des protocoles. Actuellement, Berachain est en train de lancer le deuxième réseau de test "bArtio Testnet" pour résoudre les problèmes identifiés dans le premier réseau de test.

De nombreux protocoles écologiques ont déjà été déployés sur la version bArtio Testnet. Au 2 janvier, selon le site officiel de Berachain, 234 protocoles participent à bArtio Testnet, et le nombre total de portefeuilles participant aux tests du mécanisme PoL de Berachain a également dépassé 2,38 millions. Bien qu'il ne s'agisse que d'une phase de test, ces données montrent un intérêt considérable du marché pour Berachain et son écosystème.

À partir de la fin 2024, le fondateur de Berachain, Smokey The Bera, a récemment introduit Boyco dans un tweet, suggérant que "Q5 se produira avant avril", indiquant que l'émission du jeton principal est imminente. Cela a également attiré de nouveaux et anciens utilisateurs de Berachain à rejoindre cet écosystème.

Cependant, pour participer à l'écosystème de Berachain, il est nécessaire de comprendre leur mécanisme PoL. Avant le lancement du réseau principal, les divers produits financiers complexes lancés entre les protocoles pour obtenir un avantage dans le mécanisme PoL ont en réalité constitué un obstacle d'entrée plus important pour les nouveaux utilisateurs.

Cet article vise à explorer les différents domaines de l'écosystème Berachain afin de réduire efficacement les barrières à la participation des utilisateurs. Nous discuterons des projets qui se distinguent dans divers domaines et détaillerons comment chaque protocole utilise le mécanisme PoL.

DEX

Berachain a un DEX natif appelé BEX, qui sera lancé sur le réseau principal sous le nom de BeraSwap. BeraSwap permettra des transactions de liquidité fluides au sein de l'écosystème et garantira le bon fonctionnement du mécanisme PoL. Étant donné la présence de BEX, d'autres DEX prévoyant de se lancer sur Berachain préparent également divers services et stratégies plus pratiques et efficaces pour attirer les utilisateurs et les liquidités, afin de rivaliser efficacement avec BEX.

2.1. Kodiak

Kodiak est un DEX qui se distingue parmi les projets incubés par "Build a Bera" de Berachain. En plus de prendre en charge la fonctionnalité de style Uniswap v2 avec une distribution moyenne de liquidité sur l'ensemble de la plage de prix (, Kodiak propose également une fonctionnalité de teneur de marché automatique à liquidité concentrée CLAMM ) similaire à Uniswap v3, permettant aux fournisseurs de liquidité de définir et de concentrer la liquidité dans une plage spécifique.

Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité dans la plage étroite via le pool CLAMM, afin de cultiver plus efficacement $BGT. De plus, Kodiak propose également une fonction Island, qui aide les utilisateurs à réinitialiser et à équilibrer automatiquement la plage CLAMM, réduisant ainsi les tracas de gestion des positions de liquidité. Cette fonction utilise BEX pour rééquilibrer la liquidité, établissant ainsi une relation complémentaire plutôt que concurrentielle.

De plus, en raison de la personnalisation de la plage de liquidité, les jetons des positions de liquidité CLAMM sont souvent difficiles à utiliser par d'autres protocoles, mais Kodiak standardise les positions de liquidité CLAMM des utilisateurs grâce à la fonctionnalité Island, permettant ainsi à ce jeton LP d'être utilisé également dans d'autres protocoles, favorisant des modes de jeu écologiques plus flexibles et diversifiés.

Avant le lancement du réseau principal, Kodiak a déjà collaboré avec de nombreux projets de l'écosystème Berachain, établissant sa position en tant qu'infrastructure de base. Ils exploitent également leurs propres nœuds Berachain en tant que nœuds de validation, et au 3 janvier, ils avaient reçu la deuxième autorisation BGT la plus élevée dans le testnet bArtio.

( 2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance est un protocole qui prend en charge tous les aspects du cycle de vie d'un jeton, de l'émission d'un jeton à la fourniture de liquidités et aux transactions efficaces, composé des sous-protocoles suivants :

• Henlo DEX : DEX spécialement conçu pour protéger les utilisateurs contre les attaques MEV, offrant des ordres à cours limité et la fonctionnalité Batch-A2MM, permettant de regrouper les ordres des utilisateurs sur une période spécifique et de les exécuter au même prix.

• Dreampad : un protocole de Launchpad qui offre des opportunités d'incubation et de financement pour les projets prêts à être lancés sur Berachain, tout en garantissant une émission d'un jeton et une distribution équitables.

• Pot2Pump: plateforme de lancement de jetons qui offre un environnement plus sûr pour l'émission et le trading de jetons de type mème, avec des fonctionnalités telles que la prévention du sniping par des robots et le remboursement aux utilisateurs participants dans le cas où l'objectif de collecte de fonds de 24 heures n'est pas atteint.

Tout comme Kodiak, Honeypot Finance prévoit également d'opérer en tant que validateur après le lancement de sa chaîne principale, en offrant son jeton de gouvernance $HPOT comme récompense de délégation aux utilisateurs déléguant $BGT.

De plus, Honeypot Finance utilise le $BGT accumulé pour libérer dans le pool de liquidités $HPOT, renforçant ainsi la liquidité de $HPOT. Le protocole prévoit également d'augmenter la valeur du jeton en utilisant les revenus d'exploitation des nœuds pour acheter et brûler $HPOT, tout en conservant la valeur des récompenses versées aux délégués de $BGT, consolidant davantage la liquidité de $HPOT.

Outre Kodiak et Honeypot Finance mentionnés ci-dessus, d'autres protocoles promouvant des fonctionnalités de trading efficaces et pratiques se préparent également pour le réseau principal de Berachain, y compris BurrBear, qui soutient le trading à capital efficace en regroupant plus de trois actifs sous-jacents similaires en prix ), similaire à Curve Finance ###, le regroupement de liquidités OogaBooga, ainsi que le protocole de trading abstrait inter-chaînes Shogun.

Staking liquide

Dans un réseau PoS typique, les récompenses du réseau sont distribuées aux validateurs qui détiennent un certain nombre de jetons et qui opèrent des nœuds. Par conséquent, si le réseau lui-même n'a pas de structure d'autorisation de jeton natif, les utilisateurs généraux qui n'opèrent pas de nœuds ne peuvent pas obtenir de récompenses du réseau.

Pour résoudre ce problème, les protocoles de staking liquide distribuent des récompenses en acceptant le staking de jetons natifs et en déléguant l'opération des nœuds, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de participer au staking du réseau. Ces protocoles émettent également des jetons LP aux stakers, comme preuve de la quantité de jetons natifs détenus, augmentant ainsi la liquidité de l'écosystème. Grâce à ces fonctionnalités, les protocoles de staking liquide sont également devenus une infrastructure fondamentale des réseaux PoS.

En comparaison, bien que le fonctionnement des nœuds de Berachain nécessite 69,420 $BERA, sa structure prévoit que lorsque les fournisseurs de liquidité déposent les jetons de liquidité qu'ils obtiennent de l'écosystème dans Berachain, ils reçoivent des récompenses réseau calculées en $BGT ainsi que des intérêts sur la fourniture de liquidité. Par conséquent, en plus des méthodes et de l'ordre différents, Berachain a essentiellement intégré le staking de liquidité dans le protocole réseau.

Bien que le fonctionnement des nœuds de Berachain sur le réseau principal nécessite 250 000 $BERA, la structure de Berachain permet de distribuer des récompenses $BGT et des intérêts aux fournisseurs de liquidité. Par conséquent, en dehors des méthodes et de l'ordre différents, Berachain intègre essentiellement le staking de liquidité dans le protocole réseau.

Cependant, dans Berachain, les protocoles existants ne peuvent offrir des récompenses et obtenir des droits de vote qu'en collaborant avec des validateurs, ou comme le montrent Kodiak et Honeypot Finance, en établissant un modèle de volant d'inertie autonome en faisant fonctionner leurs propres nœuds pour démarrer leur pool de liquidités.

Dans ce contexte, le protocole de staking liquide de Berachain fournira le droit de vote pour l'émission de $BGT( ainsi que la fonctionnalité de réalisation des ). Cela permet aux projets de l'écosystème Berachain d'intégrer les $BGT liquidés dans leur mécanisme de protocole, sans avoir à négocier avec les validateurs ou les nœuds. En d'autres termes, cela facilite l'adoption par les protocoles de l'écosystème d'une structure intégrant étroitement le mécanisme de PoL.

( 3.1. Infrared

Infrared est un protocole de staking liquide incubé en collaboration avec Kodiak dans le cadre du programme "Build a Bera" de Berachain.

Les réserves fonctionnant avec Infrared peuvent accepter des jetons LP provenant de pools de liquidités, générant un taux d'intérêt en $BGT, tout en faisant fonctionner des nœuds de réseau. Lorsque les utilisateurs déposent des jetons LP dans ces réserves, Infrared utilise ces jetons pour générer du $BGT, et les utilisateurs peuvent réclamer du $iBGT) liquidé en proportion de leurs jetons LP déposés ainsi que du $BGT###.

Les utilisateurs peuvent utiliser les $iBGT reçus de la manière suivante :

• Dans le staking Infrared, pour recevoir les récompenses générées par le nœud
• Utiliser dans d'autres protocoles DeFi
• Vente de bénéfices

Ainsi, Infrared concentre et distribue les récompenses générées par le mécanisme PoL en transformant le $BGT en jeton liquide, tout en aidant d'autres protocoles dans l'écosystème Berachain à intégrer le $iBGT dans leurs protocoles, permettant à leur plateforme d'offrir des rendements plus élevés à leurs utilisateurs. De plus, Infrared prévoit de lancer de nouvelles fonctionnalités qui leur permettront de recevoir et de liquider le $BERA nécessaire au fonctionnement des nœuds tout en distribuant des bénéfices.

Le meilleur exemple d'utilisation efficace de la fonctionnalité Infrared est la piscine Island Pool de Kodiak, que nous avons également brièvement présentée dans le domaine des DEX ci-dessus. Après le lancement de la mainnet, le projet Infrared prévoit de lancer la piscine Island Pool de Kodiak (, qui fonctionne déjà sur le testnet ), permettant aux utilisateurs d'utiliser le CLAMM de Kodiak pour un élevage de $iBGT plus efficace, et de redéposer le $iBGT reçu dans Infrared, ou de le réinvestir dans la piscine Island Pool $iBGT/$BERA de Kodiak, pour un élevage supplémentaire de $iBGT. Bien sûr, les utilisateurs peuvent également choisir d'autres façons de jouer au sein de l'écosystème.

Grâce à l'interconnectivité de ce protocole et à son écosystème de jeu efficace, Infrared a attiré l'attention de nombreux utilisateurs, acceptant actuellement le plus de $BGT en délégation sur le bArtio Testnet. De plus, de nombreux projets écologiques ont également collaboré avec Infrared et prévoient de lancer divers produits dérivés, montrant qu'Infrared deviendra l'infrastructure la plus importante après le lancement du mainnet.

En attendant, les détails précis sur la manière dont Infrared utilisera le $BGT pour choisir l'émission du $BGT n'ont pas encore été rendus publics. Par conséquent, il sera assez important de suivre de près si Infrared mettra en œuvre ces processus de manière décentralisée et à qui les droits de vote sur les $BGT qu'il détient seront accordés.

( 3.2. BeraPaw

BeraPaw est également un protocole de staking liquide, mais ils ne gèrent pas leurs propres nœuds. Ils fonctionnent entre différents nœuds et entre les pools de liquidité enregistrés sur BeraPaw, et émettent $LBGT comme jeton de liquidation pour $BGT.

Le jeton de gouvernance de BeraPaw est le $PAW. Les utilisateurs peuvent utiliser le $BGT détenu par BeraPaw pour voter sur les pools de liquidité qui devraient recevoir du $BGT. Les opérateurs de nœuds distribuent les revenus des récompenses générées par le staking de $BGT aux détenteurs de $LBGT.

La structure adoptée par BeraPaw divise l'utilisation du jeton $BGT en deux types de jetons : $LBGT et $PAW. 1) reçoit des récompenses et 2### vote pour le pool d'émission de $BGT. Grâce à cette structure, les utilisateurs et les protocoles utilisant le jeton $PAW pour voter sur l'émission de $BGT peuvent exercer plus de droits de vote avec un capital relativement faible. Ainsi, les protocoles à la recherche de liquidités initiales dans l'écosystème Berachain sont susceptibles d'utiliser activement $PAW pour générer des récompenses en $BGT pour leur pool de liquidités.

Voici deux protocoles de staking liquide qui sont prêts à être lancés officiellement sur Berachain. Bien que ces protocoles offrent non seulement davantage de produits dérivés mais également plus de possibilités pour les utilisateurs, ils rendent aussi l'écosystème plus complexe. Sur le réseau Berachain, le pouvoir et le statut des nœuds seront proportionnels au nombre de $BGT délégués, et les protocoles de staking liquide qui offrent des fonctionnalités de liquidation de $BGT devraient être adoptés par de nombreux utilisateurs et protocoles, devenant ainsi une infrastructure de base essentielle.

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Prêt

Berachain dispose également d'un protocole de prêt natif appelé BEND, offrant les fonctionnalités suivantes :

• Utiliser $WBTC et $WETH comme garantie pour emprunter $HONEY
• Déposer $HONEY

Contrairement aux protocoles de prêt typiques, BEND présente deux caractéristiques notables : 1( $HONEY ne peut pas être utilisé comme garantie, les dépôts de 2) $WBTC et $WETH ne génèrent pas d'intérêts, mais des récompenses en $BGT sont offertes lors de l'emprunt de $HONEY.

Grâce à cette structure, BEND renforce la structure économique à trois jetons de Berachain, générant un intérêt de base pour $HONEY tout en augmentant la demande de prêt grâce à $BGT.